FSL指標

目錄

指標概述

計算公式

應用法則

指標概述

分水嶺（FSL）指標是一個強弱勢的分界線，它最大的特點就是使投資者跳開紛繁復雜的各種技術分析，一目了然，對操作的指導極其便捷。

計算公式

1.SWL=(收盤價的5日加權移動平均*7 收盤價的10日加權移動平均*3)/10

2.SWS=以1和100*［成交量的5日累和/(3*流通股本)］的較大值為權重收盤價的12日指數移動平均的動態移動平均

（SWL:(EXPMA(CLOSE,5)*7 EXPMA(CLOSE,10)*3)/10;

SWS:DMA(EMA(CLOSE,12),MAX(1,100*(SUM(VOL,5)/(3*CAPITAL))));）

應用法則

1.股價在分水嶺之上為強勢,反之為弱勢。

2.當股價從上方向下，在分水嶺上方獲得支撐，同時分水嶺向上運行，說明股價受到支撐，可考慮建倉；當股價從下方向上，在分水嶺遇阻回落，同時分水嶺向下運行，說明股價受壓，此時應賣出股票，防范風險。這種方法同樣可以應用于對大盤的分析。

3.分水嶺向下且股價由下向上突破分水嶺時，說明此股票在由弱變強，可以考慮建倉。

4.分水嶺向上且股價由上向下跌破分水嶺時，說明此股票在由強變弱，要及時止損。

隨機指標

百科名片

隨機指標

隨機指標（KDJ指標的中文名稱是隨機指數）最早起源于期貨市場，由喬治·萊恩首創的，它在通過當日或最近幾日最高價、最低價及收盤價等價格波動的波幅，反映價格趨勢的強弱。

簡要介紹

隨機指標又稱KDJ指標，在圖表上共有三根線，K線、D線和J線。隨機指標在計算中考慮了計算周期內的最高價、最低價，兼顧了股價波動中的隨機振幅，因而人們認為隨機指標更真實地反映股價的波動，其提示作用更加明顯。隨機指標KD線的意義：KD線稱之為隨機指標，K為快速指標，D為慢速指標，當K線向上突破D線時，表示為上升趨勢，可以買進；當K線向下突破D線時，可以賣出，又當KD值升到90以上時表示偏高，跌到20以下時表示偏低。太高就有下跌的可能，而太低就有上漲的機會。

KDJ的計算

RSV是英文Raw Stochastic Value的縮寫，中文意思是未成熟隨機值。RSV 指標主要用來分析市場是處于“超買”還是“超賣”狀態：RSV高于80%時候市場即為超買狀況，行情即將見頂，應當考慮出倉；RSV低于20%時候，市場為超賣狀況，行情即將見底，此時可以考慮加倉。

以9日為周期的KD線為例。首先須計算出最近9日的RSV值，即未成熟隨機值，計算公式為

9日RSV=（9日的收盤價－9日內的最低價）÷（9日內的最高價－9日內的最低價）×100（計算出來的數值為當日的RSV）

中國遠洋KDJ(1張)

K值=2/3×前一日K值 1/3×N日RSV

D值=2/3×前一日D值 1/3×當日的K值

若無前一日K值與D值，則可以分別用50代替。

J值= 當日K值 2*（當日K值-當日D值）= 3*當日K值-2*當日D值

公式函數

RSV:=(CLOSE-LLV(LOW,N))/(HHV(HIGH,N)-LLV(LOW,N))*100;

K:SMA(RSV,3,1);

D:SMA(K,3,1);

J:3*K-2*D

KDJ的原理

1、KDJ以今日收盤價（也即N日以來多空雙方的最終言和價格）作為買力與賣力的平衡點，收盤價以下至最低價的價格距離表征買力的大小，而最高價以下至最低價的價格距離表征買賣力的總力。這樣，RSV的買力與總力之比，正是用以表征N日以來市場買力的大小比例，反映了市場的多空形勢。

