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在21CN聚投訴平臺上，投哪網及旗下“暢快車貸”被“陰陽合同”、“砍頭息”及高額手續費等用戶投訴內容所淹沒。

深圳投哪金融服務有限公司于2013年底上線“投哪網”，隸屬于深圳旺金金融信息服務有限公司（以下簡稱“旺金金融”），注冊實繳資本為1億元。平臺先后獲得廣發信德、大金重工、巨人網絡、招商致遠資本4輪融資。平臺業務主要以汽車抵押貸為主，資產來源以自營為主，自營“車抵貸”品牌為“暢快車貸”。

近日，在投訴網站中，《投資者網》注意到關于“投哪網”及其線下車貸品牌“暢快車貸”的投訴超70余條，內容多涉及貸款“陰陽合同”、“砍頭息”、“高利率”等。

4月26日，“投哪網”總經理李志剛在直播時表示平臺的注冊資本增加至5億元，該筆款項已由會計事務所出具驗資報告，目前正在工商登記流程中，但并未透露增資資金的來源。對此，《投資者網》向上述公司有關負責人士核實信息，截至發稿前，對方未予以置評。

車抵貸亂象

3月20日，周先生在21CN聚投訴平臺發起對投哪網的投訴時稱，他于2018年12月20日在投哪網進行汽車抵押貸款的辦理，但公司當天提供的簽字合同與實際到賬金額有差異，于是當場提出異議。現場的負責經理稱，按照公司流程要求，合同顯示金額要大于當地經理與貸款用戶的實際金額。合同也會經過郵寄總部蓋章，再向貸款用戶郵寄。但到今年3月20日，周先生仍未收到任何郵寄合同。

周先生還稱，貸款時所負責的經理稱3個月后可以提前結清貸款，但3個月過后必須在約定好的還款當日結清貸款，否則利息會有變化。同時，在周先生與平臺的數次溝通過程中，本地經理與總部在線客服給出的基本GPS流量費價格并不一致。周先生認為，公司存在“陰陽合同”和變相漲息的行為。《投資者網》注意到，3月22日，周先生已更新投訴狀態稱，“（已與）投哪網協商成功還款額度和日期。”

與此同時，《投資者網》注意到，在關于投哪網的60多個相關投訴（處于不同地方的不同門店）中，都指出了“陰陽合同”的存在，但公司辯解稱“不知情”。

此外，平臺存在“砍頭息”的案例也比比皆是。夏先生在投訴平臺上稱，其于今年3月24日在“暢快車貸”借款10萬元，到賬金額是9.62萬元，合同金額顯示為11萬元，分24期每期還款金額5766元，其借款年利率遠超國家監管紅線36%。夏先生提出與平臺協商提前還款，被告知申請提前結清需收取一個月利息以及管理費、GPS流量費用。

董先生于2018年在投哪網以車抵貸款1.4萬元，最后兩期因資金周轉困難未能及時還款，其隨后收到第三方外包催收公司的告知信息稱，平臺將扣押變賣董先生的汽車，以此要求董先生及時還款。兩天后，董先生除了需繳納原本息還款金額外，還要繳納一筆300元的違約金。

重資產布局

2018年初，有媒體曾報道投哪網的線下門店數量增長至300余家。由于汽車金融行業競爭環境加劇，同時受去年年中“暴雷潮”的影響資金端承壓，投哪網今年的門店數量或進一步減少。P2P車貸行業頭龍微貸網（NYSE:WEI）向《投資者網》提供的最新數據顯示，截至今年5月份，投哪網平臺在營門店470家，其中加盟商112家，分布在30個省，288個城市。

投哪網旗下品牌“暢快車貸”的公開招聘信息的企業介紹顯示，其自成立以來累計服務了超過10萬的小微企業和個人，幫助客戶獲取超過220億元的貸款，截至2016年10月，公司以深圳總部為核心，擁有超過2000人的專業服務團隊及超過120家門店，完善了在珠三角、長三角和中西部等區域布局，并進一步加快了全國性戰略布局。

