記者 | 張桔

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一季度末，去年公募狀元劉格菘所掌管的7只基金規(guī)模高達(dá)695.81億元，不僅創(chuàng)下了內(nèi)地公募圈中的一項(xiàng)紀(jì)錄，且也帶動了廣發(fā)基金的公募資產(chǎn)管理規(guī)模單季漲幅超千億。就在坊間猜測二季度廣發(fā)基金規(guī)模再上臺階時，因部分權(quán)益類產(chǎn)品參與上市公司的非公開增發(fā)而意外曝光了公司部分產(chǎn)品規(guī)模下滑的現(xiàn)象。

近日，創(chuàng)業(yè)板公司神宇股份發(fā)布了2019年度非公開發(fā)行A股股票新增股份變動報告及上市公告書，廣發(fā)基金旗下的6只權(quán)益類產(chǎn)品有獲配份額。而正因參與該股的非公開增發(fā)，六只獲配的廣發(fā)系基金的最新規(guī)模也間接呈現(xiàn)。《紅周刊》記者通過計(jì)算并對比發(fā)現(xiàn)，其中有5只基金的二季度最新規(guī)模較上一季度末出現(xiàn)了縮水。

爆款新產(chǎn)品廣發(fā)價值優(yōu)勢規(guī)模明顯縮水

廣發(fā)價值優(yōu)勢是一只今年新成立的新基金，3月2日的首募份額高達(dá)98.21億份。該基金自成立以后就積極參與非公開增發(fā)，先后參與了世紀(jì)華通、康泰生物、劍橋科技、國網(wǎng)信通、神宇股份的增發(fā)，成為今年廣發(fā)基金旗下最為積極的基金產(chǎn)品。

從最新的神宇股份非公開增發(fā)公告來看，《紅周刊》記者發(fā)現(xiàn)，廣發(fā)價值優(yōu)勢最新凈值約為1.0930元，成立以來的凈值增長率接近10%，超過了同期大盤表現(xiàn)，不過若從規(guī)模變化來看卻是縮水明顯：4月29日參與康泰生物增發(fā)時的規(guī)模約為96.20億份，5月7日參與劍橋科技增發(fā)時的規(guī)模約為96.78億份，5月13日參與國網(wǎng)信通增發(fā)時的規(guī)模約87.42億份，至5月28日參與神宇股份增發(fā)時規(guī)模已降為73.93億份。爆款產(chǎn)品規(guī)模的大幅縮水的原因雖然撲朔迷離，但某種程度或許與幫忙資金在新品打開后迅速撤退有關(guān)。

對比來看，同樣成立于今年3月的混合型基金廣發(fā)恒隆則是另一番光景：該基金3月20日成立時的兩類份額合計(jì)規(guī)模大約為24.96億份，至5月28日時，無論其以A類份額還是C類份額的最新凈值計(jì)算，份額均大約為25.30億份，這一數(shù)值相比成立時有小幅上升。當(dāng)然，不排除這其中有“水分”的因素，因?yàn)樵摦a(chǎn)品兩類份額目前的狀態(tài)均為開放申購、暫停贖回。

熱門科技主題基金規(guī)模大降讓人意外

在最新一次參與神宇股份的非公開發(fā)行中，廣發(fā)基金的基金經(jīng)理李耀柱掌管的兩只產(chǎn)品廣發(fā)科技動力和廣發(fā)滬港深新起點(diǎn)均赫然在列。按照基金一季報所披露的規(guī)模，廣發(fā)科技動力彼時的規(guī)模約為25.64億份，至5月28日時，該基金的規(guī)模已經(jīng)變?yōu)?1.08億份，下降了大約4.5億份。考慮到該基金是去年延續(xù)至今大熱的科技類主題產(chǎn)品，同時最新年化收益已經(jīng)高達(dá)30.43%，產(chǎn)品規(guī)模的不增反降是有些出人意料的，或許只能用該基金的基金經(jīng)理名氣稍遜一籌來解釋了。 天天基金網(wǎng)資料顯示，李耀柱累計(jì)任職時間大約4年半，所管理的產(chǎn)品多為QDII和滬港深類產(chǎn)品，這一因素或許是其在內(nèi)地基民中的知名度和影響力稍弱的原因。