2、KDJ指標的后來修正者，放棄把RSV直接作為K值，而只把RSV作為新K值里面的1/3比例的內容。這是一種權值處理手法，表明更重視（2/3重視）近期趨勢的作用。

3、在喬治。藍恩的發明里，D值原來是N日K值的平滑平均值。現直接從算式上可見，D值只把K值作1/3的權重加以考慮，同樣表明對近期趨勢的重視。同時，D值的變化率也就小于K值的變化率，因此，K線成為隨機指標中較敏感的快速線，D線則為較沉穩的慢速線。

4、J值本意為D值與K值之乖離，系數3和2也表現了權值的處理，表明在KD指標中，D指標應被更重視一些，這與趨勢分析中認為慢速線較具趨勢的示向性原理是一致的。

KDJ的應用

KDJ指標在軟件中的顏色：一般K線為白色（或黃色），D線為黃色（或藍色），J線為紫色來顯示，有些軟件各線顏色和參數是可以修改的。

1、一般而言， K線由下轉上為買入信號，由上轉下為賣出信號。

2、KD都在0～100的區間內波動， 50為多空均衡線。如果處在多方市場， 50是回檔的支持線；如果處在空方市場， 50是反彈的壓力線。

3、K線在低位上穿D線為買入信號，K線在高位下穿D線為賣出信號。

4、K線進入90以上為超買區， 10以下為超賣區； D線進入80以上為超買區， 20以下為超賣區。宜注意把握買賣時機。

5、高檔區D線的M形走向是常見的頂部形態，第二頭部出現時及K線二次下穿D線時是賣出信號。低檔區D線的W形走向是常見的底部形態，第二底部出現時及K線二次上穿D線時是買入信號。M形或W形的第二部出現時，若與價格走向發生背離，分別稱為”頂背馳”和”底背馳”，買賣信號可信度極高。

6、J值可以大于100或小于0.J指標為依據KD買賣信號是否可以采取行動提供可信判斷。通常，當J值大于100或小于10時被視為采取買賣行動的時機。

7、KDJ本質上是一個隨機性的波動指標，故計算式中的N值通常取值較小，以5至14為宜，可以根據市場或商品的特點選用。不過，將KDJ應用于周線圖或月線圖上，也可以作為中長期預測的工具。

使用入門

KDJ指標的中文名稱是隨機指數，最早起源于期貨市場。

KDJ指標的應用法則KDJ指標是三條曲線，在應用時主要從五個方面進行考慮：KD的取值的絕對數字；KD曲線的形態；KD指標的交叉；KD指標的背離；J指標的取值大小。

第一，從KD指標曲線的形態方面考慮。當KD指標在較高或較低的位置形成了頭肩形和多重頂（底）時，是采取行動的信號。注意，這些形態一定要在較高位置或較低位置出現，位置越高或越低，結論越可靠。

第三，從KD指標的交叉方面考慮。K與D的關系就如同股價與MA的關系一樣，也有死亡交叉和黃金交叉的問題，不過這里交叉的應用是很復雜的，還附帶很多其他條件。

以K從下向上與D交叉為例：K上穿D是金叉，為買入信號。但是出現了金叉是否應該買入，還要看別的條件。第一個條件是金叉的位置應該比較低，是在超賣區的位置，越低越好。

第二個條件是與D相交的次數。有時在低位，K、D要來回交叉好幾次。交叉的次數以2次為最少，越多越好。

第三個條件是交叉點相對于KD線低點的位置，這就是常說的“右側相交”原則。K是在D已經抬頭向上時才同D相交，比D還在下降時與之相交要可靠得多。

第四，從KD指標的背離方面考慮。在KD處在高位或低位，如果出現與股價走向的背離，則是采取行動的信號。

第五，J指標取值超過100和低于0，都屬于價格的非正常區域，大于100為超買，小0為超賣。

KDJ選股方法

日線KDJ是一個敏感指標，變化快，隨機性強，經常發生虛假的買、賣信號，使投資者根據其發出的買賣信號進行買賣時無所適從。運用周線KDJ與日線KDJ共同金叉選股法，就可以過濾掉虛假的買入信號，找到高質量的成功買入信號。

