存款利率又下調了。

2023年僅僅過去5個月，中國銀行業就出現了3波下調存款利率浪潮。

第一波是今年1月份的時候，以烏魯木齊銀行、新疆銀行等多家中小銀行為主，對部分期限的存款利率進行了下調。從當時銀行公告來看，這些中小銀行普遍將利率下降3至15個基點。

第二波是今年4月份，以廣東、河南、湖北等地的中小銀行為主。例如河南省農村信用社，就把活期存款掛牌利率，由0.35%下調至0.25%。

第三波，也就是5月份開始的，以中農工建四大行為主。

例如，工商銀行7天期、1天期通知存款（5萬起存）年化最高利率，由此前的1.75%、1.20%下調為1.45%、0.90%，降息0.3個百分點。

從這三波動態里，我們可以發現各家銀行下調存款利率的間隔期越來越短，并且參與的銀行體量越來越大，從開始的中小銀行逐漸發展為國有大行。

中國銀行業降息，已經成為主流的趨勢。

而與中國降息相對的是，大洋彼岸的美國卻一直在加息。從去年3月以來，美聯儲已經進行了十次加息，累計加息幅度已超過500個基點、5%。

為什么美國一直加息，中國卻反而在一直降息？

而眼瞅著存款利率越來越低，普通老百姓又該如何守護好自己的財富？

一、為何美國加息、中國降息？

這里面，包含著深刻的邏輯，原因主要有三方面。

第一，是過去20年中美之間建立的供應鏈，正在脫鉤斷裂，導致中美一個通脹、一個通縮。

自2001年中國加入WTO以來，中美之間不約而同地進行了國際分工和產業分配，逐漸形成了“中國生產―美國消費”的模式。

美國用美元購買中國商品，而中國則將賺到的美元用來購買美債，進行投資。

但是近年來，隨著美國力推中美“脫鉤”，主導所謂的“友岸外包”、“近岸外包”策略，將中國的產業轉移到東南亞、印度、墨西哥等地，企圖實現“去中國化”。

在這種環境下，中美供應鏈逐漸脫鉤。

2023年1-4月，中美貿易額同比下降了11.2%。在中國的主要出口目的地中，美國與我們的貿易額下降是最快的。

對中國而言，脫鉤后由于失去了美國這個大市場，導致我們的生產能力開始大于市場容量。供大于求，其結果就是物價連續下行。

就拿最近剛剛公布的4月CPI數據舉例，從全國范圍來看，4月份CPI同比僅上漲0.1%，漲幅比上月回落0.6個百分點，創下2021年3月以來新低。

其中，有遼寧、安徽、河南、貴州、山西、吉林、上海共7省市，在4月份的CPI進入負值區間，可以被定義為“通貨緊縮”。

而美國呢？與我們情況完全相反。

根據美國官方數據顯示，3月美國CPI同比上漲5%，4月同比上漲4.9%。這已經是2021年5月以來，美國CPI的最小漲幅，但依舊遠遠超過美國官方2%的長期通脹目標。

中國存在通縮壓力的同時，美國卻因為失去了中國這個世界工廠，形成了40年來最嚴重的通貨膨脹。

所以，為了應對不同的供需局勢，中美之間一個降息、一個加息，兩國政策出現了180度大轉彎。

降息的第二個原因，是我們的產業升級加速、制造業產能依舊在擴張，消費的速度卻跟不上生產速度。

近年來，雖然我國的傳統產業經過“供給側改革”，進入“去產能”階段，但是高技術制造業仍保持較快增長。

4月統計數據顯示，全國規模以上工業增加值同比增長5.6%；其中，裝備制造業同比增長13.2%，新能源汽車、太陽能電池產量，同比增長85.4%、69.1%。

產業升級、生產力提高，勢必會讓工業生產效率提升，商品就會越來越便宜。

就拿汽車產業來說，從今年年初特斯拉宣布降價開始，緊接著湖北開啟“史上最強”購車補貼季，再到目前無論是燃油車還是新能源汽車，紛紛進入“價格戰”。有超過100家汽車品牌前后下調汽車價格，降價幅度從幾千元到幾萬元不等。

