作者| 徐鍛

來源 | 零壹智庫

摘要

據(jù)零壹數(shù)據(jù)統(tǒng)計，截至2017年11月底，P2P網(wǎng)貸行業(yè)正常運(yùn)營平臺降至1556家，當(dāng)月問題平臺33家，問題類型主要表現(xiàn)為網(wǎng)站關(guān)閉。11月，行業(yè)交易額約2310億元，環(huán)比小幅增長2.7%。貸款余額繼續(xù)下降至1.216萬億元，已連續(xù)下降兩個月。

2017年11月，P2P網(wǎng)貸行業(yè)平均投資利率為9.63%，環(huán)比下降0.12個百分點(diǎn)；平均借款期限122天，環(huán)比延長9天。截至2017年11月末，正式上線銀行直接存管系統(tǒng)的平臺至少有497家，已與銀行簽訂存管協(xié)議但系統(tǒng)暫未正式上線的平臺至少92家。至少有45家商業(yè)銀行與P2P網(wǎng)貸平臺完成資金存管系統(tǒng)對接并已正式上線，其中，城市商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行、民營銀行、農(nóng)商行和大型商業(yè)銀行分別對接了284家、117家、52家、41家和3家P2P網(wǎng)貸平臺；華興銀行、江西銀行、恒豐銀行、浙商銀行、?？诼?lián)合農(nóng)商銀行和新網(wǎng)銀行對接P2P網(wǎng)貸平臺數(shù)量最多。

監(jiān)管視角集中在”現(xiàn)金貸”問題之上，日前互金專項整治辦發(fā)文暫停批設(shè)互聯(lián)網(wǎng)小貸公司，部分地方性自律協(xié)會向會員單位提示現(xiàn)金貸風(fēng)險問題。另外，全國首批備案P2P網(wǎng)貸平臺名單已經(jīng)公示，5家平臺在廈門金融辦備案。

1、正常運(yùn)營平臺降至1556家，環(huán)比減少1.8%

截至2017年11月30日，零壹數(shù)據(jù)監(jiān)測到的P2P網(wǎng)貸平臺共5,473家（僅包括有PC端業(yè)務(wù)的平臺，且不含港臺澳地區(qū)，下同），其中正常運(yùn)營的僅有1,556家（占到28.4%的比例），環(huán)比減少1.8%，同比減少23.8%。從今年7月起，零壹數(shù)據(jù)統(tǒng)計到的每月新上線平臺均保持在個位數(shù)，其中11月新上線5家。

目前，中國內(nèi)陸31個省級行政區(qū)（含省、自治區(qū)和直轄市）均有正常運(yùn)營的P2P網(wǎng)貸平臺，但僅有四個省正常運(yùn)營平臺超過100家：廣東351家，北京280家，上海219家，浙江202家。從正常運(yùn)營平臺占當(dāng)?shù)乩塾嬌暇€平臺的比例看，廣東、上海和浙江相近，分別為36.9%、34.9%和34.3%；但北京為46.9%，遠(yuǎn)高于其余三地。

2、11月問題平臺共33家，環(huán)比減少21家

截至2017年11月30日，零壹數(shù)據(jù)統(tǒng)計的問題平臺（不含轉(zhuǎn)型）共有3,855家，占平臺總量的比例高達(dá)70.4%。其中，公告停業(yè)以及隱性停運(yùn)（連續(xù)兩個月不發(fā)布借款項目）的平臺至少有1,320家，占到問題平臺總量的34.2%。

2017年11月，零壹數(shù)據(jù)統(tǒng)計到33家問題平臺，環(huán)比減少38.9%；具體來看，網(wǎng)站關(guān)閉的平臺最多，達(dá)到17家，提現(xiàn)困難的平臺共6家，4家平臺歇業(yè)停業(yè)，其他類型的平臺共6家。

3、月度交易額回升至2310億元

截至2017年11月末，P2P網(wǎng)貸行業(yè)累計交易額約為5.85萬億元，其中11月交易額為2,310億元，系今年8月后月度交易額首度回升，環(huán)比增長2.67%，同比增長14.5%。如果排除10月的季節(jié)性因素影響，可以發(fā)現(xiàn)，11月相較于9月，交易額仍然呈小幅下降趨勢。

