2月23日，銀監會發布了《網絡借貸資金存管業務指引》（以下簡稱為《指引》），《指引》明確了網貸資金存管業務應遵循的基本規則和實施標準，鼓勵網貸機構與商業銀行按照平等自愿、互利互惠的市場化原則開展業務。以下是25位大咖獨家為您解讀：

25互金大佬同時發聲

1、宜信劉恬敏：落實網貸資金存管凸顯監管智慧

宜信副總裁劉恬敏表示，網貸平臺如何有效防范風險一直是業內熱議的話題。指引作為《網絡借貸信息中介機構業務活動管理暫行辦法》的重要配套政策，在落實網貸資金存管方面凸顯了監管的智慧，對于規范行業健康發展有著積極的推動作用。對于金融消費者而言，也能有效識別平臺，有效防范網貸平臺設立資金池、跑路的風險，提高信披力度。

2、微貸網汪鵬飛：推動了網貸行業進入依法監管新時代

微貸網副總裁汪鵬飛指出，《指引》從制度流程、系統技術等方面做了硬性規定，加強對平臺的監督，通過市場的力量引導網貸機構規范發展，有利于保護投資人利益，對網貸機構來說，未來的合規運營落點將在完成金融備案、信息披露和銀行資金存管上。《指引》推動了網貸行業進入依法監管、規范發展的新時代。

3、人人貸楊一夫：明確了銀行在資金存管中的責任和義務

人人貸聯合創始人楊一夫提到，《指引》明確了銀行在推進資金存管業務中的責任和義務，即存管銀行作為存管人，不應被視為對網絡借貸交易以及其他相關行為提供保證或其他形式的擔保。同時不對網絡借貸資金本金及收益予以保證或承諾，不承擔資金運用風險，出借人須自行承擔網絡借貸投資責任和風險，楊一夫進一步表示，《指引》的這些條款實際上明確了銀行的一些免責范圍，這從政策上或將減輕銀行方面的顧慮。

4、桔子理財弓晨：《指引》幫助全社會防范網貸資金挪用風險

桔子理財總經理弓晨表示：作為業界一員，我們非常高興地看到銀監會關于網絡借貸資金存管業務指引的下發。長遠來看，厘清存管人和托管人的權責，有利于打破商業銀行在對接存管業務上對商譽風險的顧慮，盡快投入自身的系統開發和建設中，為合規網貸平臺提供更多選擇，也為資金存管提供更加優質服務，從而幫助全社會防范網貸資金挪用風險，并促進和規范網貸行業健康發展。鑒于此，備案指引也會大大提振投資人的信心。

5、金信網李玉維：互金風險整治步伐的階段性突破

《指引》的下發意味著互金風險整治步伐的階段性突破。金信網副總經理李玉維透露“自2016年以來，互金專項整治風聲鶴唳，正常運營平臺的數量不斷下降，平臺與存管銀行彼此的“擇偶”標準也一度攀升，這也是造成平臺存管步伐艱難的重要原因。而《指引》的出臺，將讓各個平臺快速穩步推進資金存管上線工作，并及時調整、完善，保障業務的穩健發展和用戶體驗的不斷提升。

6、沃投資曲童：《指引》體現監管“穿透式”策略

沃投資聯合創始人曲童表示，《指引》出臺對整個行業來說必然是重大利好，首先，從客戶角度，監管層依舊秉承“穿透式監管”的策略，進一步提升平臺的安全措施，監管資金流向，杜絕挪用，提振投資者信心。同時，《指引》作為落地實施的重要配套制度之一，形成了較為完整的監管政策體系，有利于過渡期整改工作的深入，為專項整治工作提供整改標準和依據。

7、積木盒子謝群：銀行存管需先完成前置條件

積木盒子CEO謝群表示，《指引》明確指出地方金融監管部門備案登記和獲得相應電信業務經營許可為網貸機構開展進行銀行存管的前置條件。這樣將幫助銀行更好的辨別網貸機構合規性和安全性，降低銀行開展網貸資金存管時的風險，進而提升銀行開展網貸資金存管的積極性，從效果上改善當前網貸資金存管比例低的現象。

