車云按：

近日，人民銀行&銀監(jiān)會聯(lián)合印發(fā)了《關(guān)于加大對新消費領(lǐng)域金融支持的指導(dǎo)意見》（以下簡稱“意見”），當(dāng)中包含不少與汽車金融相關(guān)的細(xì)則，最大的影響則是降低了貸款門檻，增加了客戶買車貸款融資額度，擴(kuò)大了汽車金融公司的產(chǎn)品競爭力，鼓勵與互聯(lián)網(wǎng)結(jié)合創(chuàng)新實現(xiàn)線上審批。車云菌連線太平洋汽車網(wǎng)汽車金融總監(jiān)匡志成，為大家?guī)碓敿?xì)解讀。

一、積極培育和發(fā)展消費金融組織體系

（一）推動專業(yè)化消費金融組織發(fā)展。鼓勵有條件的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)圍繞新消費領(lǐng)域，設(shè)立特色專營機(jī)構(gòu)，完善環(huán)境設(shè)施、產(chǎn)品配置、金融服務(wù)、流程制度等配套機(jī)制，開發(fā)專屬產(chǎn)品，提供專業(yè)性、一站式、綜合化金融服務(wù)。推進(jìn)消費金融公司設(shè)立常態(tài)化，鼓勵消費金融公司拓展業(yè)務(wù)內(nèi)容，針對細(xì)分市場提供特色服務(wù)。

解讀：消費金融公司設(shè)立的門檻大大降低，像佰仟金融這樣的消費金融公司會越來越多，更多消費金融公司會關(guān)注汽車金融領(lǐng)域，消費金融公司將成為繼融資租賃公司后的又一個參與主體。

二、加快推進(jìn)消費信貸管理模式和產(chǎn)品創(chuàng)新

（三）優(yōu)化消費信貸管理模式。鼓勵銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)在風(fēng)險可控并符合監(jiān)管要求的前提下，探索運用互聯(lián)網(wǎng)等技術(shù)手段開展遠(yuǎn)程客戶授權(quán)，實現(xiàn)消費貸款線上申請、審批和放貸。優(yōu)化績效考核機(jī)制，突出整體考核，推行盡職免責(zé)制度。根據(jù)客戶的信用等級、項目風(fēng)險、綜合效益和擔(dān)保條件，通過貸款利率風(fēng)險定價和浮動計息規(guī)則，合理確定消費貸款利率水平。

解讀：這是要實現(xiàn)遠(yuǎn)程開戶、線上審批的節(jié)奏。目前汽車金融這塊線上審批主要卡在征信查詢授權(quán)書的簽字授權(quán)上，如果能夠解決實名認(rèn)證，遠(yuǎn)程客戶授權(quán)，那么實現(xiàn)線上審批就不遠(yuǎn)了。到時買車用戶可以先在網(wǎng)上（金融機(jī)構(gòu)網(wǎng)站、垂直網(wǎng)站汽車金融平臺）申請貸款，獲得終審額度，然后拿著額度去線下買車。今年有望實現(xiàn)汽車金融的線上全流程的審批。這是汽車金融人夢寐以求的事。

互聯(lián)網(wǎng)的直通模式更加有利于利率風(fēng)險定價和浮動計息。因為在4S店信貸專員很難賣不確定利息的產(chǎn)品，而互聯(lián)網(wǎng)的直通模式則可以給出個性化結(jié)果。

（四）加快消費信貸產(chǎn)品創(chuàng)新。鼓勵銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新消費信貸抵質(zhì)押模式，開發(fā)不同首付比例、期限和還款方式的信貸產(chǎn)品。推動消費信貸與互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)相結(jié)合，鼓勵銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)運用大數(shù)據(jù)分析等技術(shù)，研發(fā)標(biāo)準(zhǔn)化網(wǎng)絡(luò)小額信用貸款，推廣“一次授信、循環(huán)使用”，打造自助式消費貸款平臺。

解讀：這里頭不確定汽車金融能否“一次授信，循環(huán)使用”，如果可以，那么這樣的業(yè)務(wù)就得以開展：比如說客戶貸款20萬，貸款3年，如果發(fā)現(xiàn)客戶前2年的還款都是特別良好的，那么就可以考慮給客戶釋放額度，原則上可能還要保證在車輛的抵押率范圍內(nèi)，但其實如果一個客戶長達(dá)兩年都能有良好的還款習(xí)慣，那么基本可以判斷這個人是靠譜的。這樣這個客戶就會變成金融機(jī)構(gòu)的終身客戶。

另外，如果客戶還款結(jié)束，是否可以抵押不解除，繼續(xù)給他一個額度呢，其實做的就是車抵貸業(yè)務(wù)。這個市場和需求是真實存在的，這樣的循環(huán)授信，是基于行為數(shù)據(jù)，比一個新客戶靠譜的多，而且完全不用新增多少運營成本，因為信審環(huán)節(jié)省了。

