回望過去幾年，伴隨著中國企業的飛速發展，“民間借貸、資金鏈斷裂、老板跑路”等故事同時充斥著資本市場。人民幣升值、原材料漲價、勞動力緊缺讓企業進入了微利時期。網絡經濟帶來的通貨緊縮對經濟實體的影響繼續深化讓每個企業進退兩難。在這樣的背景條件下，作為企業的創始人、經營者、管理者紛紛在觀望、等待、維持，其實瞄準目標、籌劃資金、暗中筑底才是實現企業騰飛的正確姿勢，兵馬未動，糧草先行，如何解決資金問題、拓展融資渠道且看寶瑞通為您細細道來。

融資難的不只是你自己，看看還有誰

從企業的角度去看當下復雜的融資環境，融資難應該是落在企業心里最真切的感受。至于融資貴，每每在貨幣從緊政策及市場下行時就會凸顯出來。試想企業發展突然資金不足，想維持正常運轉，第一時間就會想到銀行商業借貸；如果銀行貸不到就找朋友借；朋友也沒有就只能找民間資本。民間資本這種高利貸的風險及成本顯然比銀行高得多，操作流程的規范性更難把控。關鍵時刻遇到缺錢問題，只能無奈地走上高成本融資道路。寶瑞通典當行幫助企業主融資20年，企業主的各種融資無奈經歷也聽了不少。

在這里不妨說個企業主的真實故事：每年的7、8月份都是施工旺季，一施工公司的銀行賬上只有不到100萬元的存款，對于一家工程承包企業資金顯然難以維持工程運轉，這時企業就想從銀行貸款300萬元，完成貸款除了起到資金周轉作用也增加了底氣和信心。這家企業跑了兩家銀行，最后貸不出款。銀行的第一句話就是詢問不動產抵押物和擔保，如果沒有免談。無奈之下只好四處張口從朋友那里借。而更多的公司尤其是中小企業頻繁的資金需求怎能屢屢向朋友開口？對于已經構建完整的管理團隊、擁有成熟商業模式及市場前景的企業哪怕一次貸款需求都能成為壓死企業的最后一根稻草。這名企業主最后表示：真正急需用錢的時候還是寶瑞通的典當業務方便快捷，主要是用錢不求人，反而能夠得到熱情周到的服務。

企業融資從“兩難”說起

為什么融資市場總是在兩難的境地掙扎？成立20年，為百萬中小微企業主解決了融資難題的寶瑞通典當行，就來為您分析到底是哪“兩難”。在以前，小微企業融資難是體現在貸款、擔保、信用等融資體系沒有系統形成。而如今正在凸顯的新一輪融資難不再是體系難，而是融資產品的設計難、匹配難。

以前中小企業發展問題主要是開拓市場難、開發訂單難，隨著電商的發展，各種市場渠道不斷被開發，企業發展的問題只有融資難。一面是融資產品難產，一面是企業需要融資。正在兩難問題不斷發酵時，國家信貸政策又由積極轉為穩健，表現在市場投放的資金增量上也明顯發生變化。在總量減少的前提下，企業感覺資金緊缺是不爭的事實。更尷尬的是小微企業慢慢被銀行劃出了服務群，默認成為了風險投資、天使基金的投資對象。

被迫走上融資道路的小微企業除了發現“融資難”又發現了“融資貴”。現在銀行的商業貸款利率普遍上浮30%-50%，加上審計、評估、擔保等費用，企業的融資成本實際已達10%-16%。此外中小企業除融資成本上升外，產品、原料、節能減排、綠色、勞動力成本等也增加了33%。這種高進低出的價格使得本就盈利低的企業生產難以為繼。好多公司經過多次銀行貸款需求帶來的陣痛，干脆不去銀行貸款，這些企業逐漸開始和金融機構接觸，寶瑞通在這樣的市場背景下體現出了金融補充的重要功能，很多企業主都在企業的緊要關頭得到了資金的有效融通，但并非所有企業主都會想到典當這一快捷便利的渠道。

