今天發(fā)這篇關(guān)于債務(wù)隔離的分享的原因是，上周我接待了一位在內(nèi)地做生意的企業(yè)老板客人來投保，期間這位客人不斷地在問我關(guān)于資產(chǎn)怎樣安排更加保險(xiǎn)的問題，其中很大一部分是涉及到了企業(yè)債務(wù)和個(gè)人資產(chǎn)的剝離等等。這位客人的求知欲實(shí)在是太強(qiáng)，以至于下午三點(diǎn)核保完成后我們在公司的會議室一直聊到了深夜……

這讓我意識到，我們國內(nèi)的高凈值人士對于安全地配置資產(chǎn)原來有這么大的關(guān)注，這么多的需求。所以我希望能系統(tǒng)地整理一遍，保險(xiǎn)在這里邊能發(fā)揮什么作用。 發(fā)在這里一是為了作為一種想法分享給大家，二也是為了練手，如果這篇帖子有任何不足的地方，希望大家指教。

保險(xiǎn)的發(fā)展到現(xiàn)在已經(jīng)有很多個(gè)世紀(jì)的時(shí)間了，在這么久的時(shí)間里，對于我們普羅大眾來說，保險(xiǎn)最主要的意義、最實(shí)質(zhì)的意義都是幫助我們來做到健康風(fēng)險(xiǎn)的管理，滿足我們在特定情況下的財(cái)務(wù)需求。但是從另一個(gè)角度來說，保險(xiǎn)行業(yè)在不斷發(fā)展，有關(guān)保險(xiǎn)的法律條文及司法解釋也在不斷不斷地完善。在法律的架構(gòu)下，保險(xiǎn)又衍生出了對于高凈值人士，亦即我們俗稱的“有錢人”很有幫助的戰(zhàn)略意義。通過保險(xiǎn)的安排，我們還可以做到：

1. 債務(wù)相對隔離

2. 婚姻財(cái)富規(guī)劃

3. 家族財(cái)富傳承

4. 稅收籌劃

5. 將保單安排進(jìn)信托結(jié)構(gòu) 等等等等。

將上面的五條加在一起是一個(gè)很龐大的知識體系，一篇帖子不可能覆蓋得到，所以這里我們先討論保險(xiǎn)的債務(wù)隔離功能，其它方面假如有需求，我們改天再開一篇帖子講其中的某一方面。

樓主是香港保險(xiǎn)的從業(yè)者，但因?yàn)橄愀圻m用于內(nèi)地居民的法律判例實(shí)在太少，這里我們以大陸法律為參考。當(dāng)然香港的保險(xiǎn)產(chǎn)品在資產(chǎn)配置的法律問題上對比內(nèi)地是有天然的優(yōu)勢的，容后再提，這里邊大道理基本相通。

好了，進(jìn)入正題。

說起債務(wù)隔離，很多從業(yè)者及有見識的朋友最先想到的一定是信托，沒錯(cuò)，信托的財(cái)產(chǎn)保全功能主要是基于信托財(cái)產(chǎn)的獨(dú)立性，這部分財(cái)產(chǎn)已經(jīng)是屬于信托公司的了，當(dāng)然可以隔離開我們的個(gè)人債務(wù)。但保險(xiǎn)與信托不同，保險(xiǎn)財(cái)產(chǎn)本身是不具備獨(dú)立性的，因而從法理上來講，不能直接對抗債務(wù)。但因?yàn)楸ｋU(xiǎn)是一份特殊的合同，以被保險(xiǎn)人的身體為保險(xiǎn)標(biāo)的，保險(xiǎn)公司依據(jù)法律和保險(xiǎn)合同的規(guī)定，在不同條件下將保險(xiǎn)金給付予指定或法定的受益人，實(shí)現(xiàn)了資產(chǎn)合法地在 “投保人” 和 “受益人” 之間的轉(zhuǎn)移。當(dāng)財(cái)產(chǎn)發(fā)生了轉(zhuǎn)移的效果時(shí)，顯然它就可以對抗原財(cái)產(chǎn)所有人的債務(wù)了，這就是保險(xiǎn)隔離債務(wù)的關(guān)鍵點(diǎn)！

首先我們先來看一個(gè)案例，原文載于《中國保險(xiǎn)傳媒電子雜志》：

胡總是云南昆明一家做農(nóng)產(chǎn)品批發(fā)公司的老板，在當(dāng)?shù)匾菜闶呛蘸沼忻娜宋锪耍Y產(chǎn)早已過千萬，在當(dāng)?shù)刂糜?處房產(chǎn)，家中育有2個(gè)孩子，一個(gè)8歲，一個(gè)剛3歲，其妻李某沒工作，無固定經(jīng)濟(jì)收入。

