作者｜林建華「中國人民銀行武漢分行行長」

文章｜《中國金融》2023年第1期

近年來，隨著全國動產(chǎn)和權(quán)利擔(dān)保統(tǒng)一登記制度的實施，動產(chǎn)和權(quán)利融資業(yè)務(wù)發(fā)展迅速，以機(jī)器設(shè)備、原材料、存貨等實體動產(chǎn)為基礎(chǔ)資產(chǎn)的動產(chǎn)擔(dān)保融資業(yè)務(wù)迎來發(fā)展契機(jī)。基于生產(chǎn)、供應(yīng)鏈、消費(fèi)等場景的各類金融產(chǎn)品不斷創(chuàng)新，動產(chǎn)擔(dān)保融資規(guī)模不斷擴(kuò)大，有效支持了小微企業(yè)發(fā)展。同時，動產(chǎn)擔(dān)保融資業(yè)務(wù)發(fā)展也面臨諸多制約因素。展望未來，金融科技和大數(shù)據(jù)的應(yīng)用將為動產(chǎn)擔(dān)保融資提供廣闊的發(fā)展空間。

湖北動產(chǎn)擔(dān)保融資發(fā)展的實踐

按照中國銀保監(jiān)會、中國人民銀行《關(guān)于推動動產(chǎn)和權(quán)利融資業(yè)務(wù)健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》（以下簡稱《指導(dǎo)意見》）相關(guān)要求，人民銀行武漢分行積極推動銀行機(jī)構(gòu)優(yōu)化動產(chǎn)擔(dān)保融資業(yè)務(wù)，進(jìn)一步提高企業(yè)融資可得性，提升服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)質(zhì)效。近年來，湖北動產(chǎn)擔(dān)保融資業(yè)務(wù)總體呈現(xiàn)快速增長趨勢，動產(chǎn)擔(dān)保品類不斷擴(kuò)大，融資場景更加多元化。

動產(chǎn)擔(dān)保融資總額不斷增長

近年來，湖北制定出臺了《關(guān)于促進(jìn)湖北省動產(chǎn)融資業(yè)務(wù)發(fā)展的指導(dǎo)意見》等相關(guān)政策措施，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)積極拓展機(jī)器設(shè)備、原材料、半成品、產(chǎn)品抵押融資業(yè)務(wù)，大力推廣存貨、倉單、提單質(zhì)押融資等融資模式，緩解企業(yè)融資困境。據(jù)統(tǒng)計，從2021年實施統(tǒng)一登記以來，湖北累計發(fā)放動產(chǎn)抵質(zhì)押貸款469億元；累計為3.3萬家企業(yè)和個人提供了融資，其中中小微企業(yè)和個人占98.5%。

動產(chǎn)擔(dān)保品類型不斷豐富

隨著金融服務(wù)水平的不斷提升，可抵質(zhì)押品類逐漸增多。以湖北為例，銀行可接受的抵質(zhì)押物從車輛、船舶、礦產(chǎn)、機(jī)器設(shè)備逐漸擴(kuò)展到家電、醫(yī)藥、白酒、糧棉油、活體畜禽、茶葉藥材等。例如，潛江農(nóng)商銀行結(jié)合潛江本地產(chǎn)業(yè)特點(diǎn)，創(chuàng)新小龍蝦存貨質(zhì)押貸款，由第三方倉儲監(jiān)管機(jī)構(gòu)動態(tài)監(jiān)管，為小龍蝦加工企業(yè)提供融資服務(wù)；農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行湖北分行結(jié)合白酒易存放、易保管特點(diǎn)，向白酒生產(chǎn)企業(yè)提供白酒存貨質(zhì)押貸款等。

