近日，渤海財險增資項目公開掛牌天津產權交易所。披露信息顯示，公司擬新增注冊資本不超過21億元，對應持股比例不超過51.55%。

近段時間，保險公司補充資本需求旺盛。一大批險企增資擴股已經完成或“正在路上”。據中國證券報記者統計，今年以來近20家險企發布公告，擬通過增資擴股、發行資本補充債券等方式補充資本，總額已超500億元。

保險公司大規模補充資本為哪般？根據險企近期發布的2022年第一季度償付能力報告，由于償二代二期的實施，行業綜合償付能力充足率下降成為普遍情況。據業內人士統計，超六成險企綜合償付能力充足率出現下滑。

渤海財險擬擴股增資

近日，天津產權交易所披露渤海財產保險股份有限公司增資項目。

渤海財險此次擬新增注冊資本不超過21億元。增資完成后，原股東合計持股比例不低于48.45%，新股東合計持股比例不超過51.55%。這意味著，此筆增資完成后，當前股東結構將被改變。

渤海財險稱此次增資募集的資金，主要用于償付能力的補充以及對投資、非車險領域發展的支持。

事實上，渤海財險上一次增資獲批距今還未滿一年。2021年6月，天津銀保監局曾批準渤海財險增加注冊資本金約3.48億元。增資后，渤海財險注冊資本金由16.25億元變更為19.73億元。

據了解，該筆增資獲批后，渤海財險的綜合償付能力充足率未見好轉。從中國保險行業協會披露的數據來看，2021年第二季度末，渤海財險的綜合償付能力充足率為123.75%，2021年第三季度末為100.26%，2021年第四季度末為101.72%，逼近監管紅線。

渤海財險2022年第一季度償付能力報告顯示，該公司2021年第三季度、第四季度連續兩個季度風險綜合評級為C，主要是公司償付能力充足率處于較低水平。

渤海財險明確表示：“為提升公司償付能力充足率，提高公司資本使用效率，公司將制定與戰略發展相適應的資本規劃，積極推進增資引戰等資本補充工作，建立長效資本補充機制。”

多家險企接連“補血”

今年年初，中郵人壽注冊資本從215億元增加至286.63億元獲批，新增注冊資本由友邦保險認購。此次交易資金額達120.33億元，是我國保險業截至目前最大的增資擴股引戰項目。

今年1月，泰康養老發布公告稱，為滿足泰康養老業務發展和償付能力需要，根據泰康養老目前經營狀況及業務發展規劃，公司股東泰康保險集團擬向泰康養老增資10億元，增資后泰康養老注冊資本將由40億元變更為50億元。

今年3月，上市公司浙江東方公告稱，5家意向投資人擬通過增資方式參股中韓人壽。增資完成后，中韓人壽注冊資本從15億元增加至超30億元。

據記者統計，今年以來，已經有中郵人壽、鼎和財產保險、泰康養老保險、平安養老保險、中荷人壽、平安健康保險、太保健康等發布的變更注冊資本方案已被銀保監會或銀保監局獲準批復。

在增資同時，一些險企還紛紛通過發行資本補充債券等方式“補血”。

例如，今年3月，工銀安盛人壽、建信人壽分別發布成功發行資本補充債券的公告，二者分別發行50億元和20億元資本補充債券。4月末，中國人保董事會也宣布集團公司擬發行不超過180億元的資本補充債券，該事項已由公司第四屆董事會第七次會議審議通過，并準備提請年度股東大會審議。

根據多家保險公司的公告，發債目的和募集資金用途，是補充資本、提高償付能力，為公司業務的良性發展創造條件，支持業務持續穩健發展等。

據中國證券報記者不完全統計，今年以來，多家險企擬通過增資、發債等方式補充資本金總額超500億元。

行業綜合償付能力充足率下降

分析人士表示，在“償二代二期”環境下，多數險企短期內會面臨償付壓力加大的局面。未來一段時間，保險公司通過增資或發債等方式補充資本的需求旺盛。

今年第一季度起，險企正式執行《保險公司償付能力監管規則(Ⅱ)》，即“償二代二期”的規定。“償二代二期”不僅對保險資本的“量”提出要求，還對保險資本的“質”提出更嚴格要求。不少保險公司選擇大幅增資或發債以應對未來的資本充足率挑戰。

華創證券研報指出，由于“償二代二期”加強了資本認定標準，對實際資本進行分級，并新增了交易對手、大類資產及房地產集中度風險的最低資本要求等，壽險行業核心償付能力充足率和綜合償付能力預計將普遍下降，保險公司的風險抵御能力和分紅空間亦將承壓，需要補充資本。

中國保險行業協會近期披露的險企第一季度償付能力報告顯示，行業綜合償付能力充足率下降成為普遍情況。據業內人士統計，超六成險企綜合償付能力充足率出現下滑。

有券商分析師表示，部分險企需要補充資本，但不會造成持續性影響。

中誠信國際分析稱，雖然預計短期內行業償付能力充足率將普遍下降，險企資本補充需求或將增加，但長期來看，新規將倒逼保險公司全面回歸保險保障，堅持長期高價值業務和價值投資，加強公司治理和風險管理，推進行業轉型升級。

中國太保財務負責人兼總精算師張遠瀚曾在2021年度業績發布會上表示，為保證公司在償二代二期框架下繼續保持合理充足的償付能力，支持業務發展以及新領域布局，已經初步建立涵蓋各子公司的資本規劃，制定了相關應對舉措，并在推動落實當中。同時也在積極研究應用相關監管政策的空間和選項，例如申請過渡期、保險公司無固定期限資本補充債等。