（五）鼓勵汽車金融公司業(yè)務(wù)產(chǎn)品創(chuàng)新。允許汽車金融公司在向消費者提供購車貸款（或融資租賃）的同時，根據(jù)消費者意愿提供附屬于所購車輛的附加產(chǎn)品（如導(dǎo)航設(shè)備、外觀貼膜、充電樁等物理附屬設(shè)備以及車輛延長質(zhì)保、車輛保險等無形附加產(chǎn)品和服務(wù)）的融資。汽車金融公司開展購車附加產(chǎn)品融資業(yè)務(wù)時，執(zhí)行與汽車貸款一致的管理制度。

解讀：附加費貸款是這里頭最實在也是影響最大的一條，直接的影響是增加了汽車金融公司相對于銀行和融資租賃公司的產(chǎn)品競爭力。因為原來這個產(chǎn)品是銀行和融資租賃公司的政策優(yōu)勢（其實部分汽車金融公司通過備案的方式早已在開展。比如上汽財務(wù)的附加費貸款）。

汽車金融公司的競爭力增強，但也意味著對風(fēng)控能力提出更高的要求。另外，也會存在通過虛增車價套取更多貸款的風(fēng)險，比如把裝潢的價格弄得虛高。從競爭策略來看，這個產(chǎn)品對于具體的公司越早推出越好。

三、加大對新消費重點領(lǐng)域的金融支持

（八）支持綠色消費。加快修訂《汽車貸款管理辦法》。經(jīng)銀監(jiān)會批準(zhǔn)經(jīng)營個人汽車貸款業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)辦理新能源汽車和二手車貸款的首付款比例，可分別在15%和30%最低要求基礎(chǔ)上，根據(jù)自愿、審慎和風(fēng)險可控原則自主決定。大力開展能效貸款和排污權(quán)、碳排放權(quán)抵質(zhì)押貸款等綠色信貸業(yè)務(wù)。

解讀：上一版的《汽車貸款管理辦法》已經(jīng)是2004年了，的確存在很多需要改進(jìn)的地方。對于新能源車的首付標(biāo)準(zhǔn)放的這么低，還真有點吃不準(zhǔn)，新能源車有個問題，還沒有太多的數(shù)據(jù)，還沒能有成型的折舊函數(shù)，怎么評估幾年后的價值，這樣難免讓金融機(jī)構(gòu)趨于謹(jǐn)慎。

但和比亞迪金融的朋友交流來看，現(xiàn)階段購買新能源車用戶群體是資質(zhì)好的用戶，所以這一點彌補了以上的不足。但隨著新能源的選擇不再是個區(qū)分用戶資質(zhì)的點時，還是需要解決金融所需要的估值的問題。但那時應(yīng)該有足夠的數(shù)據(jù)了。

對于二手車由50%的首付標(biāo)準(zhǔn)降到30%，對汽車金融公司銀行是利好，雖然真正做二手車的已經(jīng)采取一些方式在繞過這個限制，現(xiàn)在法規(guī)的放開也算是一次事后的承認(rèn)了。但現(xiàn)在二手車市場現(xiàn)狀是主要的交易場景不是4S店，所以汽車金融公司要想在二手車金融有所突破需要借助SP的方式來進(jìn)行落地開展業(yè)務(wù)，對SP是個利好。二手車今年的政策會一個個出來，限遷解除已確定，接下來還有登記制度還有稅收政策，所以今年二手車會有個大增長。

四、改善優(yōu)化消費金融發(fā)展環(huán)境

（十二）拓寬消費金融機(jī)構(gòu)多元化融資渠道。鼓勵汽車金融公司、消費金融公司等發(fā)行金融債券，簡化債券發(fā)行核準(zhǔn)程序。鼓勵符合條件的汽車金融公司、消費金融公司通過同業(yè)拆借市場補充流動性。大力發(fā)展個人汽車、消費、信用卡等零售類貸款信貸資產(chǎn)證券化，盤活信貸存量，擴(kuò)大消費信貸規(guī)模，提升消費信貸供給能力。

解讀：金融債、ABS估計更加容易發(fā)行了，擴(kuò)大資金渠道，降低融資成本，利率總體在下行，利差是增大還是縮小還是不變不好說，短期可能是增大的，長期應(yīng)該是縮小的。

小結(jié)：

近期國家除了出臺消費金融這個政策之外還出臺了其他的金融政策比如：大力發(fā)展應(yīng)收賬款融資。所以可以看出國家實在實行寬松的貨幣政策。這樣的結(jié)果我不知道會是什么，會不會造成泡沫造成次貸危機(jī)，但泡沫到來之際，金融能做的是識別風(fēng)險擁抱泡沫。