關(guān)于印發(fā)《地方政府債券公開承銷發(fā)行

業(yè)務(wù)規(guī)程》的通知

財庫〔2018〕68號

各省、自治區(qū)、直轄市、計劃單列市財政廳（局），新疆生產(chǎn)建設(shè)兵團財政局，中央國債登記結(jié)算有限責任公司、中國證券登記結(jié)算有限責任公司、上海證券交易所、深圳證券交易所，有關(guān)金融機構(gòu)：

為進一步完善地方政府債券發(fā)行方式，提高債券發(fā)行效率，財政部決定實行地方政府債券公開承銷制度。根據(jù)地方政府債券發(fā)行管理有關(guān)規(guī)定，我們制定了《地方政府債券公開承銷發(fā)行業(yè)務(wù)規(guī)程》。現(xiàn)予印發(fā)，請參照執(zhí)行。

財政部

2018年7月30日

附件：《地方政府債券公開承銷發(fā)行業(yè)務(wù)規(guī)程》

第一章總則

第一條為規(guī)范地方政府債券公開承銷發(fā)行業(yè)務(wù)，保障地方政府債券發(fā)行工作順利開展，根據(jù)地方政府債券發(fā)行管理有關(guān)規(guī)定，制定本規(guī)程。

第二條本規(guī)程所稱地方政府債券公開承銷，是指各省（自治區(qū)、直轄市、計劃單列市）財政部門（以下簡稱地方財政部門）與主承銷商協(xié)商確定利率（價格）區(qū)間后，由簿記管理人組織承銷團成員發(fā)送申購利率（價格）和數(shù)量意愿，按事先確定的定價和配售規(guī)則確定最終發(fā)行利率（價格）并進行配售的行為。

第三條公開承銷，適用于公開發(fā)行規(guī)模較小的地方政府債券，包括一般債券、專項債券（含項目收益與融資自求平衡的專項債券）。采用公開承銷方式發(fā)行地方政府債券，適用本規(guī)程。

第四條地方政府債券公開承銷通過財政部政府債券發(fā)行系統(tǒng)、財政部上海證券交易所政府債券發(fā)行系統(tǒng)、財政部深圳證券交易所政府債券發(fā)行系統(tǒng)（以下統(tǒng)稱發(fā)行系統(tǒng)）開展。

第五條地方政府債券公開承銷應當遵循公開、公平、公正原則，嚴格遵守地方政府債券發(fā)行管理有關(guān)規(guī)定，嚴禁惡意影響發(fā)行利率、進行不正當利益輸送等破壞市場秩序的行為。

第二章公開承銷參與方

第六條地方政府債券公開承銷參與方包括地方財政部門、承銷團成員及其他意向投資機構(gòu)、業(yè)務(wù)技術(shù)支持部門、中介機構(gòu)等。其中承銷團成員包括簿記管理人、除簿記管理人外的主承銷商和其他承銷團成員。

第七條地方財政部門可以就地方政府債券公開承銷專門組建承銷團，也可以沿用公開招標方式下的承銷團。專門組建承銷團的，可以就單期債券發(fā)行組建承銷團，也可以就一段時間內(nèi)債券發(fā)行組建承銷團，承銷團成員原則上不少于4家。地方財政部門組建承銷團時應當與承銷團成員簽署相關(guān)協(xié)議，明確各方權(quán)利義務(wù)。

第八條簿記管理人是受地方財政部門委托，負責地方政府債券公開承銷組織操作的主承銷商。

第九條地方財政部門、簿記管理人應當在充分詢價的基礎(chǔ)上，綜合考慮詢價情況、籌資成本預期等因素，與其他主承銷商協(xié)商確定地方政府債券公開承銷安排及申購利率（價格）區(qū)間。公開承銷的申購利率區(qū)間下限不得低于申購前1至5個工作日（含第1和第5個工作日）中國債券信息網(wǎng)公布的中債國債收益率曲線中相同待償期國債收益率算術(shù)平均值，公開承銷的申購價格區(qū)間上限不得高于申購前1至5個工作日（含第1和第5個工作日）中國債券信息網(wǎng)公布的中債國債收益率曲線中相同待償期國債收益率算術(shù)平均值計算的、原地方政府債券在繳款日的含息價格。簿記管理人應當履行以下職責：