2014年5月16日胡某駕駛著新購進(jìn)將近百萬的豪車外出時(shí)失聯(lián)。4天后，公安機(jī)關(guān)在離他家30公里以外的一條河里找到了胡某及其車輛，胡某早已死亡，將近百萬的豪車報(bào)廢。公安機(jī)關(guān)隨即展開了調(diào)查，證明是一起意外事故。

據(jù)調(diào)查顯示胡某雖然資產(chǎn)過千萬，但在當(dāng)?shù)剡€有2200萬的銀行貸款尚未還清。銀行隨即展開了追繳貸款行動，在多次和其妻李某溝通無果的情況下，銀行訴至法院申請凍結(jié)胡某的所有資產(chǎn)，經(jīng)法院調(diào)查，其實(shí)胡某的公司最近兩年因經(jīng)營問題早已處在倒閉的邊緣了，公司就是一個(gè)空殼，只有一些破舊的廠房和設(shè)備，據(jù)估算大概只值350萬，公司賬戶上也只有120萬加上胡某的個(gè)人賬戶上的80萬，法院支持這部分資產(chǎn)予以凍結(jié)處理。

但胡總還有一筆保險(xiǎn)賠償款720萬元銀行卻只能望錢興嘆。原來胡總很有憂患意識，在近10年的時(shí)間里給自己和而家人購買了13張保單，保額過千萬元，胡總自己就有6張保單，總保額720萬元，其受益人為兩個(gè)未成年子女。法院依據(jù)《保險(xiǎn)法》和《繼承法》的有關(guān)規(guī)定，（劃重點(diǎn)！）人壽保險(xiǎn)的死亡賠償金屬于指定受益人的個(gè)人財(cái)產(chǎn)，不屬于遺產(chǎn)，不需要先清償胡總的生前債務(wù)！判定這720萬保險(xiǎn)補(bǔ)償金屬于其未成年子女，不用償還胡總生前的債務(wù)。

這是一個(gè)用保險(xiǎn)隔離企業(yè)家債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的典型案例。保險(xiǎn)作為資產(chǎn)保全和債務(wù)隔離的金融和法律工具，在全世界都有著廣泛的運(yùn)用。我們以下將從四個(gè)方面來解釋保險(xiǎn)在這其中發(fā)揮的作用。

一、 債務(wù)隔離的法律盾牌

1. 對抗代位權(quán)

保險(xiǎn)的賠償金可以對抗債權(quán)人的代位權(quán)。那么，什么是債權(quán)人的代位權(quán)呢？

根據(jù)《合同法》第七十三條：因債務(wù)人怠于行使其到期債權(quán)，對債權(quán)人造成損害的，債權(quán)人可以向人民法院請求以自己的名義代位行使債務(wù)人的債權(quán)，（劃重點(diǎn)！）但該債權(quán)專屬于債務(wù)人自身的除外。

這個(gè)厲害了，那什么債權(quán)是專屬于債務(wù)人自身的呢？人壽保險(xiǎn)賠償金恰恰屬于其中之一！

根據(jù)《合同法司法解釋（一）》第十二條，“合同法第七十三條第一款規(guī)定的專屬于債務(wù)人自身的債權(quán)，是基于扶養(yǎng)關(guān)系、撫養(yǎng)關(guān)系、贍養(yǎng)關(guān)系、繼承關(guān)系產(chǎn)生的給付請求權(quán)和勞動報(bào)酬、退休金、養(yǎng)老金、撫恤金、安置費(fèi)、人壽保險(xiǎn)、人身傷害賠償請求權(quán)等權(quán)利”。

這兩條結(jié)合起來，我們再舉一例解釋：

2. 避免凍結(jié)

保險(xiǎn)金不會被凍結(jié)、強(qiáng)制執(zhí)行。

《保險(xiǎn)法》第二十三條規(guī)定：“任何單位和個(gè)人不得非法干預(yù)保險(xiǎn)人履行賠償或者給付保險(xiǎn)金的義務(wù)，也不能限制被保險(xiǎn)人或者受益人取得保險(xiǎn)金的權(quán)利。”

再以黃總和吳總為名舉一例給大家參考：

還是黃總（債權(quán)人）借給吳總（債務(wù)人）100萬元，已經(jīng)到期但未獲還款。吳總在債務(wù)發(fā)生前作為投保人買過一份壽險(xiǎn)，以妻子鄭美麗為被保險(xiǎn)人，保額300萬，唯一受益人是其兒子吳小寶，目前保單的現(xiàn)金價(jià)值是100萬。黃總要求吳總將保單退保還錢，吳總不同意，于是黃總將吳總告上了法庭。

