上市公司股權(quán)質(zhì)押融資項目相關(guān)流程1.股權(quán)質(zhì)押合規(guī)性審查1.1出質(zhì)人如為機構(gòu)，須具備以下條件：1）有固定的經(jīng)營場所；有持續(xù)經(jīng)營能力，經(jīng)營規(guī)范、資本結(jié)構(gòu)合理，財務(wù)制度健全，有較強的償債能力；2）有良好的信譽，企業(yè)及實際控制人、主要管理人員近年無違法或其它不良信用記錄。1.2出質(zhì)人如為自然人，須滿足以下條件：1）擁有中國國籍，且具備完全民事行為能力；2）有穩(wěn)定收入來源且擁有一定個人財產(chǎn)；3）有良好的個人信譽，近三年無違法或其他不良信用記錄。1.3質(zhì)押標(biāo)的股票的條件：1）標(biāo)的股票為限售流通股的，信托期限至少要覆蓋標(biāo)的股票的限售期及標(biāo)的股票解禁后根據(jù)有關(guān)限售股解禁流通的具體管理規(guī)定可實現(xiàn)完全變現(xiàn)的時間；標(biāo)的股票為有減持限制的流通股的，信托期限的設(shè)置要覆蓋根據(jù)減持有關(guān)規(guī)定可實現(xiàn)完全變現(xiàn)的時間。2）下列股票不得作為質(zhì)押標(biāo)的：上一年度虧損的上市公司股票以及業(yè)績披露預(yù)虧的股票；ii.被交易所ST處理或ST個月以下的上市公司股票；iii.最近一年內(nèi)因公司治理、信息披露等被交易所譴責(zé)、證監(jiān)會處罰或有任何不利于正常持續(xù)經(jīng)營的重大訴訟事項發(fā)生的上市公司股票；iv.未完成股改的上市公司股票；其他潛在風(fēng)險較大的上市公司股票，如行業(yè)風(fēng)險或政策風(fēng)險較大的個股等。

3）公司董事、監(jiān)事、高級管理人員在任職期間每年質(zhì)押的股份不得超過其所持有本公司股份總數(shù)的百分之二十五。所持本公司股份自公司股票上市交易之日起一年內(nèi)不得質(zhì)押。上述人員離職后半年內(nèi)，不得質(zhì)押其所持有的本公司股份。4）公司董事、監(jiān)事、高級管理人員質(zhì)押其所持有的股份符合公司章程所作出的其他限制性規(guī)定。2.風(fēng)險控制措施具體要求：2.1目標(biāo)股權(quán)質(zhì)押擔(dān)保保障性不足的，要求交易對手追加抵押變現(xiàn)能力強的資2.2標(biāo)的股票質(zhì)押率要求如下：1）以滬深300指數(shù)成份股作質(zhì)押的，質(zhì)押率原則上不超過50%；以非滬深300指數(shù)成份股作質(zhì)押的，質(zhì)押率原則上不超過40%；集合資金信托項目原則上不接受創(chuàng)業(yè)板上市公司股票作為標(biāo)的股票，單一信托項目以創(chuàng)業(yè)板上市公司股票作質(zhì)押的，質(zhì)押率原則上不超過30%。2.3信托方案設(shè)計須明確標(biāo)的股票的質(zhì)押率上限和每股受讓價格上限（業(yè)務(wù)部門和交易對手商定價格），并按照“質(zhì)押合同簽署日前一日質(zhì)押股票的20日均線價格*公司覺得的抵押率”與“公司決策的每股受讓價格上限”孰低的原則確定最終受讓價格。2.4對標(biāo)的股票設(shè)定預(yù)警線和追加線預(yù)警線與追加線的設(shè)定以受讓價格為參照基準(zhǔn)，預(yù)警線原則上不低于受讓價格160%；追加線原則上不低于受讓價格150%。