（一）與地方財政部門協(xié)商地方政府債券公開承銷時間安排和詳細方案；

（二）在向承銷團成員充分詢價的基礎(chǔ)上，組織其他主承銷商與地方財政部門協(xié)商確定公開承銷利率（價格）區(qū)間；

（三）記錄承銷團成員申購地方政府債券的利率（價格）及數(shù)量意愿，按照本規(guī)程等相關(guān)制度規(guī)定進行地方政府債券的定價和配售；

（四）組織公開承銷工作，維護發(fā)行現(xiàn)場秩序，確保公開承銷工作順利進行；

（五）對公開承銷過程中各項重要事項的決策過程進行記錄和說明，并妥善保存公開承銷流程各個環(huán)節(jié)的相關(guān)文件和資料；

（六）協(xié)助地方財政部門按照相關(guān)規(guī)定開展信息披露工作；

（七）開展財政部規(guī)定或地方財政部門委托的與公開承銷相關(guān)的其他工作。

第十條除簿記管理人外的其他主承銷商，應當本著勤勉盡責的原則向除承銷團成員外的其他意向投資者進行詢價，與地方財政部門協(xié)商確定公開承銷利率（價格）區(qū)間，并參與地方政府債券申購、配售、分銷、繳款工作；除主承銷商外的其他承銷團成員，應當按照公開承銷安排和相關(guān)協(xié)議約定，參與公開承銷的詢價、申購、配售、分銷、繳款工作；除承銷團成員外的其他意向投資者，可以委托除簿記管理人外的其他承銷團成員代為參與公開承銷申購。簿記管理人、主承銷商等擔任詢價工作的承銷團成員應當按照市場化原則參與地方政府債券公開承銷，嚴禁通過“串標”等方式進行價格操縱，擾亂市場秩序。

第十一條承銷團成員可以進行自營申購或代意向投資者申購，承銷團成員之間不得互相代為申購。

第十二條簿記管理人原則上不得參與公開承銷競爭性申購，地方財政部門可以在承銷協(xié)議中與簿記管理人約定固定承銷額，每期債券的固定承銷額不再參與本期債券的公開承銷利率（價格）確定。簿記管理人應當根據(jù)法律法規(guī)和本規(guī)程規(guī)定，指定本單位地方政府債券公開承銷簿記建檔業(yè)務(wù)的具體牽頭部門。

第十三條簿記管理人應當將簿記業(yè)務(wù)和投資交易業(yè)務(wù)進行分離，并建立健全內(nèi)部控制制度，防范利益沖突和潛在風險。

第十四條地方財政部門應當與承銷團成員商定合理的發(fā)行手續(xù)費標準，可以對簿記管理人和其他承銷團成員分別設(shè)置不同的手續(xù)費標準。

第三章公開承銷流程

第十五條公開承銷前，簿記管理人應當向所有承銷團成員詢價，并明確記錄詢價情況。

第十六條公開承銷前，簿記管理人應當督促和協(xié)助地方財政部門，不遲于公開承銷前5個工作日，在本單位門戶網(wǎng)站、中國債券信息網(wǎng)以及相關(guān)業(yè)務(wù)技術(shù)支持部門網(wǎng)站披露發(fā)行通知、信用評級報告等文件，發(fā)行通知應當明確公開承銷流程、利率（價格）區(qū)間、發(fā)行利率（價格）確定原則、配售規(guī)則、發(fā)行系統(tǒng)等相關(guān)安排。地方財政部門應當制定地方政府債券公開承銷發(fā)行規(guī)則，并于首次公開承銷前進行披露。

第十七條除簿記管理人外的其他承銷團成員，應當根據(jù)本機構(gòu)及其他意向投資者的申購需求，在規(guī)定的競爭性承銷時間內(nèi)，通過發(fā)行系統(tǒng)發(fā)送申購意向函。

第十八條公開承銷按照低利率或高價格優(yōu)先的原則對有效申購逐筆募入，直至募滿計劃發(fā)行量或?qū)⑷坑行曩從纪隇橹埂Ｉ曩彉说臑槔蕰r，全場最高配售利率為當期債券的票面利率，各獲配承銷團成員按面值承銷；申購標的為價格時，全場最低配售價格為當期債券的票面價格，各獲配承銷團成員按票面價格承銷。最高配售利率（最低配售價格）標位配售數(shù)量以各承銷團成員在此標位申購量為權(quán)重進行分配，最小承銷單位為申購量的最小變動幅度，分配后仍有尾數(shù)時，按申購時間優(yōu)先原則分配。

第十九條公開承銷地方政府債券時，可以在承銷協(xié)議中約定采取包銷方式，即在申購截止時間后有效申購額或繳款額不足計劃發(fā)行額時，不足部分按承銷協(xié)議約定，由全部或部分承銷團成員按票面利率（價格）認購。

