“科學(xué)技術(shù)是第一生產(chǎn)力”，這句早在1975年就被提出來的重要論斷，自2018年中美貿(mào)易摩擦開始讓社會大眾有了更深的認(rèn)識，大國競爭的關(guān)鍵就在于科技領(lǐng)域的競爭，這也引起了對于扶持科技企業(yè)發(fā)展的廣泛討論。

政策面上，近兩年來也是頻頻改革予以支持。科創(chuàng)板、注冊制、北交所等等無一不在展露頂層設(shè)計上對于科創(chuàng)企業(yè)的支持力度。

但即便如此，科技企業(yè)的孵化發(fā)展也并非易事，往往需要經(jīng)過漫長的培育期，而且越是高精尖的技術(shù)產(chǎn)業(yè)，所需要的資源愈是龐大，隨之而來的中小科創(chuàng)企業(yè)融資難題尤為突出。

融資難

在現(xiàn)有的資本市場體系中，中小科創(chuàng)企業(yè)的發(fā)展初期往往要依賴風(fēng)投機構(gòu)的支持，但這里存在兩個問題。首先，從風(fēng)投自身的風(fēng)險收益畫像出發(fā)，其往往會對公司創(chuàng)始團隊股權(quán)稀釋，且存在影響后續(xù)公司管理效率的可能；其次，專業(yè)的風(fēng)投機構(gòu)數(shù)量太少，且往往會集中投資同一賽道的頭部兩三家企業(yè)，大量中長尾的公司被覆蓋的概率較低，換言之，僅憑風(fēng)投來為科技企業(yè)提供充足資金并不現(xiàn)實。

破局的關(guān)鍵，其實還是在于銀行。作為掌控資金量最大的銀行，有著絕對充足的資金孵化一大批科技企業(yè)，但傳統(tǒng)的信貸模式與科創(chuàng)企業(yè)的發(fā)展存在著明顯的錯位。

首先，銀行信貸往往需要如房產(chǎn)、設(shè)備等實物資產(chǎn)或是可觀的企業(yè)流水來作為風(fēng)控保障，但大量的科創(chuàng)企業(yè)在發(fā)展初期通常不具備足夠的實物資產(chǎn)，也沒有成熟的商業(yè)模式產(chǎn)生可持續(xù)的現(xiàn)金流。其最大的依仗通常也就是所擁有的核心技術(shù)，但這類無形資產(chǎn)的定價比較困難，難以適應(yīng)現(xiàn)有的銀行信貸審批制度。

其次，銀行給予企業(yè)的信貸，尤其是這類沒有太多抵押物的貸款，期險往往較短，科創(chuàng)企業(yè)需要經(jīng)常應(yīng)對還款壓力，與其本身需要長期培育發(fā)展的特征相違背。

再者，銀行信貸資金本質(zhì)上屬于債權(quán)，獲取收益的方式多為利息，而科創(chuàng)企業(yè)往往是依靠上市后享受市場給予的大幅度溢價來獲益，但銀行作為債權(quán)人是享受不到這部分收益的。

因此，銀行需要自內(nèi)而外地推動自身變革，改進固有的信用評級、信用增級、信貸審批模式，將科創(chuàng)企業(yè)的核心生產(chǎn)要素納入新的信用評價體系中去，豐富支持科創(chuàng)企業(yè)工具包，發(fā)展信用貸款、股權(quán)質(zhì)押貸款、知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款等業(yè)務(wù)，開發(fā)類似“投貸聯(lián)動”等新型融資服務(wù)，在科創(chuàng)金融方向拿出更多有效的解決方案出來。

鄭銀樣本

中小科創(chuàng)企業(yè)的融資難題，要依靠銀行業(yè)整體性的變革，而一家來自中原大地銀行為行業(yè)提供了一個樣本。

作為立足于河南本土的城商行，鄭州銀行在20多年的發(fā)展過程中，始終堅持對當(dāng)?shù)貙嶓w企業(yè)的大力支持，隨著科技企業(yè)逐漸成為經(jīng)濟發(fā)展的核心驅(qū)動力量，為了提升中原地區(qū)的城市經(jīng)濟活力和競爭力，鄭州銀行也在不斷提高對科技金融的支持力度。