判決前，吳總妻子鄭美麗意外身亡，吳小寶依據(jù)保險(xiǎn)合同向保險(xiǎn)公司申領(lǐng)保險(xiǎn)金300萬元。此時(shí)黃總要求法院凍結(jié)這份保單，禁止保險(xiǎn)公司給付保險(xiǎn)金300萬元以保護(hù)其債權(quán)。這樣的做法是不是可行呢？

不可行！

購買保單行為發(fā)生在債務(wù)發(fā)生前，如果不存在惡意轉(zhuǎn)移財(cái)產(chǎn)、損害債權(quán)人權(quán)益的問題，則保險(xiǎn)合同有效。

3. 規(guī)避特定條件下的債務(wù)

大額保單在鐵定的條件下，可以直接對抗債務(wù)。

舉例：

黃總特別冤大頭，又借給了吳總?cè)嗣駧?00萬元，到期未償還。這次吳總很不幸，死了，有一份被保險(xiǎn)人為吳總的人壽保險(xiǎn)，保額100萬元，受益人為吳總的未成年兒子吳小寶。那么黃總有沒有權(quán)利要求用這100萬保險(xiǎn)理賠金償還自己的債務(wù)呢？

答案依然是不能！

根據(jù)法條，債務(wù)人死亡，需求其生前的資產(chǎn)和負(fù)債進(jìn)行清算，必須先繳納應(yīng)當(dāng)繳納的稅款，償還應(yīng)當(dāng)償還的債務(wù)后，剩余的部分才可以開始繼承。但繳納稅款和清償債務(wù)以其遺產(chǎn)的實(shí)際價(jià)值為限。

根據(jù)《保險(xiǎn)法》第四十二條及《最高人民法院關(guān)于保險(xiǎn)金能否作為被保險(xiǎn)人遺產(chǎn)的批復(fù)》（1988年3月24日）的規(guī)定，保險(xiǎn)理賠金不屬于是吳總的遺產(chǎn)，而是專屬于吳小寶自身的債權(quán)，吳小寶當(dāng)然有權(quán)依據(jù)合同全部取得保險(xiǎn)金100萬元而不用清償其父吳總欠下的債務(wù)。

所以我們看到啦，在這種情況下，保險(xiǎn)保單的賠償金是可以正面對抗債權(quán)的，但一定要注意幾個(gè)要點(diǎn)：

（1） 必須保證保險(xiǎn)合同在法律上是有效的，不能惡意串通，損害國家、集體或者是某個(gè)第三方的利益等等

（2） 身故受益人必須明確指定，否則的話保險(xiǎn)理賠金將作為被保險(xiǎn)人的遺產(chǎn)而法定繼承，這就是另一回事了——大家知道內(nèi)地一直有開征遺產(chǎn)稅的風(fēng)聲，我們這一代人一定能見證到遺產(chǎn)稅出臺的那一天。作為遺產(chǎn)繼承的話，未來可能需要先繳交遺產(chǎn)稅，以及，更重要的，清償債務(wù)。

（3） 不宜僅指定一位受益人。如果受益人先于或者和被保險(xiǎn)人同時(shí)死亡，保險(xiǎn)賠償金依然會被當(dāng)做遺產(chǎn)處理，帶來很多麻煩。

4. 阻卻強(qiáng)制執(zhí)行

根據(jù)保險(xiǎn)法，即使債務(wù)人身上有保險(xiǎn)保單，人民法院也不應(yīng)當(dāng)直接要求保險(xiǎn)公司解除保險(xiǎn)合同并提取現(xiàn)金價(jià)值還債。

在實(shí)際情況下，內(nèi)地保險(xiǎn)公司大多數(shù)時(shí)候都會對法院要求強(qiáng)制執(zhí)行的判決提出異議，但畢竟同屬一個(gè)法律體系，成功的例子亦有，失敗的例子亦有，強(qiáng)制執(zhí)行保單的現(xiàn)金價(jià)值是存在爭議的。（參考（2015）石執(zhí)審字第00070號、（2016）浙溫執(zhí)復(fù)字第36號判例）

但作為境外的保險(xiǎn)公司，香港的外資保險(xiǎn)公司，由于從屬不同的法律體系，在債務(wù)執(zhí)行的過程中很難有保險(xiǎn)合同被內(nèi)地法院強(qiáng)制撤銷的判例。

總結(jié)來說，保單的現(xiàn)金價(jià)值作為投保人的個(gè)人財(cái)產(chǎn)雖然是可以被清償債務(wù)，但清償?shù)那疤崾紫纫墙獬藟郾ｋU(xiǎn)合同。而我國法律對人壽保險(xiǎn)合同解除的規(guī)定中，（劃重點(diǎn)！）沒有給法院的強(qiáng)制執(zhí)行提供法律依據(jù)。所以，難度還是挺大的。

