中國保監(jiān)會 國家外匯管理局關(guān)于規(guī)范保險機(jī)構(gòu)開展內(nèi)保外貸業(yè)務(wù)有關(guān)事項的通知

保監(jiān)發(fā)〔2018〕5號

各保險集團(tuán)（控股）公司、保險公司、保險資產(chǎn)管理公司、有關(guān)托管機(jī)構(gòu)：

為規(guī)范保險集團(tuán)（控股）公司、保險公司（以下簡稱保險機(jī)構(gòu)）開展內(nèi)保外貸業(yè)務(wù)，加強(qiáng)境外融資業(yè)務(wù)監(jiān)管，防范境外融資風(fēng)險，根據(jù)《保險資金運(yùn)用管理暫行辦法》《保險資金境外投資管理暫行辦法》《保險資金境外投資管理暫行辦法實施細(xì)則》及國家外匯局《跨境擔(dān)保外匯管理規(guī)定》等相關(guān)政策，現(xiàn)將有關(guān)事項通知如下：

一、本通知所稱“內(nèi)保外貸業(yè)務(wù)”是指保險機(jī)構(gòu)向境內(nèi)銀行申請開立保函或備用信用證等，由境內(nèi)銀行為特殊目的公司提供擔(dān)保，或者保險集團(tuán)（控股）公司直接向特殊目的公司提供擔(dān)保，以獲得境外銀行向上述特殊目的公司發(fā)放貸款的融資行為。

本通知所稱“特殊目的公司”是指保險機(jī)構(gòu)以境外投融資為目的，以其合法持有的境內(nèi)外資產(chǎn)或權(quán)益，在境外直接設(shè)立或間接控制的持股比例超過95%的境外企業(yè)。

二、保險集團(tuán)（控股）公司開展內(nèi)保外貸業(yè)務(wù)，可以向境內(nèi)銀行提供反擔(dān)保。保險公司開展內(nèi)保外貸業(yè)務(wù)，可以通過其所屬的保險集團(tuán)（控股）公司向境內(nèi)銀行提供反擔(dān)保。

三、保險集團(tuán)（控股）公司提供擔(dān)保或反擔(dān)保可以采用保證擔(dān)保方式或資產(chǎn)抵（質(zhì)）押方式。采用資產(chǎn)抵（質(zhì)）押方式的，應(yīng)當(dāng)使用資本金、資本公積金和未分配利潤等自有資金形成的資產(chǎn)。

四、保險機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照資產(chǎn)負(fù)債匹配管理原則，綜合考慮資產(chǎn)組合的流動性、國際金融市場利率匯率水平和未來變化趨勢、融資成本和收益等因素，審慎開展內(nèi)保外貸業(yè)務(wù)，完善風(fēng)險控制機(jī)制，規(guī)范業(yè)務(wù)操作流程，切實防范相關(guān)風(fēng)險。

五、開展內(nèi)保外貸業(yè)務(wù)的保險機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)符合保險資金境外投資的資質(zhì)條件，獲準(zhǔn)開展保險資金境外投資業(yè)務(wù)，具有較強(qiáng)的資產(chǎn)負(fù)債匹配管理能力和融資管理能力，且建立完善的境外融資管理制度，配備專業(yè)的境外融資管理人員，明確境外融資決策機(jī)制、職責(zé)分工、業(yè)務(wù)流程和風(fēng)險管理等相關(guān)內(nèi)容。

開展內(nèi)保外貸業(yè)務(wù)時，保險機(jī)構(gòu)上季度末綜合償付能力充足率應(yīng)當(dāng)不低于150%，保險公司償付能力風(fēng)險綜合評級不低于A類監(jiān)管類別。保險機(jī)構(gòu)開展內(nèi)保外貸業(yè)務(wù)的特殊目的公司應(yīng)當(dāng)擔(dān)負(fù)第一還款人責(zé)任，有預(yù)期穩(wěn)定的現(xiàn)金流收入，具備較強(qiáng)的償還能力。

六、保險機(jī)構(gòu)開展內(nèi)保外貸業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)經(jīng)股東大會或董事會審議通過，形成書面決議，并規(guī)范內(nèi)部操作程序，建立責(zé)任追究機(jī)制。

七、保險機(jī)構(gòu)開展內(nèi)保外貸業(yè)務(wù)，其特殊目的公司單個投資項目取得貸款資金金額在5000萬美元（或等值貨幣）以上的，需要事前向中國保險資產(chǎn)管理業(yè)協(xié)會報告，由中國保險資產(chǎn)管理業(yè)協(xié)會組織評估后方可進(jìn)行。

八、保險機(jī)構(gòu)開展內(nèi)保外貸業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)根據(jù)自身資產(chǎn)負(fù)債匹配管理情況科學(xué)、合理地控制融資杠桿比例，通過內(nèi)保外貸業(yè)務(wù)實際融入資金余額不得超過其上季度末凈資產(chǎn)的20%，并納入融資杠桿監(jiān)測比例管理。保險集團(tuán)（控股）公司凈資產(chǎn)應(yīng)當(dāng)為集團(tuán)本級凈資產(chǎn)。