8、PPmoney胡新：未來銀行或將對網貸平臺提出更高要求

PPmoneyCEO胡新指出，《指引》主要針對的是開展資金存管業務的商業銀行。可以預見，未來銀行將對接入存管業務的網貸平臺提出更高要求，網貸行業的規范性發展將面臨新一輪大洗牌。6個月的整改期，也將倒逼網貸平臺合規進程提速。

9、網信理財陳志雄：《指引》將有利于投資者進行風險識別

網信理財CEO陳志雄表示，《指引》的發布將加快網貸行業的合規進程，提高全行業的合規水平，增強投資者信心，并進一步提高行業的競爭門檻，促使優質合規的平臺快速成長。

10、融金所黃德林：《指引》或給出更多創新空間

融金所總裁黃德林認為，《指引》對存管落地的意義作了定性，是網絡借貸信息中介機構的必需，而不應成為品牌營銷的背書；還增加了非銀行機構開展存管業務的處罰，對于現階段完成存管的平臺有了事中監控的安排；將擔保人相關資金納入存管范圍，這讓行業的業務模式可以有更多創新的空間，可以引入第三方機構擔保。

11、貸齊樂董事局主席董梁：《指引》對網貸正規化邁出了重要的一步

同時也會加速平臺的兩極分化。但監管辦法同時也強調，存管指引辦法存管方不承擔責任，也不代表平臺安全，投資人還需自己擦亮眼睛，對自己的資金負責。同時這樣的辦法對整個行業起到什么影響，會不會加劇風險聚集到少數平臺，以及監管辦法執行的力度，都拭目以待。

12、銀豆網王鵬程：隱形門檻或使大部分平臺自發或被迫退出

銀豆網CEO王鵬程指出，本次網絡借貸銀行存管指引對存管業務的技術系統、管理系統等要求較高，但是因為有了明了的態度，使得平臺有規可依，標志著網貸行業存管業務清晰化與規范化，對于網貸平臺的發展起著至關重要的作用。但不可忽略的是，銀行存管這道隱形門檻，或將使大部分平臺自發或被迫退出。

13、網利寶趙潤龍：投資人信心將得到提振

趙潤龍表示，以防范客戶資金被非法挪用的措施來控制風險的產生，投資人信心將得到提振，對于網貸行業而言，存管指引的落地無疑是一件利好，隨之而來的必然是網貸等互聯網金融機構與商業銀行的合作提速，配合相關監管辦法，網貸行業合規化進程進入了“最后的沖刺”。

他進一步指出，銀行存管并不能解決網貸本身的經營風險，投資人在選擇平臺和項目時還需仔細甄別，不宜混淆存管的作用與價值。

14、易通貸康文：《指引》正式否決了“聯合存管”模式

易通貸CEO康文指出，《指引》對網貸資金存管進行了詳細、全面的規定，使銀行存管的可操作性更強。《指引》正式否決了“聯合存管”模式，并對違法違規存管的行為提出了懲戒辦法。毫無疑問，銀行存管未來會成為合規平臺的標配，但銀行存管只能杜絕平臺“自融”“資金池”等問題，無法彌補風控能力和經營能力的不足，所以即使完成合規的存管，也不代表平臺一定能健康長久地發展下去。

15、91金融許澤瑋：后監管時代《指引》只是開始

91金融創始人許澤瑋指出，《指引》將正式開啟互聯網金融后監管時代的大門，也意味著各類監管意見的具體落實進一步推進，充分表明監管層合規發展國內互聯網金融行業的意圖。可以預見的是，步入后監管時代后，《指引》只是一個開始，后期還會出臺更多更細化的監管政策，補充現有的監管空白，將進一步加速行業合規發展。

16、銀客理財郭新濤：《指引》落實為行業提供重大利好

銀客理財CEO郭新濤表示，2017年2月23日，銀監會正式發布《指引》從業務定義、操作流程、辦理條件等方面，對網貸資金存管進行了全面的規定，也落實了很多細節，打消了銀行顧慮，更加有助于規范的平臺開展資金存管業務，可以說是一個重大利好消息。近期監管政策密集出臺，中央各地方照顧配合，可以看出監管層相信中國互聯網金融能夠有更好的發展，同時也相信好的互聯網金融機構是能夠促進中國普惠金融的發展。