二、 關(guān)于保險(xiǎn)的 “絕對” 和 “相對” 避債功能

很多內(nèi)地保險(xiǎn)公司，在宣傳保險(xiǎn)的好處時(shí)，會提到保險(xiǎn)的兩種“避債”功能，大體說法如下：

“絕對” 避債功能：以前面第一個(gè)例子來說，人壽保險(xiǎn)是專屬于吳總自己的債權(quán)，黃總想行使代位權(quán)的方法行不通，這樣一來就可以起到“絕對”的避債功能。

“相對”避債功能：就像前文第二個(gè)例子，吳總的父親去世了，只要吳總不作為，不去向保險(xiǎn)公司要錢，他欠黃總的錢就可以一直拖下去，依照法律，最長可以延遲五年的時(shí)間才去領(lǐng)取保險(xiǎn)金。

那么，這兩種觀點(diǎn)正確嗎？

1. 保單的現(xiàn)金價(jià)值，對于內(nèi)地保險(xiǎn)公司來說，是完全可能被強(qiáng)制執(zhí)行的！關(guān)于這個(gè)問題在司法界有不同的認(rèn)識和判決方法，總體而言存在被執(zhí)行的風(fēng)險(xiǎn)，最高法院目前也沒對此有統(tǒng)一的解釋。（參考（2015）石執(zhí)審字第00070號、（2016）浙溫執(zhí)復(fù)字第36號判例）

但對于境外保險(xiǎn)公司來說，尤其是外資保險(xiǎn)公司，是極有可能不配合內(nèi)地法院的執(zhí)行決定的！同樣是法院下達(dá)的《協(xié)助執(zhí)行通知書》，在內(nèi)地保險(xiǎn)公司手上可能會被執(zhí)行，但在境外保險(xiǎn)公司手上極大可能的反應(yīng)是不理會。這是在法律層面上境外外資保險(xiǎn)公司有優(yōu)勢的地方。

2. 雖然受益人有5年時(shí)間可以請求保險(xiǎn)金，但不代表強(qiáng)制執(zhí)行的時(shí)候可以抗辯。

意思是即使法院不能強(qiáng)行要求保險(xiǎn)公司劃撥保險(xiǎn)金，但完全可以責(zé)令受益人立即向保險(xiǎn)公司申領(lǐng)這筆保險(xiǎn)金。所以，對于內(nèi)地保險(xiǎn)公司的保單來說，這個(gè)相對的避債功能也僅是在理論上可行。

3. （劃重點(diǎn)！劃重點(diǎn)！）保險(xiǎn)確實(shí)有相對的債務(wù)隔離功能！

保險(xiǎn)的“避債”功能，可以通過保險(xiǎn)關(guān)系架構(gòu)不同的搭建來實(shí)現(xiàn)。

比如，投保人是父母，被保險(xiǎn)人是子女。子女雖然可以領(lǐng)取年金或分紅，但保單本身的現(xiàn)金價(jià)值是屬于投保人，即父母的。因此子女揮霍欠債，也不能及于保單本身。所謂的“婚變保財(cái)”功能也是如此。

所以，通過對投保人、被保險(xiǎn)人、生存受益人、死亡受益人的不同身份架構(gòu)的搭建，可以實(shí)現(xiàn)“避債”、“防止婚變分財(cái)”的目的。但這種功能是基于保險(xiǎn)架構(gòu)的法律關(guān)系決定的，而不是保險(xiǎn)本身所具有的功能。

好了，前面一大篇做了理論鋪墊說保險(xiǎn)具有債務(wù)隔離的功能，那么最重要的，從實(shí)際操作上，怎樣安排我們的保險(xiǎn)計(jì)劃才能夠達(dá)到剝離自身資產(chǎn)，隔離債務(wù)的目的呢？（劃重點(diǎn)！劃重點(diǎn)！劃重點(diǎn)！）

三、保險(xiǎn)的債務(wù)隔離籌劃方法

1. 利用保單結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)實(shí)現(xiàn)債務(wù)的相對隔離

人壽保險(xiǎn)合同是一個(gè)復(fù)雜的法律合同，它的結(jié)構(gòu)相比其他合同非常特殊，首先因?yàn)樗漠?dāng)事人關(guān)系非常之復(fù)雜。首先我們先來厘清保險(xiǎn)合同中的主要當(dāng)事方有哪幾個(gè)：

