劉海娟 內蒙古商貿職業學院

摘要：小額貸款公司的出現是市場發展的必然，因為隨著市場的發展，中小企業越來越多，這些中小企業需要一個方便、快捷的貸款機構來獲取資金支持，而小額貸款公司正發揮著這樣的作用。我國小額貸款公司的出現已經具有了一定的年頭，但與發達國家相比，其整體上尚處于初級發展階段，無論是相關制度還是組織機構都不夠成熟完善，并且國家對于小額貸款公司的界定也比較模糊，因此導致很多小額貸款公司都缺乏有力的融資渠道，這已經成為了我國小額貸款公司面臨的最大困境，是制約小額貸款公司可持續經營和發展的重要瓶頸。未來我國小額貸款公司的出路還應當從擴大融資渠道上來尋找。本文主要分析了小額貸款公司融資渠道的現狀和困境，并對其未來出路提出了幾條建議。

關鍵詞：小額貸款公司；融資渠道；融資；現狀；困境；出路

小額貸款公司是一種新的金融組織形式，是金融機構的重要補充。小額貸款公司的出現，將我國的富余民間資金有效引導進了一些中小企業和農業發展上面，為一些中小企業解決了資金需求，同時更促進了整個金融行業的發展，所取得的社會成效是顯而易見的。然而，近年來，隨著小額貸款公司業務的不斷增多，很多小額貸款公司都陸續出現了后續資金不足和融資困難的問題，目前這一問題已經成為了小額貸款公司發展道路上的最大阻礙。筆者根據我國小額貸款公司的實際情況，結合多年相關行業從業經驗，針對小額貸款公司融資渠道的現狀和困境進行了探討，并對其未來出路提出了幾條建議，旨在為我國小額貸款公司的可持續發展提供一些微薄助益。

一、小額貸款公司融資渠道的現狀

（一）內源性積累增速遠高于銀行融資增速

2005年我國正式設立了小額貸款公司試點，此后小額貸款公司在我國的發展可謂十分迅速，貸款余額連年增加。據相關統計顯示，至2014年底，全國已經擁有了8700余家小額貸款公司，貸款余額超過9000億元，實收資本超過8000億元，相關從業人員也達到將近11萬人。同時，小額貸款公司向銀行業金融機構的融資余額比年初增長了將近20個百分點，同期所有者權益增加了將近60%個百分點。從中可以看出，小額貸款公司的內源性積累增速遠高于銀行融資增速，二者在這方面極不匹配。

（二）銀行融資比率下降

至2014年底，我國小額貸款公司的銀行融資余額與資本凈額占比僅為不到30%，而國家的可貸標準則是50%，可見其遠未達到國家標準，并且較去年也有所下降，其中下降幅度較大的甚至下降超過了10%。

（三）個別地區銀行融資余額下降

從全國來看，有個別地區的銀行融資余額不但沒用上升，反而同比出現了下降。例如某地區的某所小額貸款公司在2013年所有者權益增加了6.28億元，銀行融資余額達到了2.64億元，然而至2014年銀行融資余額卻降到了2.41億元。

二、小額貸款公司融資渠道的困境

（一）無法參與同業拆借

雖然我國小額貸款公司自2005年起就已經出現了試點，發展至今已經具有了一定的年頭，取得了初步的成果，但與發達國家相比仍然處于初級發展階段，相關制度和組織機構都不夠成熟完善，尤其是國家對于小額貸款公司的界定尚比較模糊，例如中國銀行業協會與國家財政部將小額貸款公司界定為金融機構，但中國銀監會卻將其界定為非金融機構，而小額貸款公司到底屬不屬于金融機構至今說法尚不統一。但目前一般情況下，我國都是將小額貸款公司當做非金融機構來看待的，所以它的經營發展必須要遵循非金融機構的相關規章制度，不能越界。我國規定，非金融機構是不能夠進入拆借市場及票據市場的，因此也無法享受銀行業的同業拆借利率，受此限制，小額貸款公司不能以較低的拆借利率取得批發資金，故而資金運營成本十分之高。小額貸款公司到銀行辦理貸款業務，貸款利率有時甚至會達到20%以上，并且還需抵押公司資產，條件非常苛刻。

