現代商業MODERN BUSINESS181金融視線Financial View小額貸款公司是指由自然人、 企業法人與其他社會組織投資設立， 不吸收公眾存款， 經營小額貸款業務的有限責任公司或股份有限公司。 小額貸款起源于上世紀 ７０年代， 由孟加拉國經濟學家尤努斯首次提出。我國早在２ ０ ０ ５年就于山西平遙進行試點， 并于２ ０ ０ ８年正式頒布了《關于小額貸款公司試點的指導意見》 （下簡稱 《意見》）。 自《意見》發布后， 我國的小額貸款公司如雨后春筍般快速繁殖。 根據２ ０ １１年３月央行發布的 《２ ０ １０年小額貸款公司數據統計報告》 顯示， 截止至２ ０ １０年底全國共有小額貸款公司２ ６ １４家，實收資本１７ ８ ０ ．９ ３億元， 貸款余額達１９ ７ ５．０ ５億元， 很好緩解了農村經濟體、 中小企業融資困難問題， 為不同需求層次的客戶群體提供了更有效、 更便利的差異化產品和服務。一、 小額貸款公司的 ＳＷＯＴ分析ＳＷＯＴ分析是一種使用最普遍的企業內部分析方法。 它主要根據企業自身條件，通過優勢（ｓ ｔ ｒ ｅ ｎｇ ｔ ｈ）、 劣勢（ｗｅ ａ ｋｎｅ ｓ ｓ ）、 機會（ｏ ｐｐｏ ｒ ｔ ｕｎｉ ｔ ｙ） 以及威脅（ｔ ｈｒ ｅ ａ ｔ ） 四個方面的分析來進行企業定位和戰略選擇。

（一） 優勢１、 有效調整金融資源， 緩解小經濟體融資困難。 我國地域廣闊， 經濟發展很不均衡， 金融資源多集中在東部發達地區， 西部地區特別是其農村地區十分欠缺資金支持。小額貸款公司的出現可以有效地引導資金流向， 使金融資源配置趨于合理。 另外， 小額貸款公司具有制度靈活、 貸款期限短、 程序簡單等特點， 比其他金融機構更適用于解決小經濟體的融資問題， 對中小企業的 “供血”更具有得天獨厚的優勢。２、 實行市場化利率， 推動小額貸款市場需求。 小額貸款公司沒有設定統一利率，資本價格由市場供需決定， 一般而言其利率要高于商業銀行而低于民間自主借貸， 這樣， 小額貸款公司就可以利用其利率優勢和靈活快速的特點來拓展市場。（二） 劣勢１、 法律法規待完善， 制度建設進展慢。從嚴格的意義上來說， 小額貸款公司并不具備金融機構的名分， 因而相關法律的使用受到了限制， 同時也無法享受金融機構的各項優惠政策。 另一方面， 貸款業務又屬于金融行為， 有別于一般商品， 所以《公司法》 中也缺乏可用的專門條款。 基于法律法規缺失而導致的小額貸款公司性質及身份的不確定性，其制度體系的建設也難以正常有效的開展。

２、 資金來源有限， 承擔信用風險。 相關文件規定， 小額貸款公司不準吸收公眾存款， 銀行等金融機構對它的注資金額也不得超過資本凈額的５ ０ ％， 這就直接導致了小額貸款公司資金來源問題， 限制了它的規模發展。 同時， 公司不能參與銀行的征信系統，也就無法獲得貸款人的信用信息， 從而增加了它所承擔的信用風險。（三） 機會２ ０ ０ ９年６月， 銀監會頒布了《小額貸款公司改制設立村鎮銀行暫行規定》， 為小額貸款公司的發展指明了方向。 對于那些信譽良好、 有發展潛力而改制成為村鎮銀行的公司， 可以通過開展儲蓄業務吸收資金的方式解決資金短缺問題， 從而具備更強的生存和發展能力。 另外， 小額貸款公司以服務“三農” 為宗旨， 現今國家加大“三農” 建設支持力度， 積極構建社會主義新農村的政策動向也為其提供了發展良機。（四） 威脅小額貸款公司經營原則明確規定， 其貸款上限不得超過司法部門規定， 下限也不得低于央行貸款基準利率的 ０ ．９倍。 在嚴格設定界限的情況下， 市場調節喪失有效性。在利率受到管制的市場化機制下， 小額貸款公司對于風險的抵制能力會受到明顯的削弱。 同時， 根據《村鎮銀行管理暫行規定》，改制成為村鎮銀行的小額貸款公司必須由銀行控股。

