狗年春節(jié)前一周，央行在全國(guó)的小額貸款試點(diǎn)地區(qū)之一——四川廣元競(jìng)標(biāo)結(jié)果揭盅。廣元南方農(nóng)村作用社經(jīng)理代表5個(gè)自然人勝出，勝出者將組建“利州小額貸款有限責(zé)任公司”。但中標(biāo)者的幕后老板是成都同興企業(yè)集團(tuán)董事長(zhǎng)劉明建。目前，這家公司正在辦理工商注冊(cè)，注冊(cè)資本約3000萬(wàn)元。這家新中國(guó)歷史上被央行認(rèn)可的小額貸款公司有望在春節(jié)后正式營(yíng)業(yè)。

正當(dāng)劉明建和方廣武憧憬“小額貸款公司贏利空間非常之大”時(shí)，在去年12月底掛牌成立的中國(guó)第一批小額貸款公司——山西平遙“晉源泰”和“日升隆”兩家小額貸款公司卻相繼傳出“經(jīng)營(yíng)陷入困難”和“尚未正式營(yíng)業(yè)”的消息，缺乏金融專業(yè)人才是主因之一。

盡管“晉源泰”已傳出陷入經(jīng)營(yíng)困境，但其董事長(zhǎng)韓士恭——山西“四貢煤化公司”董事長(zhǎng)——卻仍然認(rèn)為“小額貸款公司只賺不賠”。韓士恭盤算著這樣一筆賬:以投放貸款1300萬(wàn)元計(jì)算，年收入在150萬(wàn)元左右，即便損失貸款100萬(wàn)元，依然可賺50萬(wàn)元。如果放不出去，這些資金仍然可以獲得銀行存款利息。更何況，此人士認(rèn)定中國(guó)農(nóng)民要比企業(yè)更講信用。在每個(gè)客戶累計(jì)貸款不超過(guò)10萬(wàn)元的限定下，即便本息無(wú)歸，亦不致于影響運(yùn)作。四川利州小額貸款公司方案的設(shè)計(jì)者方文武亦同樣樂(lè)觀。此人士認(rèn)為，農(nóng)民和微小企業(yè)對(duì)資金的需求非常之大，而小貸款貸款公司的機(jī)制靈活且服務(wù)到位。因此他認(rèn)為，小額貸款公司的贏利空間非常大，賺錢不成問(wèn)題。

央行利率政策誘人

他們何以抱有如此信心呢？央行給予他們的利率政策是其中一個(gè)原因。央行規(guī)定，小額貸款公司貸款利率可高于銀行基準(zhǔn)貸款利率的4倍。而農(nóng)信社最高貸款利率則被限定為基準(zhǔn)利率的2.3倍。如此，小額貸款公司在面臨較高風(fēng)險(xiǎn)的信用貸款時(shí)可用較高的利率覆蓋風(fēng)險(xiǎn)。更誘人的是，中央財(cái)經(jīng)大學(xué)對(duì)全國(guó)20個(gè)省市地下金融狀況進(jìn)行的實(shí)地調(diào)查結(jié)果顯示，全國(guó)地下信貸的規(guī)模達(dá)8000多億元。而據(jù)央行調(diào)查統(tǒng)計(jì)司對(duì)民間融資的調(diào)查推算，我國(guó)民間融資規(guī)模為9500億元，占GDP6的6.96％左右。

小額貸款公司是否具備將“地下信貸”引出地面陽(yáng)光化的能力呢？一位不愿具名的金融資深專家認(rèn)為，這種被限定在“老少邊窮”區(qū)域且“只貸不存”的公司注定“沒(méi)有生命力”，亦不可能承擔(dān)起將“地下金融陽(yáng)光化”的重任，更不可能填補(bǔ)“三農(nóng)”對(duì)金融的溝塹。

民企寄望變身私人銀行

民企老板們可能更寄望小額貸款公司未來(lái)?yè)u身一變成為私人銀行或商業(yè)銀行。韓士恭曾稱，希望獲得財(cái)政的各項(xiàng)支農(nóng)資金和其他款項(xiàng)支持，亦盼望如農(nóng)信社一樣獲得央行“支農(nóng)再貸款”。而私人銀行或商業(yè)銀行更是韓士恭們憧憬的未來(lái)。畢竟從產(chǎn)業(yè)界老板晉身而為金融界巨頭是大多數(shù)民營(yíng)企業(yè)家的最高理想。

事實(shí)上，在四川廣元小額貸款組織招標(biāo)的有關(guān)提示要項(xiàng)上已寫(xiě)明:小額貸款公司試點(diǎn)壽命2－3年，最長(zhǎng)5年。試點(diǎn)結(jié)束后，小額貸款公司的前途有兩種選擇:撤銷或者升級(jí)為金融機(jī)構(gòu)。正是央行這種暗示式的承諾令民營(yíng)企業(yè)家勇往直前。

