南方財(cái)經(jīng)全媒體記者 吳霜 上海報(bào)道

監(jiān)管叫停新設(shè)網(wǎng)絡(luò)小貸機(jī)構(gòu)，小貸公司成立注冊(cè)資本提高，大量小貸機(jī)構(gòu)注銷，小貸行業(yè)發(fā)展路在何方？

近日，在人民網(wǎng)“領(lǐng)導(dǎo)留言板”回復(fù)網(wǎng)友留言時(shí)，銀保監(jiān)會(huì)明確指出，針對(duì)部分小額貸款公司在網(wǎng)絡(luò)小額貸款業(yè)務(wù)中存在的問題，組織各地方金融監(jiān)管部門開展專項(xiàng)整治和清理規(guī)范，全面叫停新設(shè)網(wǎng)絡(luò)小額貸款從業(yè)機(jī)構(gòu)。

時(shí)隔5年，監(jiān)管再次“全面叫停新設(shè)網(wǎng)絡(luò)小貸機(jī)構(gòu)”。

2017年11月，互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治工作領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室就曾發(fā)布《關(guān)于立即暫停批設(shè)網(wǎng)絡(luò)小額貸款公司的通知》，要求各級(jí)小貸公司監(jiān)管部門即日起一律不得新批設(shè)網(wǎng)絡(luò)（互聯(lián)網(wǎng)）小額貸款公司，禁止小貸公司跨區(qū)域經(jīng)營(yíng)。

之后的2020年11月3日，中國銀保監(jiān)會(huì)、中國人民銀行發(fā)布《網(wǎng)絡(luò)小額貸款業(yè)務(wù)管理暫行辦法（征求意見稿）》，對(duì)小貸公司從事網(wǎng)絡(luò)小貸業(yè)務(wù)進(jìn)行了規(guī)范。其中規(guī)定，經(jīng)營(yíng)網(wǎng)絡(luò)小額貸款業(yè)務(wù)的小額貸款公司的注冊(cè)資本不低于人民幣10億元；跨省級(jí)行政區(qū)域經(jīng)營(yíng)網(wǎng)絡(luò)小額貸款業(yè)務(wù)的小額貸款公司的注冊(cè)資本不低于人民幣50億元。

相比可以通過互聯(lián)網(wǎng)跨越地域限制，進(jìn)行全國展業(yè)的網(wǎng)絡(luò)小貸，普通的小貸牌照相對(duì)容易獲取。在獲取小貸牌照，并滿足一定要求后，才能從事網(wǎng)絡(luò)小貸業(yè)務(wù)，可以說，獲取小貸牌照是從事網(wǎng)絡(luò)小貸業(yè)務(wù)的第一步。

但近兩年來，各地金融監(jiān)管部門也提升了小貸牌照獲取的準(zhǔn)入門檻。

新設(shè)門檻提高

9月29日，江蘇省地方金融監(jiān)督管理局公開征求對(duì)《江蘇省小額貸款公司試點(diǎn)管理辦法（征求意見稿）》（以下簡(jiǎn)稱《征求意見稿》）意見建議。

江蘇省此次對(duì)小貸公司注冊(cè)資本的要求相較以往有所提高。《征求意見稿》提出“公司注冊(cè)資本應(yīng)為實(shí)繳貨幣資本，蘇南地區(qū)不低于8000萬元人民幣或等值外幣，蘇中、蘇北地區(qū)不低于5000萬元人民幣或等值外幣”。

而在此前頒布的《江蘇省小額貸款公司試點(diǎn)管理辦法》，注冊(cè)資本方面按照公司性質(zhì)劃分，有限責(zé)任公司注冊(cè)資本不低于3000萬人民幣（山區(qū)縣（市、區(qū)）不低于1500萬元），股份有限公司的注冊(cè)資金不低于5000萬元人民幣（山區(qū)縣（市、區(qū)）不低于2000萬元）。

但相較于其他中東部省市的規(guī)定，江蘇此項(xiàng)規(guī)定變動(dòng)后對(duì)注冊(cè)資本金的要求并不高。

可以參考的是，湖北省2021年9月30日發(fā)布的《全省小額貸款公司設(shè)立、變更及退出操作指引（試行）》中指出，設(shè)立小額貸款公司注冊(cè)資本不得低于1億元。

上海市的要求是“小額貸款公司注冊(cè)資本原則上不低于人民幣2億元，且為實(shí)繳貨幣資本”。

河南的規(guī)定是“在縣（市）設(shè)立小額貸款公司，注冊(cè)資本不低于人民幣1億元；在市轄區(qū)設(shè)立小額貸款公司，注冊(cè)資本不低于人民幣2億元；在省轄市設(shè)立小額貸款公司，注冊(cè)資本不低于人民幣3億元”。

注銷潮起

入場(chǎng)門檻提高的同時(shí)，大批玩家正在陸續(xù)退場(chǎng)。

記者根據(jù)廣東省地方金融監(jiān)督管理局公開信息不完全統(tǒng)計(jì)，截至10月12日，今年以來廣東省注銷的小貸公司有10家。

10月11日，河南省地方金融監(jiān)督管理局發(fā)布公告，由于超過6個(gè)月無正當(dāng)理由自行停業(yè)、連續(xù)3個(gè)月未按監(jiān)管要求報(bào)送數(shù)據(jù)信息等原因，擬取消4家公司小額貸款公司試點(diǎn)資格。

