經濟觀察網 記者 萬敏“‘錢大掌柜’已經由同業條線移交給零售條線，并預計升級版App年內上線。”興業銀行行長陶以平在3月25日的2021年度業績說明會上表示。

錢大掌柜是興業銀行銀銀平臺于2013年12月推出的互聯網理財品牌。作為一名“錢大掌柜”的資深用戶，記者此前數年曾在這個App上多次購買過一些名聲不顯的小城商行、農商行發行的理財產品，和大銀行相比，它們的收益率往往更高，在銀行理財還沒有打破“剛兌”的年份里吸引力很強，且不用在這些銀行開戶就能直接線上買入，便捷性也足夠好用。

而這些優勢正是曾經有“同業之王”之稱的興業銀行，在中小銀行同業銀銀平臺能力的輸出產品。因此，這樣一個明顯是面對零售理財的業務產品，卻是由同業業務部門打造并運營也就不足為怪。

幾番起落后，“錢大掌柜”迎來了新的定位。“今后零售財富平臺只有‘錢大掌柜’一個，我們希望依托錢大掌柜充分融入互聯網經營體系，將它打造成一站式財富產品超市。”陶以平在業績說明會上，對“錢大掌柜”寄以厚望。

在各家銀行跑步進入“財富管理”賽道的當下，“錢大掌柜”還能續寫往日的榮光嗎？

從銀銀平臺到互聯網金融

2007年12月1日，興業銀行正式發布“銀銀平臺”，是在國內率先推出的銀銀合作品牌。

銀銀平臺從個人柜面通、代理接入現代化支付系統業務開始起步，已發展成為涵蓋支付結算、財富管理、科技管理輸出、資本及資產負債結構優化、外匯代理等八大業務板塊的完整金融服務解決方案，支撐著興業銀行的同業業務發展，對于這家總部位于東南一隅的股份制銀行在全國攻城略地，功不可沒。

截至2013年年末，興業銀行銀銀平臺交易總額已達1.32萬億元。也就是在這一年的12月11日，興業銀行銀銀平臺推出“錢大掌柜”，成為繼2007年該行在國內率先推出銀銀合作品牌“銀銀平臺”之后，針對互聯網金融業務的又一重要布局。

當時的宣傳資料介紹，錢大掌柜是依托“銀銀平臺”搭建的龐大合作網絡，該行引進移動互聯網的創新基因，通過整合線上線下資源，旨在打造一個更加高效便捷、互利共贏的財富管理平臺。

在銀行的互聯網化進程還在從PC端緩慢的向App端過渡時，支付寶給銀行們帶來的焦慮主要停留在支付業務的層面。直到2013年6月13日，支付寶上線了余額寶，這款與天弘基金合作的貨幣基金產品，給用戶提供了一種全新的“買基”體驗，打開支付寶APP直接購買或贖回，1元起購，收益率遠超活期存款。

余額寶的橫空出世給銀行的資產負債運營理念造成的沖擊，令“金融脫媒”成為那幾年里銀行討論最熱的詞匯，同時也啟發了銀行對互聯網金融不只是渠道線上化，更是從投研、產品、運營的全面變革的思路。

“互聯網金融給傳統金融體系帶來了較大沖擊和變化。”時任興業銀行同業業務部負責人在2014年2月接受媒體采訪時曾表示，從業務特性來看，傳統銀行體系是以風險控制和質量保證為核心，而互聯網金融是以客戶體驗為中心，兩者在理念、邏輯、文化上有很大差異，在原有的銀行體系之下發展互聯網金融容易“水土不服”。

在這位負責人看來，興業銀行的銀銀平臺以及原有的理財門戶本身的商業運營模式就蘊含著互聯網金融的基因，此次推出“錢大掌柜”正是將這種模式明確并加以強化。這是該行經營管理思維模式轉變的開始，也是整體經營戰略轉型的一個契機。

2013年，也成為銀行業同業業務發展的重大轉折點。2013年5月23日，銀行間拆借利率開始上升，拆借利率高企、流動性期限錯配等在2013年6月19日達到了高潮，引發“錢荒”事件，這背后是多家銀行扎堆做大同業業務規模，在銀行間市場拆借短期資金以維持資產負債久期匹配。

