套期工具和被套期項目（四）套期工具和被套期項目1.套期工具（1）符合條件的套期工具套期工具，是指企業為進行套期而指定的、其公允價值或現金流量變動預期可抵銷被套期項目的公允價值或現金流量變動的金融工具。企業可以作為套期工具的金融工具包括：公允價值計量且其變動計入當期損益的衍生工具，但簽出期權（賣出期權）除外。企業只有在對購入期權進行套期時，簽出期權才可以作為套期工具。衍生工具通常可以作為套期工具。衍生工具包括遠期合同、期貨合同、互換和期權，以及具有遠期合同、期貨合同、互換和期權中一種或一種以上特征的工具等。例如，某企業為規避庫存銅價格下跌的風險，可以賣出一定數量銅期貨合同。其中，銅期貨合同即是套期工具。公允價值計量且其變動計入當期損益的非衍生金融資產或非衍生金融負債，但指定為以公允價值計量且其變動計入當期損益、且其自身信用風險變動引起的公允價值變動計入其他綜合收益的金融負債除外。對于指定為以公允價值計量且其變動計入當期損益、且其自身信用風險變動引起的公允價值變動計入其他綜合收益的金融負債，由于沒有將整體公允價值變動計入損益，不能作為合格的套期工具。此外，對于以公允價值計量且其變動計入其他綜合收益的非交易性權益工具投資，因其公允價值變動不計入損益，也不能作為合格的套期工具。

【提示】1）其他權益工具投資在任何情況下都不能作為套期工具嗎？是的。以公允價值計量且變動計入其他綜合收益的非交易性權益工具投資不能作為套期工具。企業的套期工具是用來對沖風險，套期工具的公允價值變動可以抵消被套期項目的公允價值變動。非交易性權益工具投資的公允價值變動計入其他綜合收益，不影響損益，無法對沖企業的風險。【提示】2）其他權益工具投資可以作為被套項目嗎？是的。如果套期工具（期權合同）是對選擇以公允價值計量且其變動計入其他綜合收益的非交易性權益工具投資（或其組成部分）進行套期的，套期工具（期權合同）產生的利得或損失應當計入其他綜合收益。【快速回答】甲公司持有1年期的票據，其收益率與黃金價格指數掛鉤。甲公司將該票據分類為以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產。同時，甲公司簽訂了一項1年后以固定價格購買黃金的合同（尚未確認的確定承諾），以滿足生產需要。該票據能否作為套期工具？『正確答案』可以。該票據作為以公允價值計量且其變動計入當期損益的非衍生金融資產，可以被指定為套期工具，對尚未確認的確定承諾的價格風險引起的公允價值變動風險敞口進行套期。對于外匯風險套期，企業可以將非衍生金融資產（選擇以公允價值計量且其變動計入其他綜合收益非交易性權益工具投資除外）或非衍生金融負債的外匯風險成分指定為套期工具。

【快速回答】甲公司的記賬本位幣為人民幣。甲公司發行債券，面值為5600萬美元、年利率6％的固定利率債券，每半年支付一次利息，2年期，甲公司將該債券分類為以攤余成本計量的金融負債。甲公司同時簽訂了2年后到期的、5600萬美元的固定價格銷售承諾（尚未確認的確定承諾）。該外幣金融負債能否作為套期工具？『正確答案』甲公司可以將以攤余成本計量的美元負債的外匯風險成分作為套期工具，對固定價格銷售承諾的外匯風險引起的公允價值變動或者現金流量變動風險敞口進行套期。（2）對套期工具的指定請務必添加微信303621348更新有保障！紙質教材+練習冊+精準獨家押題!注冊會計師企業在確立套期關系時，應當將前述符合條件的金融工具整體指定為套期工具，因為企業對套期工具進行計量時，通常以該金融工具整體為對象，采用單一的公允價值基礎對其進行計量。但是，由于權的時間價值、遠期合同的遠期要素和金融工具的外匯基差通常具有套期成本的特征且可以單獨計量，與被套期項目的價值變動無關，不能用來抵銷被套期項目的風險，所以要排除。為便于提高某些套期關系的有效性，允許企業在對套期工具進行指定時，作出以下例外處理：a.對于期權，企業可以將期權的內在價值和時間價值分開，只將期權的內在價值變動指定為套期工具。

