3月27日晚間，香港地區(qū)最大財富管理平臺之一的國泰君安國際（1788.HK）公布截至2022年12月31日止12個月業(yè)績。

2022年，公司實現(xiàn)收入23.15億港元，股東應占利潤達8038萬港元。同時，公司建議派發(fā)末期特別股息0.010港元，派息率達到罕見的594%。

在2022年疫情沖擊以及又一次加息海嘯下，該公司成為唯一盈利的于香港上市的中資券商境外子公司，實現(xiàn)了上市13年以來持續(xù)盈利、外加派息的扎實成績。

在業(yè)內(nèi)看來，國泰君安國際在香港金融業(yè)中以穩(wěn)健、風險管理能力著稱，在業(yè)務方面同時采取多元化策略布局。覆蓋港股券商的中泰國際在報告中提到：“國泰君安國際收入多元化提升了財務收入韌性，2022年其代客型金融產(chǎn)品表現(xiàn)亮眼?！泵蕾Y投行花旗銀行的報告中提到：“盡管市場大幅波動，由于公司采取了先發(fā)制人的去風險措施，交易和投資的虧損受到有效控制。而對股東友好政策更可為股價提供支撐。”

風險管理決絕果斷，業(yè)務模式不斷優(yōu)化

2022年，香港資本市場困難重重，境外資金成本水平大幅攀升，股債市場出現(xiàn)雙殺，恒生科技指數(shù)年內(nèi)降27%，香港股票市場平均每日成交量降25%至1249億港元，香港IPO市場融資金額同比跌68%至1046億港元，中資美元債高息債指數(shù)年內(nèi)降33%、投資級指數(shù)降10%。在這樣海嘯般的金融環(huán)境下，不少中資券商、銀行的境外子公司出現(xiàn)了虧損。

根據(jù)公告，國泰君安國際2022年的穩(wěn)定業(yè)績得益于公司穩(wěn)健的風險管理和堅定的降本增效。 國泰君安國際表示，針對美國國債利率不斷攀升、內(nèi)房債違約等高風險事件，集團前瞻性地壓縮高風險敞口，同時采取有效的動態(tài)風險對沖，熨平市場風險、金融資產(chǎn)價格波動對資產(chǎn)負債表的影響，風險價值及各項風險敏感度指標均大幅優(yōu)化。

2022年國泰君安國際策略性地提升客戶驅(qū)動型業(yè)務占比，改善資產(chǎn)負債表結(jié)構(gòu)及整體風險調(diào)節(jié)后的收益率。2022年公司總資產(chǎn)降11%至945億港元，剔除代客持有金融產(chǎn)品、客戶現(xiàn)金杠桿水平降至2.37倍，代客戶持有的金融產(chǎn)品余額升45%至459億港元，現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物大幅上升47%至77.6億港元，財務狀況持續(xù)穩(wěn)健。

年內(nèi)，集團繼續(xù)獲國際信貸評級機構(gòu)標普授予“BBB+”及穆迪授予“Baa2”的長期發(fā)行人評級，評級展望均為“穩(wěn)定”，于香港中資同業(yè)中處于領先。

上市后派息從未間斷，實踐與股東共同富裕

國泰君安國際在本次公告中指出，“自2020年以來，香港地區(qū)已累計遭受五次疫情沖擊，大部分行業(yè)受到影響。在此特別時期，本公司自2022年中期后再次建議派發(fā)末期特別股息，以踐行‘共度時艱’精神。上市13年以來，本集團亦保持每個年度均派發(fā)全現(xiàn)金股息，持續(xù)回饋投資者與資本市場的長期認可和支持。”

記者翻閱公司2022年中期業(yè)績公告，已顯示公司的派息決心?！案鶕?jù)本公司《股息政策》，全年派息目標定為稅后凈溢利約30%至50%。為更準確反映本公司派息目標，同時保留董事會按市場環(huán)境及本公司狀況確定實際派息比率的靈活性，于2022年8月25日，董事會批準取消50%的派息上限并修訂其全年派息目標為不低于30%的股東應占溢利?！备抡卟痪?，公司全年的派息比率達到了594%。中泰國際研報表示：“公司現(xiàn)在的股息收益率逆市上升至7.6%，而高派息率彰顯公司的增長信心”。同時，花旗銀行則指出：“對股東友好政策更可為股價提供一定支撐”。