由此開始，銀行同業業務迎來金融強監管周期。2014年5月16日，央行等五部門聯合下發的《關于規范金融機構同業業務的通知》（簡稱127號文），對金融機構同業業務做了界定，并將分類管理。該文要求單家商業銀行同業融入資金余額不得超過該銀行負債總額的三分之一。

政策影響下，銀行業同業業務受到沖擊，規模不斷縮水。

轉向財富管理之路

作為當時的同業之王，興業銀行的同業業務遇到大考，尋求向標準化、資產證券化和大資管方向轉型。

2014年3月，興業銀行推出兼具財富管理和支付功能的新一代現金管理產品“掌柜錢包”，憑借突出的收益表現和良好的用戶體驗，迅速成為銀行系寶寶類產品的佼佼者。

1分錢起購，當日申購無上限，具備當時業內最高當日贖回額度3000萬元，贖回資金瞬間到賬……除了與同類產品具有更高限額、更方便的流動性的特點，“掌柜錢包”還依托“錢大掌柜”所連接的眾多銀銀平臺合作銀行及第三方支付公司，支持近百家銀行卡購買，覆蓋面更廣。

在銀銀平臺的支撐下，這項業務量迅速起飛。據2014年年報，“錢大掌柜”個人客戶數量截至2014年年底已超過100萬，掌柜錢包產品規模為551億，躋身前十大貨幣基金陣營。

不過，這一年受強監管影響，同業存款利率下行，也拉低了理財產品的收益率，尤其是中小銀行發售的以同業存款為主要投資標的的銀行理財產品。2015年開始，央行多次降準降息，在貨幣寬松疊加同業規模縮水的因素下，曾經收益率一度高達6%甚至7%左右的寶寶類理財，開始跌入收益率3%的時代。

2015年是興業銀行銀銀平臺的高光時刻，銀銀平臺合作客戶數在這一年的年底達到653家，其中，理財門戶合作客戶254家，期內累計銷售產品21633.7 億元，同比增長51.24%；柜面代理結算累計聯結網點超過3.62 萬個。

“錢大掌柜”個人客戶數量在這一年底達到340萬，較期初增長215%；“錢大掌柜”面向終端客戶金融產品銷售規模達7740億元，同比增長42.43%。

在當時的“錢大掌柜”里，客戶已經可以購買銀行理財、信托、證券、基金、保險、貴金屬、資產交易所產品等各類財富產品。

作為銀行系寶寶類產品的一員，“掌柜錢包”到2015年末產品規模達675億元，年中一度突破千億元大關——幾乎達到當時銀行系寶寶產品規模的半壁江山。據余額寶、比達咨詢發布的《2015“寶寶”理財產品市場研究報告》顯示，截至2015年6月4日，國內各種“寶寶”類理財產品的資金規模為1.79萬億元，其中銀行系占比14.1%，資產規模2518億元。

2016年3月，錢大掌柜推出理財產品轉讓平臺“錢大交易”，這是興業銀行為盤活客戶持有資產、同時為客戶提供更靈活的產品而推出的交易平臺，解決理財持有客戶的流動性難題，同時也為理財投資人提供了期限更多、收益更靈活的產品選擇。

2016年年報顯示，“錢大掌柜”個人客戶達710萬戶，數量仍較上年翻倍增長，但期內錢大掌柜面向終端客戶金融產品銷售規模僅6353億元，較上年下滑。“掌柜錢包”期末產品規模431億元，較2015年年末下降約36%。

2017年，興業銀行推出“財富云”模式，將錢大掌柜產品后臺與中小金融機構的柜面網點、網上銀行、手機銀行等前端銷售渠道對接，客戶可以通過中小金融機構的渠道直接購買錢大掌柜產品。

當時，興業銀行銀銀平臺聯結的3萬余個柜面網點的數量，已經遠超過了單家國有大型銀行1至2萬個左右的全部線下網點數量。在“流量”運營理念還并未深入人心的時候，這些線下網點的流量已經源源不斷的轉化到了線上。