17、搜易貸何捷：“禁止動作”更明確、更嚴格

搜易貸CEO何捷提到，網貸資金存管的要求較早已經提出，業內各網貸平臺也在積極推進，但此次《指引》的發布，對存管提出了更明確、更嚴格的“禁止動作”，這些規定都防范了資金存管中可能出現的不規范行為，將最大程度上保證存管資金的安全性。對于投資人而言，其意義不僅是資金安全性的加強，更是在選擇平臺時多了一項有價值的重要參考。監管層規范行業發展排除資金安全隱患的決心可見一斑，對于行業長遠發展必然是大利好。

18、九斗魚郭鵬：《指引》令平臺運營更加透明化

九斗魚CEO郭鵬表示，《指引》有利于推動網貸平臺與商業銀行的資金存管合作，促進行業發展正規化、平臺運營透明化，解決了長久以來困擾網貸平臺“先做什么后做什么”的問題。《指引》指出網貸平臺作為委托人應符合《暫行辦法》及《備案登記管理指引》的有關規定。這也間接提示了網貸平臺要先完成備案登記、獲得相應的電信增值業務經營許可證，再落實資金存管的辦理流程，為網貸平臺落實合規指明了方向。

19、和信貸周歆明：完成存管與轉型的平臺或已先人一步

和信貸CEO周歆明表示，《指引》對網貸行業存管業務的推進十分利好，但自網貸監管細則下發起行業馬太效應已突顯。在這個過程中，完成存管業務與轉型的平臺已先人一步，開始下一階段的戰略布局；相反，未上線或需要調整的平臺將面臨生死考驗，行業間優勝劣汰和強者間角逐競爭趨勢將更加激烈。

20、愛錢進楊帆：中小平臺或將大量出局

愛錢進楊帆指出，《指引》的出臺對于對于行業的規范化發展有里程碑的意義，同時加必將會速行業洗牌。雖然文件關于存管的細則要求給了平臺明確的指引，大家都知道向哪個方向去做，不走彎路。但是，銀行直接存管相當于為行業設置了隱形的門檻，不僅是銀行對于存管的P2P平臺是設有資本金、運營狀況等要求，平臺本身想要做到真正合規的銀行存管成本也會非常高。因此，相信很多中小平臺會逐步淘汰出局。

21、火球理財孟慶彪：《指引》將存管各環節制度化

火球理財孟慶彪表示，《指引》的發布將網貸資金存管各環節中制度化，是監管落地的重要一步，會更進一步促進整個網貸行業走向規范化，也將更大程度促進行業優勝劣汰。銀行存管，對于平臺是一個門檻，也是一個監督。這使得行業從新洗牌，有望獲得修整，也可以防止客戶資金被非法挪用，增進行業信譽等級，提升投資者信心。

22、嘉石榴溫雪斌：《指引》或體現了打破剛兌大趨勢

嘉石榴首席風控官溫雪斌認為，理財不存在無風險項目，過往的信托類產品也并不代表零風險，剛兌的存在模糊了投資人對金融風險的認知。近期頒布的資管指引也體現了監管部門逐步、有序打破剛兌的監管思路和大趨勢；本次存管指引的推出明晰了在風險業務中各方的權、責、利，存管指引的出臺將互聯網理財向管理嚴格的資管業務靠攏的趨勢，這都有助于投資人更為理性的認知金融風險，從而懂得敬畏風險和控制風險。

23、懶財網陶偉杰：《指引》流程更簡化、落地性更強

懶財網CEO陶偉杰指出，《指引》對網貸資金存管進行了更詳細、全面的規定，相較之前的征求意見稿流程更簡化，落地性更強，倡導把用戶的資金安全放在第一位。同時，把銀行不承擔借貸違約責任的“免責”條款向前提到總則，有利于打消銀行顧慮，也將有更多銀行響應并加速推進網貸存管業務。再者，提高商業銀行與網貸平臺合作的積極性，更利于網絡借貸行業合規化。《指引》的出臺對整個互聯網金融行業來說是一件好事，體現了行業穩健合規的趨勢，也是互金風險整治步伐的階段性突破，有助于行業信譽升級和投資者信心的提振。