下一站：全力服務家辦企業(yè)“全生命周期”財富管理需求

自2018年轉(zhuǎn)型至財富管理平臺后，國泰君安國際現(xiàn)已成為香港地區(qū)最大的財富管理平臺之一，同時公司在新加坡、越南和中國澳門設立分支機構(gòu)，專注財富管理業(yè)務。據(jù)公司介紹，國泰君安國際財富管理下一個階段將集中發(fā)展境外家辦企業(yè)的財富管理需求。

3月24日，香港特區(qū)政府發(fā)表《有關香港發(fā)展家族辦公室業(yè)務的政策宣言》，就建立全球家族辦公室和資產(chǎn)擁有人的蓬勃生態(tài)圈，說明政策立場和措施。香港特區(qū)政府宣布主要有八項政策措施，以締造具競爭力的有利環(huán)境，讓全球家族辦公室和資產(chǎn)擁有人的業(yè)務在香港蓬勃發(fā)展。

公司官方微信資料顯示，國泰君安國際是香港中資證券公司中首家系統(tǒng)性服務家族辦公室客群的機構(gòu)，公司財富管理部旗下外部資產(chǎn)管理組（EAM）已與70多家本地家族辦公室簽署協(xié)議，落地約110個終端客戶并為其開立投資賬戶。與市場同業(yè)相比，公司在開戶執(zhí)行速度、開戶資金要求及融資產(chǎn)品等各方面具有明顯優(yōu)勢。公司亦正積極與各類香港家族辦公室保持業(yè)務互動，進一步提升國泰君安國際在家辦市場上的綜合競爭力與影響力。

2023年，國泰君安國際積極響應國家戰(zhàn)略，貫徹落實國家粵港澳大灣區(qū)與“一帶一路”建設發(fā)展戰(zhàn)略。2022年6月底，中國證券監(jiān)督管理委員會就公司設立澳門子公司事項正式出具無異議復函，集團踏出完善粵港澳大灣區(qū)布局的關鍵一步，澳門子公司預計將在2023年成立并開始展業(yè)。

爭當綠色金融領頭雁，ESG評級獲MSCI提升

隨著ESG主題投資已成為全球金融市場的重要投資策略，ESG評級成為國際市場衡量上市公司投資價值的重要依據(jù)。2022年國泰君安國際的企業(yè)管治水平得到全球權(quán)威機構(gòu)認可。11月，國際權(quán)威指數(shù)機構(gòu)明晟公司（“MSCI”）調(diào)升公司環(huán)境、社會及管治（“ESG”）評級至“BBB”，處于香港地區(qū)證券公司領先水平。MSCI指出，公司在企業(yè)管治方面與商業(yè)道德政策方面均領先于全球同業(yè)。此次評級調(diào)升是國際權(quán)威機構(gòu)與國際資本市場對本集團ESG管理成果的高度認可與充分肯定。另一方面，集團綠色及可持續(xù)債券承銷規(guī)模亦不斷上升，年內(nèi)綠債整體融資金額同比升11%至780億港元。公司在業(yè)績會上表示，未來將有更多綠色金融與ESG實踐發(fā)展，全面踐行企業(yè)的社會責任，爭當在綠色金融方面的領頭雁。

長期主義造就穩(wěn)健發(fā)展

業(yè)績會中，管理層多次提到國泰君安國際堅信風險管理是證券公司的首要核心競爭力，踏實、穩(wěn)健一直是公司的經(jīng)營風格。

回顧過去在多次全球市場震蕩之下，國泰君安國際都顯示出超高韌性。從1993年至今近30年的時間里，國泰君安國際經(jīng)歷過多次史詩級的金融風暴，包括1997年亞洲金融危機、2000年互聯(lián)網(wǎng)泡沫破裂、2003年“非典”、2008年次貸危機。國泰君安國際從中不斷夯實自身的資產(chǎn)負債表與風險管理能力，提升可持續(xù)發(fā)展。

國泰君安國際表示，未來公司會繼續(xù)推進以客戶需求驅(qū)動的業(yè)務模式，大力提升財富管理、企業(yè)融資以及金融產(chǎn)品等業(yè)務的能力，全面提升綜合金融服務能力。同時，公司將繼續(xù)有效管控自身承擔的市場風險，夯實資產(chǎn)負債表，為股東提升風險調(diào)節(jié)后的投資回報率。