這種改制意味著丟權的規定無疑會嚴重挫傷小額貸款公司的積極性。二、 小額貸款公司面臨的問題（一） 資金問題通過ＳＷＯＴ分析不難看出， 小額貸款公司的資金來源是它發展的瓶頸， 由于《意見》 中相關規則的限制， 它的融資渠道十分有限。 同時， 它的身份屬于非銀行金融企業，無法正常享受金融機構的優惠政策。 不僅如此， 對于利息收入， 公司還需繳納全額營業稅和２ ５％的所得稅， 可見沉重的賦稅也加重了企業的資金問題。（二） 風險問題由于無法參與銀行個人征信系統， 小額貸款公司面臨著嚴重的信息不對稱。 在缺乏貸前和貸后調查的情況下， 公司很容易與不良信用客戶發生借貸關系。 同時， 公司目前無法形成規模效益， 抵抗風險的能力也很弱，一些突發性事件就可能導致企業陷入危機。（三） 布局問題小額貸款公司的布局存在著縱向和橫向兩方面的問題。 從橫向來看， 公司呈現出“東多西少” 的態勢。 ２０ １０年末， 浙江、 江蘇和安徽三省注冊的小額貸款公司達到 ５０ ４家， 占總數的 １９．３％， 而西部地區的西藏、新疆以及青海總共才３ ４家， 其中西藏自治區只有一家。 另一方面， 小額貸款公司多扎堆于商業銀行較多的城鎮地區， 對于真正擁有小額貸款市場的基層村鎮缺乏重視。

這種布局導致公司不僅要接受來自各個商業銀行的壓力， 還形成了行業內部的激烈競爭， 不利于小額貸款公司的可持續發展。（四） 發展問題除了上述資金、 風險等問題會限制小額貸款的發展外， 缺乏有效監管和法律保障以及盈利能力弱也是制約其發展的重要因素。 雖然有《意見》 和《小額貸款公司改制設立村鎮銀行暫行規定》 等文件相繼出臺，但彼此并不能構成一個完整的體系， 特別是專門法律的空缺使得小額貸款公司的利益缺乏保障。 另外， 根據小額貸款公司管理辦法規定， 以有限責任公司形式注冊的， 其注冊資金不得低于３ ０ ０ ０萬人民幣； 以股份有限公司形式注冊的， 其注冊資本不得低于６ ０ ０ ０萬人民幣。 可見， 公司成立的前期投資是很大的， 再加上各項成本及稅負， 即使經營良好公司三年內基本只能處于微盈利狀態， 脆弱的盈利能力也限制了其發展的空間。三、 實現小額貸款公司可持續發展的相關建議（一） 積極推動接入信貸征信系統， 建基于 ＳＷＯＴ分析的我國小額貸款公司發展問題及建議歐陽邵杰華北電力大學經濟與管理學院１０２２０６【文章摘要】自 ２０ ０ ８年頒布《小額貸款公司試點的指導意見》 以來， 小額貸款公司從最初的不到 ５０ ０家發展到２０ １０年末的２６１４家， 發展十分迅速。

它在滿足中小企業融資和促進欠發達地區以及廣大農村地區經濟發展方面發揮了重要作用。 但該行業作為一個剛起步的新興行業， 有很多問題和缺陷有待發現和解決。 文章基于對小額貸款公司的 Ｓ Ｗ Ｏ Ｔ分析， 對其面對的問題進行了剖析， 并就如何實現小額貸款公司可持續發展提出了一些建議。【關鍵詞】小額貸款公司； Ｓ Ｗ Ｏ Ｔ ； 融資渠道； 風險控制》 轉 １８０頁