去年的12月28號，央行發布了一則公告，即以后的貸款利率都要基于LPR利率，以前已經簽訂的個人房屋貸款的，要在今年的3月份到8月份之間，轉換成LPR利率或者是固定利率，那么問題來了，這個LPR利率到底是什么意思呢，國家為什么要推行這種利率呢？我們到底是應該轉換成LPR還是固定利率對于房貸更合算呢？今天我們就來研究一下這個東西。

在說現在這個LPR利率之前，我們先了解一下之前市場上所存在的倆種利率，即市場利率和政策利率。

所謂市場利率，是央行對下面商業銀行所做出來的一種投放資金行為，當然，這種投放也不能隨便投，不能把錢印出來就把錢給商業銀行，它需要通過一些方式。

比如說一個主要的方式叫做中期借貸便利，簡稱MLF，也有人叫它麻辣粉。通過這種中期借貸便利的方式，央行把資金投放給商業銀行，商業銀行需要把自己的一些抵押物抵押給央行。那么這種情況下，這MLF這個錢也不是白給，商業銀行是需要付利息的，所以一段時間之后，商業銀行還得把這個本金和利息一起還給央行！于是，這樣就存在著一個MLF利率，這個利率是央行決定的，央行可以根據市場情況來進行調整，假設央行想讓市場的錢多一些，那么央行就可以增加MLF的數額，同時降低MLF的利率！這樣一來商業銀行就更愿意從央行里借錢，借完之后再投放給市場，這樣央行就可以通過這種方式來進行對市場的調控！所以說這是一種市場化的調控手段，和那種政策手段調控是不一樣的。

政策利率主要就是指以前的貸款基準利率，我們以前使用的固定利率中所使用的利率就是貸款基準利率。比方說，商業銀行要把這個錢借貸給個人或者企業，那么這中間就有一個利率。根據央行規定的貸款基準利率在加上一定的浮動，這樣就可以把這個錢貸給個人或者企業！

那么這樣就產生了一個貨幣的傳導政策不暢，什么意思呢？比方說，央行說我現在想要錢多一點，那么央行就可以增加MLF的投放，同時讓這個利率低一點，這樣錢就到了商業銀行了，但是這個時候它如果不調整這個基準利率的話，商業銀行想把這個錢給到個人或企業的話，這中間的利率還是很高的，個人和企業就不會從商業銀行貸款，這樣錢還是沒有辦法進到實體經濟，到不了個人和企業手上，市場上也就還是沒錢！

那么現在該怎么辦呢？這就是國家為了解決這個利率雙軌制的問題所推出來的新的利率，就是我們目前所知道的LPR利率！

所謂的LPR利率，又叫做貸款基礎利率。這個和貸款基準利率就差了一個字，但是含義有很大的區別！

簡單來說，LPR利率 = 上面說的MLF利率 + 一個加點。下面來仔細解釋一下！

首先剛剛上面也說到了，這個MLF利率是有央行決定的利率，央行可以說提高或者降 低這個MLF利率。而后面的這個加點主要就是由商業銀行來決定了。那么商業銀行為什么要加點呢？因為首先商業銀行要盈利，它的有利潤才能經營下去，這是一部分。另外一部分它得有風險補償，不是所有的貸款都能全部的收回的，所以出于風險補償的目的，它也需要加點，這樣一來就給了商業銀行更多的自住權！

那么說到這個自住權，可能就有人擔心了，自住權給了商業銀行那豈不亂套了么。這個其實可以放心，因為這個不是某一家銀行來決定的，這是由國內很多家銀行一起來決定這個LPR利率加點的。那么商業銀行貸款給個人或企業的話，那么就在這個LPR利率的基礎上，再加上一個加點。而這個加點就是由于我們個人或企業的資質來決定的！比如說一個企業特別優質，那我們就可以完全就以LPR利率來貸給這個企業，但如果這個企業不是特別優質，或者個人他沒有什么抵押或者抵押物不好，那么這個時候商業銀行就要考慮多加一點風險補償金，所以在這個加點的位置上再進行調節！這樣就可以了！

這就是現在所推行的所謂的LPR 利率！

那么房貸利率又是怎么計算的呢，房貸利率 = LPR利率 + 房屋的加點（倆個部分）。舉個例子：比如說一個人買了個首套房，那么他的房貸利率 = LPR利率(根據現在公布的最新的五年以上的利率為4.65%）+ 加點一（政策加點：這個人首套房，所以這個加點一就是0%）+ 加點二（商業銀行和個人一起來協商決定，比方說0.5%）那么這個人首套房的利率就是加在一起5.15%。

又比如說這個人是二套房，那么他的房貸利率 = LPR利率（上面說到的現在最新的一個4.65%）+ 加點一（國家規定二套房的利率不能低于LPR利率的60個基點，那么加點一就是0.6%）+ 加點二（商業銀行和個人一起協商決定，同樣的0.5%）那么這個人二套房的利率就是5.75%。