網(wǎng)貸之家訊 伴隨著《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法》落地，“限額令”的出臺(tái)牽動(dòng)了市場(chǎng)敏感緊繃的神經(jīng)。車貸由于單筆項(xiàng)目額度較低，容易滿足20萬(wàn)的限額政策，成為網(wǎng)貸平臺(tái)熱門資產(chǎn)類型。

已深耕車抵貸市場(chǎng)的網(wǎng)貸平臺(tái)合規(guī)性怎樣？想要轉(zhuǎn)型布局車抵貸市場(chǎng)的平臺(tái)是否還有機(jī)會(huì)？政策落地，車抵貸市場(chǎng)有何新動(dòng)態(tài)，未來(lái)前景如何？車抵貸類業(yè)務(wù)類型能否給投資人帶來(lái)有競(jìng)爭(zhēng)力的收益？由網(wǎng)貸之家、盈燦咨詢聯(lián)合車貸圈發(fā)布的《2016車抵貸合規(guī)白皮書》（以下簡(jiǎn)稱：《白皮書》）將給大家?guī)?lái)一些參考。

目前有多少家平臺(tái)涉足車抵貸業(yè)務(wù)？

據(jù)網(wǎng)貸之家不完全統(tǒng)計(jì)，2016年1月至2016年9月底全國(guó)至少有1136家P2P網(wǎng)貸平臺(tái)涉足車抵貸業(yè)務(wù)。車抵業(yè)務(wù)平臺(tái)呈階梯狀地區(qū)分布，沿海地區(qū)是車抵業(yè)務(wù)平臺(tái)密集分布區(qū)。全國(guó)車抵平臺(tái)數(shù)過(guò)百的共有五省市，分別是廣東、北京、上海、浙江和山東，五省市車抵平臺(tái)數(shù)占比在六成以上。

網(wǎng)貸之家數(shù)據(jù)同時(shí)顯示，截至2016年9月底，全國(guó)共有正常運(yùn)營(yíng)P2P網(wǎng)貸平臺(tái)2202家，P2P網(wǎng)貸行業(yè)累計(jì)平臺(tái)數(shù)量達(dá)到4278家（含停業(yè)及問(wèn)題平臺(tái)）。

可見，車抵貸成為大部分平臺(tái)偏好的業(yè)務(wù)類型。因?yàn)槲覈?guó)征信體系建設(shè)不完善，平臺(tái)依賴征信數(shù)據(jù)做風(fēng)控受阻，而車抵業(yè)務(wù)流程標(biāo)準(zhǔn)、可復(fù)制，風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)可控，成為平臺(tái)競(jìng)爭(zhēng)較為激烈的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)類型。

高收益+小額分散

從成交量看，2016年1月至2016年9月底，車抵成交量為960.60億元。同期，整個(gè)P2P網(wǎng)貸行業(yè)成交量為14112.51億元，車抵貸業(yè)務(wù)總體成交量占據(jù)行業(yè)總體成交量的比例約為6.81%。

值得一提的是，車抵成交量占比較為穩(wěn)定，在6%-8%之間。《暫行辦法》出臺(tái)后的一個(gè)月，車抵成交量相對(duì)8月小幅增長(zhǎng)。可見，《暫行辦法》對(duì)車抵貸業(yè)務(wù)利好。

從車抵貸平臺(tái)綜合收益率的走勢(shì)看，車抵綜合收益率變動(dòng)趨勢(shì)與行業(yè)一致，但下降幅度略小，2016年1-9月車抵業(yè)務(wù)綜合收益率為11.39%。2016年9月，網(wǎng)貸行業(yè)綜合收益率首次跌破10%，為9.84%。可見，車抵貸的綜合收益率高于網(wǎng)貸綜合收益率。