從表面上看，這好像是因為國產品牌崛起，合資車競爭不過才導致的價格下降。

但究其根本，是中國汽車產業在經過高速投資后，當前呈現嚴重的供大于求的局面。

再加上汽車產業升級之后，技術迭代、人力成本、制造成本等都被壓縮，產品自然有了降價空間。

大量汽車品牌正在降價

零跑汽車CEO朱江明就曾經預計，隨著技術逐步迭代，10年之后一款電池續航400公里的電動車的價格，可能會降到五萬人民幣左右，僅為現在價格的1/3。

所以，中國商品的長期降價，還沒有完。

除了汽車，半導體也是一個典型案例。

近年來，隨著各種國產芯片工廠陸續投產，全球半導體產業產能嚴重過剩。過去高高在上的進口芯片、存儲器價格被一再打壓，并由此帶來手機、筆記本電腦價格的大幅下降。

坊間戲言，有了國產芯片之后，三星的外資半導體大廠再也沒有著過火（漲價借口）。

但是對于國產品牌而言，降價卻不是好消息。

很多國產品牌本來就技術落后、處于生死邊緣，花重金建設工廠后，如果降價再賣不出去，最后很有可能因資金鏈斷裂而亡。

因此對于國家來說，通過降息刺激民眾消費，保護剛剛初具規模的本土高科技產業，是一個必選項。

我們降息的第三個原因是，阻礙消費的根本問題仍未得到有效解決。用短期的降息手段刺激，實屬無奈之舉。

住房，教育和醫療，是中國老百姓當前面臨的“三座大山”。雖然經過了多年的改革，但中國社會保障不足的問題，仍然沒有得到根本性解決。

只要老百姓背著這“三座大山”，沒有太多生活安全感，期望老百姓將大多數個人收入用于消費、享受生活，就是天方夜譚。

因此短期來說，解決國內內需不足、消費不足的問題，只能依靠降息。

存款利率下降后，老百姓把錢放在銀行的收益會明顯降低。

在這樣的環境下，自然而然會有一部分老百姓，會選擇把存款從銀行中取出來，要么是用來投資更有可能獲得較高收益的項目，要么是用于生活消費，自己吃好喝好。

而無論是商業投資，還是個人消費，都是拉動內需的一種方式。

二、除了降息，還有什么辦法？

但是，降息不是靈丹妙藥。存款利率降得太多，會傷害到老百姓的“錢袋子”。

因此，想要解決中國內需不足的長期問題，還需要長期方法。

那方法是什么呢？

第一個辦法是加快推進人民幣的國際化，在海外培養能替代美國的消費市場。

最近兩年，我們對外輸出人民幣的速度大大加快，俄羅斯、巴西等國家，目前已經能夠完全接受使用人民幣進口中國商品。

我們對這些國家輸出人民幣的過程，也是在培養這些國家的消費能力。這些老外拿著人民幣購買中國商品，帶來外需，一定程度上能夠解決中國制造業供大于求的問題。

人民幣跨境結算占比近半

國內方面，我們還是要從解決貧富差距、加強社會保障入手。

中國正在進行快速的產業升級，但是不要忘了，還有相當一部分沒有技術或者沒有學歷的普通人，被產業升級落下。

如何將產業升級的紅利，公平地分配到所有老百姓的頭上。期間我們需要做好哪些稅收改革，這是一門大學問。

同時針對老百姓擔心的住房、教育、醫療“三座大山”，政府如何加大對這方面的保障，更是一個難題。

只有社保力度提高了，老百姓的安全感上升，人們才會愿意花更多的錢用于消費享樂。

但話說回來，長期措施既然帶著“長期”的前提，自然不能在一到兩年就能起效。

就拿房地產來說，人人都知道“房價貴”是大問題。但是房價在當前，就是降也降不得，改革面臨很多深層難處。

所以在未來3-5年，國內長期問題不會得到立刻解決，用降息等短期手段應對通縮和內需不足，依然是大趨勢。

養老金漲幅下降，凸顯財政壓力

三、存款利率長期下調，普通人該怎么辦？

那么——面對存款利率下調的大趨勢，我們普通人該如何保護好自己的財富？

柏年建議大家做好三手準備。

一是金融投資方面，有固定利率的存款、保險和理財產品，越早購買越好。

除了文章開頭提到的各大銀行存款利率下調外，今年3月底，監管部門還要求保險公司下調新開發產品定價利率，保險產品長期利率會從3.5%降到3%。

目前保險定價利率已降至3.0%

今年，各種固定收益類產品的降息還沒有結束。所以如果讀文章的你有投資的意愿，在降息前盡早購買，才能獲得較高收益。

二是如果我們做生意，建議關注消費降級的領域。

存款利率下調的背后，是經濟不景氣，政府需要用降息來刺激消費與經濟。

期間，大部分老百姓的消費都會不同程度的降級。同等質量下，一定是價格優惠的產品更受歡迎。

就拿吃喝來說，五六年前，喜茶、奈雪等網紅茶飲，一倍標價在35元左右的奶茶，擋不住年輕人的消費熱情。

但到今年，上述高端茶飲品牌連年虧損，日銷售量更是下滑近四成。而專注低價市場的蜜雪冰城，卻用定價5元一杯的奶茶站住了跟腳，甚至馬上就要在A股上市。

再比如說旅游，原來大家旅游一般都會想到三亞、青島等熱門城市，但今年小城市淄博卻用廉價、實誠的燒烤逆風翻盤。

據報道，今年“五一”期間，淄博的旅游訂單同比增長超2000%。

你說淄博旅游火爆，背后有網紅帶動，有政府宣傳，有天時地利人和，都沒錯——但本質上就是旅游產品的消費降級。

所以總而言之，如果是做生意的朋友，哪些打著“輕奢、消費升級”概念的項目，建議就不要碰了。

未來，消費降級才是王道。

而對于現在的上班族，我的建議是：

市場的大機會在萎縮，“求穩”總比“冒險”要來得好。

如果現在你有一份還可以的工作，珍惜當前的機會，不要貿然跳槽。

如果確實對目前的工作不滿意，那么未來要將目光多多放在有潛力的新興產業上。我們的產業升級還會不斷推進，高科技賽道里還有可觀的增長空間。

最后，柏年給大家提一個醒，不要將自己的經濟來源，全部依賴于一份工作收入，也不要有太多的家庭負債。

當前，我們外部面臨中美“百年未有之大變局”，內部正在經歷劇烈改革的大時代。

對很多人來說，“時代的灰塵”如果落到自己頭上，說不好意外和驚喜哪一個會先降臨。所以，盡量用副業收入和低杠桿，為自己和家人上一份“保險”。

經濟總有周期，時代還有輪回。

只有在這個動蕩的時代穩住、多積累，我們才能為迎接下一個時代，積蓄前進的力量。

~全文完~

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