作者 | 葉冬

來源 | 新金融瑯琊榜

作為聯(lián)合貸款的超級玩家，微眾銀行最近在存款端推出了一個(gè)類似玩法：“聯(lián)合存款”。

從本月份起，微眾銀行“大額存單+”產(chǎn)品開始引入其他銀行，以此加大產(chǎn)品供應(yīng)額度。第一家合作銀行是廣東華興銀行，目前部分大額存單+用戶已經(jīng)接到簽約通知。

近年來，微眾銀行的存款類產(chǎn)品一直走在行業(yè)前沿，并且屢造爆款。

微眾銀行年報(bào)顯示，截至2019年末，該行客戶存款余額達(dá)到2362.88億元，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過其他民營銀行以及大部分的中小銀行。

大額存單+火爆，微眾主動(dòng)限流

在存款端，微眾銀行目前共有三類產(chǎn)品：

一是普通定期存款，整存整取，期限3個(gè)月到5年不等，年利率1.65%到4.00%；

二是大額存單，20萬起存，月月付息，存期3年，年利率4%；

三是大額存單+，月月付息，20萬起存，分為A款、B款，年利率分別為4.2%、4.0%，存期最長5年。

大額存單與大額存單+的主要區(qū)別在于：前者次日起息，后者當(dāng)日起息；前者可以可以提前取出（按照活期存款利率計(jì)息），也可以發(fā)起轉(zhuǎn)出，后者只能發(fā)起轉(zhuǎn)出，一般轉(zhuǎn)出200萬（含）以內(nèi)，預(yù)計(jì)2小時(shí)本息到賬（現(xiàn)階段幾乎即時(shí)到賬）。

可以看到，大額存單+是大額存單的升級版，更具靈活性，因而是目前微眾銀行主推的產(chǎn)品。至于大額存單，微眾銀行App顯示，其最近一次募集發(fā)行，還是在今年3月份。

今年以來，隨著智能存款監(jiān)管進(jìn)一步收緊，市場上支取靈活、靠檔計(jì)息的產(chǎn)品基本絕跡，同時(shí)貨幣基金收益率持續(xù)走低，這使得微眾銀行的大額存單+A款大受歡迎，越來越難搶。近期以來，在每日零點(diǎn)開放供應(yīng)之后，往往幾分鐘內(nèi)就被搶購一空。

其實(shí)，A款與B款在產(chǎn)品特性上是一致的，但是A款不僅收益率高了0.20個(gè)百分點(diǎn)，而且在轉(zhuǎn)出時(shí)沒有手續(xù)費(fèi)，B款則需要年化0.20%的轉(zhuǎn)讓手續(xù)費(fèi)。因此，A、B款的分類，更像是微眾銀行主動(dòng)限流而采取的產(chǎn)品策略。

這種限流無疑會(huì)傷害用戶體驗(yàn)。客觀上，微眾銀行的這款存款產(chǎn)品不可能無限擴(kuò)張，監(jiān)管不允許，它自身的資產(chǎn)端擴(kuò)張步伐也未必能夠支撐。

但是，微眾銀行是一家互聯(lián)網(wǎng)銀行，用戶體驗(yàn)是至關(guān)重要的，它不可能無視這一點(diǎn)。而源源不斷涌入的用戶資金，于微眾銀行或許是幸福的煩惱，對其他中小銀行來說，則是求之不得。

這正是大額存單+模式升級的原因。

引入合作銀行，加大產(chǎn)品供應(yīng)額度

大概從8月3日開始，微眾銀行App開始向部分“大額存單+”用戶推送簽約通知，并致電與用戶進(jìn)行溝通說明。

微眾銀行公告顯示：“因大額存單+系列產(chǎn)品熱銷，我行額度即將售罄，將于8月起聯(lián)合優(yōu)質(zhì)銀行共同為客戶提供產(chǎn)品服務(wù)。屆時(shí)需要您簽約授權(quán)才可存入大額存單+，簽約是為了加大產(chǎn)品的供應(yīng)額度，其他規(guī)則不變。”

簽約提示主要有兩點(diǎn)：

1、同意并授權(quán)微眾銀行根據(jù)您留存在我行的賬戶信息在合作銀行為您開立賬戶，并根據(jù)您的授權(quán)指令將資金轉(zhuǎn)入您在合作銀行的賬戶。