動產(chǎn)擔(dān)保融資風(fēng)控手段不斷提升

近年來，隨著金融科技的不斷進(jìn)步，動產(chǎn)擔(dān)保融資風(fēng)控水平不斷提升，銀行機(jī)構(gòu)運(yùn)用物聯(lián)網(wǎng)、區(qū)塊鏈、GIS等新技術(shù)，開展存貨等抵質(zhì)押品的實時動態(tài)監(jiān)測，服務(wù)銀行貸款風(fēng)險管理。例如，農(nóng)業(yè)銀行羅田支行為養(yǎng)殖企業(yè)提供黑山羊抵押貸款，運(yùn)用衛(wèi)星定位系統(tǒng)和物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，建立電子圍欄，實現(xiàn)對山羊的智能感知、識別、定位、跟蹤和監(jiān)控，提升押品管理智能化水平；十堰鄖縣、荊州江陵等地銀行機(jī)構(gòu)加強(qiáng)新技術(shù)應(yīng)用，創(chuàng)新活牛、生豬等活體抵押貸款服務(wù)，有效降低了動產(chǎn)融資風(fēng)控成本。

動產(chǎn)擔(dān)保融資場景不斷拓展

金融服務(wù)場景是企業(yè)經(jīng)營場景的延伸。近年來，隨著現(xiàn)代物流業(yè)的發(fā)展，國內(nèi)國際貿(mào)易業(yè)務(wù)發(fā)展迅猛，動產(chǎn)擔(dān)保融資服務(wù)場景不斷拓展，從企業(yè)生產(chǎn)場景的機(jī)器設(shè)備、原材料、半成品、產(chǎn)品抵押融資和消費(fèi)場景的個人汽車抵押貸款等，逐漸延伸到供應(yīng)鏈場景的存貨、倉單質(zhì)押融資。例如，中信銀行武漢分行與汽車、家電生產(chǎn)企業(yè)合作，創(chuàng)新核心企業(yè)銷售端的保兌倉融資模式，為下游經(jīng)銷商提供汽車、家電存貨質(zhì)押貸款，滿足經(jīng)銷商的融資需求。

動產(chǎn)擔(dān)保融資業(yè)務(wù)發(fā)展面臨的問題

動產(chǎn)擔(dān)保登記服務(wù)有待改善

當(dāng)前的動產(chǎn)融資統(tǒng)一登記公示系統(tǒng)僅要求登記擔(dān)保業(yè)務(wù)雙方的基本信息、登記期限及對擔(dān)保物的描述，對主債權(quán)合同及抵質(zhì)押財產(chǎn)相關(guān)信息不作強(qiáng)制登記要求，大部分登記的抵質(zhì)押財產(chǎn)清單以附件掃描件形式存在，對抵質(zhì)押財產(chǎn)明細(xì)清單沒有實行結(jié)構(gòu)化、規(guī)范化數(shù)據(jù)處理，對登記的擔(dān)保物難以進(jìn)行準(zhǔn)確識別和定位。除車輛、飛機(jī)、船舶等價值較高的動產(chǎn)外，機(jī)器設(shè)備、原材料、存貨等動產(chǎn)沒有實施所有權(quán)登記制度，動產(chǎn)處于高度流動狀態(tài)，此類動產(chǎn)沒有唯一確定的標(biāo)識或身份信息，未能接入物聯(lián)網(wǎng)實時監(jiān)測，在登記系統(tǒng)中難以識別是否屬于同一動產(chǎn)，銀行難以動態(tài)把握此類動產(chǎn)的實時狀態(tài)。

第三方倉儲行業(yè)發(fā)展亟待規(guī)范

一是缺乏市場準(zhǔn)入機(jī)制。金融倉儲行業(yè)是一個專業(yè)性較強(qiáng)的行業(yè)，不但需要專業(yè)的金融倉儲管理能力，還需要具有較強(qiáng)的資金實力以及獨(dú)立承擔(dān)賠償?shù)哪芰ΑＤ壳皩鹑趥}儲行業(yè)沒有明確的市場準(zhǔn)入機(jī)制和相關(guān)行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，缺少監(jiān)管部門有效管理，導(dǎo)致市場信心不足。二是行業(yè)公信力不足。大部分倉儲企業(yè)均為民營企業(yè)，資產(chǎn)規(guī)模較小，且由于金融機(jī)構(gòu)與借款企業(yè)、負(fù)有監(jiān)管責(zé)任的第三方倉儲公司之間信息不對稱，風(fēng)險控制難度大。近年來在鋼貿(mào)、銅貿(mào)領(lǐng)域發(fā)生不少因假倉單、重復(fù)質(zhì)押等操作風(fēng)險的案件，導(dǎo)致民營物流倉儲公司的信用度大幅下降，金融機(jī)構(gòu)對開展第三方監(jiān)管的存貨質(zhì)押融資業(yè)務(wù)較為謹(jǐn)慎。三是第三方倉儲企業(yè)監(jiān)管費(fèi)用過高。第三方倉儲企業(yè)監(jiān)管費(fèi)用一般為銀行貸款的3%以上，超出銀行承受能力。

