基差的計算方法_基差是什么意思理論上認為，期貨價格是市場對未來現(xiàn)貨市場價格的預估值，兩者之間存在密切的聯(lián)系。今天我在這給大家整理了期貨基差的知識，接下來隨著我一起來看看吧!基差的定義由于影響因素的相近，期貨價格與現(xiàn)貨價格往往表現(xiàn)出同升同降的關系;但影響因素又不完全相同，因而兩者的變化幅度也不完全一致，現(xiàn)貨價格與期貨價格之間的關系可以用基差來描述。基差就是某一特定地點某種商品的現(xiàn)貨價格與同種商品的某一特定期貨合約價格間的價差。基差有時為正(此時稱為反向市場)，有時為負(此時稱為正向市場)，因此，基差是期貨價格與現(xiàn)貨價格之間實際運行變化的動態(tài)指標。基差緊要反映現(xiàn)貨和期貨兩個市場之間的運輸成本和持有成本。基差的計算公式基差=現(xiàn)貨價格-期貨價格基差的表現(xiàn)形式1、正向市場。基差為負，各月份合約的價格差距以持有成本為基礎。理論上，負的基差有一上限，若基差絕對值超過持有成本，將引發(fā)套利行為，從而糾正其不合理的價差。2、反向市場。基差為正值，市場短缺，持有成本為負，近期價格高于遠期價格。價差沒有一定的上限，看短缺程度。基差的舉例在4月6日某時點，滬深300指數(shù)為3250點，IF1004合約價格為3310點，則此時的基差為3250-3310=-60點。

由于現(xiàn)貨價格與期貨價格的變化幅度不完全相同，因而兩者之間的價格差、即基差的大小可能發(fā)生著變化。比如在4月6日的另一時刻，滬深300指數(shù)為3260點，IF1004合約的價格為3315點，則此時的基差變?yōu)?260-3315=-55點。一般狀況下，基差總是處于不斷的變化中。基差的操作具體操作中，手中有貨的一方，可賣出基差，鎖定所持有貨物的價格，從而鎖定利潤;未來需要買貨的一方，則可買入基差，規(guī)避價格上漲危機，鎖定成本。二者均需要在期貨盤實行套保操作。一批貨物可分多次多筆實行點價操作。相較于單純的期貨套保，“期貨點價+基差”的定價方式給了企業(yè)更多的價格選擇。通過這種模式，企業(yè)自身的貿(mào)易危機只是相對價格變化，而非傳統(tǒng)的絕對價格變化。基差交易中，基差水平由賣方報價，買方選擇是否接受這一報價。基差越低對買方越有利，成交可能性越大。基差的作用基差是套期保值成功與否的基礎，影響套期保值效果;基差是發(fā)現(xiàn)價格的標尺—遠期現(xiàn)貨價=相對期貨價+/-基差基差對期現(xiàn)套利交易很重要—特殊狀況下產(chǎn)生期現(xiàn)貨間的套利機會基差的變化對套期保值的影響基差的變化對套期保值的效果有直接的影響。從套期保值的原理不難看出，套期保值實際上是用基差危機替代了現(xiàn)貨市場的價格波動危機，因此從理論上講，如果投入者在實行套期保值之初與結束套期保值之時基差沒有發(fā)生變化，就可能實現(xiàn)完全的套期保值。因此，套期保值者在交易的歷程中應密切關注基差的變化，并選擇有利的時機完成交易。同時，由于基差的變動比期貨價格和現(xiàn)貨價格各自本身的波動要相對穩(wěn)定一些，這就為套期保值交易提給了有利的條件;而且，基差的變化緊要受制于持有成本，這也比直接觀察期貨價格或現(xiàn)貨價格的變化方便得多。