第一種買入法

打提前量買入法。

在實際操作時往往會碰到這樣的問題：由于日線KDJ的變化速度比周線KDJ快，當周線KDJ金叉時，日線KDJ已提前金叉幾天，股價也上升了一段，買入成本已抬高。激進型的投資者可打提前量買入，以求降低成本。

打提前量買入法要滿足的條件是：①收周陽線，周線K、J兩線勾頭上行將要金叉（未金叉）。②日線KDJ在這一周內發展金叉,金叉日收放量陽線（若日線KDJ金叉當天，當天成交量大于5日均量更好。）

第二種買入法

周線KDJ剛金叉，日線KDJ已金叉買入法。

第三種買入法

周線K、D兩線“將死不死”買入法。

此方法要滿足的條件是：①周KDJ金叉后，股價回檔收周陰線，然后重新放量上行。②周線K、D兩線將要死叉，但沒有真正發生死叉，K線重新張口上行。③日線KDJ金叉。用此方法買入股票，可捕捉到快速強勁上升的行情。

以前我們所討論的都是對價格短期波動的技術指標的參數設置，尚未涉及到最應該討論的話題：對價格中期及長期波動的技術指標需要重新設置參數，因為越成熟的市場，越需要對價格的中長期走勢進行跟蹤分析。

應用經驗

在實際操作中，一些做短平快的短線客常用分鐘指標，來判斷后市決定買賣時機，在T 0時代常用15分鐘和30分鐘KDJ指標，在T 1時代多用30分鐘和 60分鐘KDJ來指導進出，幾條經驗規律總結如下：

（A）如果30分鐘KDJ在20以下盤整較長時間，60分鐘KDJ也是如此，則一旦30分鐘K值上穿D值并越過20，可能引發一輪持續在2天以上的反彈行情；若日線KDJ指標也在低位發生金叉，則可能是一輪中級行情。但需注意K值與D值金叉后只有K值大于D值20%以上，這種交叉才有效；

（B）如果30分鐘KDJ在80以上向下掉頭，K值下穿D值并跌破80，而60分鐘KDJ才剛剛越過20不到50，則說明行情會出現回檔，30分鐘KDJ探底后，可能繼續向上；

（C）如果30分鐘和60分鐘KDJ在80以上，盤整較長時間后K值同時向下死叉D值，則表明要開始至少2天的下跌調整行情；

（D）如果30分鐘KDJ跌至20以下掉頭向上，而60分鐘KDJ還在50以上，則要觀察60分鐘K值是否會有效穿過D值（K值大于D值20%），若有效表明將開始一輪新的上攻；若無效則表明僅是下跌過程中的反彈，反彈過后仍要繼續下跌；

（E）如果30分鐘KDJ在50之前止跌，而60分鐘KDJ才剛剛向上交叉，說明行情可能會再持續向上，目前僅屬于回檔；

（F） 30分鐘或60分鐘KDJ出現背離現象，也可作為研判大市頂底的依據，詳見前面日線背離的論述；

（G）在超強市場中，30分鐘KDJ可以達到90以上，而且在高位屢次發生無效交叉，此時重點看60分鐘KDJ，當60分鐘KDJ出現向下交叉時，可能引發短線較深的回檔；

