反做空研究中心聯系上實際使用過豆豆錢貸款的L先生，他是一家小微企業的法定代表人，他有一次通過安逸花一路注冊，最后被誘導到豆豆錢，注冊會員之后首先被要求繳納會員費，支付完畢發現有2000元額度。額度太小L先生準備放棄時，客服電話打來勸他說，想增加額度，首先得要發生關系，于是他在客服人員的勸說下將2000元借了出來，分三期還清。

但到了第二期還款日，問題就來了。L先生介紹說，當時他的關聯賬戶里有大約十萬元資金，但豆豆錢直到晚上24點都不扣錢。L先生準備到第二天再處理此事。

第二期還款前豆豆錢給L先生發送的短信

還款失敗的界面

還款日次日的APP界面，注意紅框處

還款日后第二天，L先生就想操作人工還款，打開APP還款，結果顯示“本期還款失敗”，同時L先生注冊的賬號里就多出了100.31元的逾期費。通過APP跟豆豆錢客服聯系，客服人員表示逾期費用必須先繳，然后再通過公司退還，隨后還告訴L先生可以通過微信公眾號還款，可L先生通過公眾號獲得豆豆錢的還款二維碼還錢的時候，卻怎么也還不進去，還出現“該商戶被多人投訴，本次交易因風險被中斷……”的字樣。

經過電話溝通，豆豆錢客服提供了維信金科的公眾號供還款，進入其還款界面之后，長按識別二維碼，出現了文字提示

在通過APP主動還款和微信公眾號還款都失敗之后，豆豆錢客服終于告訴了L先生第三種還款方法——通過銀行轉賬至一個叫做維仕擔保有限公司（簡稱“維仕擔保”）的關聯公司對公賬戶還款。要求是將逾期費和正常還款的本息一起歸還，隨后再根據核實情況再歸還。這下子終于能夠順利還款了。

可令人意想不到的是在逾期首日凌晨3點左右，豆豆錢的關聯公司從賬上劃扣了不到9.74元，下午近七點鐘的時候又從賬戶里扣了100元。L先生表示，如果賬戶一直沒有扣款成功，那可以說明借款人的關聯賬戶和豆豆錢的賬戶關聯不暢，可以說得過去，但豆豆錢的關聯公司維仕擔保能夠正常扣錢，說明賬戶是關聯成功的，并沒有什么問題。

凌晨3:16的扣款憑證。

下午18:48的扣款憑證

網絡各大論壇和投訴平臺上有不少和L先生經歷相同的網友控訴豆豆錢的惡行。除黑貓投訴這樣的主流投訴平臺之外，網友對豆豆錢這種“無法主動還款、自動扣款失敗導致逾期”投訴還遍布大大小小的論壇，投訴時間也各不相同（如下圖）。

為何“還款日無法還款”致逾期值得警惕？這是舊時代黑社會為了吞并他人財產常使的一招，而社會注意新中國堅決打擊這種行為。比如十年前被大量曝光的山西太原地下組織部長張某某案，其的一個馬仔為了吞并某企業家在太原的一家酒店，就誘使該企業家向其借款，即使沒有借款需求也找理由為其借款，到還款日當天故意玩消失，當事人無法正常還款，正當借款人誤以為其借款問題已經平靜的情況下，突然要求借款人按約定支付巨額違約金，不服就暴力脅迫借款人簽下屈辱的協議。

一般來說，在互聯網時代，由于網絡故障“還款日無法還款”的現象確實存在，但正規的金融機構都會用盡救濟手段，幫助借款人盡快還款，逾期部分也不會計入信用記錄。但維信金科的“還款日無法還款”的現象，至少從2020年被輿論關注以來，一直都沒有改善過。

公開報道顯示，豆豆錢和維信卡卡貸曾被新浪財經2020年的3·15專題報道點名。報道重點指出，按照IRR計算方式，豆豆錢提供的貸款產品年化利率達50%。揭示出不少網貸產品名義上年利率雖然保持在24%以下，但加上各種其他收費扣費項目，實際年利率已經逼近或超過36%的紅線的事實。

既然維信金科旗下小額貸款有這么多問題，那能避開嗎？研究公開信息發現，原來維信金科旗下有維信卡卡貸、星星錢袋、豆豆花、秒分貸、貸貸看、安家趣花、豆豆錢、維信閃貸等共8款產品，這些產品嵌套在安逸花、360金融、京東金條等耳熟能詳的APP里，幾乎是避無可避。

而現在維信金科官網上還顯示有維信卡卡貸、豆豆錢和維信閃貸等產品，如果依然嵌套在那些知名貸款APP里，而那些知名小貸APP又在今日頭條、抖音等平臺投放大量廣告，在經濟困難狀態下，許多創業者缺錢發工資買設備，只要進去了，面對一個又一個具有誘惑性的按鈕，在傳統銀行額度為零的情況下，怎么才能避免呢？

維信金科的金融觸角伸得很開

反做空研究中心研究發現，維信金科的生意經并不只是借貸收取利息或是違約金這么簡單。據天眼查顯示，上海維信薈智金融科技有限公司名下有兩家控股公司和兩家參股公司。其中參股30%的上海靜安維信小額貸款有限公司（簡稱“靜安維信小貸”）就是豆豆錢的運營主體公司。