當(dāng)標(biāo)的股票收盤價（或考慮分紅、追加等原因調(diào)整后的折算價）觸及或跌破預(yù)警線時，信托經(jīng)理應(yīng)于當(dāng)日通知交易對手做好追加股權(quán)質(zhì)押的相關(guān)文件、辦理公證，并在之后兩個工作日內(nèi)辦理完畢質(zhì)押登記手續(xù)。所追加的保證金或質(zhì)押股票要滿足如下要求：（標(biāo)的股票市值+追加質(zhì)押的股票市值+追加保證金）標(biāo)的股票數(shù)量受讓價格160%。受讓價格=股票收益權(quán)轉(zhuǎn)讓金額（融資金額）標(biāo)的股票收益權(quán)對應(yīng)的股數(shù)。原則上僅當(dāng)標(biāo)的股票收盤價（或折算價）連續(xù)十個交易日高于預(yù)警線時，交易對手方可申請取回追加的保證金或解除追加股票的質(zhì)押，且取回或解質(zhì)后，標(biāo)的股票的價格不低于預(yù)警線。信托業(yè)務(wù)決策后，信托經(jīng)理應(yīng)關(guān)注標(biāo)的股票價格的波動，若在信托成立之前，標(biāo)的股票價格觸及或跌破預(yù)警線，原則上該筆信托業(yè)務(wù)應(yīng)終止實施。2.5持有、控制公司5%以上的股份被質(zhì)押的，出質(zhì)人應(yīng)當(dāng)及時向上市公司董事會或監(jiān)事會報告，上市公司應(yīng)當(dāng)進(jìn)行信息披露。簽署相關(guān)合同3.1信托貸款合同，并辦理完畢強制執(zhí)行公證手續(xù)。3.2股權(quán)質(zhì)押合同，并辦理完畢相關(guān)的強制執(zhí)行公證及質(zhì)押登記手續(xù)。（注意約定質(zhì)押期間因出質(zhì)人行使配股權(quán)所獲得的股份是否質(zhì)押）4.股權(quán)質(zhì)押相關(guān)手續(xù)4.1股權(quán)質(zhì)押所需材料1）證券質(zhì)押登記申請，申請中應(yīng)列明出質(zhì)人姓名（**）、出質(zhì)人證券賬戶號碼、質(zhì)權(quán)人姓名（**）、質(zhì)押合同編號、擬質(zhì)押證券簡稱、證券代碼、證券數(shù)量等內(nèi)容；2）經(jīng)公證的質(zhì)押合同原件（應(yīng)對質(zhì)押合同的真實性和合法性進(jìn)行公證）；3）質(zhì)押雙方有效身份證明文件及復(fù)印件（境內(nèi)法人需提供營業(yè)執(zhí)照及復(fù)印件、法定代表人證明書、法定代表人身份證復(fù)印件、法定代表人授權(quán)委托書、經(jīng)辦人有效身份證明文件及復(fù)印件；境外法人需提供經(jīng)認(rèn)證或公證的有效商業(yè)登記證明文件、董事會或者執(zhí)行董事授權(quán)委托書、授權(quán)人有權(quán)授權(quán)的證明文件、授權(quán)人有效身份證明文件復(fù)印件、經(jīng)辦人有效身份證明文件及復(fù)印件；境內(nèi)自然人需提供中華人民共和國居民身份證及復(fù)印件，委托他人代辦的還需提供經(jīng)公證的委托代辦書、代辦人身份證及復(fù)印件；境外自然人需提供經(jīng)認(rèn)證或公證的境外所在國家或者地區(qū)護(hù)照或者身份證明,有境外其他國家、地區(qū)永久居留簽證的中國護(hù)照,香港和澳門特區(qū)居民身份證,臺灣同胞臺胞證等，委托他人代辦的還需提供經(jīng)認(rèn)證或公證的委托代辦書、代辦人身份證及復(fù)印件）；4）出質(zhì)人證券賬戶卡原件及復(fù)印件；5）質(zhì)押股份為國有股東持有的，出質(zhì)人應(yīng)當(dāng)取得省級以上國有資產(chǎn)管理部門出具的質(zhì)押備案表。

4.2中國證券登記結(jié)算有限公司股份質(zhì)押的受理中國證券登記結(jié)算有限公司對質(zhì)押雙方提交的質(zhì)押登記申請材料審核通過后，根據(jù)受理日日終對證券持有數(shù)據(jù)的核查結(jié)果進(jìn)行質(zhì)押登記，并于下一交易日向質(zhì)權(quán)人出具證券質(zhì)押登記證明。質(zhì)押登記的生效日以證券質(zhì)押登記證明上載明的質(zhì)押登記日為準(zhǔn)。到期融資方不能還款時質(zhì)權(quán)實現(xiàn)方式如果到期融資方未能如期還款，則質(zhì)權(quán)人將通過法院強制執(zhí)行的方式將質(zhì)押股票以大宗交易、委托拍賣和協(xié)議轉(zhuǎn)讓等方式實現(xiàn)質(zhì)權(quán)。5.1大宗交易參照《深圳證券交易所交易規(guī)則》（2011年修訂）及《深圳證券交易所綜合協(xié)議交易平臺業(yè)務(wù)實施細(xì)則》5.2委托拍賣參照《最高人民法院關(guān)于人民法院民事執(zhí)行中拍賣、變賣財產(chǎn)的規(guī)定》5.3協(xié)議轉(zhuǎn)讓參照《上市公司流通股協(xié)議轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)辦理暫行規(guī)則》6.相關(guān)法律法規(guī)6.1《物權(quán)法》第二百二十六條以基金份額、股權(quán)出質(zhì)的，當(dāng)事人應(yīng)當(dāng)訂立書面合同。以基金份額、證券登記結(jié)算機構(gòu)登記的股權(quán)出質(zhì)的，質(zhì)權(quán)自證券登記結(jié)算機構(gòu)辦理出質(zhì)登記時設(shè)立；以其他股權(quán)出質(zhì)的，質(zhì)權(quán)自工商行政管理部門辦理出質(zhì)登記時設(shè)立。基金份額、股權(quán)出質(zhì)后，不得轉(zhuǎn)讓，但經(jīng)出質(zhì)人與質(zhì)權(quán)人協(xié)商同意的除外。出質(zhì)人轉(zhuǎn)讓基金份額、股權(quán)所得的價款，應(yīng)當(dāng)向質(zhì)權(quán)人提前清償債務(wù)或者提存。

