南方財經全媒體記者 吳霜 上海報道

11月24日，興業消費金融股份公司成功發行“2023年第一期金融債券”，發行規模15億元，發行期限3年期，主體評級及債項評級均為AAA。這是消費金融公司金融債發行暫停兩年后首次開閘。

據悉，消費金融行業金融債自2021年四季度暫停發行，今年三季度，21世紀經濟報道獲悉，為支持消費金融公司、汽車金融公司提高金融服務能力和消費信貸覆蓋面，中國人民銀行擬大力支持上述行業頭部機構發行金融債券和信貸資產支持證券。

各類投資機構積極認購

記者從業內了解到，興業消費金融等頭部消金機構首批獲準發行金融債券和信貸資產支持證券，發行規模預計達到500億元。

時隔兩年，興業消費金融成為首批獲準發行機構之一，并落地重啟后首單項目，預示著消費金融公司的中長期融資渠道再次打開，有助于優化消費金融公司的負債結構，提升流動性匹配率，完善流動性管理體系。

公開資料顯示，此前獲批開業的31家消費金融公司中，共5家機構發行了20單金融債，發行金額合計310億元；獲批資產證券化業務資格的消費金融公司共18家，實際發行的有13家，合計發行67單、1128.82億元。其中，興業消費金融以80億金融債、199億資產證券化業務規模位居行業前列。

從市場反饋來看，11月上旬以來，債市表現總體較為平穩，且因非銀金融債票面利率較同期限銀行金融債有一定利差優勢，因此本次消金金融債項目吸引了銀行、理財子公司、基金、券商、財務公司等各類型投資者參與認購，體現了資本市場對發債主體經營業績、償債能力、發展前景以及行業地位的認可。

健全多元化融資體系，融資成本大大降低

目前，消費金融公司現有融資渠道主要包括股東存款、同業借款、銀團貸款以及發行金融債券等。其中，金融債券因融資期限較長、利率較低成為頭部消費金融公司的重要融資手段，能夠大大降低融資成本。

記者從興業消費金融了解到，成立八年以來，該公司高度重視流動性管理和融資體系建設，成功搭建起“主體信用”與“資產信用”相結合的“雙輪驅動”融資體系，實現了股東存款、同業借款、同業拆借、銀團貸款、金融債、資產證券化等可用融資工具的全覆蓋，總體融資能力居于行業前列，形成了業務與融資相互促進的良性循環。

公開數據顯示，截至目前，興業消費金融累計獲得200多家銀行超過2300億元的授信，可動用資金充足。同時 ，興業消費金融亦是行業內金融債與證券化發行最為活躍的機構之一，迄今累計發行6單、近百億的金融債券，今年初再次獲批110億元“興晴”系列個人消費貸款資產支持證券注冊額度，累計發行10單、合計近200億元的ABS，資金來源的穩定性和多元化不斷提升。

融資成本降低拉動借貸成本下行，助力消費擴容升級

2023年7月28日，國家發展改革委出臺《關于恢復和擴大消費的措施》，指出恢復和擴大消費是當前推動我國經濟持續向好的主要著力點和緊迫任務，并要求加強金融對消費領域的支持。

消費金融公司作為消費信貸專營機構，設立初衷即為填補中低收入人群金融服務空白、提高居民消費能力，更應在當前階段發揮更大作用。根據銀行業協會發布的行業發展報告，截至2022年末，消費金融公司累計發放消費貸款7.17萬億元，服務客戶7.89億人次，有效擴大了金融服務覆蓋面和可得性。

作為非銀金融機構，消費金融行業長期面臨融資渠道狹窄、融資成本相對較高的問題。而金融債券作為中長期負債來源，具有多方面獨特優勢。其中之一就是，金融債作為標準化債券，具有二級流動性好、投資主體廣泛等特點，票面利率低于同期限同業借款及資產支持證券，有助于消費金融公司鎖定長期限、低成本資金，進而增強發行主體中長期消費信貸供給能力。

因此，人民銀行此次重新放開消費金融公司的金融債發行審批，有利于消費金融機構拓寬融資渠道、增強服務實體經濟能力。相關資料顯示，興業消費金融此次募集的15億元將用于補充該公司中長期資金，進一步促進其主營業務發展，提升普惠金融服務能力。