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鈦度要點：在微觀經濟學領域，“帕累托改進”是在不減少一方的福利時，通過改變現有的資源配置而提高另一方的福利。借貸寶這款熟人借貸產品的設計靈感就來自于此。

“任何新事物的誕生，不被理解是很正常的。”人人行科技（借貸寶）CTO陳昕雷這樣回應自上線以來引發的非議和不理解。

陳昕雷介紹，“從理論上來說，借貸寶這個產品在做帕累托改進(Paretoimprovement)”，據了解，這個經濟學術語由意大利經濟學家帕累托提出，在微觀經濟學領域，帕累托改進是指在不減少一方的福利時，通過改變現有的資源配置而提高另一方的福利。

現實生活中有許多這方面的例子，例如，甲早上出去買早餐就是一個帕累托改進：甲填飽了肚子，早餐店老板也賺了錢，一個人的處境變好的同時并沒有損害任何其他人的利益。

具體說來，借貸寶搭建平臺，把發生在熟人之間的借貸搬到互聯網上，將閑置的資金借給熟人，獲得收益。收益的獲取通過“六度人脈”的方式擴散，并在各個節點上自行設定利息，節點之間的利息設計有落差，這個落差便讓轉發借貸信息的人的收益。

例如，甲急需錢，他在借貸寶上發起一筆自定義年息以及金額的借款需求，乙是甲的好朋友，憑借好朋友間的信任，乙認為甲的信用是可以借款給他的，但他恰好沒有那么多錢，便把這個消息轉發到借貸寶的平臺上，丙丁看到了，丙丁不一定認識甲，但會認識乙，以他們對乙的了解是可以借錢給乙的，于是這筆錢到了乙的手里，乙又把錢轉給甲，甲最終得到自己需要的資金。

整個借款過程中，第一級甲發起的借貸需求年息是最高的，例如他設定的利息是15%。第二級乙在轉發借貸信息需求的過程中，年息設置一定比甲低，丙丁也接受乙設置的年息，便把錢借給乙。甲在規定期限內還給乙錢，乙又把錢還給丙丁，乙獲得利差。

陳昕雷認為：“賺利差的設計是借貸寶做出的社會價值之一。”“學過經濟學的都知道，人類有兩種收入，即財產收入和勞務收入，通過借貸寶獨創的賺利差功能，可以幫助用戶將積累多年的人脈進行盤活和轉化，不用投入任何本金就就能獲取收入，從而產生人類的第三種收入——信用收入。”

日常生活中，每個人都會遇到融資需求，例如臨時周轉、大額消費，也包括投資性導向的融資行為。個人融資的渠道有三個：一是銀行借貸，二是P2P網貸，三是熟人借貸。這三種方式各有利弊，陳昕雷認為，銀行面向個人的借貸手續繁瑣、周期較長；P2P網貸面臨貸款成本很高的煩惱，熟人間的借貸也有各種問題。

“于出借人而言，有不好拒絕的、不好意思要利息、逾期后還不好意思撕破臉皮；對借款人來說，不好意思開口，承諾還款能力等。”借貸寶想通過移動互聯網，將熟人借貸的流程，借款、還款、催收等環節標準化。借貸寶方面表示，移動互聯網方式將熟人空間的連接范圍變得更大，同時讓資金的流動也比傳統方式高效。

陳昕雷分析：“互聯網金融的發展使得金融連接更有效率一些，不過總體還處在一個相對初級階段。資金端的互聯網化如火如荼，而資產端互聯網化比較初級。大部分通過傳統的資產打包，或者一些別的方式，然后用互聯網來銷售，互聯網起到的作用都是渠道，這種方式比較傳統，而且風險控制成本很高，一定量的時候，很難做到規模經濟，未來這種模式具備一個比較強的天花板限制。”

無論是傳統金融還是互聯網金融，都繞不開風控，它是金融的核心和基石。借貸寶基于熟人借貸，它的風控模式為自風控，也即是，當用戶看到有借款信息時，依靠自己的判斷去決定是否借錢。

每一個進駐借貸寶平臺的人都需要有驗證素材：公安部身份信息實名認證，銀行卡五要素認證，人臉識別技術等，與多家國內知名征信機構建立戰略合作關系，借貸過程中，這些信息可為借款人調取，但借貸寶平臺會時時提醒：不熟不借。

在平臺上有一借款有一條關系鏈，一旦有人逾期，所有參與轉發和借貸的人都會收到逾期還款信息，借貸寶在催收上做了一系列的規定：

總部呼叫中心進行多輪電話催收。

逾期第一天開始以24%年化利率計收罰息，且平臺將收取逾期管理費。

違約記錄將上傳至借貸寶平臺，并在其個人詳細資料頁展示。

平臺將借款人的違約記錄上傳至前海征信、中誠信征信、中智誠征信、考拉征信以及中國人民銀行下屬的上海資信等征信機構，計入其黑名單系統，外部使用者可以查詢。

遇到老賴，借貸寶最終將會起訴，由司法機關來執行違約的借貸項目。

現存的放貸方式中，傳統為抵押放貸，逐漸興起的為信用放貸，熟人間產生的借貸為一種信用借貸，它判斷信用的基礎還不能算是數據模型、大數據技術，而更多的是人對人之間的了解。因此，在貸前風控上不存在強約束關系，從而讓用戶有很便捷、自由的交易體驗，而強大的催收體系，其實是一種事后監督的舉措。這種略帶個人感性的“自風控”與平臺的紅線管理相結合，可能是一種較為優化的處理方式。

網絡撰稿人江南憤青肯定了它的模式：“金融借貸層面來看，其實一般同行的規則是，小錢借貸更看個人還款意愿，大錢借貸則更看重還款能力，金額越小，意愿更重要。在這個角度來看，熟人借貸模式隱含的意思就是建立好足夠的催討機制，讓借貸個體更愿意歸還資金。”

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