6.2《擔(dān)保法》第七十八條以依法可以轉(zhuǎn)讓的股票出質(zhì)的，出質(zhì)人與質(zhì)權(quán)人應(yīng)當(dāng)訂立書面合同，并向證券登記機構(gòu)辦理出質(zhì)登記。質(zhì)押合同自登記之日起生效。股票出質(zhì)后，不得轉(zhuǎn)讓，但經(jīng)出質(zhì)人與質(zhì)權(quán)人協(xié)商同意的可以轉(zhuǎn)讓。出質(zhì)人轉(zhuǎn)讓股票所得的價款應(yīng)當(dāng)向質(zhì)權(quán)人提前清償所擔(dān)保的債權(quán)或者向與質(zhì)權(quán)人約定的第三人提存。6.3最高人民法院關(guān)于適用《中華人民共和國擔(dān)保法》若干問題的解釋第一百零三條以股份有限公司的股份出質(zhì)的，適用《中華人民共和國公司法》有關(guān)股份轉(zhuǎn)讓的規(guī)定。以上市公司的股份出質(zhì)的，質(zhì)押合同自股份出質(zhì)向證券登記機構(gòu)辦理出質(zhì)登記之日起生效。以非上市公司的股份出質(zhì)的，質(zhì)押合同自股份出質(zhì)記載于股東名冊之日起生第一百零四條以依法可以轉(zhuǎn)讓的股份、股票出質(zhì)的，質(zhì)權(quán)的效力及于股份、 股票的法定孳息。 6.4 《證券公司股票質(zhì)押貸款管理辦法》 第十八條 借款人和貸款人簽訂借款合同后，雙方應(yīng)共同在證券登記結(jié)算機 構(gòu)辦理出質(zhì)登記。證券登記結(jié)算機構(gòu)應(yīng)向貸款人出具股票質(zhì)押登記的證明文件。 第十九條 貸款人在發(fā)放股票質(zhì)押貸款前，應(yīng)在證券交易所開設(shè)股票質(zhì)押貸 款業(yè)務(wù)特別席位，專門保管和處分作為質(zhì)物的股票。貸款人應(yīng)在貸款發(fā)放后，將 股票質(zhì)押貸款的有關(guān)信息及時錄入信貸登記咨詢系統(tǒng)。

第二十條 借款人應(yīng)按借款合同的約定償還貸款本息。在借款人清償貸款 后，借款合同自行終止。貸款人應(yīng)在借款合同終止的同時辦理質(zhì)押登記注銷手續(xù)， 并將股票質(zhì)押登記的證明文件退還給借款人。 第二十八條 貸款人應(yīng)在證券交易所開設(shè)股票質(zhì)押特別席位（以下簡稱特別 席位），用于質(zhì)物的存放和處分；在證券登記結(jié)算機構(gòu)開設(shè)特別資金結(jié)算賬戶（以 下簡稱資金賬戶）， 用于相關(guān)的資金結(jié)算。借款合同存續(xù)期間，存放在特別席位 下的股票，借款人不得轉(zhuǎn)讓，但本辦法第三十三條規(guī)定以及借款人和貸款人協(xié)商 同意的情形除外。 第二十九條 證券登記結(jié)算機構(gòu)應(yīng)根據(jù)出質(zhì)人及貸款人的申請將出質(zhì)股票 足額、及時轉(zhuǎn)移至貸款人特別席位下存放。 第十四條 借款人申請質(zhì)押貸款時，必須向貸款人提供以下材料： （一）企業(yè)法人營業(yè)執(zhí)照、法人代碼證、法定代表人證明文件； （二）中國人民銀行頒發(fā)的貸款卡（證）; （三）上月的資產(chǎn)負(fù)債表、損益表和凈資本計算表及經(jīng)會計（審計）師事務(wù) 所審計的上一年度的財務(wù)報表（含附注）; （四）由證券登記結(jié)算機構(gòu)出具的質(zhì)物的權(quán)利證明文件； （五）用作質(zhì)物的股票上市公司的基本情況； （六）貸款人要求的其他材料。 6.5 《公司法》 第一百三十八條 股東持有的股份可以依法轉(zhuǎn)讓。