九、保險機(jī)構(gòu)通過內(nèi)保外貸業(yè)務(wù)融入資金僅用于特殊目的公司的投資項目，且符合中國保監(jiān)會、國家外匯局關(guān)于保險資金境外運(yùn)用的相關(guān)政策。該特殊目的公司的投資項目應(yīng)當(dāng)符合國家關(guān)于境外投資的政策導(dǎo)向和相關(guān)要求，嚴(yán)格執(zhí)行鼓勵類、限制類和禁止類境外投資的規(guī)定。

十、保險機(jī)構(gòu)通過內(nèi)保外貸業(yè)務(wù)開展境外項目投資，屬于重大股權(quán)投資的，應(yīng)當(dāng)履行核準(zhǔn)程序，其他項目投資應(yīng)當(dāng)按照相關(guān)規(guī)定履行報告程序，并在具體投資項目核準(zhǔn)、報告中將投資項目的資金來源予以說明，同時按照國家發(fā)展改革委的相關(guān)政策要求履行境外投資項目核準(zhǔn)、備案等手續(xù)。

十一、保險機(jī)構(gòu)通過內(nèi)保外貸業(yè)務(wù)開展境外投資，應(yīng)當(dāng)遵循穿透原則，確定投資項目或投資項目的底層資產(chǎn)所屬的大類資產(chǎn)類別，并在合并報表的基礎(chǔ)上將境外投資與境內(nèi)投資合并計算保險資金運(yùn)用比例，確保符合保險資金運(yùn)用比例監(jiān)管政策。

十二、保險機(jī)構(gòu)開展境外項目投資，應(yīng)當(dāng)聘請獨(dú)立第三方專業(yè)機(jī)構(gòu)對投資項目進(jìn)行全面詳盡的盡職調(diào)查，保證其不存在重大法律障礙或法律瑕疵，避免發(fā)生產(chǎn)權(quán)糾紛。在境外投資項目交易過程中，相關(guān)交易文件均應(yīng)明確要求交易對手在必要環(huán)節(jié)完成相關(guān)資產(chǎn)的登記備案手續(xù)，并在資產(chǎn)交割時提供相關(guān)資產(chǎn)證明及確認(rèn)文件，確保保險機(jī)構(gòu)真實、合法、有效地獲得相關(guān)資產(chǎn)所有權(quán)。

保險機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)建立健全完善的文件存檔制度，將所有交易文件及時存檔、妥善保管，如若出現(xiàn)任何對于資產(chǎn)權(quán)利的爭議或糾紛，保險機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)參照相關(guān)法律及具體合同條款，依法維護(hù)自身合法權(quán)益。

十三、保險機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)將開展的內(nèi)保外貸業(yè)務(wù)及時通知境外投資托管人，并將內(nèi)保外貸融入資金和投資項目納入境外投資托管人托管。保險機(jī)構(gòu)通過內(nèi)保外貸融入資金的收支活動應(yīng)當(dāng)通過特殊目的公司在境外托管代理人開立的專用賬戶進(jìn)行。

境外投資托管人應(yīng)遵循穿透原則，對保險機(jī)構(gòu)及其特殊目的公司的境外投資項目進(jìn)行估值和會計核算，合并進(jìn)行投資運(yùn)作監(jiān)督，向中國保監(jiān)會提交監(jiān)督報告和相關(guān)數(shù)據(jù)、報表等。保險機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)配合境外投資托管人履行托管職責(zé)，及時、準(zhǔn)確、完整地向境外投資托管人提供與托管履職相關(guān)的信息。

十四、保險機(jī)構(gòu)開展內(nèi)保外貸業(yè)務(wù)，應(yīng)選擇具有完善的管理機(jī)制、市場信譽(yù)良好、運(yùn)作科學(xué)高效的境內(nèi)外相關(guān)機(jī)構(gòu)進(jìn)行合作，科學(xué)設(shè)計特殊目的公司資本結(jié)構(gòu)，合理安排融入資金的幣種、金額、成本和期限，提前做好還款安排或再融資安排，有效管理控制流動性風(fēng)險和匯率風(fēng)險。

十五、保險機(jī)構(gòu)開展內(nèi)保外貸業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)對投資項目的經(jīng)營管理，定期監(jiān)測境外相關(guān)市場動態(tài)發(fā)展情況，評估投資項目的資產(chǎn)價值和質(zhì)量，提高特殊目的公司的運(yùn)營效益和風(fēng)險防范能力，防范境外銀行臨時抽貸或特殊目的公司破產(chǎn)清算等導(dǎo)致的突發(fā)償債風(fēng)險和經(jīng)營風(fēng)險。

