波浪理論的全稱是艾略特波浪理論( Elliott Wave Theory),是以美國人 R N.Elliott名字命名的一種技術分析理論。波浪理論是技術分析大師RE.艾略特(RE. Elliot)所發明的一種價格趨勢分析工具,它是一套完全靠觀察K線形態而得來的規律,可用以分析股市指數、價格的走勢,它也是世界股市分析上運用最多,而又最難于了解和精通的分析工具。

略特認為,不管是股票還是商品價格的波動,都與大自然的潮汐,波浪一樣,一浪跟著一波,周而復始,具有相當程度的規律性,展現出周期循環的特點,任何波動均有跡可循。因此,投資者可以根據這些規律性的波動預測未來的價格走勢,在買賣策略上實施適用。

艾略特最初的波浪理論是以周期為基礎的。他把大的運動周期分成時間長短不同的各種周期,在一個大周期之中可能存在一些小周期,而小的周期又可以再細分成更小的周期。每個周期無論時間長短,都是以一種模式運行。這個模式包括8個過程,即每個周期都是由上升(或下降)的5個過程和下降(或上升)的3個過程組成。這8個過程完結以后,我們才能說這個周期已經結東,將進入另一個周期。新的周期仍然遵循上述模式。以上是艾略特波浪理論最核心的內容,也是艾略特作為波浪理論奠基人所做出的最為突出的貢獻。

艾略特波浪理論與道氏理論有著密切的聯系。道氏理論的主要思想:任何一種股價的移動都包括三種形式的趨勢,即主要趨勢、次級趨勢和日常短期趨勢。艾略特波浪理論不僅找到了這些移動趨勢,而且還找到了這些移動趨勢發生的時間和位置,這是波浪理論較之道氏理論更為優越的地方。道氏理論必須等到新的趨勢確立以后才能發出行動的信號,而波浪理論可以明確地知道目前股價是處在上升(或下降)的盡頭,或是處在上升(或下降)的中途,可以更明確地指導操作。

艾略特波浪理論中所用到的數字2,3,5,8,13,21,34,……都來自弗波納奇數列。這個數列是數學上很著名的數列,它有很多特殊的性質,是艾略特波浪理論的數學基礎。正是在這一基礎上,才有波浪理論往后的發展。