該行上半年凈利潤增速為19.79%，與去年同期的23.27%相比有所放緩；不良貸款率為1.39%，比上年同期上升0.05個百分點

《投資時報》記者 宋希

除了地產、汽車與電商，2018年中報季，各家銀行的成績單無疑格外引人矚目。

8月24日，貴陽銀行（601997.SZ）公布的半年報顯示，截至報告期內，該行實現營業收入60.42億元，同比增長6.36%；實現凈利潤22.78億元，同比增長19.79%。

不過，引起業內人士關注的是，該行的不良貸款率同比有所上升。對此，貴陽銀行在半年報中解釋稱，將嚴格按照《金融企業不良資產批量轉讓管理辦法》，加大不良貸款批量轉讓力度；加強資產質量考核管理，明確問責機制，積極探索創新不良處置路徑。

從該行中報中可見，中國證券金融股份有限公司（下稱證金公司）的所持股份已由一季度末的2333萬股迅增至7467萬股，持股比例3.25%，成為貴陽銀行當前第四大股東及第一大流通股東。

凈利潤增速放緩

從資產規模上看，截至6月末，貴陽銀行資產總額為4773.66億元，較年初增長2.86%；負債總額為4491.21億元，較年初增長2.43%；存款總額為3053.80億元，較年初增長2.64%，貸款余額為1397.32億元，較年初增長11.33%。

經營效益方面，貴陽銀行上半年實現營業收入60.42億元，同比增長6.36%，實現歸屬于母公司所有者的凈利潤22.78億元，同比增長19.79%。若進一步看2016年上半年的數據，該行實現歸屬于母公司所有者的凈利潤15.43億元，2017年上半年的盈利與此相比，同比上漲23.27%。由此可見，貴陽銀行上半年雖持續盈利，但增速有所放緩。

在太平洋證券看來，2018年上半年貴陽銀行的手續費及傭金凈收入為5.83億元，和去年同期的6.23億元相比減少了0.44億元，由此拖累了利潤增長，致使增速放緩。

同時，該行的營業收入之所以保持增長，與利息凈收入和投資收益的增長有關。數據顯示，貴陽銀行上半年實現利息凈收入53.45億元，同比增加2.92億元，增幅5.78%，占到歸母凈利潤增量的78%，進而拉動歸母凈利潤增長；投資收益為0.81億元，較去年同期的-372.3萬元，同比上漲5.85%。

值得注意的是，貴陽銀行上半年經營活動產生的現金流量凈額為-242.58億元，和2017年同期的164.34億元相比，大幅下降247.61%。而在2016年，該行的這一數據為338.25億元。

貴陽銀行期內實現利息收入111.48億元，較上年同期增加22.93億元，增長25.90%。其中，發放貸款和墊款為43.97億元，在利息收入中的占比雖然較去年同期的41.05%有所下降，但依然以39.44%的占比居首。同時，理財產品及資管計劃利息收入同比增長64%，在利息收入中的占比已提升至32%。

不良上升資本充足率下降

《投資時報》記者注意到，中報顯示，貴陽銀行的凈利差與凈息差雙雙下降。截至上半年，該行凈利差為2.23%，凈息差為2.34%，較去年同期的2.53%、2.64%均下降了33bps。同時，生息資產收益率與計息負債成本率分別為4.88%、2.65%，較2017年末分別上升11bps、43bps。

從資產質量來看，該行6月末不良率為1.39%，雖然與一季度1.51%的不良率相比，環比下降0.12個百分點，但較去年同期的1.34%卻仍上升0.05個百分點。而該行的撥備覆蓋率目前為262.73%，去年同期則為269.72%。

太平洋證券認為，貴陽銀行逾期90天以上貸款從2017年開始同比減少，上半年末降幅擴大至18.46%。同時，不良貸款偏離度也從2017年末的99%降至91%，可以看到該行在進一步加強不良確認標準。

記者注意到，該行上半年零售銀行和信用卡業務上的貢獻度在持續上升。其個人儲蓄存款782.01億元，較年初增加122.84億元，增長18.64%；零售貸款余額345.44億元，較年初增加45.72億元，增長15.25%。

只是，在資產規模不斷擴張、業務轉型的同時，資本金難免會遇到壓力。截至6月末，該行的一級資本充足率和核心一級資本充足率分別為9.57%、9.54%,較去年同期的9.54%、9.51%均上漲0.03個百分點，但其資本充足率卻出現下跌，從11.56%跌至11.38%，下降0.18個百分點。

證金入股為第四大股東

作為立足地方的城商行，貴陽銀行在地方支柱產業、優勢行業擁有一批長期合作的穩定客戶，但由此也帶來一定局限性。

中報顯示，按照地區劃分占比情況，該行在貴州省的貸款賬面余額為1285.43億元，占比達91.99%。其中僅貴陽市的貸款賬面余額即為675.16億元，占比達48.32%。

從該行中報可以看到，其股東層面發生了變化。

2018年一季度財報顯示，該行的前五大股東分別為貴陽市國有資產投資管理公司（持股占比14.40%）、貴州產業投資（集團）有限責任公司（持股占比6.17%）、遵義市國有資產投融資經營管理有限責任公司（持股占比4.12%）、貴州神奇投資有限公司（持股占比3.11%）、貴陽金陽建設投資（集團）有限公司（持股占比2.88%）。

而到了中報，該行第四大股東則變為證金公司，持股比例為3.25%，貴州神奇投資有限公司、貴陽金陽建設投資（集團）有限公司則分別變為第四、第五大股東，持股比例未變。