24、財路通王崇羽：平臺應將精力從莫須有的營銷中收回來

財路通聯合創始人王崇羽表示，《指引》在21、22條中出臺的嚴規定了 “不得將銀行存管作為一種營銷手段”，財路通負責人表示，我們應該按照規定執行，將精力從莫須有的營銷手段中收回來，重點布局優質資產債券端，并在技術端不斷發力，才是一個網絡借貸公司應走的發展之路。他進一步表示，一個P2P公司是否安全，合規運營，并不能單一通過是否已經對接銀行存管來判定，應該結合資產端情況、風控模式、借貸審核流程、公司整體運營狀況等因素綜合進行考量。

25、捷越聯合王曉婷：《指引》否定第三方支付機構的聯合存管

捷越聯合創始人王曉婷提到，隨著《指引》的明確，相信接下來各平臺的相關業務落地將更加順利。與前期的征求意見稿相比，《存管指引》明確了很多內容細節，為資金存管指明了方向。例如把存管人限定為商業銀行，明確指出委托人開展網絡借貸資金存管業務，應指定唯一一家存管人作為資金存管機構，這也就明確將第三方支付機構的聯合存管模式否定了。同時，強化了存管人免責條款，這將進一步打消銀行的顧慮，提高銀行進行網貸平臺資金存管業務的意愿。

附：

《網絡借貸資金存管業務指引》

第一章總則

第一條為規范網絡借貸資金存管業務活動，促進網絡借貸行業健康發展，根據《中華人民共和國合同法》、《中華人民共和國商業銀行法》和《關于促進互聯網金融健康發展的指導意見》、《網絡借貸信息中介機構業務活動管理暫行辦法》及其他有關法律法規，制定本指引。

第二條本指引所稱網絡借貸資金存管業務，是指商業銀行作為存管人接受委托人的委托，按照法律法規規定和合同約定，履行網絡借貸資金存管專用賬戶的開立與銷戶、資金保管、資金清算、賬務核對、提供信息報告等職責的業務。存管人開展網絡借貸資金存管業務，不對網絡借貸交易行為提供保證或擔保，不承擔借貸違約責任。

第三條本指引所稱網絡借貸資金，是指網絡借貸信息中介機構作為委托人，委托存管人保管的，由借款人、出借人和擔保人等進行投融資活動形成的專項借貸資金及相關資金。

第四條本指引所稱委托人，即網絡借貸信息中介機構，是指依法設立，專門從事網絡借貸信息中介業務活動的金融信息中介公司。

第五條本指引所稱存管人，是指為網絡借貸業務提供資金存管服務的商業銀行。

第六條本指引所稱網絡借貸資金存管專用賬戶，是指委托人在存管人處開立的資金存管匯總賬戶，包括為出借人、借款人及擔保人等在資金存管匯總賬戶下所開立的子賬戶。

第七條網絡借貸業務有關當事機構開展網絡借貸資金存管業務應當遵循“誠實履約、勤勉盡責、平等自愿、有償服務”的原則。

第二章委托人

第八條網絡借貸信息中介機構作為委托人，委托存管人開展網絡借貸資金存管業務應符合《網絡借貸信息中介機構業務活動管理暫行辦法》及《網絡借貸信息中介機構備案登記管理指引》的有關規定，包括但不限于在工商管理部門完成注冊登記并領取營業執照、在工商登記注冊地地方金融監管部門完成備案登記、按照通信主管部門的相關規定申請獲得相應的增值電信業務經營許可等。