保險(xiǎn)人：即是保險(xiǎn)公司，與投保人訂立合同，收取保費(fèi)，承擔(dān)賠償或給付保險(xiǎn)金的責(zé)任，又稱 “承保人”。

投保人：即是保險(xiǎn)合同簽訂的過程中保險(xiǎn)人的另一方，同時(shí)也是繳納保費(fèi)的義務(wù)人，保險(xiǎn)合同的持有人。擁有無條件解除保險(xiǎn)合同，獲取保單現(xiàn)金價(jià)值的權(quán)利、更換保險(xiǎn)受益人的權(quán)利、變更保單領(lǐng)取分紅等。投保人可以是自然人，也可以是法人。

被保險(xiǎn)人：保險(xiǎn)合同的標(biāo)的人，合同以其健康或壽命等作為保險(xiǎn)標(biāo)的。

死亡受益人：被保險(xiǎn)人死亡后，有權(quán)利獲得死亡保險(xiǎn)金賠償?shù)娜恕Ｍǔ？梢灾付榫唧w的人或是一種身份關(guān)系。

生存受益人：被保險(xiǎn)人生存的情況下，有權(quán)利獲得年金、保單分紅等保險(xiǎn)收入的個(gè)人。可以是投保人，也可以是被保險(xiǎn)人。

保單的這五種人對于保單都有各自的權(quán)益，可以通過保險(xiǎn)合同實(shí)現(xiàn)財(cái)富在這五種人之間的轉(zhuǎn)移，而他們之間的債務(wù)可能是完全獨(dú)立的。

比如，父母和子女之間的債務(wù)在法律上完全獨(dú)立，兄弟姐妹之間的債務(wù)完全獨(dú)立，各個(gè)當(dāng)事人之間的財(cái)富可以按照合同法律關(guān)系的架構(gòu)進(jìn)行籌劃，實(shí)現(xiàn)債務(wù)的相對隔離！

下面我們就來分享幾種常見的隔離債務(wù)的保單結(jié)構(gòu)：

（1） 投保人設(shè)計(jì)

用負(fù)債可能性很低的人作為保單的投保人，實(shí)現(xiàn)保單的債務(wù)隔離。

舉個(gè)例子：

錢總，38歲，是企業(yè)的實(shí)際控制人。大家做企業(yè)的話會知道，咱們內(nèi)地都是這樣嘛，個(gè)人財(cái)富和公司資產(chǎn)很難分清，企業(yè)經(jīng)營需要貸款，雖然企業(yè)是有限責(zé)任公司，但貸款時(shí)銀行會讓企業(yè)控制人及其家屬作為連帶擔(dān)保人，在這里就是錢總和錢太太。這樣就導(dǎo)致了一個(gè)很大的風(fēng)險(xiǎn)：如果企業(yè)經(jīng)營失敗，會直接威脅到錢總的家庭財(cái)產(chǎn)安全。

錢總的父母，錢爺爺和錢奶奶都健在，60歲，工薪階層，負(fù)債可能性較小。

錢總兒子錢小寶13歲。

錢總的企業(yè)目前凈資產(chǎn)一億元左右，家庭凈資產(chǎn)超過5000萬元。

因?yàn)楫?dāng)前的經(jīng)濟(jì)形勢不好，居安思危嘛，錢總對未來就有些擔(dān)憂。為了保證兒子和自己夫妻未來的生活不受影響，錢總決定趁現(xiàn)在還算好，用2000萬來購買保險(xiǎn)，轉(zhuǎn)移全家的意外、疾病等風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)保證一個(gè)穩(wěn)定良好的收益和現(xiàn)金流，進(jìn)行基本的財(cái)富保全。

這樣一份保單相信是具有普適性的，很多的企業(yè)主、高凈值人士都有這樣的需求。那么，這樣一份保單應(yīng)該怎么設(shè)計(jì)呢？

我們可以做一個(gè)這樣的安排：

高額儲蓄分紅型保險(xiǎn)+多重重疾險(xiǎn)+高端醫(yī)療保險(xiǎn)。絕大部分的保費(fèi)用來購買高額的儲蓄分紅險(xiǎn)，然后用其每年的分紅收益的一部分來供重疾險(xiǎn)和高端醫(yī)療險(xiǎn)的保費(fèi)。

在這里，以隔離債務(wù)為目的，重要的是投保人的安排。

一般出現(xiàn)在腦海里的第一個(gè)計(jì)劃是以錢總或錢太太為投保人，但就像我們剛才說的，這種安排可能有比較大的風(fēng)險(xiǎn)。因?yàn)閮π罘旨t的保單一般都有很大的現(xiàn)金價(jià)值，而現(xiàn)金價(jià)值屬于投保人的財(cái)產(chǎn)。即使對于境外保險(xiǎn)，由于CRS的開通，未來個(gè)人資產(chǎn)也可能被查得到。被人知道總是不好的嘛。對于內(nèi)地保險(xiǎn)，就更可能受到投保人負(fù)債的威脅，存在被執(zhí)行的可能性，依然不算被隔離開了。