面對現實解決問題，寶瑞通盤點主流融資渠道

資本全球化的今天，新興市場面臨資金大批“出海”的壓力，宏觀調控壓力較大，今后可以斷定政策緊縮不會放松，中小企業面臨如此嚴峻的形勢，尋找新的融資方式，刻不容緩。融資是企業戰略；融資是管理技術；融資能力既企業競爭力；資本運作大于產品運作的效益。成功的企業總是在積極學習，尋找解決問題的方法。他山之石，可以攻玉。寶瑞通透過如下客觀權威的盤點，為您澄清真正符合企業特點的融資方式：

首先是最為常用的債權融資渠道

國內銀行貸款：主要為抵押質押貸款，要求有抵押或質押的固定資產或有價證券、存單等，如果你無法履約還錢，之前抵押或質押的財物的處置權就歸銀行了，銀行風險比較低。擔保也是一樣的道理，如果貸款人無法還款，銀行能避免或降低損失。擔保環節對融資成本的增加是毋庸置疑的。這兩年有一些銀行在嘗試做信用貸款，基本上是以企業流水為依據，就是要證明你還的起貸款。做為代價，貸款人要付出高的多的利息。

發行債券融資：債券籌資的優點是資本成本較低。與股票的股利相比，債券的利息允許在所得稅前支付，公司可享受稅收上的利益，故公司實際負擔的債券成本一般低于股票成本，此種方式可以保障公司控制權。持券者一般無權參與發行公司的管理決策， 因此發行債券一般不會分散公司控制權。但債券通常有固定的到期日，需要定期還本付息，財務上始終有壓力。

民間借貸融資：民間借貸作為一種資源豐富、操作簡捷靈便的融資手段，在一定程度上緩解了銀行信貸資金不足的矛盾，促進了經濟的發展。但是顯而易見，民間借貸的隨意性、風險性容易造成諸多社會問題。向私人借錢，大多是在半公開甚至秘密進行的資金交易，借貸雙方僅靠所謂的信譽維持，借貸手續不完備，缺乏擔保抵押，無可靠的法律保障。

在債權融資渠道中還有信用擔保融資、國外銀行貸款、金融租賃融資，信用擔保融資是一個專業性極強的高風險行業，承擔了銀行或其他債權人不愿意或不能夠承受的高信用風險；外國銀行貸款是指在國際資金市場上籌措的自由外匯貸款。金融租賃簡單說就是以租賃促產銷，主要問題是資金成本較高；不能享有設備殘值；固定的租金支付構成一定的負擔。

對于一些可以進行資本分散的規模型企業可以考慮股權融資渠道

股權出讓融資：是企業出讓企業部分股權，以籌集企業資金。企業進行股權出讓融資，實際上是吸引直接投資、引入新的合作者的過程，但這將對企業的發展目標、經營管理方式產生重大的影響。例如，可以吸引大型企業的投資，大企業投資小企業的方式一般是收購、兼并、戰略聯盟、聯營。

產權交易融資：企業財產所有者以產權為商品而進行的一種市場經營活動，它遵循等價交換的原則，屬于一種產權經營行為，其經營主體是企業財產所有者或所有者的代理。目前，產權交易經營活動可以分為兩個層次：企業財產所有權的轉讓；保持企業財產所有權不變的前提下，實行企業財產經營權的轉讓。

除去以上兩種主要股權融資手段外，杠桿收購融資和引進風險投資也常被用到。杠桿收購的主體一般是專業的金融投資公司，投資公司收購目標企業的目的是以合適的價錢買下公司，通過經營使公司增值，并通過財務杠桿增加投資收益；風險投資是把資本投向蘊藏著失敗風險的高新技術及其產品的研究開發領域，旨在促使高新技術成果盡快商品化、產業化，以取得高資本收益的一種投資過程。