分區(qū)域來看，有四個省市的交易規(guī)模超過300億：上海600億，廣東520億，北京405億，浙江320億元，合計占到全國交易額的79.9%。從平臺角度來看，零壹數(shù)據(jù)的樣本數(shù)據(jù)顯示，約有67.8%的平臺交易額環(huán)比增長。

4、貸款余額繼續(xù)下降，為1.216萬億

截至2017年11月末，P2P網(wǎng)貸貸款余額為12,160億元，同比增長53.2%，環(huán)比下降1.5%，已連續(xù)兩個月下降，P2P網(wǎng)貸已逐漸步入存量消化階段。

分地域來看，北京3,360億元，約占27.6%，上海和廣東分別有3,280億元和2,800億元，所占比例為27.0%和23.0%；與上月相比，北京和廣東貸款余額環(huán)比輕微下降，上海則有所增長。

5、借款期限122天，環(huán)比延長9天

2017年11月，P2P網(wǎng)貸平均借款期限為122天，較上月延長9天。分區(qū)域看，北京、上海和廣東平均借款期限分別為195天、85天和126天，其中北京環(huán)比縮短4天，廣東環(huán)比延長5天，上海環(huán)比延長18天。

6、平均投資利率為9.63%，環(huán)比提高0.12個百分點(diǎn)

2017年11月，P2P網(wǎng)貸行業(yè)平均投資利率為9.63%，環(huán)比提升0.12個百分點(diǎn)，同比下降0.21個百分點(diǎn)。近一年來，P2P網(wǎng)貸行業(yè)平均投資利率均未高于10.00%，月平均值為9.72%，P2P網(wǎng)貸平均投資利率漸趨穩(wěn)定。

北京、上海和廣東平均投資利率分別為10.07%、10.06%和9.18%，北京和上海較上月環(huán)比提升，分別升高了0.12個百分點(diǎn)和0.11個百分點(diǎn)，廣東則下降了0.07個百分點(diǎn)。截至2017年11月末，除廣西、河南、河北、貴州、湖南、湖北等8省平均投資利率超過12%，統(tǒng)計到的其余省市平均投資利率均已降至12%以下。

7、活躍借款人和投資人分別為510萬人和457萬人

2017年11月，行業(yè)活躍借款人數(shù)估計在510萬左右，同比增長158.4%，環(huán)比增長1.0%；人均借款金額約4.5萬元；今年下半年以來，借款人開始趨穩(wěn)，小額借貸已經(jīng)成為市場主流。投資人數(shù)則在457萬人左右，同比增加5.3%，環(huán)比增長1.1%，人均投資額約5.1萬元。

8、已有497家平臺上線銀行存管系統(tǒng)

據(jù)零壹數(shù)據(jù)不完全統(tǒng)計，截至2017年11月末，正式上線存管系統(tǒng)的平臺有497家，已與銀行簽訂存管協(xié)議但系統(tǒng)暫未上線的平臺至少有92家。統(tǒng)計顯示，至少有45家商業(yè)銀行與P2P網(wǎng)貸平臺完成資金存管系統(tǒng)對接并已正式上線，其中，城市商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行、民營銀行、農(nóng)商行和大型商業(yè)銀行分別對接了284家、117家、52家、41家和3家P2P網(wǎng)貸平臺；具體來看，華興銀行、江西銀行、恒豐銀行、浙商銀行、海口聯(lián)合農(nóng)商銀行和新網(wǎng)銀行對接P2P網(wǎng)貸平臺數(shù)量分別達(dá)到80家、72家、44家、40家、37家和31家，這6家銀行合計對接304家P2P網(wǎng)貸平臺，占已上線存管系統(tǒng)平臺總量的61.2%。

從網(wǎng)貸平臺的注冊地來看，廣東和北京超過100家，分別有144家和136家平臺正式上線銀行存管系統(tǒng)；上海和浙江次之，分別有72家和48家；安徽和江蘇各12家；其余省份均不多于9家。P2P網(wǎng)貸的存管進(jìn)度與各地發(fā)展情況（平臺數(shù)量，大平臺占比，資金實(shí)力等）以及監(jiān)管環(huán)境有著密切的關(guān)系。