數(shù)據(jù)顯示，《暫行辦法》出臺(tái)后的1個(gè)月，車抵及網(wǎng)貸行業(yè)綜合收益率相較8月均小幅走低，《暫行辦法》后行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇，P2P網(wǎng)貸平臺(tái)合規(guī)成本增加，紛紛主動(dòng)下調(diào)收益率。

從單月車抵發(fā)標(biāo)量來(lái)看，2016年1-9月，車抵發(fā)標(biāo)量基本上呈現(xiàn)逐月上升趨勢(shì)。年初，車抵發(fā)標(biāo)量為9.56萬(wàn)筆，9月份攀升至14.27萬(wàn)筆。平均單筆車抵標(biāo)成交額逐漸減少，從年初的近10萬(wàn)元/筆下降到9月份的9.10萬(wàn)元/筆。

《暫行辦法》出臺(tái)后，市場(chǎng)上平臺(tái)車抵標(biāo)熱度持續(xù)。同時(shí)，為了滿足限額令，平均單筆車抵借款金額少于8月份，以達(dá)合規(guī)要求。

車抵貸平臺(tái)合規(guī)性如何？

8月24日，《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法》正式出臺(tái)，對(duì)借款限額、資金存管、信息披露及電信業(yè)務(wù)許可證做出要求。車抵貸平臺(tái)在各方面合規(guī)性如何？

《白皮書》選取2016年1月1日至2016年8月24日期間，156家P2P車抵貸平臺(tái)、30527項(xiàng)借款標(biāo)，測(cè)試結(jié)果顯示，不區(qū)分企業(yè)和個(gè)人借款的情況下，標(biāo)的借款余額在10萬(wàn)元以下的平臺(tái)占比為9.62%；10萬(wàn)-20萬(wàn)的平臺(tái)占比為18.59%，20萬(wàn)以上的平臺(tái)占比為71.79%，100萬(wàn)以上的平臺(tái)占比為14.74%。

標(biāo)的借款余額在20萬(wàn)及100萬(wàn)以上的平臺(tái)占比較高，主要是因?yàn)榈盅很囆洼^多，部分借款標(biāo)涉及到豪車抵押；另外車抵貸項(xiàng)目較多，在十個(gè)標(biāo)借款余額超過(guò)20萬(wàn)或100萬(wàn)即統(tǒng)計(jì)平臺(tái)超過(guò)限額的統(tǒng)計(jì)方法下，超限額平臺(tái)數(shù)占比較高。

盈燦咨詢指出，雖然車抵業(yè)務(wù)壓力測(cè)試結(jié)果優(yōu)于房抵業(yè)務(wù)，但仍有部分平臺(tái)面臨限額調(diào)整壓力。對(duì)于不想放棄車抵資產(chǎn)端優(yōu)勢(shì)的P2P網(wǎng)貸平臺(tái)，可通過(guò)聯(lián)合放貸滿足借款人大額資金需求。同時(shí)，車抵平臺(tái)應(yīng)主動(dòng)下調(diào)借款余額。

銀行存管方面，據(jù)網(wǎng)貸之家不完全統(tǒng)計(jì)，截至2016年9月底，已有民生銀行、江西銀行、徽商銀行、恒豐銀行和廣東華興銀行等23家銀行布局車抵貸平臺(tái)資金存管業(yè)務(wù)，并共有92家正常運(yùn)營(yíng)車抵貸平臺(tái)宣布與銀行簽訂資金存管協(xié)議，其中真正與銀行完成資金存管系統(tǒng)對(duì)接平臺(tái)僅有43家，而同期，全國(guó)車抵貸平臺(tái)正常運(yùn)營(yíng)數(shù)量為1136家，完成銀行資金存管系統(tǒng)對(duì)接的平臺(tái)數(shù)占比約為3.79%。

其中，27家已與銀行完成直接存管系統(tǒng)對(duì)接并上線，16家與銀行完成聯(lián)合存管系統(tǒng)對(duì)接并上線。總的來(lái)說(shuō)車抵貸平臺(tái)更青睞于銀行直接存管模式。