第二十條公開承銷地方債券的繳款日為發(fā)行日（T日）后第一個工作日（即T+1日），承銷團成員不遲于繳款日將發(fā)行款繳入發(fā)行文件中規(guī)定的國家金庫××省（自治區(qū)、直轄市、計劃單列市）分庫對應賬戶。地方債券上市日為發(fā)行日后第三個工作日（即T+3日）

第二十一條公開承銷結(jié)束后，簿記管理人應當協(xié)助地方財政部門，于公開承銷當日向市場公開披露承銷結(jié)果。繳款截止日后，因未及時、足額繳款等導致發(fā)行結(jié)果出現(xiàn)變化的，地方財政部門應當在上市日前向市場公開披露公開承銷的最終結(jié)果。

第二十二條簿記管理人應當制定公開承銷的應急處置預案，做好應急處置相關(guān)工作。公開承銷開始前，如出現(xiàn)可能對地方政府債券發(fā)行產(chǎn)生重大影響的政策調(diào)整，或有確定證據(jù)表明利率（價格）區(qū)間與市場存在嚴重偏差等情況的，簿記管理人及其他主承銷商、地方財政部門經(jīng)協(xié)商一致后可以推遲發(fā)行或調(diào)整利率（價格）區(qū)間，并將推遲發(fā)行或調(diào)整利率（價格）區(qū)間事項及相關(guān)理由、證據(jù)及時披露，同時向財政部報告。公開承銷過程中，如出現(xiàn)人為操作失誤、系統(tǒng)故障、繳款違約等情況，導致可能影響正常發(fā)行及上市的，地方財政部門及簿記管理人應當按照事先確定的應急預案做好應急處置相關(guān)工作，及時披露，同時向財政部報告。

第四章公開承銷現(xiàn)場管理

第二十三條公開承銷現(xiàn)場人員包括發(fā)行人員、簿記管理人、監(jiān)督員、觀察員、支持人員等。發(fā)行人員由地方財政部門派出；監(jiān)督員由發(fā)債地區(qū)審計、監(jiān)察等非財政部門派出；觀察員由財政部國庫司或財政部國庫司委托發(fā)債地區(qū)當?shù)刎斦O(jiān)察專員辦事處派出；支持人員由財政部授權(quán)的業(yè)務(wù)技術(shù)支持部門派出。

第二十四條發(fā)行現(xiàn)場人員應當各司其責。簿記管理人應當在發(fā)行前發(fā)送核對無誤的申購要約并負責組織發(fā)行現(xiàn)場各項工作。監(jiān)督員負責監(jiān)督發(fā)行現(xiàn)場相關(guān)工作合規(guī)有序進行，并督促發(fā)行人員和簿記管理人做好發(fā)行現(xiàn)場人員身份核實與出入登記、通訊設(shè)備存放、信息保密、現(xiàn)場隔離、無線電屏蔽等工作。支持人員負責協(xié)助辦理發(fā)行現(xiàn)場出入登記、存放手機等通訊設(shè)備、進行必要的無線電屏蔽等，并保障發(fā)行系統(tǒng)及發(fā)行現(xiàn)場設(shè)備正常運行。

第二十五條省級財政部門應當按照相關(guān)規(guī)定，不遲于發(fā)行日前2個工作日，將進入發(fā)行現(xiàn)場的人員名單提供給業(yè)務(wù)技術(shù)支持部門并抄送財政部。人員名單上未列示人員原則上不得進入發(fā)行現(xiàn)場。

第二十六條發(fā)行人員、簿記管理人、監(jiān)督員、觀察員應當于發(fā)行開始前在值守區(qū)履行登記手續(xù)，記錄本人姓名和進入時間，并在進入操作區(qū)或觀摩區(qū)時再分別履行登記手續(xù)。發(fā)行現(xiàn)場人員在一個工作日內(nèi)參與多場次地方政府債券發(fā)行時，在不同場次開始前應當重新履行登記手續(xù)。競爭性承銷期間，所有進入發(fā)行現(xiàn)場的人員原則上不得離開發(fā)行現(xiàn)場，如因身體嚴重不適等特殊原因必須臨時離開發(fā)行現(xiàn)場的，必須由監(jiān)督員或觀察員中1人全程陪同。業(yè)務(wù)技術(shù)支持部門應在發(fā)行過程中安排人員在操作區(qū)和觀摩區(qū)附近值守。