8月22日，江西省地方金融監(jiān)督管理局發(fā)布公告，取消撫州市6家小額貸款公司小額貸款試點(diǎn)資格。

7月4日，海南省地方金融監(jiān)督管理局發(fā)布公告稱，擬取消海南中宇慧通小額貸款股份有限公司，資順（三亞）小額貸款有限公司，資邦（三亞）小額貸款有限公司，海南神州數(shù)碼小額貸款有限公司，海南銀恒小額貸款有限公司等5家小額貸款公司試點(diǎn)資格。

2020年9月，貴州省地方金融監(jiān)督管理局一次性取消了118家小貸公司的經(jīng)營(yíng)試點(diǎn)資格。

除了被監(jiān)管取消資格，一些持有多個(gè)小貸牌照的互聯(lián)網(wǎng)小貸公司選擇主動(dòng)注銷多余牌照，僅保留一張，并提高注冊(cè)資本。

今年6月，京東數(shù)科注銷了旗下一張小貸牌照，7月又注銷了一張，目前旗下還有兩張牌照。京東數(shù)科曾對(duì)媒體表示，未來只會(huì)保留一家小貸公司。

度小滿金融共兩張小貸牌照，除保留重慶度小滿小貸并增資達(dá)50億元外，在7月注銷了旗下另外一家上海滿易小貸。攜程同樣如此，注銷上海攜程小貸，并將旗下重慶攜程小貸增資至50億。

兩條明路

行業(yè)門檻的提高和大量玩家的流失并不一定是壞事。

起碼對(duì)于將注冊(cè)資本提升到50億元的小貸公司來說，一方面獲得了全國展業(yè)的法律資格；另一方面，貸款規(guī)模限制有所放寬。根據(jù)2020年9月7日銀保監(jiān)發(fā)布的《關(guān)于加強(qiáng)小額貸款公司監(jiān)督管理的通知》，小貸公司融資杠桿上限統(tǒng)一為5倍，各地可根據(jù)需求調(diào)整。

可以看出，小貸行業(yè)在2008年在監(jiān)管的指導(dǎo)下開始試點(diǎn)，走過了14年的沉浮后，正在經(jīng)歷大浪淘沙。大量的規(guī)模小、經(jīng)營(yíng)不穩(wěn)定的小貸公司正在被淘汰；而具有流量、資金、生態(tài)優(yōu)勢(shì)的頭部企業(yè)正蓄勢(shì)待發(fā)，等待著網(wǎng)絡(luò)小貸牌照的下發(fā)的信號(hào)。

記者從接近監(jiān)管人士處獨(dú)家獲悉，2017年，整治辦函141號(hào)《關(guān)于規(guī)范整頓“現(xiàn)金貸”業(yè)務(wù)的通知 》中要求小額貸款公司監(jiān)管部門暫停新批設(shè)網(wǎng)絡(luò)（互聯(lián)網(wǎng)）小額貸款公司。此后未有文件提及放開新設(shè)。而2020年11月的《網(wǎng)絡(luò)小額貸款業(yè)務(wù)管理暫行辦法（征求意見稿）》發(fā)布后，監(jiān)管討論過各地監(jiān)管部門的意見反饋，如設(shè)立資本金等，但并無定論，此后一直擱置。因?yàn)閮H僅是征求意見稿，所以此管理辦法并未實(shí)際落地，此后各地確實(shí)有零星新設(shè)，但是機(jī)構(gòu)數(shù)量也在減少。

一位小貸行業(yè)內(nèi)部人士向記者表示，小貸的經(jīng)營(yíng)貸市場(chǎng)長(zhǎng)期看好兩個(gè)方向，一是三農(nóng)市場(chǎng)，各地涉農(nóng)的小貸公司競(jìng)爭(zhēng)還不充分，仍有精耕細(xì)作的空間；第二個(gè)是本地小微，小額貸款不適合做中小企業(yè)，而本地偏實(shí)體的傳統(tǒng)行業(yè)、物流商貿(mào)等其實(shí)不太容易被互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)金融覆蓋。

另一位互聯(lián)網(wǎng)小貸機(jī)構(gòu)的高管同樣認(rèn)為小貸行業(yè)的市場(chǎng)需求依舊存在，未來發(fā)展方向在于回歸本源，回歸到助農(nóng)、助小微業(yè)務(wù)上去。他介紹，目前一些業(yè)務(wù)沿著農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)鏈向上下游產(chǎn)業(yè)延伸，其實(shí)相對(duì)穩(wěn)定。

小貸機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)狀況可以通過其資產(chǎn)證券化（ABS）窺斑見豹。一般來說，經(jīng)營(yíng)狀況良好，具有大量借貸需求的小貸機(jī)構(gòu)才會(huì)選擇通過ABS融資。

記者統(tǒng)計(jì)小貸機(jī)構(gòu)2022年以來的ABS發(fā)債情況發(fā)現(xiàn)，今年年初至10月12日，小貸公司ABS發(fā)行總量為493.701億元。其中美團(tuán)、度小滿、京東等互聯(lián)網(wǎng)小貸機(jī)構(gòu)分別發(fā)行的ABS197.22億元、107億元、90億元，占比79.85%。在其余的小貸機(jī)構(gòu)中，大部分為具有國資背景的小貸機(jī)構(gòu)，比如深圳市中小擔(dān)小額貸款有限公司、江蘇信保科技小額貸款股份有限公司、深圳市高新投小額貸款有限公司等，中和農(nóng)信項(xiàng)目管理有限公司及其子公司。中和農(nóng)信是一家專注服務(wù)農(nóng)村小微客群的綜合助農(nóng)機(jī)構(gòu)，在多個(gè)省份設(shè)立了子公司，服務(wù)當(dāng)?shù)厝r(nóng)。