隨著10月1日的臨近，附加萬能險（以年金險為主險，附加萬能帳戶）這種形式即將告別保險的舞臺。而像平安智悅人生2017、智能星少兒萬能險2017這類的傳統萬能險（以萬能險為主險，重疾險或其他保障類保險為附加險）又重新成為萬能險的焦點。這一回我們就單純的談一談平安智悅人生2017。

一、 智悅人生2017的優缺點

因為智悅人生2017的最基本組成就是萬能年金險+附加壽險+附加重大疾病保險，像前代產品都是都是萬能壽險+附加重疾險的組合，現在只是在形式上將萬能壽險拆分成了萬能年金險+附加壽險而已。所以我們應該將其與傳統的含壽險的重大疾險保險進行對標。那么相較于傳統的含壽險的重疾險，智悅人生2017有哪些優缺點呢？其實我這里說的不僅僅是智悅人生2017的優缺點，是所有傳統萬能險的優缺點。

優點：智悅人生2017可以設計成含終身壽險的終身重疾險、含壽險的定期重疾險、含壽險的定期重疾+養老年金險、純養老年金險、終身壽險等形式，不負其萬能之名。設計得當的話，后期賬戶將逐步依賴于賬戶價值，而非保額，也就是說用自己的錢賠自己。如果買的傳統重疾險，到了要理賠的時候，需要經過保險公司的核賠，如果條件不符合還有可能賠不了錢，而智悅人生2017可以直接用賬戶價值里的錢賠給自己，直接跳過保險公司的核保這一步。小病、大病、養老，想用就可以拿出來用。活著可以見到錢。而傳統的含終身壽險的終身重疾險，只要不得重疾，就只有死了才能拿到錢了。除非退保拿現金價值。

缺點：像智悅人生2017這類的傳統萬能險，其致命的缺點就是復雜，投保規則復雜，保險條款復雜，前期投保的設計，后期賬戶的調整，沒有一個是不需要學習的，可以說，把這個搞清楚了的業務員都沒有幾個，更別說買了這個保險的客戶了。目前市面的情況基本就是，業務員稀里糊涂的賣，客戶稀里糊涂的買。也許很多客戶根本就不知道，一個設計不合理的智悅人生2017，也許到某一年你的賬戶一分錢都沒有了。但其實你想保的是終身保障。

二、 智悅人生2017萬能賬戶的運作原理

1. 保單賬戶價值

大家都知道不同于一般保險，萬能險的萬能賬戶中的錢相當于自己的錢，可以視不同險種在一定規則內自由存取。那么我每年交的保費是不是都進入了萬能賬戶了呢？顯然不是！那么智悅人生2017的萬能賬戶是怎么運作的呢，我每年存的錢有多少進入了萬能賬戶呢？

保單的賬戶價值隨著扣除初始費用后的保險費、保單利息、持續交續特別獎勵計入保單賬戶而增加；隨著保障成本的收取、保單賬戶價值的部分領取、年金的給付而減少。

2. 初始費用

初始費用是怎么扣取的呢？同樣，看智悅人生2017保險條款的截圖吧。

擔心有些人的看圖能力，我還是舉個例子吧，假設李先生投保了智悅人生2017，每年交保費20000元，交20年，由表得知其首年扣的初始成本分為兩個部分：

10000以內的部分：10000*50%=5000

10000以上的部分：（20000-10000）*3%=300

李先生首年被扣了5300元初始費用，依次可以算出第二年李先生被扣的初始費用為2800元，第三年1800元，第四及第五年每年1300元，第六至二十年每年800元。

這時候肯定會有人提出疑問，既然可以追加，且追加的初始費用這么低，我為什么傻傻的采取期交保費的方式？

一語中的，實際上，按智悅人生2017的追加保費的規則，期交保費超過1萬元，且交滿10年的應繳費用，才能自由追加。那么也就是說，李先生在不改變財務規劃的前提下，仍然每年交費20000元，交費期改為10年，后面10年采取追加的形式每年追加20000元，那么后面10年每年的初始費用只需600元，比前面期交方式的800元每年省了200元。10年共計節約2000元及少量萬能賬戶收益。但是別忘了還有持續交費獎勵。

3. 持續交費獎勵

對于期交保費達到20年的，按所有已交保費的1%給予獎勵，也就是說按前一種交法可以獲得40萬的1%的獎勵，即4000元。比第二種的2000元要多出不少。所以當期交保費大于10000元時：

4. 保單利息

萬能賬戶的年化利率會公布在平安人壽保險官網，有興趣查看的請點擊鏈接：平安智悅人生年金保險（萬能型，2017）結算利率公告

為了便于大家理解，我還是上個截圖吧。

萬能賬戶是日計息的，上圖中可以看到當月的日利率，用萬能賬戶價值乘以日利率可以計算出每天的利息。當然你還需要知道一個更重要的信息，智悅人生2017的年化保底利率是1.75%，1.75%以上的部分是不確定的。我后面會展示智悅人生2017的計劃書演示表，鑒于目前很多公司采用山寨版計劃書的情況很嚴重，數學能力比較強的，喜歡深入研究的，可以計算一下最后結果是否吻合，以確保計劃書系統來自正規渠道，且真的具有參考價值。在計算的時候記住保障成本是按月扣取的，基本就能算出很準確的數值。如果只想得出一個近似值，不追求精確。可以取（年初賬戶價值減去全年的保障成本）*（1+年化利率）和年初賬戶價值*（1+年化利率）減去全年保障成本的平均值，就比較接近了。關于保障成本的計算我下面會提到。