（H）在暴跌過程中30分鐘KDJ可以接近0值，而大勢依然跌勢不止，此時也應看60分鐘KDJ，當60分鐘KDJ向上發生有效交叉時，會引發極強的反彈。

巧用周KDJ

應用要點一

被許多人忽視的周KDJ中的J線對股價的反應最為敏感，而且較為準確，應要充分重視。1.周J線在0值以下勾頭向上且收周陽K線時，機會女神便會降臨，可分批買入。股價在60周均線上方運行的多頭市場更是如此。2.股價在60周均線下方運行的空頭市場，周J線經常會在0值下方鈍化，此時，不要馬上采取買入行動，而是要耐心等待周J線勾頭向上且收周陽線方可買入。3.周J線上行到100以上勾頭向下且收周陰K線時，死亡之惡魔就現身了，要警惕頂部出現，要先行減磅。股價在60周均線下方運行的空頭市場更是如此。4.股價在60周均線上方運行的多頭市場，周J線在100以上經常會出現鈍化，此時，不要馬上采取賣出行動，要耐心等待周J線勾頭下行且收出周陰K線方可采取賣出行動。

應用要點二

周KDJ中的J線在0值下方上行與周KD線金叉時，一波中級行情便會產生。若此時日線KDJ也金叉，要果斷買入。若日線KDJ死叉，則要等日線KDJ下行調整也金叉后方可介入，以免短線套牢。周J線在0值下方上行與周KD線金叉后，周J線一般都會上行到100以上，強勢市場還會在100以上鈍化。期間也會有周陰K線出現，那只是上升行情中的調整。

應用要點三

周KDJ中的J線在100上方下行與周KDJ線死叉后，一波中級調整便會發生。若此時日線KDJ也在高位死叉，要果斷賣出。若日線KDJ金叉，也只是短線反彈，待日線KDJ也死叉時要果斷賣出。周J線在100上方下行與周KD線死叉后，周J線一般都會下行到0值以下，弱勢市道不會在0值下方鈍化。其間也會有周陽K線出現，那只是下跌行情中的反彈。

應用要點四

周線KDJ中的KD兩線底背馳后金叉是絕對的買入信號。周線KD線底背馳后的上升行情比沒有底背馳只是超賣后的上升力度要強。這種情況，1996年以來，滬市只發生過4次，信號可靠。應用周線KDJ時要記住：嚴重超賣的反彈，底部背馳才勁升。

應用要點五

應用周線KDJ時還要結合月線KDJ，處理好四種關系：1.周線、月線KDJ共振金叉是勁升的大機會，要把握住。2.月線KDJ金叉，周線KDJ死叉時，原則上要離場，待周線KDJ金叉時再買入。3.月線KDJ死叉，周線KDJ金叉時，是有力度的反彈，可適量介入。4.月線KDJ、周線KDJ均死叉時，要全線離場，等待新機會。

超賣超買信號

持股待漲信號

（一）KDJ指標軋空——持股待漲信號

當KDJ曲線向上突破80以后，如果KDJ曲線一直運行在80以上區域，則意味股價處于強勢上漲行情之中，這是KDJ指標發出的持股待漲信號，如果股價也同時依托中短期均線上行，這種持股信號更加明顯。此時，投資者應堅決短線持股待漲。

KDJ待漲信號

持幣觀望信號

（二）KDJ指標追殺——持幣觀望信號

當KDJ曲線向下突破20以后無法反彈，其后一段時間持續運行在20以下區域，意味著股價處于極度弱勢下跌行情之中，這是KDJ指標發出的持幣觀望信號。如果股價收到空頭排列的均線壓制，這種持幣觀望信號更加明顯。此時，投資者應堅決持幣觀望。

KDJ持幣觀望信號

許多投資者往往會在指標運用過程中產生這樣的疑惑：有時指標嚴重超買，價格卻繼續上漲；有時指標在超賣區鈍化十幾周而價格仍未止跌企穩。實際上，投資者在這里混淆了指標與價格的關系。

隨機指標運用

指標不能決定市場的走向，價格本身才決定指標的運行狀況。價格是因，指標是果，由因可推出果，由果來溯因則是本末倒置。事實上，最能有效體現市場行為的是形態，投資者首先應當從技術形態中分析市場參與者的心理變化并服從市場。在漲跌趨勢未改變之前，不要試圖運用指標的超買、超賣或鈍化等來盲目斷定市場該反彈、該回調了。我們應當靈活地運用技術指標，充分發揮其輔助參考作用。