動產(chǎn)擔(dān)保融資風(fēng)控難度高

一是對擔(dān)保品的貸后管理存在較大難度。在抵質(zhì)押期間，抵質(zhì)押品易出現(xiàn)變質(zhì)、損毀、滅失、掠奪式使用等風(fēng)險，抵質(zhì)押品貸后監(jiān)控難度較大，難以實時監(jiān)控動產(chǎn)的數(shù)量、品種、權(quán)屬等情況。在浮動抵押等情形中，抵質(zhì)押品可以提取、置換、補(bǔ)新出舊，處于非封存可流動的前提下，具有較快的變現(xiàn)能力和明顯的流動性。特別是農(nóng)產(chǎn)品等特殊動產(chǎn)，要求保鮮或冷藏貯存，易變質(zhì)、損毀，價值波動大，更難以監(jiān)測。二是存在變賣抵押物的道德風(fēng)險。《民法典》第404條規(guī)定“以動產(chǎn)抵押的，不得對抗正常經(jīng)營活動中支付合理價款并取得抵押財產(chǎn)的買受人”。在此背景下，存在抵押人變賣抵押物、善意第三人取得抵押物所有權(quán)、抵押權(quán)人無法實現(xiàn)抵押權(quán)的風(fēng)險，也可能存在抵押人和買受人杜撰虛假的“正常經(jīng)營買受人”交易，侵害抵押權(quán)人抵押權(quán)益的風(fēng)險。動產(chǎn)抵押生效期間，抵押人仍可不通過抵押權(quán)人變賣抵押物，對抵押物進(jìn)行處置。

動產(chǎn)擔(dān)保融資配套機(jī)制不健全

一是動產(chǎn)擔(dān)保品評估機(jī)制不健全。抵質(zhì)押品在押期間，金融機(jī)構(gòu)需要多次評估抵質(zhì)押品價值，通常結(jié)合采購發(fā)票、成新率及市場行情進(jìn)行評估，但因押品質(zhì)量和價格處于不斷變化之中，難以以量化分析，無法客觀準(zhǔn)確評估押品變現(xiàn)價值。此外，國內(nèi)專業(yè)評估服務(wù)機(jī)構(gòu)收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)普遍偏高，動產(chǎn)評估費(fèi)用為不動產(chǎn)評估費(fèi)用的2～3倍，且評估行業(yè)存在抵質(zhì)押品評估價值虛高等問題，規(guī)范性、公信力有待提升。二是缺乏市場化的處置機(jī)制。一方面，由于部分通用設(shè)備、專業(yè)設(shè)備、農(nóng)機(jī)具等抵質(zhì)押品專業(yè)性較強(qiáng)，易出現(xiàn)市場無匹配購買者，導(dǎo)致押品無法處置的情況。部分抵質(zhì)押動產(chǎn)涉及自然磨損、消耗，或者具有季節(jié)性、鮮活性等特點(diǎn)，短時間內(nèi)難以處置，變現(xiàn)能力較差，或不得不低價處理。另一方面，大多數(shù)金融機(jī)構(gòu)采用司法途徑公開拍賣抵質(zhì)押品，但評估價值與變現(xiàn)價值差距較大，且司法處置周期較長。