2、同意并授權(quán)合作銀行將您在其賬戶上的資金自動(dòng)買入大額存單+，并根據(jù)您的指令對您持有的大額存單進(jìn)行轉(zhuǎn)讓及根據(jù)您的指令將資金轉(zhuǎn)入至您在微眾銀行的賬戶。

看上去，微眾銀行與其他銀行的這種合作，并非一般意義上的代銷，也超出了導(dǎo)流的范疇，不僅平臺(tái)及品牌均屬于微眾銀行，而且用戶的資金往來也直接經(jīng)過微眾銀行的賬戶，這與支付寶、京東金融、度小滿金融等平臺(tái)的代銷存款截然不同。

據(jù)微眾銀行客服透露，“目前簽約業(yè)務(wù)還在逐步推廣，您如果沒有提示簽約，先正常進(jìn)行使用，后續(xù)如果頁面有提示，您可以根據(jù)自己意愿選擇是否簽約。”

客服人員一再強(qiáng)調(diào)：“簽約是為了加大產(chǎn)品的供應(yīng)額度，其他規(guī)則不變。”

目前，微眾銀行僅引入一家合作銀行——廣東華興銀行。相比微眾銀行在智能存款市場大殺四方，華興銀行這種地方中小銀行，在個(gè)人存款方面就很艱難了。

財(cái)報(bào)顯示，截至今年一季度末，華興銀行個(gè)人存款余額99.64億元，同比今年初增長3.25%。正所謂，“旱的旱死、澇的澇死”。

考慮到微眾銀行將聯(lián)合貸款模式發(fā)揚(yáng)光大，新金融瑯琊榜暫且將這種存款合作稱之為“聯(lián)合存款”。

監(jiān)管部門的新難題，怎么辦？

對監(jiān)管部門而言，這種聯(lián)合存款模式，帶來了新的命題。

例如，如何界定這種存款合作模式？一旦這種模式推廣開來，是否會(huì)造成新的風(fēng)險(xiǎn)隱患？合作銀行之間如何建立防火墻，以確保風(fēng)險(xiǎn)不會(huì)相互傳遞？

在今年的特殊形勢下，短期內(nèi)監(jiān)管部門的態(tài)度或許會(huì)相對寬容。通過這種聯(lián)合存款，可以讓更多資金流入中小銀行，可能有利于它們加大金融供給力度。

近年來，微眾銀行的存款產(chǎn)品一直走在創(chuàng)新前沿。2018年9月，該行推出“智能存款+”，基本隨存隨取，靠檔計(jì)息，年化利率最高可以達(dá)到4.5%，并且額度限制寬松。

在當(dāng)時(shí)貨幣基金收益率顯著下行的背景下，上述優(yōu)點(diǎn)使得智能存款+迅速走紅，并推動(dòng)微眾銀行存款余額從2017年末的533.60億元飆升至2018年末的1544.78億元，全年新增超過1000億元。

不過，智能存款+的火爆，也引發(fā)了監(jiān)管部門的“窗口指導(dǎo)”，該產(chǎn)品于當(dāng)年末就被下架了。但該模式在行業(yè)里卻盛行開來，在2019年，以山東藍(lán)海銀行和營口沿海銀行為代表的中小銀行，借助這類智能存款迅速擴(kuò)張。

去年末，監(jiān)管部門再次出手，下發(fā)《關(guān)于全國市場利率定價(jià)自律機(jī)制規(guī)范定期存款提前支取靠檔計(jì)息有關(guān)要求》的通知，倡議各類存款類金融機(jī)構(gòu)，暫停新增定期存款提前支取靠檔計(jì)息的產(chǎn)品余額和新增客戶。

受此影響，靠檔計(jì)息很快銷聲匿跡，支持轉(zhuǎn)讓的產(chǎn)品越來越少，若用戶提前支取，則按照活期利率予以兌付，這在很大程度上壓制了智能存款產(chǎn)品的流動(dòng)性與吸引力。

智能存款的風(fēng)險(xiǎn)在于期限錯(cuò)配。行業(yè)里普遍采取收益權(quán)轉(zhuǎn)讓模式，卻很難不被視作流動(dòng)性承諾，一旦遭遇外部沖擊，用戶支取需求過大，銀行就會(huì)面臨流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)與聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)。而這些風(fēng)險(xiǎn)又是很容易傳染開來的。

這就是為什么，微眾銀行在App頁面及客服電話中，對于轉(zhuǎn)出到賬的時(shí)間，都會(huì)捎上這句話：“根據(jù)歷史數(shù)據(jù)預(yù)估”。

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