自2008年7月，人民銀行、銀監(jiān)會聯(lián)合發(fā)布的《關(guān)于小額貸款公司試點的指導(dǎo)意見》(以下，簡稱”指導(dǎo)意見”)正式將小額貸款公司的試點范圍擴展到了全國起，小額貸款行業(yè)正式被大眾所熟知。2015年3月末，全國共有小額貸款公司8922家，貸款余額9454億元，已成為社會融資總量的重要組成部分。與此同時，已達萬億規(guī)模的小貸行業(yè)也面臨著風(fēng)險增大、增速放緩、模式轉(zhuǎn)型等諸多挑戰(zhàn)，小貸行業(yè)在種種壓力與困境之下醞釀著新的趨勢。

小額貸款公司的主要資金來源為股東繳納的資本金、捐贈資金，以及來自不超過兩個銀行業(yè)機構(gòu)的融入資金，但融入資金的余額不得超過資本凈額的50%。不過由于小額貸款公司并不屬于非銀行金融機構(gòu)，因此在向銀行業(yè)金融機構(gòu)融入資金時不能算作同業(yè)拆借(同業(yè)拆借利率參照Shibor，一年期在5%左右)，只能屬于一般商業(yè)借貸，借款利率都在6%以上。

據(jù)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院《2016-2021年中國小額貸款行業(yè)市場前瞻與投資戰(zhàn)略規(guī)劃分析報告》數(shù)據(jù)顯示，小貸公司貸款投向的行業(yè)集中在制造業(yè)、批發(fā)零售業(yè)和農(nóng)林牧漁業(yè)三類行業(yè)，也有少部分流向房地產(chǎn)行業(yè)，各行業(yè)平均單筆貸款余額為63萬元。從貸款金額上來看，個人貸款(包含以小微企業(yè)主個人名義的借款)占36%，小微企業(yè)貸款占48%。在貸款期限上面，多數(shù)集中在1年以內(nèi)，其中6-12個月的貸款最為廣泛，金額占比46%。樣本小貸公司絕大部分貸款的利率集中在10%~25%之間，其中年化利率15%~20%的貸款金額占比最高，為33%。

目前中國的小額公司主要有兩個主流的發(fā)展類型

一是以銀行放貸的思維，根據(jù)抵押物放貸

此類小額貸款公司的管理層大多是地方或中小銀行跳槽出來的，利用手頭資源，向當(dāng)?shù)仉y以獲得銀行融資的中小企業(yè)放貸。此類公司普遍放貸金額較大，百萬級以上，大的可以到億級。但由于資金有限，在政策上受到融資渠道的限制。客戶量也是相對較少。

二是就是偏向純信用，以重現(xiàn)金流的審核方式，發(fā)放無抵押貸款

此類小額貸款公司的管理層則大多是港臺日本新加坡等地的原小額信貸從業(yè)者。多是利用國外較為成熟的小額信貸及消費信貸的技術(shù)，在國內(nèi)發(fā)展業(yè)務(wù)。此類公司普遍的放貸金額就較小了，一般平均是10萬級，乃至更小。客戶量就相對較多，才是符合政策定位的小額分散。

業(yè)內(nèi)人士認為市場競爭將更激烈，最終形成市場精細化區(qū)分，小貸也必然會越來越互聯(lián)網(wǎng)化。以后的小額貸款公司會在百萬級以內(nèi)劃分出多細分市場，且真正的支持小微企業(yè)及個體工商戶會成為主流。