小貸公司的格局正在悄然生變。央行近期公布的小額貸款公司分地區(qū)情況顯示，2021年，全國小額貸款余額自2018年以來首次同比增長(zhǎng)，但小貸公司數(shù)量和從業(yè)人員均大幅減少，區(qū)域分化更加明顯，尤其重慶地區(qū)小貸余額占比已經(jīng)超過1/4，達(dá)到25.57%。

多位業(yè)內(nèi)人士對(duì)第一財(cái)經(jīng)記者表示，小貸公司數(shù)量的減少有多方面原因，既包括銀行業(yè)務(wù)下沉、互聯(lián)網(wǎng)模式的擠壓，也受到監(jiān)管趨嚴(yán)的影響，但最根本的原因是小貸公司法律地位、發(fā)展定位缺乏統(tǒng)一界定，生存壓力較大。對(duì)于未來行業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)，業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為，隨著小貸新規(guī)和地方金融監(jiān)督管理?xiàng)l例的落地，面對(duì)不能跨區(qū)域經(jīng)營的約束，小貸公司的數(shù)量和規(guī)模還會(huì)進(jìn)一步縮減，但回歸本源后將更好地服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)。

小貸公司6年銳減2500家，重慶成最大“贏家”

央行公布的最新數(shù)據(jù)顯示，截至2021年末，全國共有小額貸款公司6453家，貸款余額9415億元，同比增加550億元。第一財(cái)經(jīng)記者梳理發(fā)現(xiàn)，這是自2018年小額貸款余額出現(xiàn)下滑后首次回升，此前該數(shù)據(jù)一度從2017年末的9799.49億元下滑至2020年末的8887.54億元。有業(yè)內(nèi)人士分析，貸款余額回升或與疫情后小微企業(yè)經(jīng)營資金缺口較大有關(guān)。

雖然貸款金額有所回升，但全國小貸公司和從業(yè)人員的數(shù)量還在持續(xù)減少。2015年，國內(nèi)小額貸款機(jī)構(gòu)一度達(dá)到8910家，從業(yè)人員更是突破11萬人，此后便持續(xù)下滑，6年間小貸公司少了2457家，2021年除海南、西藏外其余省份公司數(shù)量都有不同程度減少；從業(yè)人員則在此期間銳減5萬多人，其中僅在疫情之后的2020年～2021年就減少了1.7萬人，如今僅剩6萬多人，銳減近半。有從業(yè)人員曾透露，近年來宏觀經(jīng)濟(jì)與疫情的雙重打擊讓小貸公司的生存環(huán)境發(fā)生較大變化，客戶對(duì)小貸資質(zhì)的質(zhì)疑也進(jìn)一步增加了展業(yè)難度，“失聯(lián)”公司增多；另一方面，線上化展業(yè)逐漸成為主流模式。

從2005年試點(diǎn)起步到2008年指導(dǎo)意見明確定義，小額貸款公司十余年來一直由地方金融監(jiān)管部門審批、監(jiān)管，不吸收公眾存款、經(jīng)營小額貸款業(yè)務(wù)，是普惠金融背景下服務(wù)小微和“三農(nóng)”的重要補(bǔ)充，但2017年起，因互聯(lián)網(wǎng)貸款風(fēng)險(xiǎn)蔓延，監(jiān)管開始對(duì)包括小貸行業(yè)在內(nèi)的互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)進(jìn)行整治。上海金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室主任曾剛對(duì)記者表示，因?yàn)槎ㄎ慌c準(zhǔn)入門檻等區(qū)別于傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)，小貸公司經(jīng)歷了一個(gè)發(fā)展、擴(kuò)張較快的階段，但隨著競(jìng)爭(zhēng)的日趨激烈，來自銀行端和部分消費(fèi)金融公司業(yè)務(wù)下沉的爭(zhēng)奪、互聯(lián)網(wǎng)小貸模式的擠壓更加明顯，加上小貸公司獲客成本、貸款利率和資本金來源都不具備優(yōu)勢(shì)，只能服務(wù)本地的小貸公司難免陷入經(jīng)營困境。

隨著機(jī)構(gòu)數(shù)量減少，區(qū)域間的變化也在悄然發(fā)生。根據(jù)央行數(shù)據(jù)，截至去年年末，重慶作為小貸貸款余額最大的省份（直轄市）貸款余額為2407.23億元，較2020年增加了635.15億元，在全國的占比也從不足20%提升到1/4以上。廣東以895.46億元小貸余額排在第二，占比也從8.6%提升到了9.5%。