編輯本段kdj的參數設置

中國股票市場從1998年初開始，出現的一個非常明顯的改變，那就是機構資金對股票的運行時間大為延長，市場操作理念也隨之發生了很大的變化。我們不難發現，市場中所涌現出的大牛股其牛市行情往往持續一年，甚至兩年的時間，這就表明我們需要著重對價格的中長期走勢進行研判。現在許多分析軟件提供的價格變動周期主要包括：日線（5-60分鐘K線）、周線、月線。月線雖然最能反映價格的中長期走勢，但由于中國股市設立時間僅十年左右，不少股票尤其是次新股價格月線所能提供的信息就非常少了，而周線則是一個非常好的工具。下面我們就切入到本期的話題，即周線技術指標的設置。

一般的分析軟件往往把周K線KDJ指標的參數設為9，這是不是最優選擇呢？記得我們在討論日線指標參數設置時曾將該指標的參數由9改為19，這一次如法炮制情況會怎樣？

通過對兩個參數設置的對比觀察，我們可以發現一個共有的特點，即能夠走出大牛市行情的股票，其周K線KDJ指標都曾在20超賣區以下（一般是在10到15的位置）發生過黃金交叉，但與以9為參數的KDJ指標相比，以19為參數的KDJ指標更為精準，具體表現在以一些大牛股在9為參數的KDJ指標中，往往在該指標還沒有回落到20超賣區以下就出現行情，有的甚至在50中軸區附近就直接展開行情，如果我們按照KDJ指標的應用原則來進行操作，可能會錯失良機。但以19為參數的周K線KDJ指標來看，絕大多數走勢強勁的股票，該指標一般都會在價格尚未啟動前于20以下區域出現黃金交叉，有的會出現兩次交叉，而一旦發生黃金交叉，基本上都會形成可觀的漲幅，在20以下周K線KDJ指標發生交叉，幾乎構成了股票產生牛市行情的必要條件。同樣，出現在80超買區以上的死叉，對價格走勢來講也是致命的。

但從另一方面來看，以9為參數的周KDJ指標也有其優勢，那就是它的靈敏度相對較高，一般來說，當價格在高位時判斷趨勢是否已經轉向，我們需要借助這一參數設置的指標，因為以19為參數的周線KDJ指標的主要特點是信號比較可靠，但逃頂信號稍嫌滯后。所以大家在使用周線KDJ指標時，一是要注意對參數的設置；二是要靈活掌握，在不同的時期，不同的股票上應當嘗試多設幾個參數來驗證它的可靠性，這里討論的兩種設置方法只不是許多種設置方法中的一部分而已，并不適用于所有的股票和任何一個時期。另外，對于剛剛除過權的股票，周線KDJ指標會有指標失真的情況產生，這也是眾多技術指標的固有缺陷。

{??? KDJ—人人都知它是經典指標，目標特大，反而常常被莊家利用致使其作為騙線的工具之一，從而降低了隨機指標的實用性。人們用它買賣股票不是提前就是落后，從而被套或者被指標鈍化搞的暈頭轉向。

用于實戰原因是：

1，不改變原指標的實質，指標對原始數據加工少，故更真實可信。

2，簡單可更清楚的表達，更易操作。

3，對操作股票來說，簡單更實用。120左右，負值15左右；K值可以到98左右不能背離；D值97左右不能背離；一但KD值達到97左右，這就是階段頂部。KD值達到1必須把常用的KDJ稍稍變化一下：我只是按不同的市道設成不同的參數。