動產(chǎn)融資數(shù)字化水平有待提升

一是物流倉儲信息共享不足。當(dāng)前，部分物流倉儲企業(yè)信息化建設(shè)滯后，智能化、自動化程度較低，且企業(yè)之間信息系統(tǒng)沒有互聯(lián)互通，對貨物在發(fā)貨、運(yùn)輸、入庫、出庫等全過程沒有形成完整的信息化網(wǎng)絡(luò)，對貨物的狀態(tài)難以在線上進(jìn)行驗真。二是數(shù)字化線上融資產(chǎn)品創(chuàng)新不足。據(jù)調(diào)查，由于動產(chǎn)抵質(zhì)押品種類不同、各自特點(diǎn)不同，管理要求高、難度大，目前銀行機(jī)構(gòu)開展動產(chǎn)抵質(zhì)押融資業(yè)務(wù)大多按傳統(tǒng)線下模式進(jìn)行。銀行內(nèi)部押品管理部門和團(tuán)隊要定期對抵質(zhì)押物進(jìn)行現(xiàn)場盤查，難以實現(xiàn)有效的動態(tài)監(jiān)測。在線押品準(zhǔn)入評估、押中管理及后續(xù)處置等配套機(jī)制還不完善，數(shù)字化線上動產(chǎn)融資產(chǎn)品創(chuàng)新滯后。農(nóng)產(chǎn)品領(lǐng)域由于標(biāo)準(zhǔn)化程度低，準(zhǔn)入抵質(zhì)押品的種類較少，涉農(nóng)動產(chǎn)融資產(chǎn)品創(chuàng)新仍處于探索之中。水產(chǎn)養(yǎng)殖品等鮮活農(nóng)產(chǎn)品更難以納入動產(chǎn)抵質(zhì)押融資體系。

發(fā)展動產(chǎn)擔(dān)保融資的建議

強(qiáng)化配套政策支持

一是制定出臺動產(chǎn)抵質(zhì)押融資風(fēng)險補(bǔ)償機(jī)制。動產(chǎn)抵質(zhì)押的主體多為小微企業(yè)，動產(chǎn)抵質(zhì)押融資屬于典型的普惠金融場景。建議完善“財政+保險”風(fēng)險補(bǔ)償機(jī)制，進(jìn)一步釋放動產(chǎn)抵質(zhì)押融資的巨大潛力。推動地方政府設(shè)立的風(fēng)險補(bǔ)償基金積極跟進(jìn)動產(chǎn)抵質(zhì)押融資業(yè)務(wù)，或通過獎補(bǔ)、貼息等方式，緩釋和補(bǔ)償金融機(jī)構(gòu)、保險機(jī)構(gòu)相關(guān)業(yè)務(wù)風(fēng)險。引導(dǎo)保險機(jī)構(gòu)為動產(chǎn)抵質(zhì)押企業(yè)提供貸款保證保險、動產(chǎn)意外險和動產(chǎn)價格險等。二是加強(qiáng)政府性擔(dān)保支持。引導(dǎo)政府性擔(dān)保機(jī)構(gòu)堅持政策性定位，撬動政策性擔(dān)保資源投入，優(yōu)先為信用記錄好、有市場前景和競爭力的企業(yè)提供動產(chǎn)融資業(yè)務(wù)擔(dān)保，降低或減免擔(dān)保費(fèi)用。積極支持小微企業(yè)以動產(chǎn)對政府性擔(dān)保機(jī)構(gòu)進(jìn)行反擔(dān)保，促進(jìn)小微企業(yè)動產(chǎn)擔(dān)保融資。

優(yōu)化動產(chǎn)擔(dān)保登記服務(wù)