9、行業(yè)融資或并購分析

據(jù)零壹數(shù)據(jù)不完全統(tǒng)計，截至2017年11月末，國內(nèi)P2P網(wǎng)貸行業(yè)累計融資事件共計330起，涉及245家平臺，融資總額在573億元左右。2017年11月，P2P網(wǎng)貸領(lǐng)域共有3起融資事件：和信貸和拍拍貸成功在美上市，上市首日分別融資5000萬美元和2.7億美元；虹金所則獲得綠邦資管3000萬元A輪融資。

10、104家平臺接入中國互金協(xié)會信披系統(tǒng)

據(jù)零壹數(shù)據(jù)觀察并統(tǒng)計，截至11月末，接入中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會”互聯(lián)網(wǎng)金融登記披露服務(wù)平臺”的網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)已達(dá)104家，較上月同期增加2家（希望金融、匯鑫仁和）。據(jù)104家互聯(lián)網(wǎng)金融平臺披露的最新數(shù)據(jù)，這些平臺累計交易額達(dá)到3.00萬億人民幣，交易總筆數(shù)達(dá)到11940萬；不考慮借款人跨平臺融資以及投資人在多個平臺投資等情況，人均借款額和人均投資額分別為5.6萬元和7.9萬元。

從風(fēng)險數(shù)據(jù)看，39家機(jī)構(gòu)的項目逾期率大于0，與上月相比，91旺財和有融網(wǎng)的項目逾期率由正轉(zhuǎn)零。具體來看，微金客、德眾金融和點(diǎn)榮金融（即”點(diǎn)融網(wǎng)”）公布的項目逾期率最高，分別達(dá)到31.25%、8.89%、8.03%，其中點(diǎn)榮金融的項目逾期率明顯升高，環(huán)比提高2.3個百分點(diǎn)；31家平臺的項目逾期率介乎0.01%至5%之間。65家機(jī)構(gòu)披露的項目逾期率和金額逾期率為零。

從盈利能力看，52家互金平臺2016財年實(shí)現(xiàn)盈利，其中26家平臺盈利額超過1000萬元，4家平臺盈利超過1億元，分別為宜人貸、微貸網(wǎng)、宜信惠民、愛錢進(jìn),凈利潤分別為11.16億、3.25億、1.3億、1.06億。51家平臺凈虧損，其中紅嶺創(chuàng)投和點(diǎn)榮金融虧損過億元，2016財年分別虧損了1.83億元和1.79億元。

11、網(wǎng)貸行業(yè)熱點(diǎn)回顧

公司動態(tài)：

1）和信貸在美上市首日漲幅約26%

美國東部時間11月3日，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)和信貸在美國納斯達(dá)克交易所掛牌上市，交易代碼為”HX”。

和信貸以10美元的發(fā)行價共發(fā)售500萬股美國存托股票（ADS），上市首日開盤價為15美元，高于發(fā)行價10美元50%；收盤價為12.66美元，低于開盤價18％。

2）赴美上市金融科技公司股價跳水 拍拍貸跌幅超過24%

11月21日晚，互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險專項整治工作領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室下發(fā)《關(guān)于立即暫停批設(shè)網(wǎng)絡(luò)小額貸款公司的通知》（下稱《通知》），要求各級小貸公司監(jiān)管部門即日起一律不得新批設(shè)網(wǎng)絡(luò)（互聯(lián)網(wǎng)）小額貸款公司，禁止小貸公司跨區(qū)域經(jīng)營。

受監(jiān)管步伐逼近影響，近期上市的幾家金融科技公司股價大幅跳水。截至23日上午，拍拍貸跌幅超過24%、趣店超過16%、宜人貸跌幅約4.7%、信而富下跌約5.94%。

值得注意的是，趣店的股價自11月13日以來一直呈下降趨勢，累積跌幅已逾40%。11月21日美國證券律師事務(wù)所Faruqi&Faruqi宣布稱將對趣店發(fā)起調(diào)查，以查明其是否存在潛在的違規(guī)行為。