十六、保險機(jī)構(gòu)開展內(nèi)保外貸業(yè)務(wù)可能發(fā)生擔(dān)保履約的，應(yīng)當(dāng)首先通過處置特殊目的公司的境外投資項目或者通過境外其他合法合規(guī)的融資等市場化方式化解擔(dān)保履約風(fēng)險，避免擔(dān)保履約對跨境資金流動的影響。

十七、保險機(jī)構(gòu)開展內(nèi)保外貸業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格遵守境內(nèi)外相關(guān)法律法規(guī)、行業(yè)監(jiān)管部門規(guī)定、跨境人民幣及外匯管理規(guī)定，規(guī)范融資行為，加強(qiáng)合規(guī)管理，防范法律風(fēng)險。保險機(jī)構(gòu)境外投資的風(fēng)險責(zé)任人應(yīng)當(dāng)對內(nèi)保外貸業(yè)務(wù)的合法合規(guī)性承擔(dān)責(zé)任。

十八、保險機(jī)構(gòu)開展內(nèi)保外貸業(yè)務(wù)，不得有下列行為：

（一）變相開展內(nèi)保外貸業(yè)務(wù)，在境外獲得信用貸款；

（二）為本通知規(guī)定的特殊目的公司以外的其他境外企業(yè)開展內(nèi)保外貸業(yè)務(wù)；

（三）將責(zé)任準(zhǔn)備金等負(fù)債資金投資形成的資產(chǎn)以任何形式用于提供擔(dān)保或反擔(dān)保；

（四）投資項目或投資項目的底層資產(chǎn)違反國家宏觀調(diào)控政策、產(chǎn)業(yè)政策或境外投資政策；

（五）內(nèi)保外貸融入資金用于除特殊目的公司的投資項目以外的業(yè)務(wù)，或向第三方發(fā)放貸款；

（六）蓄意進(jìn)行內(nèi)保外貸履約以騙取外匯、向境外轉(zhuǎn)移資產(chǎn)；

（七）虛構(gòu)業(yè)務(wù)背景進(jìn)行套利或非法的投機(jī)性交易；

（八）中國保監(jiān)會禁止的其他行為。

十九、保險機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照中國保監(jiān)會的要求報告相關(guān)數(shù)據(jù)和信息，并在簽訂內(nèi)保外貸合同后5個工作日內(nèi)向中國保監(jiān)會報告具體業(yè)務(wù)情況，報告內(nèi)容包括但不限于投資項目基本情況、資金來源安排、合作銀行和特殊目的公司信息、融資要素信息、融資相關(guān)文件、提供擔(dān)保和反擔(dān)保措施等情況。

如發(fā)生內(nèi)保外貸業(yè)務(wù)展期，應(yīng)當(dāng)在簽訂內(nèi)保外貸業(yè)務(wù)展期合同后5個工作日內(nèi)向中國保監(jiān)會報告投資項目經(jīng)營情況和風(fēng)險狀況，以及內(nèi)保外貸業(yè)務(wù)展期原因、展期要素信息和展期相關(guān)文件等。

如發(fā)生可能導(dǎo)致?lián)Ｂ募s的重大風(fēng)險事件，應(yīng)當(dāng)在事件發(fā)生之日起3日內(nèi)向中國保監(jiān)會和國家外匯局報告。如在采用本通知第十六條所述履約風(fēng)險化解措施后仍無法解決，最終發(fā)生擔(dān)保履約的，應(yīng)當(dāng)自擔(dān)保履約后3日內(nèi)向中國保監(jiān)會報告，并按照外匯管理規(guī)定，由成為對外債權(quán)人的境內(nèi)擔(dān)保人或境內(nèi)反擔(dān)保人辦理對外債權(quán)登記。

二十、已開展內(nèi)保外貸業(yè)務(wù)的保險機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)在本通知發(fā)布之日起三個月內(nèi)嚴(yán)格按照本通知要求調(diào)整內(nèi)保外貸業(yè)務(wù)，確保公司內(nèi)保外貸業(yè)務(wù)符合監(jiān)管規(guī)定。

二十一、中國保監(jiān)會將加強(qiáng)與人民銀行、國家外匯局等相關(guān)部委的信息共享和協(xié)同監(jiān)管，加強(qiáng)保險資金境外投資監(jiān)測和風(fēng)險預(yù)警，防范境外投資風(fēng)險的跨市場、跨行業(yè)、跨幣種傳遞。

二十二、保險機(jī)構(gòu)開展內(nèi)保外貸業(yè)務(wù)過程中違反本通知規(guī)定的，中國保監(jiān)會將記錄其不良行為并責(zé)令整改，情節(jié)嚴(yán)重的，采取暫停該保險機(jī)構(gòu)開展內(nèi)保外貸業(yè)務(wù)或境外投資業(yè)務(wù)等監(jiān)管措施。

二十三、本通知自發(fā)布之日起施行。

國家外匯管理局 中國保監(jiān)會

2018年2月1日