0左右并不一定是階段底部。有的股票在此長期陰跌，這種股票是不能買入的。當KDJ指標形成多頭排列，股價持續上漲時，KDJ指標的升勢是同步的。

一旦KDJ指標的J值升勢改變掉頭向下，先賣50%，k值升勢改變走平時可準備賣出，

k值改變掉頭向下，清倉。當KDJ指標形成死叉時，這是最后的賣點。

需要特別注意的是當賣出的股票調整幾日后KDJ指標形成死叉而又開始上漲，這種股票有強莊，是強莊的特點，也是所有的指標都不能反映的。

短線設19 3 3；牛市設34 3 3；兔市設55 3 3；熊市設89 3 3；

修改參數后的指標金叉當日就是買點。一般獲利不少于5%，J值可以背離到正值

其使用口決：

J值轉向拉警報；k值轉向賣股票；KDJ死叉清倉走；獲利賺錢睡個覺。

KDJ(89)的使用：試拉階段KDJ一般不高于80，80以上的金叉易成主升段，

進入派發出貨期，KDJ一般容易低于80，KDJ維持在80以上而不跌落在80以下。股價多處于強市中。}

KDJ與布林線的綜合

KDJ指標是超買超賣指標，而布林線則是支撐壓力類指標。兩者結合在一起的好處是：可以使KDJ指標的信號更為精準，同時，由于價格日K線指標體系中的布林線指標，往往反映的是價格的中期運行趨勢，因此利用這兩個指標來判定價格到底是短期波動，還是中期波動具有一定作用，尤其適用于判斷價格到底是短期見頂（底），還是進入了中期上漲（下跌），具有比較好的效果。

我們知道，布林線中的上軌有壓力作用，中軌和下軌有支撐（壓力）作用，因此當價格下跌到布林線中軌或者下檔時，可以不理會KDJ指標所發出的信號而采取操作。當然，如果KDJ指標也走到了低位，那么應視作短期趨勢與中期趨勢相互驗證的結果，而采取更為積極的操作策略。

但要注意的是，當價格下跌到布林線下軌時，即使受到支撐而出現回穩，KDJ指標也同步上升，可趨勢轉向的信號已經發出，所以至多只能搶一次反彈。而當KDJ指標走上80高位時，采取賣出行動就較為穩妥，因為當股價跌破布林線中軌后將引發布林線開口變窄，此時要修復指標至少需要進行較長時間的盤整，所以說無論從防范下跌風險，還是從考慮持有的機會成本來看，都不宜繼續持有。

最后，總結一下綜合運用KDJ指標和布林線指標的原則：即以布林線為主，對價格走勢進行中線判斷，以KDJ指標為輔，對價格進行短期走勢的判斷，KDJ指標發出的買賣信號需要用布林線來驗證配合，如果二者均發出同一指令，則買賣準確率較高。

反向應用KDJ

KDJ是一個頗具實戰意義的技術指標，很多投資者非常喜歡用這一指標，特別是短線交易，常常以KDJ為進出依據，不過主力往往猜透了一般投資者的心理，進行反向操作，這樣做很容易將短線客和跟風盤清理出局。

在這里要特別提醒的是，碰到類似情況，一看該股KDJ日線觸頂時是否異常放量，異常放量應回避。二看

反向應用kd

第二天其陽線位置是否收在較高位置，一般收在前一天陽線實體位置的上一半為好，三看其它技術指標是否有走強跡象，ST金盤在12月4日時的M ACD剛剛金叉，所以當時持有者繼續逢低買進該股是正確的。

kdj的優缺點

優點

KDJ指標優點是：指標非常敏感，適合短線操作，在常態情況下，具有較高的準確度。

KDJ指標缺點是：指標過于敏感，常過早的發出買入和賣出信號，在極強的市場上和極弱的市場上會出現指標鈍化，使投資者無所適從，買入和賣出過早，造成操作失誤。

所以，投資者在參考KDJ指標時，一定要看一下其他指標，一起作為買入或者賣出的參數。

缺陷

A、尋找輔助指標：可以其他指標來互相彌補其不足，如配合均線、趨勢指標等輔助判斷；

B、調整參數：對不同的個股根據不同的行情來調整指標的參數；

C、多周期配合：我們可采取周K線和日K線的KDJ技術指標相結合進行判斷。