正如前文所述，科創(chuàng)企業(yè)最大的資產(chǎn)是其擁有的專利技術(shù)，但定價問題頗為復(fù)雜。早在2007年，春泉節(jié)能作為河南省第一個先行先試的企業(yè)，依靠專利權(quán)質(zhì)押獲得鄭州銀行50萬元貸款，并成為后續(xù)銀行業(yè)支持中小科創(chuàng)企業(yè)融資服務(wù)樣本，體現(xiàn)了鄭州銀行在科創(chuàng)金融方面的創(chuàng)新思路。

2019年，作為第一批合作銀行，鄭州銀行與鄭州市科技局合作推出了“鄭科貸”業(yè)務(wù)。對于在鄭州科技廳備案的科技企業(yè)，可以享受到低利率、快速審批、靈活授信、政府貼息等一系列優(yōu)惠。

科技企業(yè)發(fā)展的一大關(guān)鍵還在于人才，為此，鄭州銀行亦推出了科技人才貸，依托鄭州市及中原科技城人才數(shù)據(jù)庫，成為省內(nèi)首家推出以“人才等級”為授信依據(jù)的科創(chuàng)金融產(chǎn)品，為科創(chuàng)人才創(chuàng)業(yè)提供融資便利。

同時，為了更好支持中小科創(chuàng)企業(yè)，鄭州銀行還推出了“認(rèn)股權(quán)貸”，通過投貸聯(lián)動的方式為處于初創(chuàng)期、成長期的科技企業(yè)提供專屬金融產(chǎn)品，讓擁有核心技術(shù)的中小科創(chuàng)企業(yè)能夠度過成長初期的關(guān)鍵時刻。

支持科創(chuàng)企業(yè)，除了銀行本身的改革之外，還需要自上而下地合作來推動。2021年6月，鄭州銀行與中原科技城管委會、鄭州新區(qū)建設(shè)投資有限公司以及6家科創(chuàng)企業(yè)簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議。預(yù)計在未來三年，鄭州銀行將為中原科技城建設(shè)提供不低于300億元人民幣的意向性信用支持。

更重要的是，此次合作鄭州銀行將通過“融資+融智”的綜合金融服務(wù)，助力小微科創(chuàng)企業(yè)在人才、渠道、辦公場所、上下游聯(lián)通等方面加以拓展，協(xié)助解決除了資金問題以外的深層需求，輔助其快速成長，培育更多科技企業(yè)上市，反哺當(dāng)?shù)乜萍籍a(chǎn)業(yè)，實現(xiàn)正向循環(huán)。

科創(chuàng)金融已經(jīng)成為鄭州銀行高質(zhì)量發(fā)展的重要支撐，鄭州銀行提出了以“2021年強基固本創(chuàng)特色、2022年穩(wěn)中求進上規(guī)模、2023年獨樹一幟樹品牌”的發(fā)展路徑，預(yù)計將累計支持科創(chuàng)企業(yè)1000戶以上、科創(chuàng)金融規(guī)模100億元的目標(biāo)。

結(jié)語

貿(mào)易摩擦、逆全球化意識抬頭、自身的經(jīng)濟動能切換等一系列內(nèi)外部變化都在催促著我們更要將科技獨立自主、自立自強擺在更重要的位置，科創(chuàng)企業(yè)的發(fā)展從未像現(xiàn)在這樣與國家命運緊密相關(guān)。

鄭州銀行作為區(qū)域銀行的代表，以創(chuàng)新的融資服務(wù)思路和清晰的科創(chuàng)金融戰(zhàn)略藍(lán)圖，為科創(chuàng)企業(yè)提供了金融活水，激發(fā)了中原大地的科創(chuàng)力量，可以預(yù)見的是，這會在不遠(yuǎn)的未來帶動鄭銀本身的高質(zhì)量發(fā)展。

本文源自格隆匯