那么為了降低投保人負(fù)債的威脅，我們不妨做這樣的安排：

將2000萬協(xié)議贈予錢爺爺，以錢爺爺為投保人購買主保單，因?yàn)殄X爺爺負(fù)債可能性為零，而基于家庭資產(chǎn)的數(shù)額這2000萬也合乎情理，那么這份主要的儲蓄分紅保單受到的債務(wù)威脅就已經(jīng)很低了。

在贈予協(xié)議中一定要規(guī)定以下幾點(diǎn)：

1. 2000萬元一次性贈予錢爺爺，并申明是單獨(dú)贈予給投保人，簽訂贈予協(xié)議。

2. 建議結(jié)合“附條件贈與協(xié)議”進(jìn)行安排，因?yàn)橥侗Ｈ穗S時(shí)可以解除保單獲取現(xiàn)金價(jià)值，必須防止錢爺爺在被騙或受脅迫的情況下解除保險(xiǎn)合同。應(yīng)寫明：

“贈予錢爺爺?shù)?000萬元必須全部用于購買該保險(xiǎn)計(jì)劃，未經(jīng)錢總書面允許不得退保，不得做部分領(lǐng)取，不得做保單貸款等等，否則該贈予自始無效，退保所得之現(xiàn)金價(jià)值、部分領(lǐng)取和保單貸款所得資產(chǎn)必須全部返還給錢總。”

3. 建議結(jié)合“公證遺囑和遺贈進(jìn)行安排”。當(dāng)投保人（錢爺爺）不幸去世時(shí)，投保人的權(quán)益及保單現(xiàn)金價(jià)值都將作為遺產(chǎn)進(jìn)行繼承，這就面臨很多的問題了，尤其是當(dāng)錢總有兄弟姐妹的時(shí)候。

所以，在簽訂附條件贈與協(xié)議的基礎(chǔ)上，最好另外訂立公證遺囑：當(dāng)投保人（錢爺爺）去世后，可建議保單的全部權(quán)益中1%歸錢總所有，99%遺贈給孫子錢小寶，由錢總作為投保人代為持有保單。這樣即使錢總需要償還債務(wù)，也只限于保單價(jià)值的1%。同時(shí)這樣也規(guī)避了錢小寶作為投保人退保，揮霍保單價(jià)值的風(fēng)險(xiǎn)。

另外注意，大額儲蓄分紅保險(xiǎn)最好選擇短期供款或一次性繳清的形式，不適合選用長繳費(fèi)期。部分保險(xiǎn)公司提供保費(fèi)預(yù)繳的服務(wù)，也是很好的選擇。

（2） 受益人設(shè)計(jì)

利用儲蓄分紅保險(xiǎn)中生存受益人只能領(lǐng)取紅利，實(shí)現(xiàn)債務(wù)隔離。

再舉個(gè)例子：

55歲的錢總是一個(gè)成功的企業(yè)家，非常保守，企業(yè)從不負(fù)債經(jīng)營，家庭凈資產(chǎn)5000萬，企業(yè)凈資產(chǎn)1億。錢太太50歲，身體健康。夫婦兩人育有一子，錢小寶28歲，已婚，孫子錢貝貝2歲。

乍一看是一個(gè)幸福美滿的家庭，但問題出在了錢小寶身上。身為一個(gè)富二代，錢小寶從小嬌生慣養(yǎng)、揮霍無度，并且還染上了賭博的惡習(xí)，經(jīng)常在外面仗著父母的面子借債。錢總對這個(gè)兒子已經(jīng)心灰意冷了，一心盼著教育好孫子錢貝貝，將來將偌大的家業(yè)隔輩傳承給孫子。

對于兒子呢，錢總也希望他至少醫(yī)生能吃飽穿暖衣食無憂，他想創(chuàng)造一個(gè)伴隨兒子一生的現(xiàn)金流，每個(gè)月給他和兒媳婦足夠基本生活的生活費(fèi)，同時(shí)購買足夠的醫(yī)療保險(xiǎn)，保證兒子生活和醫(yī)療無憂。

對于這個(gè)情況，因?yàn)殄X總最擔(dān)心的是兒子錢小寶的負(fù)債可能影響到家庭生活，所以我們可以這樣安排：

這樣的安排有以下幾個(gè)功能：

投保人為錢總，保單屬于錢總的資產(chǎn)，如果錢小寶負(fù)債，基于父母子女間債務(wù)隔離的原則，保單本身不可能成為清償資產(chǎn)，卻可以給錢小寶提供穩(wěn)定的現(xiàn)金流。