一是推動動產(chǎn)擔(dān)保登記數(shù)據(jù)結(jié)構(gòu)化。建議積極優(yōu)化動產(chǎn)融資統(tǒng)一登記公示系統(tǒng)服務(wù)功能，進(jìn)一步加強(qiáng)登記信息的標(biāo)準(zhǔn)化、規(guī)范化，通過將生產(chǎn)設(shè)備名稱、存貨名稱、產(chǎn)品編碼、數(shù)量等具備強(qiáng)甄別性的信息進(jìn)行顆粒化和結(jié)構(gòu)化處理，設(shè)為登記必填項，幫助查詢對象準(zhǔn)確識別擔(dān)保物。提供標(biāo)準(zhǔn)化的電子模板或者數(shù)據(jù)接口，鼓勵金融機(jī)構(gòu)實現(xiàn)登記材料的電子化、精簡化，將主債權(quán)合同和抵質(zhì)押合同內(nèi)容簡化為結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)表。進(jìn)一步豐富登記證明內(nèi)容，完整記錄擔(dān)保品的詳細(xì)信息。探索上線移動端界面，開通二維掃碼確認(rèn)和圖片識別功能，進(jìn)一步增加登記和檢索的準(zhǔn)確性。

二是增加動產(chǎn)抵質(zhì)押風(fēng)險提示功能。提升系統(tǒng)智能化程度，增加對重復(fù)抵押登記、抵押物信息被多次查詢等情況的自動識別機(jī)制，實現(xiàn)系統(tǒng)自動進(jìn)行風(fēng)險提示、自動預(yù)警的功能，引導(dǎo)抵質(zhì)押權(quán)人核實抵質(zhì)押物變動信息。探索與相關(guān)倉儲機(jī)構(gòu)等專業(yè)的抵質(zhì)押品管理機(jī)構(gòu)和評估機(jī)構(gòu)進(jìn)行合作，運(yùn)用物聯(lián)網(wǎng)等科技手段實現(xiàn)信息共享，為金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險防范預(yù)警提供支撐。

推進(jìn)物流領(lǐng)域信息化基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)

《指導(dǎo)意見》提出，要支持銀行機(jī)構(gòu)將供應(yīng)鏈信用評價向“數(shù)據(jù)信用”和“物的信用”拓展。物流倉儲信息共享是開展現(xiàn)代動產(chǎn)擔(dān)保融資服務(wù)的基本條件。針對當(dāng)前各大物流、倉儲、核心企業(yè)之間信息共享不足的問題，建議由政府主導(dǎo)加快建設(shè)物流信息公共服務(wù)平臺，整合重點(diǎn)物流樞紐、物流園區(qū)、物流倉儲企業(yè)的物流倉儲數(shù)據(jù)，通過與企業(yè)生產(chǎn)交易、政府公共數(shù)據(jù)交叉驗證，實現(xiàn)對動產(chǎn)擔(dān)保融資各環(huán)節(jié)信息的動態(tài)掌握。支持銀行基于真實交易背景和大數(shù)據(jù)建模，提升數(shù)字供應(yīng)鏈金融服務(wù)水平。

建立政策性金融倉儲機(jī)構(gòu)

探索設(shè)立政府性金融倉儲機(jī)構(gòu)，提升金融倉儲企業(yè)的資本實力和信用等級，增強(qiáng)倉儲節(jié)點(diǎn)的行業(yè)公信力和市場認(rèn)可度。政府性金融倉儲機(jī)構(gòu)應(yīng)堅持政策性定位，突出貨物受托監(jiān)管業(yè)務(wù)的準(zhǔn)公益屬性，加強(qiáng)與產(chǎn)業(yè)鏈核心企業(yè)、商貿(mào)流通企業(yè)、電商平臺等廣泛合作，開展金融倉儲業(yè)務(wù)。加強(qiáng)行業(yè)引導(dǎo)和管理，鼓勵支持金融倉儲公司提高數(shù)字化運(yùn)營水平，創(chuàng)新云倉金融服務(wù)，積極開展第三方監(jiān)管，為金融機(jī)構(gòu)提供動產(chǎn)估值、價格預(yù)警、信息披露和資產(chǎn)處置等一體化綜合服務(wù)。