與廣發(fā)科技動力形成鮮明對比的是，WIND數(shù)據(jù)表明，由于去年年初以來前十大重倉絕大多數(shù)重倉港股，在去年恒生指數(shù)自4月份至今下跌近20%的背景下，李耀柱掌管的廣發(fā)滬港深新起點(diǎn)去年和今年的業(yè)績表現(xiàn)和排名就非常一般，這也導(dǎo)致其規(guī)模也呈下滑趨勢。《紅周刊》記者查閱基金一季報發(fā)現(xiàn)，該基金一季度末的規(guī)模還約為31.71億份，若按照最新一次參與非公開發(fā)行數(shù)據(jù)計(jì)算，5月28日時規(guī)模已降至26.26億份。

吳興武、邱璟旻掌管的產(chǎn)品凈值表現(xiàn)優(yōu)秀

但產(chǎn)品規(guī)模一個向左一個向右

在神宇股份的非公開發(fā)行中，今年的風(fēng)云基金經(jīng)理吳興武（吳所獨(dú)自掌舵的廣發(fā)醫(yī)療保健今年的凈值增長率已經(jīng)超過50%，同類高居第二）掌管的廣發(fā)輪動配置和廣發(fā)主題領(lǐng)先也赫然在列，其中廣發(fā)輪動配置由吳獨(dú)立擔(dān)綱，而廣發(fā)主題領(lǐng)先則是由吳興武、朱坤、王頌三位基金經(jīng)理共同掌管。

雖然從廣發(fā)主題領(lǐng)先基金凈值增長率來看，年內(nèi)迄今上漲了15%以上，但該基金二季度以來的規(guī)模同樣呈現(xiàn)出縮水趨勢。一季度末，廣發(fā)主題領(lǐng)先的規(guī)模還約為5.196億份，但按照神宇增發(fā)公告信息推算，5月28日時的規(guī)模下降為4.91億份。同樣，吳興武單獨(dú)管理的廣發(fā)輪動配置的規(guī)模也由一季度末的3.714億份小幅下降至5月28日時的3.498億份。 從季報的重倉股組合來看，吳興武似乎并沒有類似劉格菘那樣有太過于個性鮮明的思路，基本上是以“白酒 農(nóng)業(yè) 醫(yī)藥”為主的大消費(fèi)思路。

記者了解到，這類業(yè)績尚可卻規(guī)模縮水的現(xiàn)象在公募圈內(nèi)并非罕見，原因可能集中在以下幾種：首先是過橋資金可能在打開后迅速離場，其次是機(jī)構(gòu)資金發(fā)現(xiàn)了更為低估的產(chǎn)品類型迅速轉(zhuǎn)場，再者就是個別重倉標(biāo)的股短期走勢不佳引發(fā)基民贖回，畢竟目前新基民對于公募產(chǎn)品的認(rèn)知還有自身的局限性，部分基民將投基視同于炒股般高拋低吸。

當(dāng)然，也并非所有參與了非公開增發(fā)的廣發(fā)系權(quán)益類基金規(guī)模都呈小幅下降之勢，今年勢頭甚猛的邱璟旻就是一個例外。《紅周刊》記者了解到，由于今年產(chǎn)品上攻勢頭凌厲，其掌管的廣發(fā)新經(jīng)濟(jì)長期高居排行榜前列，年內(nèi)凈值漲幅超過了40%，而廣發(fā)聚豐的年內(nèi)凈值增長率也達(dá)29%。因此，邱也被部分媒體認(rèn)為是廣發(fā)的又一個劉格菘。

5月7日，邱璟旻掌管的廣發(fā)新經(jīng)濟(jì)和廣發(fā)聚豐雙雙參與了劍橋科技的非公開發(fā)行。以廣發(fā)新經(jīng)濟(jì)為例，該基金在今年一季度末時的規(guī)模約為1.90億份，或是因良好業(yè)績提振，5月7日時的規(guī)模已經(jīng)提升至2.45億份，不到一個半月時間規(guī)模增幅約為29%。

附表 參與神宇股份的廣發(fā)系基金最新規(guī)模與一季度規(guī)模對比一覽