最近,P2P行業事可真不少。

備案驗收延期板上釘釘,自稱是P2P的善林金融爆雷,還有我們今天要說的擔保機構被注銷波及P2P的事件。

最近,北京市金融工作局發布公告稱,中源盛祥融資擔保有限公司、中瑞信融資擔保有限公司與華財正大融資擔保有限公司3家融資擔保機構的許可證被注銷。

其中,中源盛祥官網披露,其與愛投資、銀客網、愛錢幫、銀豆網、多美貸、安宜投、微投天下與簡單理財網8家平臺有合作。

事情一出,投資人都急了:剛被擠走了風險備付金,P2P的第三方擔保也要退出了嗎?投資還有保障嗎?

其實,多美貸與微投天下均已停業。愛投資、銀客網、愛錢幫、銀豆網、簡單理財網5家平臺客服也都紛紛表示早在2015年、2016年已終止與中源盛祥的合作。

再者仔細看下公告,可以發現,這三家機構的許可證被注銷的原因都是“融資性擔保機構經營許可證”早已過期但未即時延期。

從市場反映來看,在不允許承諾保本保收益的情況下,沒有了風險準備金,投資人還是希望平臺有保障措施,而平臺也愿意通過保障措施吸引投資者。

因此,引入第三方擔保成為很多平臺現階段不約而同采取的手段。此次注銷事件只是個例,并非行業趨勢性事件,但也足以說明投資人有多看重平臺的第三方擔保機制。

但話說回來,第三方擔保就真的那么安全嗎?

目前監管對于第三方提供本息保障并無明文禁止,不少平臺往往夸大擔保作用,宣稱擔保公司可以為其100%兌付本息。

這讓不少投資者覺得,有了第三方擔保,投資就絕對安全了。

但近來擔保機構問題事件頻頻爆發,這其中蘊含著不小的風險。

1、拒絕代償或無力代償

擔保公司無力擔保、擔而不保、選擇性擔保的情況并不少見。上文提到的中源盛祥就發生過這樣的情況。

2015年9月,中源盛祥推薦并擔保的“汽車配件企業流動資金周轉”2000萬元借款項目逾期。

按照擔保協議,擔保公司中源盛祥應在3日內履行代償義務。

但中源盛祥以“債務人并未失去償債能力”為由,拒絕代償。最終是由銀豆網進行債券轉讓解決了這件事。

另有2016年5月中旬,易九金融57期在保項目出現風險,涉及一千多名投資人,擔保本金金額共計2.538億元。

其擔保公司貴州省能源擔保公司承諾將按兩個階段進行代償,每個階段代償一半。鼎盛鑫融資擔保有限公司為此提供擔保。

第一階段兌付資金1.3億元如期到位,但第二階段代償款4000萬元到賬后,還有8690萬元遲遲未能到位。

擔保公司無力代償,只能梳理、處置可變現或可抵押貸款資產。

2、擔保公司自身運營風險

再比如上文說到的這三家被注銷許可證的擔保公司,存在著運營風險。

雖然目前來看,此次注銷并沒有P2P平臺真的受到影響。

但不排除真的有P2P平臺和許可證已過期的擔保公司正在開展合作,后續如何操作也無從得知了。

所以,擔保公司自身運營風險也是我們要關注的,這其中還包括公司合規性、財務狀況、業務開展情況等。

3、關聯擔保需警惕

還有一種風險也不容小覷。有些平臺雖然引入了第三方擔保機構,但這個機構和平臺本身有關聯性。

比如此前爆出的“金鹿財行”被擠兌事件,其運作模式就是自家企業為自家平臺的理財產品進行擔保。

這其實就失去了第三方擔保的意義,而成為一種變相自擔。

我們看到,第三方擔保也是風險重重,所以大家投資P2P一定要有一個概念:

P2P行業會逐漸回歸信息中介的定位,去剛兌的大背景下,每個人要學會為自己的資金安全負責,而不是等著別人給你一個保證。

但與此同時,并不是說第三方擔保機構就完全不靠譜了,能力夠強的第三方擔保機構還是能為投資加強保障。

咱們要在并不絕對安全的情況下,選擇相對安全的保障,學會辨別第三方擔保機構保障的強弱。

可以從以下幾個方面來考慮:

1、區分是否是融資性擔保公司同時看其運營情況

目前擔保公司主要有融資性擔保和非融資性擔保的區分。

融資性擔保公司是要有許可證的,要提取收入的一定比例作為準備金,融資性擔保責任余額不得超過其凈資產的10倍,并且其注冊資金也相對雄厚。

而非融資性擔保公司無前置審批無監管,保障力度就弱了。

所以選擇融資性擔保公司為佳,但同時也要注意上文提到的公司運營問題。

2、看資本實力

再者,避免產生上文說到的無力代償的情況,機構的資本實力也是著重要看的,公司要有足夠的資本才能在出現風險時有力代償。

融資性擔保公司少說也要四五千萬甚至一個億以上才說得過去吧。

3、看風控能力

其實我們投資P2P不僅要關注平臺自身的風控能力,也要關注擔保機構的風控能力如何。

風控強的擔保公司,其擔保的項目出現問題的可能性也就相對較小。

了解擔保公司的風控能力,可以從分析過往案例和機構相關人員的風控經驗入手。

4、看擔保合作機制

再者要考慮P2P平臺和擔保機構的合作機制是怎樣的。

首先要避免關聯擔保,再者擔保力度有強有弱。

有的擔保是全額代償的,有的則是部分代償。有的直接說明逾期當天或幾日內墊付,有的則只說了會墊付而未指明期限。

5、判斷機構的道德風險

還有一點也很重要——判斷機構的道德風險大不大,這意味著到時拒絕代償的可能性大小。

可以看看外界對其的評價如何,以及其面臨的法律訴訟情況等。

做擔保業務的,遇到訴訟挺正常的,但數量太多就不正常了。比如上文提到的中瑞信融資擔保有限公司。

企查查中看到,該公司共有143條法律訴訟,這未免太多了吧?并且網上也有不少關于該公司的爭議性新聞。

這樣的擔保機構,道德風險還是挺大的。

總結一下今天說的,其實就是3句話。

一,此次3家擔保公司許可證被注銷屬個別案例,并非說第三方擔保要消失了。

二,投資P2P要摒棄剛兌的觀念,理性看待第三方擔保也有風險。

三,想知道投資保障實力如何,就要花點功夫研究下其背后的擔保是真強大還是很雞肋。