記者| 曾令俊

不良貸款轉(zhuǎn)讓試點工作終于“落地”。

1月11日，界面新聞記者從多位銀行及AMC從業(yè)人士處獲悉，銀保監(jiān)會已于近日正式下發(fā)《關(guān)于開展不良貸款轉(zhuǎn)讓試點工作的通知》（下稱“《通知》”），批復(fù)同意銀行業(yè)信貸資產(chǎn)登記流轉(zhuǎn)中心試點開展單戶對公和個人批量不良資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓。

這意味著，商業(yè)銀行處置不良資產(chǎn)的方法和渠道拓寬，對于化解存量風(fēng)險有非常積極的意義。“以試點方式拓寬了銀行業(yè)不良貸款的處置渠道和方式，對防范化解金融系統(tǒng)性風(fēng)險，提升銀行業(yè)不良資產(chǎn)處置效能具有特別的現(xiàn)實意義。”中國銀行業(yè)協(xié)會法律顧問、中國政法大學(xué)不良資產(chǎn)研究中心研究員卜祥瑞發(fā)文稱。

12日，某國有AMC分公司總經(jīng)理告訴界面新聞記者，“AMC選擇余地大了，之前銀行轉(zhuǎn)給AMC的對公不良資產(chǎn)包組包戶數(shù)在3戶以上。單戶通常有機會重組，處置的成功率高一些。個人批量貸款我們?nèi)耸趾徒?jīng)驗都不足，估計要委托清收了。”

《通知》顯示，首批參與試點銀行包括6大行、12家股份行；參與試點的不良貸款收購機構(gòu)包括金融資產(chǎn)管理公司、符合條件的地方資產(chǎn)管理公司以及金融資產(chǎn)投資公司。

界面新聞記者從業(yè)內(nèi)獲悉，部分銀行已經(jīng)在做項目儲備，預(yù)計會很快落地。

不良資產(chǎn)處置壓力大

從供給角度看，不良資產(chǎn)有上升的趨勢。

根據(jù)銀保監(jiān)會發(fā)布數(shù)據(jù)，2020年三季度末，商業(yè)銀行不良貸款余額為28350億元，較上季末增加986億元；商業(yè)銀行不良貸款率1.96%，較上季末增加0.02個百分點。

“企業(yè)債務(wù)的增加和受疫情的影響，商業(yè)銀行處置不良貸款的難度在顯著增加。銀行處置不良貸款渠道單一、打包困難等現(xiàn)實問題愈加突出。貸款展期、貸款清收、資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓、不良資產(chǎn)核銷等方式處置不良貸款有效但效果也有限。”卜祥瑞表示。

AMC也明顯感覺到了不良資產(chǎn)處置難度在增加。“越是經(jīng)濟不好，越難處置，因為投資者預(yù)期不樂觀。”上述AMC分公司總經(jīng)理說。

某上市城商行特殊資產(chǎn)管理部負責(zé)人在接受界面新聞記者采訪時表示，這些年在不良資產(chǎn)處置過程中，遇到一個非常明顯的困難，沒有抵押物的處置非常困難。“之前我們在不良貸款清收過程中，資產(chǎn)管理公司單戶轉(zhuǎn)讓是不接受的，除非有很好的抵押物，加一些抵押物，不良資產(chǎn)的盤子可以降下去。”

“開展不良貸款轉(zhuǎn)讓試點，有望培育不良貸款轉(zhuǎn)讓交易的市場，拓寬不良貸款處置的渠道，通過發(fā)揮市場各主體間‘比較優(yōu)勢’豐富不良貸款處置方式，隨著市場深度廣度上升，不良貸款定價更合理、提升處置效率。”光大銀行金融市場部分析師周茂華告訴界面新聞記者。

突破個人不良批量轉(zhuǎn)讓限制

《通知》對于商業(yè)銀行的不良資產(chǎn)處置有不小意義，特別是個人批量不良資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓。