第九條在網絡借貸資金存管業務中，委托人應履行以下職責：

（一）負責網絡借貸平臺技術系統的持續開發及安全運營；

（二）組織實施網絡借貸信息中介機構信息披露工作，包括但不限于委托人基本信息、借貸項目信息、借款人基本信息及經營情況、各參與方信息等應向存管人充分披露的信息；

（三）每日與存管人進行賬務核對，確保系統數據的準確性；

（四）妥善保管網絡借貸資金存管業務活動的記錄、賬冊、報表等相關資料，相關紙質或電子介質信息應當自借貸合同到期后保存5年以上；

（五）組織對客戶資金存管賬戶的獨立審計并向客戶公開審計結果；

（六）履行并配合存管人履行反洗錢義務；

（七）法律、行政法規、規章及其他規范性文件和網絡借貸資金存管合同（以下簡稱存管合同）約定的其他職責。

第三章存管人

第十條在中華人民共和國境內依法設立并取得企業法人資格的商業銀行，作為存管人開展網絡借貸資金存管業務應符合以下要求:

（一）明確負責網絡借貸資金存管業務管理與運營的一級部門，部門設置能夠保障存管業務運營的完整與獨立；

（二）具有自主管理、自主運營且安全高效的網絡借貸資金存管業務技術系統；

（三）具有完善的內部業務管理、運營操作、風險監控的相關制度；

（四）具備在全國范圍內為客戶提供資金支付結算服務的能力；

（五）具有良好的信用記錄，未被列入企業經營異常名錄和嚴重違法失信企業名單；

（六）國務院銀行業監督管理機構要求的其他條件。

第十一條存管人的網絡借貸資金存管業務技術系統應當滿足以下條件：

（一）具備完善規范的資金存管清算和明細記錄的賬務體系，能夠根據資金性質和用途為委托人、委托人的客戶（包括出借人、借款人及擔保人等）進行明細登記，實現有效的資金管理和登記；

（二）具備完整的業務管理和交易校驗功能,存管人應在充值、提現、繳費等資金清算環節設置交易密碼或其他有效的指令驗證方式，通過履行表面一致性的形式審核義務對客戶資金及業務授權指令的真實性進行認證，防止委托人非法挪用客戶資金；

（三）具備對接網絡借貸信息中介機構系統的數據接口，能夠完整記錄網絡借貸客戶信息、交易信息及其他關鍵信息，并具備提供賬戶資金信息查詢的功能；

（四）系統具備安全高效穩定運行的能力，能夠支撐對應業務量下的借款人和出借人各類峰值操作；

（五）國務院銀行業監督管理機構要求的其他條件。

第十二條在網絡借貸資金存管業務中，存管人應履行以下職責：

（一）存管人對申請接入的網絡借貸信息中介機構，應設置相應的業務審查標準，為委托人提供資金存管服務；

（二）為委托人開立網絡借貸資金存管專用賬戶和自有資金賬戶，為出借人、借款人和擔保人等在網絡借貸資金存管專用賬戶下分別開立子賬戶，確保客戶網絡借貸資金和網絡借貸信息中介機構自有資金分賬管理，安全保管客戶交易結算資金；

（三）根據法律法規規定和存管合同約定，按照出借人與借款人發出的指令或業務授權指令，辦理網絡借貸資金的清算支付；

（四）記錄資金在各交易方、各類賬戶之間的資金流轉情況；

（五）每日根據委托人提供的交易數據進行賬務核對；

（六）根據法律法規規定和存管合同約定，定期提供網絡借貸資金存管報告；

（七）妥善保管網絡借貸資金存管業務相關的交易數據、賬戶信息、資金流水、存管報告等包括紙質或電子介質在內的相關數據信息和業務檔案，相關資料應當自借貸合同到期后保存5年以上；

（八）存管人應對網絡借貸資金存管專用賬戶內的資金履行安全保管責任，不應外包或委托其他機構代理進行資金賬戶開立、交易信息處理、交易密碼驗證等操作；

（九）存管人應當加強出借人與借款人信息管理，確保出借人與借款人信息采集、處理及使用的合法性和安全性；

（十）法律、行政法規、規章及其他規范性文件和存管合同約定的其他職責。

第四章業務規范

第十三條存管人與委托人根據網絡借貸交易模式約定資金運作流程，即資金在不同交易模式下的匯劃方式和要求，包括但不限于不同模式下的發標、投標、流標、撤標、項目結束等環節。