另外談及一下關于山寨版計劃書的常識：山寨版計劃書的提法我沒見有人提過，暫且認為是我的原創吧。一般保險公司的利益演示系統是經保監會審核了的，其形式一般為網頁形式和單機軟件形式，這兩種形式的特點是關鍵參數不能隨意修改。像EXCEL這種形式的計劃書系統一般都不夠嚴謹，其演示結果的可信度大打折扣。我曾經經歷的太平洋人壽保險公司，在2013年的時候給保監會審核的是軟件版本的計劃書系統，給業務員用的是EXCEL版的計劃書系統。而EXCEL版的計劃書系統就存在明顯的虛標現象，中檔收益說是4.5，演算結果卻是按6%來演算的。經過很多年以后，二者的收益差異是巨大的。另外，目前我拿到的其他某些公司的計劃書系統也是EXCEL版的。我相信，他們交給保監會審核的一定不是這個版本。也許你會問，用EXCEL的利益演示系統銷售產品，保監局不管嗎，保險公司不怕被罰嗎？我只能說，當初我在太保的時候，那種山寨計劃書出自某未知高人之手，通過非官方渠道流入業務員手中并廣泛使用，即使保監局管了，那也只屬于民間行為，非公司行為。我對那位未知高人的貢獻精神表示呵呵。

5. 保障成本

談到保障成本就不得不談傳統萬能險的分型，之所以加上“傳統”這個定語是用了區分其他類型的萬能險，這個看過我前面關于萬能險的文章的朋友應該知道。

傳統萬能險的分型

在談智悅人生2017之前，我們首先要搞清楚一個概念。傳統萬能險一般分為兩型：A型和B型。那么A型和B型萬能險有什么區別，智悅人生2017又屬于哪一型的萬能險呢？理解這個點對于理解這款保險非常重要！！！

通過智悅人生2017的保險條款，我們可以看出，智悅人生的死亡保險金額=壽險保額或賬戶價值的105%的較大者，顯然，智悅人生2017屬于A型萬能險。特別提一點，平安智能星少兒萬能險2017屬于B型萬能險。另外，特別提一點，大家在研讀智悅人生2017保險條款的時候，會發現主險萬能年金保險和附加險一年期定期壽險中都有關于身故責任的描述，大家看起來會非常拗口，且很難理解，大家只要了解到平安的前幾代的萬能險就會知道，現在無非就是把以前的萬能壽險拆分成了一個萬能年金險和一年期定期壽險，其身故責任也拆開到兩個險種中去了，實際二者加起來和以前老版傳統萬能險是一樣的，在理解這個身故責任的時候一定是把萬能年金險和一年期定期壽險加起來，放到一起去理解就容易很多。

A型萬能險和B型萬能險兩種不同的賠付方式，會造成什么樣的區別呢？大家都知道，萬能賬戶的賬戶價值相當于就是自己的錢，可以在一定規則內（視不同險種）自由存取。那么當A型萬能險的賬戶價值超過了壽險保額的時候，身故賠付的是賬戶價值，相當于是賠的自己的錢，那么可以簡單的理解為，這個時候是不需要承擔保障成本的，因為是自己的錢賠給自己。但是看智悅人生的利益演示的時候，這個保障成本一直在扣。這是為什么呢？看到我上面紅字標識的部分了沒有，“壽險保額或賬戶價值的105%的較大者”,也就是說當賬戶價值的105%大于壽險保額的時候，賠的是賬戶價值的105%，就是這多出的5%每年不斷的扣保障成本，個人認為這個設計略坑，相當于每年要交一筆賬戶管理費。所以，不要以為105%就比100%好。

凈風險保額

既然講到了智悅人生2017屬于A型萬能險，就不得不引入一個概念，叫凈風險保額，智悅人生2017的被保人身故了怎么賠啊，分兩種情況（為了不把問題復雜化，這里僅談論了次年及以后身故的情況，首年比較特殊，就不放這里討論）：

我們單看第一種情況，當壽險保額大于賬戶價值的105%時，賠壽險保額，合同終止了。假設兩個人都買了20萬的壽險保額，其中一個帳戶價值2萬，另一個賬戶價值15萬，結果兩人都賠了20萬。那賬戶價值15萬的那人心里肯定就會不爽了，我的賬戶價值呢？被吃了，竟然和賬戶價值2萬的人賠一樣多。其實這也沒有什么好奇怪的，賬戶價值2萬的，其凈壽險保額為20萬-2萬＝18萬，而賬戶價值15萬的，其凈壽險保額為20萬-15萬＝5萬。相當于賬戶價值2萬的人給自己買了一個18萬保額的壽險，而賬戶價值15萬的，只給自己買了一個5萬保額的壽險。兩人付出的保障成本是不同的。

對于智悅人生2017來說，若首年身故，凈壽險保額＝壽險保額－首年已交保費，次年及以后均遵循上面的公式。

我們前面談的都是身故怎么賠，只談到了凈壽險的保額，而對于智悅人生2017的最簡搭配來說，必然少不了重疾險。先來看看附加智悅人生2017重疾險的條款，算了，還是不看了，說的不是人話，有誰看得懂的我佩服他，患重疾怎么賠大家都看得懂啊，關鍵是賠了重疾后合同狀態變成什么樣子了，是終止了？還是繼續？那要是繼續的話，賬戶價值還有多少，壽險保額還剩多少？先上個重疾條款中關于危險保額的解釋的截圖吧。

好了，我把它改成人話。舉例來說吧。因為重疾保額不得大于壽險保額，所以要分成三種情況。

當賬戶價值的105%