（二）融資規模受限

目前我國的小額貸款公司的主要融資渠道是商業銀行，但隨著近年來市場的拓展和小額貸款業務的不斷增多，若僅依靠商業銀行融資是很難支撐起小額貸款公司的資金需求的。調查顯示，我國很多小額貸款公司每年僅能夠從商業銀行中獲取注冊資本不到10%的的貸款金額，而大部分的資金都并非從商業銀行中所獲取。由于小額貸款公司被中國銀監會定義為一類主要外部風險源，所以其若想與商業銀行之間建立銀貸合作較為困難。雖然各地政府近年來都出臺了一些政策扶持小額貸款公司的發展，但政策的落實效率卻不高，從總體上來看，當前我國的小額貸款公司的融資渠道仍舊非常狹窄。

（三）市場競爭加大

近年來，隨著互聯網和電商的發展，一些電商也紛紛開始提供小額貸款業務，這對于傳統的小額貸款公司來說無疑帶來了巨大的沖擊。例如，阿里巴巴最近新開設的“借唄”等業務，給原本的淘寶用戶提供了極大地小額貸款便利，并且相較于其他民間小額貸款公司而言，用戶無疑更加信任馬云、信任他旗下的產業；另外，像是百度、京東、蘇寧、騰訊等電商也紛紛介入了小額貸款行業。據統計，至2014年底，我國已成立的網絡貸款平臺已達到了1500余家。與民間小額貸款公司相比，電商能夠更加迅速和詳細地掌握商家的經營信息和信用狀況，從而更加準確地做出風險評估和判斷。從整體上而言，電商的加入給小額貸款市場帶來了更大的市場競爭壓力，這對于小額貸款公司來說是一個不小的考驗。

三、小額貸款公司融資渠道的出路

（一）加強銀貸合作

小額貸款公司若想拓寬融資渠道，必須要進一步加強與商業銀行之間的銀貸合作。雖然目前我國的小額貸款公司從商業銀行中貸款的資金有限，但由于小額貸款公司的業務與商業銀行定位不同，但同時又存在一些交叉，所以雙方的可合作性是很高的。具體來說，一者可以采取“助貸”模式，由商業銀行作為出資方，小額貸款公司作為中介方，二者共同合作，類似批發商和零售商的關系，而貸后管理和風險均由作為“零售商”的小額貸款公司獨自承擔；二者可以由商業銀行將小額貸款公司納入到自身管理及業務服務范疇之中，即將小額貸款公司看做是銀行內的一個小信貸部門，把銀行內的一些小額貸款業務外包給小額貸款公司，并令小額貸款公司單獨核算、自負盈虧。通過這兩種銀貸合作模式，不但可以進一步拓展小額貸款公司的融資渠道，同時還能夠充分發揮出商業銀行在管理制度和風險防范方面的優勢，從而提高管理效率，降低經營風險。

（二）開拓基金渠道

目前我國的小額信貸基金組織尚比較少，在這方面可以積極借鑒發達國家的經驗。國家及各地政府可以拿出一部分財政或專項資金來投資建設小額信貸基金組織，并委托正規金融機構進行管理，通過小額信貸基金組織來為小額貸款公司提供資金支持。小額信貸基金組織的主要合作對象應當是那些經營時間較長、業績較好的小額貸款公司上面，對于這類公司，不但可以為其提供資金支持，還可為其提供一些技術及培訓上的支持。而反過來，若小額貸款公司發展良好，同樣也可以促進小額信貸基金組織的發展。通過開拓基金渠道，可以在很大程度上解決小額貸款公司融資困難的問題。

（三）與P2P公司合作

P2P指的是“個人對個人”的一種貸款模式，它以網絡為媒介和平臺，通過網絡來匹配借款者和貸款者。近年來，P2P在我國的發展極為迅速，它不但可以有效解決部分小額信貸需求者的需求，同時還極大地推動了民間資本的有效利用。而未來小額貸款公司也可以積極與P2P公司進行合作，充分發揮出雙方優勢，實現互利共贏。

結語：

綜上所述，無論從經濟效益還是從社會效益的角度來看，發展小額貸款公司都是十分有必要的。我國的小額貸款公司發展尚不成熟，融資渠道比較狹窄，未來首要任務是進一步拓寬融資渠道，擺脫融資困境。通過加強與商業銀行、基金組織以及P2P公司等的合作來尋求出路是一個很好的方向，但仍需實踐進行驗證。

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