本報記者 冷翠華

“錯過這趟‘末班車’，3.5%的人身險產品就再也沒有了。”保險營銷員陳林清（化名）近日再一次勸其潛在客戶盡早配置增額終身壽產品。

與此同時，記者在多個場合遇見消費者打聽3.5%的增額終身壽險停售的消息，其中，部分消費者已在近期進行了相關配置。

業內人士表示，人身險預定利率3.5%的時代即將結束，目前各保險公司都在進行過渡期的準備。對于消費者而言，到底要不要“上車”確需結合自身情況理性判斷，并不能依靠“因為要停售，所以要配置”的簡單推論做決定。

險企在做過渡期準備

“4月份就已經接到通知，讓我們做好在6月底之前停售預定利率3.5%的產品的準備。不過目前監管機構還沒有正式發文，停售的日子可能存在一定變數，但肯定不會等太久。”某人身險公司總精算師對《證券日報》記者表示。

對這一消息，記者向多位業內人士求證，皆得到肯定答復。

今年3月底，原銀保監會就向23家壽險公司發布調研通知，調研內容就包含降低責任準備金評估利率對保險公司的影響等，這被視作監管機構醞釀下調保險責任準備金的信號。

中國精算師協會創始會員徐昱琛對《證券日報》記者表示，責任準備金評估利率是監管機構為確保保險公司應對未來風險的能力而進行的相關規定。預定利率是保險公司在進行保險產品定價時的關鍵因子之一，在其他因素不變的情況下，預定利率下調就意味著保險公司的負債成本下降，而消費者的投保價格上漲。雖然預定利率和責任準備金率并非同一概念，但一般情況下，兩者變動一致。目前，我國人身險產品預定利率上限與保險責任準備金評估利率上限保持一致：普通型人身保險產品預定利率上限為3.5%，萬能型和分紅型人身保險產品預定利率上限為3.0%。

盡管監管機構尚未正式發文進一步下調人身險產品責任準備金率，但記者了解到，各險企已經在儲備預定利率3.0%的保險產品。“新產品主要是在原有產品基礎上進行調整，但目前不會推向市場，畢竟還有預定利率3.5%的產品在售，降低預定利率后的產品現階段沒有吸引力。”另一人身險公司總精算師對《證券日報》記者表示。

對預定利率下調的影響，東吳證券近日發布研究報告表示，經測算，當預定利率從3.5%下調到3.0%后，年金險、終身壽險、定期壽險、兩全險和健康險對應毛保費漲幅分別為18.4%、19.5%、3.5%、7.5%和16.4%。

是否“上車”要看自身情況

近期，各渠道保險營銷員加大宣傳力度，一方面吆喝預定利率為3.5%的保險產品即將發出“末班車”，另一方面強調銀行存款利率正在持續下降。多位保險營銷員表示：不炒作，但應告知。

目前，保險產品預定利率尚未正式下調，國有大行及股份制銀行已接連下調存款利率。6月8日，國有六大行下調活期及部分定期存款利率，調整后，其活期存款掛牌利率均為0.2%；5年期整存整取利率最高，為2.5%。6月12日，11家股份制銀行也相繼下調了部分期限存款利率。下調后，其活期存款掛牌利率降至0.2%，5年期定存利率最高為2.8%。

對此，有業內人士提醒到，保險營銷員的宣傳確實是事實，但不少宣傳屬于“真話只說了一半”，在營銷活動中，給消費者制造焦慮感，只強調收益而忽略風險，這可能對消費者造成誤導。消費者在決定是否搶在預定利率3.5%的時代結束之前“上車”，需要進行理性思考。

深圳市靠譜保科技發展有限公司CEO吳軍對《證券日報》記者表示，保險具有一定的投資性和流動性，但這些屬性并非其強項，預定利率3.5%的保險產品也并非適合所有人，消費者需要結合自身情況進行選擇，部分保險產品的流動性較差，不適合短期投資；如果消費者本身就在考慮購買保險或者有長期資金需要配置，保險則是可以鎖定未來收益的選擇之一。

徐昱琛補充道，消費者一定要清楚，如果自己的錢是短期資金或并不確定其使用期限，就應當慎重購買長期保險產品，因為很多產品如果在兩三年以內退保，退保可以獲得的現金價值都低于所交保費，造成虧損。

同時，徐昱琛表示，在實際營銷過程中，部分保險營銷員并未說清楚3.5%的真實含義，甚至有部分人故意混淆概念，讓消費者誤以為3.5%是產品收益率。事實上，3.5%是保險產品的預定利率，并非消費者可以獲得的實際收益率。判斷保險產品的實際收益率，關鍵是看其現金價值表，以此進行收益率測算，也叫內部收益率（IRR）。他表示，有的保險公司費用率較低，消費者可以獲得的IRR可以非常接近3.5%，而有的產品雖然也是以3.5%作為預定利率，但由于其費用率較高，客戶獲得的IRR可能就降到了3.1%甚至3.0%。

圖片 | 站酷海洛

制作 | 張文玲