前言

在中國特殊的金融體系下，中小企業、個體戶等微觀經濟主體融資難的問題非常突出。中小微企業數量龐大，其中中小企業占國內企業總數的48%，微型企業占50%。本著服務農戶、個體工商戶和小微型企業的小額貸款公司在一定程度上彌補了金融體系的空白。

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小額貸款行業

綜合統計分析

1.小額貸款行業主要指標分析

小額貸款行業規模指標分析

自2008年5月中國人民銀行、銀監會發布《關于小額信貸公司試點的指導意見》以來，中國的小額貸款公司數量呈快速發展趨勢。截至2015年6月底，國內小額貸款行業企業數量達8951家，較2010年底增長了242.43%。

小額貸款公司貸款特征分析

截止2014年9月，樣本小額貸款公司的貸款余額合計為43.82萬筆、1430.47億元，平均單筆貸款金額為32.64萬元。從貸款筆數看，樣本小額貸款公司67.83的貸款為個人貸款，小微企業客戶（含微型企業和小型企業）的貸款占比為7.41%；從貸款金額來看，樣本小額貸款公司的個人貸款占比為34.45%，而小微企業客戶貸款占比為40.69%。通過比較我們可以發現，各類貸款對象的平均貸款金額明細不同。

小額貸款公司貸款擔保方式

按貸款擔保方式劃分，小額貸款公司的貸款可分為信用貸款、聯保貸款、非聯保類保證貸款、抵押貸款、質押貸款和其他貸款。如下圖所示，截至2014年9月末，樣本小額貸款公司的各類貸款中，包括聯保貸款在內的保證類貸款的貸款筆數和金額占總貸款的比例分別為64.70%和60.74%，保證類貸款是小額貸款公司貸款的主體。

2. 小額貸款行業需求指數分析

小企業貸款需求指數分析

2013年以來，我國大、中、小型企業貸款需求指數整體呈下降趨勢。2015年2季度，大、中、小型企業貸款需求指數分別為53.00%、55.70%和62.10%，較上季度分別下降了3.6個百分點、6.1個百分點和7.6個百分點。分行業來看，2015年2季度制造業和非制造業貸款需求指數分別為53.10%和56.30%，分別較上季度下降了6.1個百分點和3.8個百分點。

溫州民間信貸借款利率分析

2014年1-12月，溫州民間借貸綜合利率和溫州民間借貸房地產抵押利率呈波動變化趨勢，2014年12月31日，這兩項指標值分別為21%和12%。

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小額貸款行業

未來發展環境分析

2014-2015年中國宏觀經濟背景

國內經濟周期與行業周期

2015年以來，面對錯綜復雜的國際形勢和國內經濟下行壓力加大的困難局面，穩中求進成為2015年的工作總基調，中國進入以提高質量效益為中心，調整產業結構，深化改革開放的發展階段。

中國產業經濟發展方向

通過國家統計局數據初步計算，2014年我國三大產業對GDP的貢獻率發現，第三產業的貢獻率繼2001年之后再次超過第二產業，貢獻率高達48.90%，這意味著我國第三產業發展迅速，已經成為國民經濟發展的重要推動力。未來我國經濟發展中，第三產業中的服務業將占據主導位置。

商業銀行資金流動趨勢

2014年，銀行間市場流動性比較充裕，利率水平保持在相對低位。12月份，銀行間同業拆借月加權平均利率為3.49%，較6月份上升0.63個百分點，較9月份上升0.52個百分點。

小額貸款行業潛在沖擊

以小額貸款公司為例，自2008年5月人民銀行、銀監會發布《關于小額貸款公司試點的指導意見》以來，小額貸款公司異軍突起。2015年6月末，全國各地已設立小額貸款公司已經達到8951家，其他新型農村金融機構日益增加。

因此，從以上數據來看，新進入小額信貸行業的小額貸款公司數量很多，增長速度非常快。但是小額信貸市場處于初期發展階段，小額信貸的需求巨大，市場需求有較大的增長率，新進入的小額貸款公司根本不能滿足市場融資需求。同時，先進入小額信貸機構的小額貸款公司，可以通過服務質量、產品特色建立品牌認同度，贏得顧客忠誠，使得新進入行業必須面對消費者產品忠誠度的沖擊，會減少新進入者的威脅。此外，政府對小額貸款公司進入行業有一定的限制與監管要求，能緩解新進入者的威脅力。

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互聯網對小額貸款行業

沖擊挑戰及突圍策略

1. 互聯網發展之勢不可阻擋

互聯網普及應用增長迅猛

截至2014年12月，我國網民規模達6.49億，全年共計新增網民3117萬人。互聯網普及率為47.9%，較2013年底提升了2.1個百分點。

網絡購物市場蓬勃發展

2009年開始，中國網絡零售市場飛速發展，近年增速均高于40%。2013年中國網絡零售市場交易規模達到18851億元，同比增長42.76%，根據2014年上半年中國網絡零售市場交易規模增速，預測2014年網絡零售市場交易規模為27861億元，同比增長47.80%。

移動互聯網呈爆發式增長

截止到2014年12月，中國移動網購交易規模達到9285億元，而2013年達2731億元，同比增長240%。在2014年移動購物市場規模份額中，淘寶無線占據第一的位子，達85.9%；手機排名第二，占4.3%；手機唯品會占據第三，份額為2.1%；4-10名分別是：手機蘇寧易購（0.9%）、手機聚美優品（0.6%）、手機1號店（0.5%）、手機國美在線（0.4%）、手機亞馬遜（0.3%）、手機當當（0.25%）、買賣寶（0.2%）。