第二十七條發(fā)行人員或簿記管理人于非發(fā)行時間操作發(fā)行系統(tǒng)，應當履行登記手續(xù)，登記姓名、出入時間、所屬單位和出入事由，簿記管理人還應當提供省級財政部門出具的授權(quán)書。

第二十八條發(fā)行現(xiàn)場應當配備能滿足地方政府債券發(fā)行需要的專用固定電話、應急申購傳真機、專用打印機等設(shè)備，其中專用固定電話應當實行通話錄音。

第二十九條發(fā)行現(xiàn)場人員不得攜帶任何有通訊功能的設(shè)備進入發(fā)行現(xiàn)場。發(fā)行開始前，發(fā)行現(xiàn)場人員應當將隨身攜帶的手機等有通訊功能的設(shè)備存放于值守區(qū)的專用保管箱,業(yè)務(wù)技術(shù)支持部門應當?shù)怯浭謾C等通訊設(shè)備存放情況。發(fā)行現(xiàn)場人員在一個工作日內(nèi)參與多場次地方政府債券發(fā)行時，如在不同場次之間取用和存放手機等設(shè)備，業(yè)務(wù)技術(shù)支持部門應當?shù)怯浵嚓P(guān)存取情況。

第三十條公開承銷現(xiàn)場人員與外界溝通相關(guān)事項應當全部通過簿記場所配置的專用錄音電話進行，監(jiān)督員、觀察員應當監(jiān)督通訊工具的使用，并由簿記管理人做好記錄及說明。

第三十一條發(fā)行現(xiàn)場人員不得在地方政府債券發(fā)行過程中對外泄露申購量、申購利率等可能影響地方政府債券公平公正發(fā)行的信息，不得將簿記相關(guān)文檔帶出發(fā)行現(xiàn)場或以影印、復印等形式對外提供。

第三十二條若申購截止時間后申購總量未達到計劃發(fā)行額，簿記管理人應當按照承銷協(xié)議中的相關(guān)條款進行處置。如承銷協(xié)議中設(shè)置了包銷條款，不足部分直接由承銷團成員包銷；如協(xié)議中未設(shè)置包銷條款，簿記管理人在與發(fā)行人員負責人、觀察員、監(jiān)督員協(xié)商一致的前提下，可以將簿記建檔發(fā)行時間延長不超過一小時或者擇期重新發(fā)行，并使用專用固定電話或委托業(yè)務(wù)技術(shù)支持部門通知承銷團成員相關(guān)信息。

第三十三條地方政府債券發(fā)行過程中，如發(fā)行系統(tǒng)客戶端出現(xiàn)技術(shù)問題，承銷團成員可以通過發(fā)送傳真的方式，將應急申購意向函發(fā)送至相應的發(fā)行室進行應急操作，并及時撥打發(fā)行現(xiàn)場專用固定電話向發(fā)行人員或簿記管理人報告。

第三十四條出現(xiàn)應急操作情況時，支持人員應當按規(guī)定履行登記手續(xù)，同時不得攜帶任何有通訊功能的設(shè)備進入發(fā)行現(xiàn)場。支持人員應當如實填寫應急申購情況記錄表，記錄收到應急申購意向函的時間等有關(guān)內(nèi)容，并在密押核驗通過后簽字確認。簿記管理人應當審核應急申購意向函收到的時間是否在申購截止時間前，投資者是否按規(guī)定格式填寫，是否字跡清晰、意思明確。應急申購意向函經(jīng)簿記管理人確認各項要素有效完整，并經(jīng)簿記管理人和監(jiān)督員共同簽字確認后，由簿記管理人將應急申購信息錄入發(fā)行系統(tǒng)。對未按規(guī)定格式填寫、字跡不清晰、意思不明確、密押核對不符或超過截止時間后收到的應急申購意向函，均做無效處理。

第三十五條發(fā)行結(jié)果須經(jīng)簿記管理人、監(jiān)督員共同簽字確認后生效。監(jiān)督員如發(fā)現(xiàn)發(fā)行現(xiàn)場出現(xiàn)違規(guī)行為并制止無效的，有權(quán)拒絕在發(fā)行結(jié)果上簽字。發(fā)行現(xiàn)場如發(fā)生本規(guī)程規(guī)定情形之外的其他情況，由發(fā)行人員或簿記管理人與監(jiān)督員、觀察員協(xié)商一致后進行處理，并在發(fā)行結(jié)束后及時向財政部進行報告。

第五章附則

第三十六條本規(guī)程由財政部負責解釋。

第三十七條本規(guī)程自發(fā)布之日起施行。