匯和銀行赴港上市:前十大股東為民企 資產不足300億

券商中國2020.01.2409:36

港股即將迎來“最袖珍”的內地城商行！

據披露，新疆匯和銀行已于1月19日提交H股上市申請，由農銀國際獨家保薦承銷。在這之前，該行H股上市已于2019年9月取得新疆銀保監局批復同意，并迅速向中國證監會提交境外上市申請。

這家位于新疆奎屯的銀行，9月末總資產規模不到300億元，不僅連續多年“縮表”，更小于所有A股、H股上市銀行及擬上市銀行。

除匯和銀行外，還有至少5家內地城商行早前明確透露赴港上市意圖，包括阜新銀行、威海市商業銀行、遂寧銀行、達州銀行和富滇銀行。

“最袖珍”H股上市城商行

資料顯示，新疆匯和銀行總部設在新疆奎屯市，是新疆五家地方性城市商業銀行之一，也是新疆首家、全國第二家縣級商業銀行。

該行前身是成立于2002年的奎屯市城市信用社，2009年改制組建為奎屯市商業銀行，2011年1月正式更名為新疆匯和銀行。

股東結構方面，匯和銀行持股比例較為分散，是一家民營控股的小型城商行，前十大股東均為當地民營企業。

截至目前，匯和銀行注冊資本為10.98億元。其中，奎屯新亞科工貿易、奎屯恒祥商貿分別持股9.98%、9.47%，位列匯和銀行前兩大股東。

奎屯聚源商貿、新疆圣安德烈投資、新疆廣業天力投資分別持股8.5%、6.71%和6.63%，分列第三、四、五大股東。

值得一提的是，2017年1月，A股上市公司曾公告董事會決議，將通過股份收購及參與增資，成為匯和銀行第一大股東。但該計劃最終并未成行。

此后，匯和銀行于2017年6月在當地證監局完成輔導備案，接受中銀國際證券上市輔導，擬登陸A股上市。

不過在2019年9月，該行獲新疆銀保監局批復同意赴港上市，也意味著該行上市目的地由A轉H。

轉道港股后，該行上市進程明顯提速。10月下旬，該行境外上市申請獲中國證監會受理，并在一周后獲一次書面反饋。

如果順利登陸港股，匯和銀行將成為港股“最袖珍”的H股上市城商行。目前A股上市銀行、排隊銀行中，也沒有資產規模比匯和銀行更小的銀行。

資產規模不到300億元

匯和銀行也是全國資產規模最小的城商行之一。截至2019年9月末，匯和銀行資產總額為296.6億元，，全國僅有極個別城商行資產規模小于該行。

在招股書中，匯和銀行也明確提醒，由于規模有限，該行易受宏觀經濟環境的不利影響，包括中國或新疆的經濟下行、城商行負面、市場流動性下降，以及客戶對小型銀行的風控能力的擔憂增加等。

值得注意的是，該行已連續多年“縮表”。2017年以來，該行大幅壓縮同業負債，但同期存款增長“不給力”，也帶來資產端相應資產的壓縮。

2017年末、2018年末，匯和銀行總資產分別為417.8億元、318.3億元，2019年9月末進一步降至不到300億元。

具體而言，2017年至今，該行貸款占比持續提升，由不到27%迅速提升至超過50%；包括債券、非標在內的投資類資產則不斷壓降，在全行總資產中的占比由52.5%降至36.3%，成為“縮表”的核心原因之一。

貸款結構上，匯和銀行呈現兩大主要特點：

一是小微貸款占比極高。截至2019年9月末，該行向小微企業發放的貸款在公司貸款中占比高達98.7%，全行所有超過1億元的公司貸款均為小微企業貸款。

二是貸款行業集中度極高。截至2019年9月末，全行發放給產業企業及個人經營者的貸款占比達64.4%，不良率為0.06%。

棉花產業也是新疆奎屯的支柱產業之一。匯和銀行同時提醒了貸款高度集中帶來的風險：

一方面，如果棉花產業出現任何衰退情況（如價格波動導致市場不穩定、冰雹等自然災害導致歉收），或者棉花產業借款人業績不佳，都有可能帶來貸款風險；

另一方面，棉花產業的季節性可能導致該行發放的貸款集中于特定時間段，從而降低資金的利用率。

數據顯示，2019年1-9月，匯和銀行實現營業收入5億元，同比下降11.6%，實現凈利潤2.32億元，同比增長8.9%。

其中，前三季度該行公司銀行業務收入占比62%，金融市場業務收入占比超過36%，零售業務收入貢獻占比則不超過2%。