2. 互聯網對小額貸款行業的沖擊與挑戰

創新能力不強

相比于互聯網金融企業，小額貸款公司的創新能力不夠突出。小額貸款公司在自身業務經營過程中的電子化、網絡化、信息化的水平不高，加上專業技術人員的缺乏，直接導致了小額貸款公司自身的創新能力不足，在金融產品設計、為客戶提供個性化融資服務方面較為遜色。互聯網金融企業本身的網絡信息化水平較高，其從業人員也多是具有互聯網行業或金融行業相關背景的專業人才，擁有較強的創新研發能力；并且互聯網金融行業的監管環境較為寬松，因此具有靈活的運營機制和創新手段，可以市場需求為導向，創新金融產品和小額信貸機制。

放貸成本較高

小額貸款公司大多處于縣鄉基層，服務對象主要是分布在廣大農村地區的小微企業。這些企業的信息透明度差，本身經營及財務管理不夠規范，沒有合規的財務報表以及合格抵押品。在小貸公司嚴格遵守貸款三查制度的過程中，導致貸款調查往往難度相對較大，需要投入較多人力物力，造成小貸公司的風險管理及查證成本加大。一般來講，我國中小企業的平均壽命只有3.5年；中小企業大多處于成長期，發展能力弱，企業規模小，自身抗風險能力差，最終導致小貸公司能夠接受的利率水平明顯高于傳統金融行業。

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小額貸款行業

重點區域投資前景

1. 內蒙古小額貸款發展分析

內蒙古小額貸款公司發展分析

內蒙古為內陸最早開展小額貸款公司試點的五個省區之一，小額貸款公司覆蓋全區90%的旗縣區。截至2015年6月末，內蒙古小額貸款公司數量進一步增加至460家，數量居全國第四，在江蘇省、遼寧省與河北省之后；從業人數4640人，較上季度末略有下降；實收資本333.26億元，貸款余額341.68億元。

農行內蒙古分行小額貸款業務分析

2013年底，農行內蒙古分行與自治區扶貧辦合作推動“金融扶貧富民工程”，成為該工程首家合作金融機構。截至2015年7月，該行工程項下累計投放貸款突破115.3億元，保持貸款零不良。其中，直接投放到戶的“富農貸”99.27億元，覆蓋了415個鄉鎮，4385個行政村，支持了27.79萬農牧戶；投放“強農貸”15.86億元，支持120戶農牧業產業化龍頭企業升級改造。走出了一條大面積開展扶貧工作和普惠式金融服務體制機制創新的新路徑，取得自治區信貸扶貧和農行內蒙古分行“三農”服務從未有過的歷史性突破。

2. 遼寧小額貸款發展分析

遼寧小額貸款公司發展分析

截至2015年6月末，遼寧小額貸款公司數量為604家，從業人數5675，實收資本382.63億元，貸款余額346.13億元。

遼寧農信社小額貸款業務分析

截至2015年6月末，遼寧省農村信用社資產總額4773.1億元，其中各項貸款余額2874.6億元；負債總額4453.2億元，其中各項存款余額3854.7億元，2295個營業網點遍布城鄉，縣域鄉鎮的覆蓋率達100%。全省農村信用社作為省政府唯一直接管理的地方性金融企業，作為農村金融的主力軍，工作成效涉及全省近2300個機構網點的健康穩定運營、3萬多名員工及10多萬名員工家屬的福祉、40多萬戶社員股東的切身利益，680多萬農戶、1800多萬農村人口，以及眾多中小微企業的金融服務，責任重大，使命光榮。

3. 江蘇小額貸款發展分析

江蘇小額貸款公司發展分析

2012年以來，江蘇省小額貸款公司數量與從業人員不斷增長。截至2015年6月底，江蘇省小額貸款公司數量為636家，從業人員達6324人；實收資本和貸款余額則在2014年下半年開始略有下滑，截至2015年上半年分別為1119.76億元和922.10億元。

江蘇小額貸款公司盈利分析

根據《江蘇省小額貸款公司管理辦法（試行）》規定，江蘇小額貸款公司的貸款利率上限不得超過人民銀行公布的同期同檔次貸款基準利率的4倍，下限為人民銀行公布的同期同檔次貸款基準利率的0.9倍。目前，江蘇小額貸款公司的盈利能力相對較強，在全國各地排名前十以內。

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小額貸款行業

標桿企業經營狀況

各省市重點小額貸款公司經營分析

濟南市歷城區魯商小額貸款股份有限公司經營分析

企業經營情況分析

2010年以來，濟南市歷城區魯商小額貸款股份有限公司放貸筆數呈先上升后下降趨勢，2011年達798筆，為近年來最大值；2014年為480筆，較上年有所下降。從放貸規模來看，2010年以來公司放貸規模整體呈增長趨勢，從2010年的2.4億元增長至2014年的4.6億元，五年間增長了近兩倍。

企業業務發展情況

根據客戶的擔保能力不同，魯商小額貸款公司提供的信貸產品包括房產抵押貸款、小產權房轉讓貸款、保證貸款、信用貸款、股權質押貸款、汽車抵押貸款、應收賬款質押貸款、設備抵押貸款和商標專用權質押貸款。可貸額度為1至500萬元，貸款期限為15日至1年，月利率在0.67%至1.62%之間，還款方式有“等額本息”、“每月還息，到期還本”兩種。

合肥市國正小額貸款有限公司經營分析

企業組織架構分析

合肥市國正小額貸款有限公司的組織結構如下圖所示：

企業經營情況分析

截止2014年12月31日，合肥市國正小額貸款有限公司累計放款4468筆，發放貸款金額突破140億元，貸款余額突破16億元。截止2015年2月16日，公司累計發放貸款金額超過150億元，貸款余額突破18億元。