可以避免錢小寶揮霍保單本金，保證錢小寶一生的現(xiàn)金流。若考慮到錢總?cè)ナ溃侗Ｈ松矸莸霓D(zhuǎn)移等問題，可以參考上個(gè)案例給出的方法并加以改進(jìn)，引入律師作為遺囑執(zhí)行人，或成立信托掌管保單等方法。

當(dāng)前小寶沒有負(fù)債時(shí)，在投保人錢總的安排下，可以每月全額領(lǐng)取年金作為生活費(fèi)，保持比較好的生活品質(zhì)。一旦錢小寶有了負(fù)債，可以規(guī)定每月只領(lǐng)取基本生活費(fèi)，剩余部分繼續(xù)隨保單價(jià)值累積滾存，利用保單權(quán)益不能被債權(quán)人代位追償?shù)膶傩裕梢院芎玫乇Ｗo(hù)保單資產(chǎn)。

2. 利用低現(xiàn)金價(jià)值產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)債務(wù)的隔離

保單作為一份合同，可以被用于強(qiáng)制執(zhí)行清償債務(wù)的根據(jù)就在于其有現(xiàn)金價(jià)值，且投保人擁有解除保單獲取現(xiàn)金價(jià)值的權(quán)力。但其實(shí)，保單的實(shí)際價(jià)值和其現(xiàn)金價(jià)值可以是不對等的，譬如部分保單在成立最初幾年時(shí)，其現(xiàn)金價(jià)值可能只是繳納保費(fèi)的十分之一，甚至更低，部分香港保單在成立頭三年的現(xiàn)金價(jià)值可能是0。這些低現(xiàn)金價(jià)值的產(chǎn)品可以作為一個(gè)非常有效的工具來為我們的債務(wù)實(shí)現(xiàn)隔離！

不論是從內(nèi)地的法律規(guī)定或是實(shí)際判例來看，在面對債務(wù)時(shí)，如果保單相關(guān)利益人，比如被保險(xiǎn)人和受益人給付了現(xiàn)金價(jià)值作為對價(jià)，保險(xiǎn)合同是不能被強(qiáng)制解除的！

譬如，一份現(xiàn)金價(jià)值為50萬的壽險(xiǎn)保單，其總計(jì)已交保費(fèi)可能是200萬，保險(xiǎn)額度可能是800萬元。那么，我們就可以通過支付50萬元作為對價(jià)，成功保全200萬甚至800萬的資產(chǎn)

根據(jù)《保險(xiǎn)法司法解釋（三）》第十七條：

投保人解除保險(xiǎn)合同，當(dāng)事人以其解除合同未經(jīng)被保險(xiǎn)人或者受益人同意為由主張解除行為無效的，人民法院不予支持，但被保險(xiǎn)人或者受益人已向投保人支付相當(dāng)于保險(xiǎn)單現(xiàn)金價(jià)值的款項(xiàng)并通知保險(xiǎn)人的除外。

怎么理解這條司法解釋呢？我們來舉例子說明：

45歲的錢總是一個(gè)成功的企業(yè)家，家庭凈資產(chǎn)2000萬，企業(yè)凈資產(chǎn)5000萬。錢太太40歲，二人育有一子，錢小寶，10歲。

目前的經(jīng)濟(jì)形勢不算景氣，而且企業(yè)貸款時(shí)，錢總和錢太太都是連帶擔(dān)保人。因此錢總擔(dān)心未來企業(yè)一旦發(fā)生債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，整個(gè)家庭的經(jīng)濟(jì)都將陷入危機(jī)。作為專業(yè)的保險(xiǎn)從業(yè)者，從錢總的這一點(diǎn)顧慮出發(fā)，我們可以這樣為錢總設(shè)計(jì)一個(gè)保險(xiǎn)計(jì)劃：

3. 利用大額保單的保單貸款功能實(shí)現(xiàn)債務(wù)隔離

大額整付的儲蓄分紅險(xiǎn)往往有兩個(gè)重要特點(diǎn)：保險(xiǎn)額度高、現(xiàn)金價(jià)值高。這種保單我們可以用其向保險(xiǎn)公司做保單貸款，將資產(chǎn)負(fù)債化，降低保單的凈資產(chǎn)。

這時(shí)候，一旦面臨債務(wù)清償，我們的保單價(jià)值很低啊！其它相關(guān)受益人只需要付出這一點(diǎn)點(diǎn)的代價(jià)即可保全資產(chǎn)了

