p2p平臺少數倒閉老總跑路，另一邊是上市公司、大型機構、銀行不斷投資加碼p2p行業，投資熱和跑路多并存的p2p平臺使得其影響范圍日趨廣泛，據行業相關人士日前透露，將盡快推出p2p監管細則。這勢必會淘汰掉大部分沒有資質不符合規定的p2p企業，整個行業也面臨洗牌的局面。

盡管如此，資本市場對于這一并不十分穩定的行業依舊十分看好，大量資金依舊紛紛投入。當然，投資人在享受超額的收益同時，p2p網貸自身的巨大風險也不容忽視，債權投資中的本金安全往往比高額利息來得更重要。抵押類貸款就是這種可以充分保障投資人本金安全的品種，在確保抵押物真實可控，沒有二次抵押等問題的前提下，違約的貸款項目基本不需要平臺的本息保障，就可以通過抵押物變現來對投資人的本金乃至部分利息進行賠付。這既有利于投資人的資金安全，也有利于平臺解除剛性兌付這一把達摩利斯之劍，真正獲得可持續發展。

什么是車輛抵押類貸款?

車輛抵押貸款是以借款人或第三人的汽車或自購車作為抵押物向金融機構或汽車消費貸款公司取得的貸款。作為網貸平臺之一的智信創富，專注的就是車貸領域，選擇車輛作為媒介源于車輛抵（質）押具有“變現能力快，便于實施抵（質）押物監管監控”的優勢與特性。目前，智信創富平臺上的車輛抵押貸款有多種形式，比如，按照車輛是否轉移占有可以分為抵押和質押，抵押車輛可以由借款人繼續使用，質押車輛必須放在平臺的專用停車場，借款人只有贖回后才可以使用;按照貸款的用途，可以分為資金周轉和購車款，多數的車抵貸款是暫時把車輛的價值變現，獲得周轉資金，也有以購車為目的，把新車作為抵押物的貸款形式。

為什么選擇車輛抵押類貸款?

第一，從貸款類型比較上看，車輛抵押類貸款優勢明顯。

和個人信用貸款相比，抵押類貸款不再單純依靠平臺搭建的個人信用風控模型，而是更加倚重對抵押物的估值折價。真實的抵押物比數字化的評級來得更為踏實，而且借款人的還款能力也在抵押物處得以確認。在當前我國缺少成熟完整的信用體系的情況下，違約成本有限，與其相信評級分數下的個人還款意愿不如依靠可以變現的抵押物安全性高，而且在相同的還款能力下，選擇評級分數高的借款人，又增加了一層保障。此外，和平臺或者公司的擔保模式、風險準備金模式相比，抵押類貸款模式避免了把風險集聚在平臺及其上下游體系之中，平臺的風險小了，對平臺上所有投資人都有利。

p2p網貸平臺智信創富主要的是車輛抵押。車輛抵押貸款的優勢是按照車價折算的借款金額小，容易進行風險分散；借款期限相對較短，特別是車輛質押的項目，代步工具的屬性決定車主會盡快贖回車子；違約成本高，違約率低，車輛抵押貸款的額度一般控制在汽車估值的70%左右，二手車則在40%-50%之間，客戶主動違約得不償失，智信創富的壞賬率僅有0.25%，都比銀行的壞賬率要低；造假難度大，車輛在車管所有備案和登記，而且抵押登記記錄可查，不能重復抵押；如果發生違約，車輛變現相對于房產一般更快捷；車輛的短期保值性更強，不容易受到短期的政策或者國際局勢影響發生斷崖式下跌；隨著技術進步，對抵押車輛的控制越來越好，除了質押車輛會保管在專門的停車場，抵押車輛會被安上多個gps，7*24小時全程跟蹤管理，確保抵押資產安全可控。

第二，從供給和需求上看，車輛抵押類貸款市場潛力巨大。

我國的汽車消費市場存量和增量巨大，p2p車抵貸款資產端來源廣泛。據中國汽車工業協會的數據顯示，存量上，截至2015年4月10日，我國民用機動車保有量達2.64億輛，其中汽車1.54億輛，汽車數量僅次于美國居第二位，增量上，我國2014年汽車銷量達到2349萬輛，再創歷史新高，并且第六次問鼎全球新車銷量。預計2015年我國汽車年銷量為2513萬輛，增速為7%。如果按照每輛車10萬元、抵押率為70%估計，每1%的車輛進行抵押都是千億元的融資規模。

車輛抵押貸款收益率高，期限短，智信創富車抵負債端一標難求。智信創富車抵標的主流收益率在9%-15%之間，期限在1-24個月之間，而且單個借款標金額小(絕大多數在100萬以下)，十分受網貸投資人喜歡。按照網貸之家數據庫顯示，以車輛抵押貸款著稱的智信創富，2015年4月的單個標的滿標時間在1秒以內，正所謂“秒殺”。

后，希望車抵貸款標的大發展能夠給更多的智信創富投資人帶來高收益。

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