增資計劃獲批后，渤海財險償付能力短暫回升但三季度再次回落至監(jiān)管紅線，同時公司常年虧損，三季度現(xiàn)金流為負值且億元保費投訴量等指標超出行業(yè)中位數(shù)。

增資計劃獲批后，渤海財產(chǎn)保險股份有限公司（以下簡稱：渤海財險）的償付能力獲得短暫回升，可喜可賀。不過，不能掉以輕心的是，公開數(shù)據(jù)顯示公司綜合償付能力充足率三季度已觸及監(jiān)管紅線且風險綜合評級不達標。此外，渤海財險的現(xiàn)金流問題也不容樂觀。

業(yè)內(nèi)人士指出，不僅僅是償付能力和現(xiàn)金流的問題，近年來渤海財險的經(jīng)營業(yè)績也不甚理想。自2016年后渤海財險便常年虧損，2020年扭虧為盈后，今年前三季度渤海財險再次陷入虧損泥潭。

此外，渤海財險在經(jīng)營上也出現(xiàn)違規(guī)問題被監(jiān)管處罰，同時業(yè)務(wù)與投訴量指標也遠超行業(yè)中位數(shù)。針對上述情況，發(fā)現(xiàn)網(wǎng)向渤海財險公開郵箱發(fā)送采訪函請求釋疑，但截止發(fā)稿前，渤海財險并未給出合理解釋。

償付能力連續(xù)三個季度不達標，現(xiàn)金流為負值

渤海財險三季度償付能力報告顯示，公司三季度核心和綜合償付能力充足率為100.26%，最新一期風險綜合評級為C類。

根據(jù)銀保監(jiān)會在3月份實施的《保險公司償付能力管理規(guī)定》，保險公司核心償付能力充足率不低于50%、綜合償付能力充足率不低于100%、風險綜合評級在B類及以上，不符合上述任意一項要求的，為償付能力不達標公司。

值得注意的是，從風險綜合評級看，自2021年一季度，渤海財險的最新一期風險綜合評級便為C類，也就是說，從年初開始，渤海財險已經(jīng)連續(xù)三個季度償付能力不達標。

（圖源：渤海財險三季度償付能力報告）

實際上，2019年四季度渤海財險的風險綜合評級也出現(xiàn)C類的情況，而在2019年12月27日渤海財險便接受了監(jiān)管約談，2020年5月13日，銀保監(jiān)會下發(fā)《監(jiān)管函》，要求渤海財險管理層制定改善償付能力充足率的工作計劃，切實加快推進增資擴股工作，并及時向監(jiān)管部門報告。

（圖源：2020年一季度償付能力報告）

2021年1月8日，渤海財險在官網(wǎng)正式公布變更注冊資本有關(guān)情況的信息披露公告，公司股東天津市泰達國際控股（集團）有限公司增資金額1.46億元，仍持有40.62%股份；天津渤海國有資產(chǎn)經(jīng)營管理有限公司增資2.14億元，持有16.06%股份，升為第二大股東。

到6月4日，天津銀保監(jiān)局發(fā)布關(guān)于渤海財險變更注冊資本的批復(fù)，批準渤海財險增加注冊資本金3.48億元人民幣；增資后，渤海財險的注冊資本金變更為19.73億元人民幣。在增資計劃獲批后，渤海財險今年二季度的核心和綜合償付能力充足率回升至123.75%，凈資產(chǎn)為9.98億元。

（圖源：銀保監(jiān)會官網(wǎng)）

然而僅過了一個季度，渤海財險的償付能力充足率回落至監(jiān)管紅線上。更為明顯的是渤海財險的凈現(xiàn)金流，增資后的二季度末，渤海財險的凈現(xiàn)金流為1.06億元，到三季度末，渤海財險的凈現(xiàn)金流為-1.6億元。

與此同時，渤海財險三個月以內(nèi)綜合流動比率為115.39%，較上季度末下降29.23個百分點；一年以內(nèi)綜合流動比率75.96%，增長0.05個百分點；一年以上綜合流動比率48.80%，下降11.13個百分點。

（圖源：三季度償付能力報告）

對此，渤海財險在償付能力報告中也提到，三個月以內(nèi)綜合流動比率高于 100%，說明公司三個月到期資產(chǎn)能滿足同期負債資金需求。一年以內(nèi)、一年以上綜合流動比率低于100%,說明按照現(xiàn)有資產(chǎn)負債情況，到期的資產(chǎn)不能滿足相應(yīng)期間到期負債的資金需求。

凈利常年虧損，億元保費投訴量等超中位數(shù)

值得注意的是，除了償付能力和現(xiàn)金流情況外，渤海財險經(jīng)營業(yè)績也是其亟待解決的問題。公開資料顯示，渤海財險成立于2005年10月，成立十幾年，渤海財險業(yè)績虧損大于盈利，更是在2017年出現(xiàn)上億的虧損。

回溯渤海財險既往年報數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，2015年渤海財險保險業(yè)務(wù)收入23.92億元，實現(xiàn)盈利1.05億元；2016年-2019年保險業(yè)務(wù)收入分別為29.64億元、38.66遙遠、40.03億元和37.21億元，同期凈虧損0.18億元、1.94億元、1.12億元和3.57億元。

2020年渤海財險扭虧為盈，當期實現(xiàn)保險業(yè)務(wù)收入32.14億元，凈利潤0.08億元。2021年一季度，渤海財險繼續(xù)實現(xiàn)微利，保險業(yè)務(wù)收入8.09億元，凈利潤675.50萬元。

但是，2021年二季度，渤海財險再次出現(xiàn)大額虧損，凈利潤為-1.55億元，到三季度仍虧損1.52億元。因此，今年前三季度渤海財險凈虧損3億元。