最簡單易行的企業內部融資渠道

資產典當融資：指中小企業在短期資金需求中利用典當行救急的特點，以質押或抵押的方式，從典當行獲得資金的一種快速、便捷的融資方式。典當行作為國家特許從事放款業務的特殊融資機構，與作為主流融資渠道的銀行貸款相比，其市場定位在于：針對中小企業和個人，解決短期需要，發揮輔助作用。正因為典當行能在短時間內為融資者提供更多的資金，目前正獲得越來越多創業者的青睞。

商業信用融資：企業之間在買賣商品時，以商品形式提供的借貸活動，是經濟活動中的一種最普遍的債權債務關系。商業信用的存在對于擴大生產和促進流通起到了十分積極的作用，但不可避免的也存在著一些消極的影響。前有中國移動廣州分公司預存話費的商業活動，2個月融資6個億。霍英東始創“賣樓花”，靠商業信用融資。后有摩拜、OFO快速完成社會信用融資成為“巨無霸”。商業信用融資不是普通企業能夠駕馭得了的，一旦經營出現問題失去信用，恐怕只能面對覆水難收的后果。

另外，企業還可以主動利用經營優勢采取留存盈余融資、應收賬款融資、票據貼現融資，這些融資手段一般都體現在自身運營技巧上，不太能夠體現融資壓力。

具有一定規模的企業一般都會積極主動的采用上市融資渠道。資本市場的上市融資本質上是企業所有者通過出售可接收的部分股權換取企業當期急需的發展資金，依靠資本市場這種短期的輸血促使企業的蛋糕迅速做大。從長遠的角度講，融資是手段而不是企業的終極目的。國內上市、境外上市、買殼上市是上市融資的主要方式，IPO成為了對企業的大考，能夠通關者少之又少。

此外，企業還會涉及貿易融資渠道、項目融資渠道、政策融資渠道

貿易融資是商業銀行提供的一類服務，旨在促進國與國、企業與企業間的進口和出口業務。出口減去進口的余額為一個國家的貿易盈余。所以，貿易融資只有進出口企業可以享受，對于廣大靠國內業務生存的企業，恐怕只有繼續努力了；項目融資是一種以項目的未來收益和資產作為償還貸款的資金來源和安全保障的融資方式。也就是說首先您必須有項目在手，而且項目必須優質，手續必須齊全；政策性融資是根據國家的政策，以政府信用為擔保的，政策性銀行或其他銀行對一定的項目提供的金融支持。主要以低利率甚至無息貸款的形式，其針對性強，發揮金融作用強。政策性融資成本低，風險小。缺點是適用面窄，金額小，時間較長，環節眾多，手續繁雜，有一定的規模限制。

通過以上盤點不難看出，市場經濟的發展方向從速度變成了質量，國有銀行的私貸業務遠遠不能滿足日益增長的融資需求。針對目前企業融資難出現的新特點，有權威機構給出了新概念，要緩解“兩難”就要做好：匹配、多元、政策 、 生態。融資難，難在單體成本高上。企業一定要考慮集合的概念，體現在金融服務上就是“三批”。大銀行做“批量”，政策性銀行做“批發”，金融機構做“匹配”。

在這種情況下，典當作為一定程度上開展私貸業務的金融機構起到了全面“匹配”的作用，其中涵蓋了多元化的優勢，既受到政策鼓勵又植根于民間，富有活力生機勃勃的體現出特有的金融生態。這一古老的融資方式又重新得到了重視。從陸續出臺的規范政策到愈演愈烈的外圍競爭，從金融危機中的大展拳腳到日漸拓寬的業務渠道，這個自古既有，發展至今的行業被推到了人們視野聚焦的中心地帶。截至2016年12月底，全國共有典當企業8280家，注冊資本1666.6億元，從業人員5.3萬人。近年來世界各國和地區典當市場的規模都在擴大，典當經營主體、典當交易和典當金額都在增加。同時，典當作為一種新型的融資方式，更是一種特殊的融資方式，具有方式靈活、對中小企業的信用要求低、配套服務周全、資金就位迅速等明顯特征，被形象的成為中小微企業的“120”。

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