但是目前僅在工商局注冊(cè)登記的小額信貸款公司可能隨時(shí)處于“非法”狀態(tài)。人民銀行廣元市中心支行行長(zhǎng)趙明光稱，只要符合相關(guān)要求，小額貸款公司經(jīng)工商部門批準(zhǔn)就可成立，而政府不會(huì)為該公司擔(dān)保、“兜底”和“埋單”。央行行長(zhǎng)助理易綱最近亦特別解釋稱，當(dāng)前由工商部門注冊(cè)的商業(yè)性小額信貸試點(diǎn)，對(duì)農(nóng)村金融改革非常關(guān)鍵。但是銀監(jiān)系統(tǒng)一位官員卻稱，小額貸款公司是狹義概念上的金融機(jī)構(gòu)，而銀監(jiān)部門是被全國(guó)人大賦予的此類機(jī)構(gòu)的主要監(jiān)管部門，然而，銀監(jiān)部門迄今為止尚未介入小額貸款公司的監(jiān)管。如何防范小額貸款公司重蹈之前“合作金融會(huì)”的高息攬存造成大量呆賬壞賬的覆轍呢？此人士認(rèn)為，小額貸款組織必須考慮好四個(gè)問(wèn)題后方可推廣:進(jìn)行相關(guān)立法、明確主要監(jiān)管部門、依法經(jīng)營(yíng)和解決可能產(chǎn)生的金融風(fēng)險(xiǎn)。如果上述四個(gè)問(wèn)題未考慮清楚就貿(mào)然行動(dòng)，可能會(huì)產(chǎn)生不良后果。

深圳將克隆小額貸款公司？

目前被限定在“老少邊窮”地域的小額小貸款公司難以滿足民資逐利的本性訴求亦是銀監(jiān)系統(tǒng)官員對(duì)小額信貸公司的擔(dān)憂之一。銀監(jiān)系統(tǒng)一位官員告訴記者，深圳已有民營(yíng)企業(yè)家對(duì)成立小額貸款公司“蠢蠢欲動(dòng)”。這些民營(yíng)企業(yè)家認(rèn)為，既然四川、山西及貴州、陜西的民營(yíng)企業(yè)家可以成立小額貸款公司，深圳和其它地區(qū)的民營(yíng)企業(yè)家為何不可如此作為？人行廣元市中心支行行長(zhǎng)趙明光亦稱，小額貸款公司模式可以“批量克隆”。

《廣東民間投融資問(wèn)題研究》課題組組長(zhǎng)王自力亦曾建議廣東省政府向央行申請(qǐng)成立小額貸款公司試點(diǎn)。此人士認(rèn)為，小額信貸組織緣于孟加拉鄉(xiāng)村銀行小額信貸扶貧模式，是一種不吸收存款、依托某項(xiàng)資金來(lái)源、面向農(nóng)村低收入民眾、發(fā)放3000元以下小金額貸款的特定組織。不吸收存款、發(fā)放小額貸款、執(zhí)行特定的貸款管理模式，是小額信貸組織最鮮明的特點(diǎn)。這種組織實(shí)質(zhì)上只是一種準(zhǔn)金融或者欠缺型金融模式——其資金來(lái)源匱乏，影響可持續(xù)發(fā)展；受先天資金不足限制，缺乏進(jìn)一步做大的前景；化解風(fēng)險(xiǎn)的管理成本高，投入大而產(chǎn)出低。如果沒(méi)有外來(lái)操作經(jīng)費(fèi)支持，維持財(cái)務(wù)自足非常困難。即使較大的小額信貸組織，也必然面臨非常復(fù)雜的管理與持續(xù)發(fā)展問(wèn)題。因此，在沒(méi)有與之相配套的政策支持下，以小額信貸組織來(lái)解決弱質(zhì)產(chǎn)業(yè)和弱勢(shì)群體的貸款難問(wèn)題，只能是權(quán)宜之計(jì)而非長(zhǎng)效機(jī)制。

本版撰文本報(bào)記者謝艷霞

實(shí)習(xí)生劉雪嬌

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“只存不貸”模式生命力被質(zhì)疑

接受采訪的金融界人士大多質(zhì)疑這些作為試點(diǎn)的小額貸款公司是否具有生命力。根據(jù)央行的界定，小額貸款公司僅能“只貸不存”，且基本為信用貸款。這就注定了小額貸款公司必須完全依靠其注冊(cè)資本對(duì)外發(fā)放貸款，且每個(gè)客戶的單筆貸款額不能超過(guò)1萬(wàn)元。一位不愿具名的資深金融專家稱，“日升隆”和“晉源泰”的注冊(cè)資本僅分別為1700萬(wàn)元和1600萬(wàn)元，這些貸款將面臨極大風(fēng)險(xiǎn)，本息無(wú)歸的情形可能不僅僅是個(gè)案。當(dāng)注冊(cè)資本全部貸出之后，缺乏持續(xù)資金來(lái)源的小額貸款公司是不會(huì)有生命力的。更何況，“支農(nóng)”貸款不太可能快速流轉(zhuǎn)。

銀監(jiān)系統(tǒng)一位資深人士表達(dá)了另一種擔(dān)憂。目前，銀監(jiān)部門并未參與監(jiān)管小額貸款公司，而其發(fā)展到一定程度，必然存在吸收其它資金以擴(kuò)大規(guī)模的沖動(dòng)。關(guān)鍵問(wèn)題是，如何界定小額貸款公司吸收的資金是定向吸存還是非法集資抑或是其股東自有資金？四川利州小額貸款公司方案的設(shè)計(jì)者方文武稱，其資本金已夠試點(diǎn)期間的業(yè)務(wù)發(fā)展之需。但如果真的出現(xiàn)“無(wú)米下炊”的情況，只有向有關(guān)部門要政策。

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央行目前正為民間融資“走出地面的陽(yáng)光化行動(dòng)”提供自上而下的支持。本報(bào)記者吳偉洪攝