舉例說明：

錢先生用360萬整付投保儲蓄分紅保單，幾年后，保單的現(xiàn)金價(jià)值為400萬，保險(xiǎn)公司政策規(guī)定保單可以貸款80%，錢先生貸款400*0.8=320萬元，以5%年息計(jì)算，每年付利息16萬元，此時(shí)保單的資產(chǎn)凈值為400-320=80萬元。相關(guān)受益人只需支付80萬元的對價(jià)，即可保全當(dāng)前價(jià)值400萬，并且在不斷累積的資產(chǎn)。

4. （劃重點(diǎn)！劃重點(diǎn)！劃重點(diǎn)！劃重點(diǎn)！）利用不同的司法管轄區(qū)實(shí)現(xiàn)債務(wù)隔離

不同國家和地區(qū)的法律體系不同，比如內(nèi)地和香港地區(qū)適用的就是不同的法系。前文中我們所有探討的保險(xiǎn)工具都是以內(nèi)地保險(xiǎn)產(chǎn)品為例，所以會有這樣那樣的限制。

但假如我們將眼光看遠(yuǎn)一點(diǎn)，比如香港地區(qū)的保險(xiǎn)產(chǎn)品，就是另一番景象了。香港的知名保險(xiǎn)集團(tuán)大多為外資公司，加上適用不同的法律體系，對于內(nèi)地法院的執(zhí)行文件，很大程度上可以采取不理會的態(tài)度。所以，購買香港保險(xiǎn)應(yīng)該也是一個(gè)更好的選擇，可以利用法律制度的不同消弭掉上述討論的絕大部分風(fēng)險(xiǎn)，例如香港保單很大幾率不可能被內(nèi)地法院強(qiáng)制執(zhí)行，并且享有更成熟、完善的保險(xiǎn)產(chǎn)品和服務(wù)，等等。

不同的司法管轄區(qū)可以實(shí)現(xiàn)以下幾個(gè)保全的作用：

（1） 信息保密性更好

（2） 訴訟難度大。國際訴訟往往耗時(shí)長，難度大，執(zhí)行難，因此通常不被選擇

（3） 法律體系不同

但是，從另一個(gè)角度上講，從美國的《海外賬戶稅收遵從法案》（FATCA）開始，到OECD受G20的委托制定《金融賬戶涉稅信息自動交換標(biāo)準(zhǔn)》（CRS），法院掌握海外資產(chǎn)信息開始變得容易，但這都是后話了。

四、 保險(xiǎn)的債務(wù)隔離功能的誤區(qū)

人壽保險(xiǎn)因其特殊的結(jié)構(gòu)和法律特性，在滿足某些特定條件的情況下，可以起到資產(chǎn)保全、依法對抗債務(wù)的作用，從而實(shí)現(xiàn)債務(wù)的相對隔離。

人壽保縣實(shí)現(xiàn)債務(wù)隔離的方法是基于投保人、被保險(xiǎn)人、受益人往往屬于不同的人，而他們之間又不負(fù)有債務(wù)連帶責(zé)任，而這些權(quán)益分別屬于不同的人。具體主要有以下幾種情況：

1. 現(xiàn)金價(jià)值和保單分紅是投保人的財(cái)產(chǎn)權(quán)益，不用抵償被保險(xiǎn)人和其它受益人的債務(wù)。

2. 年金、醫(yī)療保險(xiǎn)賠償金、大病保險(xiǎn)賠償金等是生存受益人的財(cái)產(chǎn)，肯定不用抵償投保人或其他死亡受益人的債務(wù)。

3. 人壽保險(xiǎn)死亡賠償金屬于死亡受益人的財(cái)產(chǎn)，不用抵償被保險(xiǎn)人的債務(wù)。

因此，很多內(nèi)地保險(xiǎn)從業(yè)者經(jīng)常提到的，人壽保險(xiǎn)不被凍結(jié)、離婚不分，欠債不還是一種不準(zhǔn)確的說法。

除此之外，保單的法定繼承人及受益人的指定及變化都會引起保單風(fēng)險(xiǎn)的增加或減少，在此不具體說明了，但投保時(shí)一定要注意。

這篇帖子很長，刪刪減減 寫了三天才編輯完，謝謝大家看到了最后。

樓主是香港保險(xiǎn)從業(yè)者，之所以以內(nèi)地法律為例寫這篇文章，最重要是和大家分享這些觀點(diǎn)，希望能對大家有所啟發(fā)。

保險(xiǎn)的戰(zhàn)略意義除了隔離債務(wù)外還有更多更硬的點(diǎn)值得說，今后我會陸續(xù)分享給大家。

這篇帖子不論從內(nèi)容還是腔調(diào)都注定不是可以輕輕松松娛樂著看完的，所以能看到這里的朋友們，謝謝您的支持，特別感謝。

就到這兒啦，希望能幫到大家，祝大家一切都好。