這一年，興業銀行稱“錢大掌柜”注冊客戶突破942萬，期內錢大掌柜面向終端客戶金融產品銷售規模6221.22億元。

值得關注的是，2017年10月14日，銀監會網站消息顯示，銀監會全面落實全國金融工作會議精神，維護銀行業穩健運行，以同業、理財、表外業務為重點推進銀行業市場亂象整治專項行動，遏制資金脫實向虛，降低影子銀行風險。截至當年三季度末，銀行業同業資產和負債雙雙收縮，比年初分別減少2.6萬億元和2萬億元。理財產品增速連續八個月下降，截至當年9月底已降至4%，比去年同期下降30個百分點，同業理財余額比年初減少2.6萬億元。

2017年之后，興業銀行并未再公布“掌柜錢包”的期末規模，淡化了“錢大掌柜”的相關披露信息。從用戶數量來看，自2018年突破千萬后，每年還在以幾十萬到百萬左右的量繼續增長，到2021年，“錢大掌柜”簽約客戶為1526萬戶。

一位曾在某農商行從事直銷銀行業務的人士告訴記者，記憶中的錢大掌柜曾有過風光時刻，理財做得好，產品一邊對外輸出，一邊也能提供很多很多小銀行的產品，在業內很有名氣。

在興業銀行“同業之王”光環淡去的同一時期，也正是招商銀行、平安銀行依靠金融科技投入支撐零售業務轉型，規模和業績在股份制銀行中節節上升的時期。

當下，興業銀行正在重構互聯網開放式財富管理平臺“錢大掌柜”，以圖謀財富銀行進擊一流。2021年財報顯示，“錢大掌柜”加大與大型城農商行、上市銀行、理財子公司等機構合作力度，產品豐富程度不斷提高，打造統一財富平臺和財富管理品牌。報告期內，銀銀平臺面向同業及其終端客戶銷售財富產品10637.63億元，同比增長52.69%。

目前，記者看到錢大掌柜App內有26家銀行和銀行理財子公司機構，此外，還提供了興業信用卡、消費金融、興業信托等集團內合作公司的業務入口。

近年來，銀行加速財富管理布局，開始重新打造線上運營的App陣地，強化品牌概念。去年8月，江蘇銀行直銷銀行將其APP進行全方位升級，更名為“天天理財”，為用戶打造“增值、普惠、便捷”的純線上金融服務，江蘇銀行直銷銀行的用戶數已超3000萬戶，管理用戶資產超800億元，“天天理財”APP月度活躍用戶達140萬。

2021年，中信銀行的理財子公司信銀理財直銷 APP上線應用商城，報告期內，外部渠道新增銷售金額 1278億元；直銷APP渠道開戶客戶數超過100萬戶。

值得注意的是，在錢大掌柜上線后不久，2014年3月27，興業銀行的直銷銀行也正式上線，也覆蓋電腦、手機、iPad三大用戶終端，包括提供權益類投資產品的服務頻道“興業紅”、兼具投資與支付功能的T+0基金產品頻道“興業寶”、“智盈寶”、“理財”、“定期”和“基金”。并且在當年末也推出了一種T+0貨幣基金產品，與“掌柜錢包”的定位極其相似。

記者曾咨詢過興業銀行相關人士，直銷銀行與錢大掌柜的功能異同，而即使是銀行內部人士，也很難解釋清楚，只是直銷銀行由其電子銀行部門打造運營，與錢大掌柜由同業業務部門負責不同。

現在，在興業銀行網站上，能搜索到的關于其直銷銀行的消息，集中出現在2014-2016年左右，而興業銀行年報中也并未披露直銷銀行的業務數據。

上述財富業務人士表示，電子銀行部門做直銷銀行的風潮已經過去，現在銀行內的電子銀行部門更多是中后臺技術支持，不再直接參與前臺業務。并且，銀行從互聯網金融到數字化轉型，開放銀行的理念也進入了新階段。

“今后零售財富平臺只有‘錢大掌柜’一個。”與其他銀行的理財App相比，錢大掌柜已經積累了可觀的注冊客戶數量和開放式產品貨架理念，未來是否能帶來更好的產品和更好的使用體驗，有待進一步觀察。

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