第十四條委托人開展網絡借貸資金存管業務，應指定唯一一家存管人作為資金存管機構。

第十五條存管合同至少應包括以下內容：

（一）當事人的基本信息；

（二）當事人的權利和義務；

（三）網絡借貸資金存管專用賬戶的開立和管理；

（四）網絡借貸信息中介機構客戶開戶、充值、投資、繳費、提現及還款等環節資金清算及信息交互的約定；

（五）網絡借貸資金劃撥的條件和方式；

（六）網絡借貸資金使用情況監督和信息披露；

（七）存管服務費及費用支付方式；

（八）存管合同期限和終止條件；

（九）風險提示；

（十）反洗錢職責；

（十一）違約責任和爭議解決方式；

（十二）其他約定事項。

第十六條委托人和存管人應共同制定供雙方業務系統遵守的接口規范，并在上線前組織系統聯網和災備應急測試，及時安排系統優化升級，確保數據傳輸安全、順暢。

第十七條資金對賬工作由委托人和存管人雙方共同完成，每日日終交易結束后，存管人根據委托人發送的日終清算數據，進行賬務核對，對資金明細流水、資金余額數據進行分分資金對賬、總分資金對賬，確保雙方賬務一致。

第十八條存管人應按照存管合同的約定，定期向委托人和合同約定的對象提供資金存管報告，披露網絡借貸信息中介機構客戶交易結算資金的保管及使用情況，報告內容應至少包括以下信息：委托人的交易規模、借貸余額、存管余額、借款人及出借人數量等。

第十九條委托人暫停、終止業務時應制定完善的業務清算處置方案，并至少提前30個工作日通知地方金融監管部門及存管人，存管人應配合地方金融監管部門、委托人或清算處置小組等相關方完成網絡借貸資金存管專用賬戶資金的清算處置工作，相關清算處置事宜按照有關規定及與委托人的合同約定辦理。

第二十條委托人需向存管人提供真實準確的交易信息數據及有關法律文件,包括并不限于網絡借貸信息中介機構當事人信息、交易指令、借貸信息、收費服務信息、借貸合同等。存管人不承擔借款項目及借貸交易信息真實性的審核責任，不對網絡借貸信息數據的真實性、準確性和完整性負責，因委托人故意欺詐、偽造數據或數據發生錯誤導致的業務風險和損失，由委托人承擔相應責任。

第二十一條在網絡借貸資金存管業務中，除必要的披露及監管要求外，委托人不得用“存管人”做營銷宣傳。

第二十二條商業銀行擔任網絡借貸資金的存管人，不應被視為對網絡借貸交易以及其他相關行為提供保證或其他形式的擔保。存管人不對網絡借貸資金本金及收益予以保證或承諾，不承擔資金運用風險，出借人須自行承擔網絡借貸投資責任和風險。

第二十三條存管人應根據存管金額、期限、服務內容等因素，與委托人平等協商確定存管服務費，不得以開展存管業務為由開展捆綁銷售及變相收取不合理費用。

第五章附則

第二十四條網絡借貸信息中介機構與商業銀行開展網絡借貸資金存管業務，應當依據《網絡借貸信息中介機構業務活動管理暫行辦法》及本指引，接受國務院銀行業監督管理機構的監督管理。其他機構違法違規從事網絡借貸資金存管業務的，由國務院銀行業監督管理機構建立監管信息共享協調機制，對其進行業務定性，按照監管職責分工移交相應的監管部門，由監管部門依照相關規定進行查處；涉嫌犯罪的，依法移交公安機關處理。

第二十五條中國銀行業協會依據本指引及其他有關法律法規、自律規則，對商業銀行開展網絡借貸資金存管業務進行自律管理。

第二十六條中國互聯網金融協會依據本指引及其他有關法律法規、自律規則，對網絡借貸信息中介機構開展網絡借貸資金存管業務進行自律管理。

第二十七條對于已經開展了網絡借貸資金存管業務的委托人和存管人，在業務過程中存在不符合本指引要求情形的，應在本指引公布后進行整改，整改期自本指引公布之日起不超過6個月。逾期未整改的，按照《網絡借貸信息中介機構業務活動管理暫行辦法》及《網絡借貸信息中介機構備案登記管理指引》的有關規定執行。

第二十八條本指引解釋權歸國務院銀行業監督管理機構。

第二十九條本指引自公布之日起施行。