第一百三十九條 股東轉(zhuǎn)讓其股份，應(yīng)當(dāng)在依法設(shè)立的證券交易場所進(jìn)行或 者按照國務(wù)院規(guī)定的其他方式進(jìn)行。 第一百四十條 記名股票，由股東以背書方式或者法律、行政法規(guī)規(guī)定的其 他方式轉(zhuǎn)讓；轉(zhuǎn)讓后由公司將受讓人的姓名或者名稱及住所記載于股東名冊。 股東大會召開前二十日內(nèi)或者公司決定分配股利的基準(zhǔn)日前五日內(nèi)，不得進(jìn) 行前款規(guī)定的股東名冊的變更登記。但是，法律對上市公司股東名冊變更登記另 有規(guī)定的，從其規(guī)定。 第一百四十一條 無記名股票的轉(zhuǎn)讓，由股東將該股票交付給受讓人后即發(fā) 生轉(zhuǎn)讓的效力。 第一百四十二條 發(fā)起人持有的本公司股份，自公司成立之日起一年內(nèi)不得 轉(zhuǎn)讓。公司公開發(fā)行股份前已發(fā)行的股份，自公司股票在證券交易所上市交易之 日起一年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。 公司董事、監(jiān)事、高級管理人員應(yīng)當(dāng)向公司申報所持有的本公司的股份及其 變動情況，在任職期間每年轉(zhuǎn)讓的股份不得超過其所持有本公司股份總數(shù)的百分 之二十五；所持本公司股份自公司股票上市交易之日起一年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。上述人 員離職后半年內(nèi)，不得轉(zhuǎn)讓其所持有的本公司股份。公司章程可以對公司董事、 監(jiān)事、高級管理人員轉(zhuǎn)讓其所持有的本公司股份作出其他限制性規(guī)定。 第一百四十三條 公司不得收購本公司股份。

但是，有下列情形之一的除外： （一）減少公司注冊資本； （二）與持有本公司股份的其他公司合并； （三）將股份獎勵給本公司職工； （四）股東因?qū)蓶|大會作出的公司合并、分立決議持異議，要求公司收購 其股份的。 公司因前款第（一）項至第（三）項的原因收購本公司股份的，應(yīng)當(dāng)經(jīng)股東 大會決議。公司依照前款規(guī)定收購本公司股份后，屬于第（一）項情形的，應(yīng)當(dāng) 自收購之日起十日內(nèi)注銷；屬于第（二）項、第（四）項情形的，應(yīng)當(dāng)在六個月 內(nèi)轉(zhuǎn)讓或者注銷。 公司依照第一款第（三）項規(guī)定收購的本公司股份，不得超過本公司已發(fā)行 股份總額的百分之五；用于收購的資金應(yīng)當(dāng)從公司的稅后利潤中支出；所收購的 股份應(yīng)當(dāng)在一年內(nèi)轉(zhuǎn)讓給職工。 公司不得接受本公司的股票作為質(zhì)押權(quán)的標(biāo)的。 第一百四十四條 記名股票被盜、遺失或者滅失，股東可以依照《中華人民 共和國民事訴訟法》規(guī)定的公示催告程序，請求人民法院宣告該股票失效。人民 法院宣告該股票失效后，股東可以向公司申請補發(fā)股票。 第一百四十五條 上市公司的股票，依照有關(guān)法律、行政法規(guī)及證券交易所 交易規(guī)則上市交易。 第一百四十六條 上市公司必須依照法律、行政法規(guī)的規(guī)定，公開其財務(wù)狀 況、經(jīng)營情況及重大訴訟，在每會計年度內(nèi)半年公布一次財務(wù)會計報告。 6.6 《上市公司董事、監(jiān)事和高級管理人員所持本公司股份及其變動管理規(guī)則》 第五條 上市公司董事、監(jiān)事和高級管理人員在任職期間,每年通過集中競