監(jiān)管動態(tài)：

1）廈門首批擬備案P2P平臺名單公示，并暫緩含網(wǎng)貸、P2P字樣企業(yè)注冊

11月16日，廈門市金融工作辦公室在其官網(wǎng)發(fā)布《關(guān)于網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)備案公示的通知》，對五家廈門平臺進(jìn)行備案公示，公示時間為2017年11月16日-2017年11月25日。這五家平臺分別是：一、廈門融信普惠網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介服務(wù)有限公司（農(nóng)金寶互金）；二、愛日進(jìn)（廈門）信息技術(shù)有限公司（日日進(jìn)）；三、廈門乾方位網(wǎng)絡(luò)科技有限公司（乾方位）；四、廈門易匯利金融信息技術(shù)服務(wù)有限公司（易利貸）；五、京東旭航（廈門）網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介服務(wù)有限公司（京東全資子公司）。

11月22日，廈門金融辦發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)管理工作的公告》（下稱《公告》），決定在互聯(lián)網(wǎng)金融清理整治期間，除經(jīng)金融監(jiān)管部門依法核準(zhǔn)外，暫緩對名稱或經(jīng)營范圍含”網(wǎng)貸””網(wǎng)絡(luò)借貸””P2P”等字樣的企業(yè)進(jìn)行注冊登記等工商登記事項。

2）互金專項整治辦發(fā)文暫停批設(shè)互聯(lián)網(wǎng)小貸公司，直擊”現(xiàn)金貸”業(yè)務(wù)

11月21日晚間，互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險專項整治工作領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室緊急下發(fā)《關(guān)于立即暫停批設(shè)網(wǎng)絡(luò)小額貸款公司的通知》，互聯(lián)網(wǎng)小貸牌照將暫停批設(shè)。一位地區(qū)金融自律組織負(fù)責(zé)人向零壹財經(jīng)證實(shí)了這一文件屬實(shí)。

通知表示，自即日起，各級小額貸款公司監(jiān)管部門一律不得新批設(shè)網(wǎng)絡(luò)（互聯(lián)網(wǎng)）小額貸款公司，禁止新增批小額貸款公司跨?。▍^(qū)、市）開展小額貸款業(yè)務(wù)。

3）北京互金協(xié)會要求平臺自查實(shí)際年化利率超36%業(yè)務(wù)

零壹財經(jīng)獨(dú)家獲悉，11月28日，北京市互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)協(xié)會向會員單位下發(fā)了《關(guān)于成員單位開展業(yè)務(wù)自查工作的通知》，要求各成員單位從綜合融資利率畸形業(yè)務(wù)、羊毛黨參與情況、多頭負(fù)債情況、高息轉(zhuǎn)貸情況四方面進(jìn)行自查，并于12月8日前提交自查結(jié)果。

據(jù)北京互金協(xié)會解釋，利率畸形是指實(shí)際年化利率超過36%，實(shí)際年化利率包含借款利率、平臺手續(xù)費(fèi)、第三方支付收取的費(fèi)用及提現(xiàn)費(fèi)。據(jù)觀察，這系行業(yè)首次對實(shí)際年化利率做出定義。

在北京互金協(xié)會給出的自查報送表中，自查內(nèi)容包括業(yè)務(wù)名稱、宣傳利率、實(shí)際年化利率、息費(fèi)扣除方式、逾期率、逾期罰息等項。

4）廣州互金協(xié)會提示現(xiàn)金貸風(fēng)險網(wǎng)貸平臺不得直接發(fā)放現(xiàn)金貸

11月29日，廣州互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會發(fā)布《關(guān)于小額現(xiàn)金貸款業(yè)務(wù)的風(fēng)險提示》，要求廣州市提供此項服務(wù)的互金機(jī)構(gòu)合規(guī)開展業(yè)務(wù)，不具備放貸資質(zhì)的互金機(jī)構(gòu)應(yīng)停止非法放貸行為，并向協(xié)會提交存量業(yè)務(wù)處理方案，合理安全退出。

5）e租寶案二審最終裁定：駁回丁寧等23人上訴、維持原判

11月29日，北京市高級人民法院依法對安徽鈺誠控股集團(tuán)、鈺誠國際控股集團(tuán)有限公司以及丁寧、丁甸、張敏等26人集資詐騙、非法吸收公眾存款上訴一案二審公開宣判，裁定駁回上訴，維持原判。

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