鼓勵動產(chǎn)擔(dān)保服務(wù)機(jī)構(gòu)發(fā)展

一是建立動產(chǎn)抵質(zhì)押品交易中心。動產(chǎn)抵質(zhì)押品種類繁多，大部分均為非標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品，供需信息不對稱，動產(chǎn)交易的二級市場并不完善，主要通過司法途徑進(jìn)行拍賣，拍賣周期長、程序繁瑣，變現(xiàn)處置困難，阻礙了動產(chǎn)納入融資擔(dān)保體系。建議由相關(guān)地方國有企業(yè)或行業(yè)協(xié)會牽頭建立專門的抵質(zhì)押品交易中心，引入做市商制度，完善市場價格發(fā)現(xiàn)機(jī)制，提高抵質(zhì)押品的流動性，實現(xiàn)抵押物的保值和及時變現(xiàn)，更為有效地保證第二還款來源，助力金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險管理。

二是鼓勵倉儲、物流、評估等機(jī)構(gòu)發(fā)展。加強(qiáng)政策引導(dǎo)和行業(yè)管理，制定完善行業(yè)規(guī)范與標(biāo)準(zhǔn)，鼓勵資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)、倉儲機(jī)構(gòu)進(jìn)行資源整合，擴(kuò)充資本實力，擴(kuò)大營業(yè)規(guī)模，降低收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)。利用區(qū)塊鏈、物聯(lián)網(wǎng)等金融科技手段賦能，推進(jìn)倉儲設(shè)施的共享化、標(biāo)準(zhǔn)化、智能化，促進(jìn)倉儲行業(yè)做大做強(qiáng)，樹立銀倉合作信心。鼓勵倉儲、物流、評估企業(yè)之間實現(xiàn)信息共享與互聯(lián)互通，實現(xiàn)對貨物的全鏈條動態(tài)監(jiān)控，幫助金融機(jī)構(gòu)精準(zhǔn)評定抵質(zhì)押品價值和確定抵質(zhì)押率，實現(xiàn)對抵質(zhì)押品的全流程動態(tài)管理，為動產(chǎn)擔(dān)保融資業(yè)務(wù)發(fā)展推廣創(chuàng)造良好外部條件。

推動動產(chǎn)擔(dān)保融資業(yè)務(wù)創(chuàng)新

一是促進(jìn)線上動產(chǎn)擔(dān)保融資產(chǎn)品創(chuàng)新。鼓勵金融機(jī)構(gòu)積極對接倉儲、交易中心、電商平臺等信息系統(tǒng)，加強(qiáng)大數(shù)據(jù)建模分析，實現(xiàn)對動產(chǎn)抵質(zhì)押品價值的在線核實、評估和智能化決策，不斷擴(kuò)大抵質(zhì)押品種類，推動動產(chǎn)融資業(yè)務(wù)場景化和生態(tài)化，創(chuàng)新線上動產(chǎn)抵質(zhì)押融資產(chǎn)品。積極應(yīng)用物聯(lián)網(wǎng)、人工智能、GIS等金融科技，加強(qiáng)抵質(zhì)押品貸后風(fēng)險監(jiān)管，全面實現(xiàn)抵質(zhì)押品的信息化管理，全程追溯抵質(zhì)押品流轉(zhuǎn)過程，實時監(jiān)控抵質(zhì)押物倉儲流通情況，實現(xiàn)動產(chǎn)的真實、安全、可控。

二是拓展動產(chǎn)擔(dān)保融資業(yè)務(wù)場景。現(xiàn)代物流業(yè)的發(fā)展為供應(yīng)鏈金融發(fā)展提供了有利契機(jī)，動產(chǎn)擔(dān)保融資業(yè)務(wù)迎來發(fā)展的黃金窗口。積極推動金融機(jī)構(gòu)借助金融科技手段，利用供應(yīng)鏈企業(yè)動產(chǎn)相關(guān)度大、關(guān)聯(lián)性高的特點(diǎn)，有效對接核心企業(yè)、物流、倉儲等信息平臺，通過整合供應(yīng)鏈產(chǎn)供銷存及資金流等信息，嵌入企業(yè)采購、貿(mào)易、銷售等場景，創(chuàng)新供應(yīng)鏈存貨、倉單、提單質(zhì)押等融資模式，強(qiáng)化數(shù)字供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品創(chuàng)新，挖掘動產(chǎn)擔(dān)保融資創(chuàng)新與發(fā)展的潛力。

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