卜祥瑞表示，近些年來商業(yè)銀行個人信貸業(yè)務(wù)呈現(xiàn)快速增長的態(tài)勢同時，消金互金公司的不良貸款余額和比率亦有明顯上升。

個人貸款不良資產(chǎn)處置是商業(yè)銀行的難題之一，處置的手段較為單一，這些年試點了個人不良貸款資產(chǎn)證券化（ABS），但是規(guī)模依然較小。

“個人信貸業(yè)務(wù)具有單筆授信金額小、客戶數(shù)量龐大等特點，涉及客戶生活，有些信貸行為還會涉及生產(chǎn)經(jīng)營或特定投資行為。據(jù)有關(guān)部門統(tǒng)計，目前多家銀行個貸規(guī)模超過萬億元，有學(xué)者估算商業(yè)銀行個人貸款總規(guī)模應(yīng)超過40萬億元。其中，上市銀行個人貸款占貸款總額比例已經(jīng)超過40%。個人信貸業(yè)務(wù)的增長，在一定時期內(nèi)提升了商業(yè)銀行的利潤空間，但個人貸款尤其是信用貸款規(guī)模的擴張，導(dǎo)致個人貸款不良風(fēng)險顯著上升。”卜祥瑞說。

“之前，個人不良貸款主要依靠催收，效率比較慢，可以批量轉(zhuǎn)讓之后對于化解不良有積極的作用，化解速度會明顯提升，降低存量風(fēng)險。”華南某券商銀行業(yè)分析師告訴界面新聞記者。

卜祥瑞表示，個人不良貸款批量轉(zhuǎn)讓是一項全新的風(fēng)險化解工作，個人不良貸款具有數(shù)量大、客戶群體復(fù)雜、處置工作難等特點，各相關(guān)主體應(yīng)特別注意保護貸款客戶包括擔(dān)保人的合法權(quán)益。

個人住房按揭貸款不納入試點

界面新聞記者注意到，與銀保監(jiān)會去年6月份在業(yè)內(nèi)發(fā)布征求意見稿相比，此次正式發(fā)布的《通知》最大的區(qū)別在于，個人不良貸款批量轉(zhuǎn)讓的貸款類型不再包括征求意見稿中此前提及的個人住房按揭貸款和汽車消費貸款，而是主要以個人消費信用貸款、信用卡透支、個人經(jīng)營性信用貸款為主。

《通知》規(guī)定，個人住房按揭貸款、個人消費抵（質(zhì)）押貸款、個人經(jīng)營性抵押貸款等抵（質(zhì)）押物清晰的個人貸款，應(yīng)當以銀行自行清收為主，原則上不納入對外批量轉(zhuǎn)讓范圍。

對于這一變化的原因，周茂華向界面新聞記者解讀稱，國內(nèi)房地產(chǎn)結(jié)構(gòu)性調(diào)控常態(tài)化和此前監(jiān)管層出臺有關(guān)銀行房地產(chǎn)信貸新規(guī)，如果可以批量轉(zhuǎn)讓個人按揭不良貸款，可能部分銀行借此通道擴大房地產(chǎn)信貸業(yè)務(wù)，削弱監(jiān)管效果。

去年12月31日，央行及銀保監(jiān)會發(fā)布的《關(guān)于建立銀行業(yè)金融機構(gòu)房地產(chǎn)貸款集中度管理制度的通知》給銀行金融機構(gòu)銀行房地產(chǎn)貸款余額占比和個人住房貸款余額占比劃定紅線。數(shù)據(jù)顯示，多家銀行的個人住房按揭貸款占比在2020年年中時已經(jīng)逼近甚至超過監(jiān)管紅線。

“汽車金融行業(yè)容易出現(xiàn)二次抵押，汽車登記不規(guī)范，汽車抵押、處置等法律有待進一步完善等，不良處置率偏低。”周茂華進一步說。另有銀行業(yè)人士對界面新聞記者分析稱，這可能與定價難度較大有一定的關(guān)系。

卜祥瑞表示，《通知》明確了個人不良貸款轉(zhuǎn)讓的試點范圍，主要是已納入不良分類的個人消費貸款、信用卡透支、個人經(jīng)營性信用貸款，這三類貸款恰恰是在個人貸款中占比較高品種。