【解釋】期權的價值包括內在價值（立即執行期權時現貨價格與行權價格之差所帶來的收益）和時間價值（期權的價格與內在價值之差）。期權價值＝內在價值＋時間價值；內在價值會隨著被套期項目的公允價值變動而變動，可以將風險抵銷，而時間價值隨著時間的推移會變為零，與被套期項目的價值變動無關，不能用來抵銷被套期項目的風險，所以要排除。b.對于遠期合同，企業可以將遠期合同的遠期要素和即期要素分開，只將即期要素的價值變動指定為套期工具。【解釋】即期要素就是合同履行期限內，不同時期要實現的分期合同目的，即期要素的價值隨著被套期項目的價值變動而變動，可以抵銷風險。遠期要素是合同期滿要實現的合同目的，與被套期項目的價值變動無關，不能用來抵銷被套期項目的風險，所以要排除。c.對于金融工具，企業可以將金融工具的外匯基差單獨分拆，只將排除外匯基差后的金融工具指定為套期工具。【解釋】基差＝現貨價格－期貨價格；外匯基差，是指同一時間、同一地點的外匯現貨和期貨的價格差額。基差一般由現貨和期貨的時空差異形成的，在同一時間的情況下，空間差異由交易費用、運輸成本、持有成本（儲存成本、利息、保險費等）形成的，基差是客觀存在的，一般不隨著被套期項目價值的變動而變動，不能用來抵銷被套期項目的風險，所以要排除。

企業可以將套期工具的一定比例指定為套期工具，但不可以將套期工具剩余期限內某一時段的公允價值變動部分指定為套期工具。例如，甲公司有一項支付固定利息、收取浮動利息的互換合同，擬將其用于對該公司所發行的浮動利率債券進行套期。該互換合同的剩余期限為10年，而債券的剩余期限為5年。在這種情況下，甲公司不能將該互換合同剩余期限中某5年的互換合同公允價值變動指定為套期工具。【解釋】期限不匹配的時候，往往風險不能對沖，所以不能指定為套期工具。期限匹配策略在風險管理中是一個很重要的策略。企業可以將兩項或兩項以上金融工具（或其一定比例）的組合指定為套期工具（包括組合內的金融工具形成風險頭寸相互抵銷的情形）。【解釋】關鍵是判斷被套期項目的風險特征，如果找不到合適的單一金融工具來對沖風險的，可以找幾個金融工具形成組合，來對沖被套期風險，這個組合就可以被指定為套期工具。組合的目的就是為了對沖被套期項目的風險。【快速回答】甲公司發行了10年期的固定利率債券。甲公司的風險管理策略為固定未來12個月的利率。因此，甲公司在發行該債券時簽訂了10年期收取固定利率、支付浮動利率的互換合同（互換條款與債券條款完全匹配）和1年期收取浮動利率、支付固定利率的互換合同。