“重慶有它的歷史特殊性，因?yàn)楫?dāng)時(shí)地方對(duì)小貸公司支持力度較大而且政策要求比較寬松，所以在當(dāng)?shù)刈?cè)的比較多，而且多是互聯(lián)網(wǎng)小貸。”招聯(lián)金融首席研究員董希淼表示，因?yàn)榛ヂ?lián)網(wǎng)小貸可以在全國展業(yè)，對(duì)整體規(guī)模會(huì)有較大影響。從公司分布來看，當(dāng)前規(guī)模較大的幾家互聯(lián)網(wǎng)小貸包括螞蟻集團(tuán)旗下的螞蟻小微小貸、螞蟻商誠小貸，百度旗下的重慶度小滿金融，以及京東、美團(tuán)、滴滴、小米、蘇寧都有至少1家小貸公司注冊(cè)在重慶，騰訊、字節(jié)跳動(dòng)則分別在深圳注冊(cè)有財(cái)付通小貸公司和中融小貸，陸金所則在重慶、廣東兩地都有小貸公司經(jīng)營。

多重因素“夾擊”，監(jiān)管規(guī)范呼聲高

監(jiān)管趨嚴(yán)是各家小貸公司避不開的生存考驗(yàn)，尤其是迅速擴(kuò)張的互聯(lián)網(wǎng)小貸公司，面臨準(zhǔn)入門檻的嚴(yán)格限制。2020年11月，銀保監(jiān)會(huì)與央行聯(lián)合發(fā)布《網(wǎng)絡(luò)小額貸款業(yè)務(wù)管理暫行辦法（征求意見稿）》，其中對(duì)網(wǎng)絡(luò)小貸公司的注冊(cè)資本提出新要求：不低于人民幣10億元且需一次性實(shí)繳，其中跨省級(jí)行政區(qū)域經(jīng)營網(wǎng)絡(luò)小貸業(yè)務(wù)的小貸公司注冊(cè)資本應(yīng)不低于50億元。

截至目前，已經(jīng)有螞蟻、騰訊、美團(tuán)、京東、百度、蘇寧、360數(shù)科、字節(jié)跳動(dòng)等至少8家互聯(lián)網(wǎng)公司對(duì)旗下小貸機(jī)構(gòu)增資至50億元以上。而就在去年，金融管理部門約談了螞蟻、騰訊等13家開展金融業(yè)務(wù)的互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)，整改要求中就包括推動(dòng)小貸和消費(fèi)金融公司合規(guī)展業(yè)。其中還提到，所有金融業(yè)務(wù)必須持牌經(jīng)營，疊加螞蟻集團(tuán)整改“花唄”、“借唄”過程中將小貸業(yè)務(wù)全部轉(zhuǎn)移至螞蟻消費(fèi)金融公司，業(yè)內(nèi)預(yù)測(cè)，未來小貸業(yè)務(wù)的開展模式或?qū)⒅饾u轉(zhuǎn)變，行業(yè)格局面臨重塑。

但董希淼認(rèn)為，小貸業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)入消費(fèi)金融公司目前并非普遍要求，雖然機(jī)構(gòu)數(shù)量減少有監(jiān)管趨嚴(yán)的影響，但小貸公司仍有自己的生存和發(fā)展空間，對(duì)于此前諸多關(guān)于“將小貸公司轉(zhuǎn)成村鎮(zhèn)銀行”的提法他并不認(rèn)同。董希淼認(rèn)為，最根本的問題在于明確小貸公司的法律地位和發(fā)展定位，讓此類機(jī)構(gòu)回歸本源服務(wù)本地。

繼2020年最高人民法院《關(guān)于新民間借貸司法解釋適用范圍問題的批復(fù)》明確小貸公司等7類地方金融組織屬于經(jīng)金融監(jiān)管部門批準(zhǔn)設(shè)立的金融機(jī)構(gòu)之后，去年年底央行發(fā)布的《地方金融監(jiān)督管理?xiàng)l例（草案征求意見稿）》首次明確了“7+4”類地方金融組織/機(jī)構(gòu)的定義，同時(shí)強(qiáng)化了央地合作監(jiān)管概念，董希淼認(rèn)為，這對(duì)小貸公司等依法合規(guī)展業(yè)具有重要作用。

但上述幾部文件多屬于處于征求意見階段，正式落地影響還有待觀察。“在目前的政策，以及經(jīng)濟(jì)下行趨勢(shì)下，小貸公司的發(fā)展確實(shí)存在一些困難，規(guī)模可能還會(huì)進(jìn)一步減少。”董希淼認(rèn)為，小貸公司促進(jìn)了我國多層次信貸市場(chǎng)的完善，但部分小貸公司非法吸收存款、集資詐騙、暴力催收等問題在一些地方較為嚴(yán)重，加強(qiáng)監(jiān)管是必然。曾剛也表示，在對(duì)高利貸等監(jiān)管套利行為進(jìn)行規(guī)范后，未來整個(gè)小貸行業(yè)可以更好地支持小微企業(yè)和本地經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。