經對比，行業排名第二的投哪網線下門店服務的輻射范圍以及數量均與頭部平臺有一定距離。但中國社會科學院產業金融研究基地副秘書長、百舸新金融智庫創始人陳文分析稱，“并不能簡單地以數量決定平臺運營實力。直營門店較加盟商門店而言在貸款風控方面更容易把控，在資產質量方面，投哪網的資產或更為優質。”

由于車貸平臺在實際運營過程中，貸前需要驗車、貸后需要管理，在車貸行業催收成本上升的環境下，投哪網的直營店模式較微貸網引進加盟商門店的發展模式在風險把控能力上更高。但微貸網相關負責人對《投資者網》表示，“2015年底起，微貸網不再開放加盟。”這也意味著，競爭對手微貸網加強了對線下門店的管理，競爭環境不斷加劇。

值得注意的是，開設直營門店的成本較加盟模式更高，另一方面受備案結果未明、行業競爭加劇、獲客成本持續提升等宏觀環境影響下，投哪網的資金端也在承壓，使人不禁對公司如何覆蓋線下門店的運營成本產生疑問。

5億元從何而來？

2017年11月，巨人網絡（002558.SZ）全資孫公司上海巨加網絡科技有限公司（以下簡稱“巨加網絡”）以5.2億元受讓旺金金融的30.5263%股權，并以3億元對旺金金融進行融資，累計獲得標的公司51%股權，以此加深其在互聯網金融領域的布局。

巨人網絡發布公告稱，交易完成后，巨人網絡通過孫公司持有旺金金融40%股權，通過受讓11%股權表決權，巨人網絡將合計享有51%的有效表決權，旺金金融將成為巨人網絡的控股孫公司。

旺金金融的主要業務平臺為投哪網，在收購交易完成后，旺金金融與巨人網絡對投哪網業績對賭，“2017年歸屬于母公司股東的凈利潤不低于2.3億元；2018年該數值不低于4.5億元。”

2018年12月29日，投哪網發布《關于投哪網變更實際控制人的公告》稱，根據巨人網絡公告并確認，巨人網絡全資子公司于2018年12月28日將所持有的巨加網絡轉讓給北京信遠筑誠房地產開發有限公司（以下簡稱“北京信遠”）全資子公司上海蘭翔商務服務有限公司；本次交易完成后，巨加網絡仍是旺金金融第一大股東，對旺金金融持股比例仍為35.71%，未發生變化；由于巨加網絡實際控制人由巨人網絡變更為北京信遠實際控制人林榮強，因此投哪網實際控制人由巨人網絡變更為林榮強。

外界猜測，由于互聯網網貸行業發展因素，2018年投哪網盈利水平不及預期，與巨人網絡業績對賭失敗，因而遭到剝離。

另一方面，隨著P2P網貸行業備案試點時間的臨近，多家網貸平臺啟動增資，積極備案的投哪網也不例外。4月26日，李志剛在直播中表示平臺的注冊資本增加至5億元，該筆款項已由會計事務所出具了驗資報告，目前正在工商登記流程中。

資金從何而來？

據媒體報道，北京信遠實控人林榮強是內地富豪組織泰山會的前任會長，泰山會曾幫助史玉柱東山再起，在上述交易中，林榮強被質疑是在幫助史玉柱代持投哪網股份，因此，網貸行業從業人士認為，北京信遠為投哪網增資的可能性并不大。此外，接近投哪網的相關人士稱，該筆增資是平臺之前的融資余額計提，屬于平臺自有資金注資，但這一說法在截稿前，并未得到平臺證實。

據網貸之家研究中心最新統計，2019年2月P2P網貸行業車貸業務成交量約為57.43億元，環比下降27.18%，占同期P2P網貸行業成交量的6.02%。3月P2P網貸行業車貸業務成交量約為75.24億元，環比上升31.01%，占同期P2P網貸行業成交量的7.5%。

P2P網貸行業車貸業務整體成交量較低，同時受監管方要求壓縮規模影響，平臺盈利能力大不如前，嚴把風控、縮減線下擴張速度成為車貸行業的共識，而以“套路貸”的形式覆蓋壞賬率升高及平臺運營高成本的例子也屢見不鮮。

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