兩個互換合同的組合能否作為套期工具？『正確答案』如果其他套期會計條件均滿足，甲公司可以將這兩個互換合同的組合指定為對該債券第2到第10年利率風險進行公允價值套期的套期工具。（3）使用單一套期工具對多種風險進行套期企業通常將單項套期工具指定為對一種風險進行套期。但是，如果對套期工具與被套期項目的不同請務必添加微信303621348更新有保障！紙質教材+練習冊+精準獨家押題! 注冊會計師 風險敞口之間有具體指定關系，則一項套期工具可以被指定為對 一種以上的風險進行 例如，甲公司的記賬本位幣是人民幣，其承擔了一項5年期浮動利率的美元債務。為規避該金融負債 的外匯風險和利率風險，甲公司與某金融機構簽訂一項交叉貨幣利率互換合同，使該互換合同的條款與該 金融負債的條款相匹配，并將該互換合同指定為套期工具。根據該互換合同，甲公司可以定期收取按美元 浮動利率計算確定的利息，同時支付按人民幣固定利率計算確定的利息。甲公司使用該互換合同為對利率 風險和外匯風險進行套期。 2.被套期項目 （1）符合條件的被套期項目 被套期項目，是指 使企業面臨公允價值或現金流量變動風險，且 被指定為被套期對象的、能夠 靠計量的項目。

企業可以將下列 單個項目、 項目組合或其組成部分指定為被套期項目： 尚未確認的確定承諾。其中，確定承諾，是指在未來某特定日期或期間，以約定價格交換特定數量資源、具有法律約束力的協議；尚未確認，是指尚未在資產負債表中確認。 【快速回答】甲公司為我國境內機器生產企業，采用人民幣作為記賬本位幣。甲公司與境外某公司簽 訂了一項設備購買合同，約定6 個月后按固定的外幣價格購入設備，即甲公司與境外公司達成了一項確定 承諾。同時，甲公司簽訂了一份外幣遠期合同，以對該項確定承諾產生的外匯風險進行套期。本例中的確 定承諾是否是被套期項目，本例中的外幣遠期合同是否是套期工具？ 『正確答案』該確定承諾可以被指定為被套期項目，外幣遠期合同可以被指定為公允價值套期或現金流量 套期中的套期工具。 極可能發生的預期交易。預期交易，是指尚未承諾但預期會發生的交易。企業應當明確區分預期交易與確定承諾。 【快速回答】222 日，甲公司預期2個月后將購買200 噸銅，用于222 月的生產。判斷上述業務是預期交易還是確定承諾？ 『正確答案』預期交易。 【快速回答】222 月30日向乙公司以每噸4 萬元的價格購買200 噸銅。

判斷上述業務是預期交易還是確定承諾？ 『正確答案』確定承諾。簽訂了法律上具有約束力的采購協議為確定承諾，而尚未承諾但預期會發生的交 易為預期交易。 境外經營凈投資。境外經營凈投資包括《企業會計準則第19號——外幣交易》及其相關規定所定義的 境外經營凈投資及實質構成境外經營凈投資的外幣貨幣性項目。境外經營可以是企業的 子公司、合營安 排、聯營企業或分支機構。在境內的子公司、合營安排、聯營企業或分支機構， 采用不同于企業記賬本 位幣的，也視同境外經營。 【快速回答】甲公司的記賬本位幣為人民幣，222 日，甲公司以20000 萬美元從非關聯方 處購買了境外乙公司的全部100％普通股股份，取得控制權。在購買日，乙公司的可辨認凈資產的公允價 值為14 000 萬美元。甲公司合并財務報表中確認相應商譽6 000 萬美元。同時，在購買日，甲公司向乙 公司提供長期借款4 000 萬美元，甲公司將其作為長期應收款處理，但甲公司既無計劃也無可能在可預見 的未來會計期間收回這筆長期應收款。本例中能夠被指定為被套期項目的是什么？ 『正確答案』在購買日，如果甲公司計劃對乙公司的境外經營凈投資進行套期，則能夠被指定為被套期項 目的境外經營凈投資的最大金額為24 000 萬美元，包括所購境外經營的可辨認凈資產14 000 萬美元，構 成境外經營凈投資一部分的商譽6 000 萬美元，以及甲公司對乙公司的長期應收款4 000 萬美元。 請務必添加微信303621348更新有保障！紙質教材+練習冊+精準獨家押題! 注冊會計師 （2）項目組成部分企業可以將上述 已確認資產或負債、 尚未確認的確定承諾、 極可能發生的預期交易以及 境外經營