通過股權穿透可以發現，上海靜安維信小額貸款有限公司的股東是維信理財有限公司和維信金科，而維信金科則是香港維信理財有限公司全資子公司。值得注意的是，在天眼查的數據里，靜安維信的直接大股東“維信理財有限公司”和“香港維信理財有限公司”屬于分立的公司，究竟兩家公司是否同一家公司，我們不得而知。

反做空研究中心注意到，靜安維信的疑似實際控制人和最終受益人是維信理財有限公司，而加了“香港”二字之后的香港維信理財有限公司則是維信金科的實際控制人。

不過，從下屬子公司的構成上來看，維信理財有限公司和香港維信理財有限公司屬于不同的公司。其中維信理財有限公司旗下有維信融資租賃（蘇州）有限公司、成都維仕小額貸款有限公司、維仕融資擔保有限公司、廣東維仕數據科技有限公司和青島維信信息科技管理有限公司等5家全資子公司和持股70的%上海靜安維信小額貸款有限公司。

而香港維信理財有限公司旗下則只有上海維信薈智金融科技有限公司一家子公司，孫公司只有上海添添資產管理有限公司一個全資公司，其余的公司有持股10%的上海中遠海運小額貸款有限公司，有持股30%的上海靜安維信小額貸款有限公司和持股70%的成都維信交子數字科技有限公司。

不過，維信理財有限公司和香港維信理財有限公司的這些下屬公司也具有交叉，即是上海維信金科的法人代表廖世宏，也擔任過維信理財有限公司旗下成都維仕小貸、上海靜安維信小貸、蘇州維信租賃、維仕融資擔保、青島維信科技等5家公司的法人代表。

反做空研究中心注意到，維信金科曾經在杭州擁有一家從事線下金融服務的杭州維仕金融服務（簡稱“維仕金服”）有限公司。公開報道顯示，這家公司2018年被維信金科出售，天眼查數據顯示，維仕金服在2019年4月1日完成投資人和公司管理人員變更。

公開資料顯示，2018年完成維仕金服的出售以后，維信金科完全成了向完全線上金融科技平臺的轉變，該公司稱所有貸款來自持牌金融機構。反做空研究中心注意到，相比起維仕金科在子公司上的干凈，維仕金服的子公司在全國多個省市都有布局。

通過天眼查數據查詢，杭州維仕金服的法人代表肖新宇一共在3家公司任職，其董事兼總經理朱磊在26家公司里任職，其中在22家公司擔任法定代表人（目前有8家公司已注銷，14家公司存續經營），在21家企業里擔任高管。

從股權上看，維仕金服和維信金科似乎沒有關聯，但從產品關聯性上看，據天眼查信息顯示，維仕金服和維信金科都有共同的產品“維信現貸”。在豆豆錢注冊授權頁面上，也同時存在維信金科和杭州維仕金服的信息。

而在法人代表關聯上，維信金科法人代表廖世宏從2010年起也擔任維仕金服的法人代表，2019年維仕金服法人代表才變更為肖新宇，但廖世宏仍然擔任維仕金服上海分公司法人代表。也就是說，上海的維信金科和杭州的維仕金服，是不是披著不同外衣的同一家企業不好說，但至少可以說是具有非常密切關系的同行企業。

陳景功與維信金科：159對股權關聯

我們再來理一理維信金科和陳景功旗下企業的關聯關系。我們選擇陳景功目前任職的7家企業過往任職的9家企業來進行梳理，而維信金科方面，我們選擇維信金科法人代表廖世宏任職或曾經任職的企業來梳理。梳理的方向是他們的股權關聯。

陳景功目前正在任職的7家公司是林州重機集團股份有限公司、北京七星聯創科技有限公司、中裝融資租賃有限公司、深圳豐易貿易投資發展有限公司、贏信網絡科技（深圳）有限公司、贏信商業保理（深圳）有限公司、內蒙古普世特能源有限公司。

陳景功目前任職的公司一覽表

陳景功曾經任職的企業有9家，分別如下：

陳景功曾任職企業一覽表

而維信金科方面，我們將要拿出來對比的企業，一共有11家公司，包含廖世宏現在任職的8家公司和曾經任職的3家公司，其中上海卡卡貸數據科技有限公司已經被注銷。這些公司如下：

廖世宏任職和曾任職的公司一覽表

經過反做空研究中心查詢對比，發現陳景功的16家核心關聯公司與維信金科的11家核心關聯公司的176對應對關系中，除了19對應對關系沒有股權關聯外，其余157對應對關系均存在股權關聯。其中，股權關聯層級最低的是甘肅銀行股份有限公司和維信金科之間的股權關系，只有4層股權關聯的關系。

甘肅銀行股份有限公司與維信金科的股權關聯

陳景功核心關聯企業與維信金科核心關聯企業最緊密股權關聯表

通過上述圖表我們發現，在陳景功的核心關聯公司與維信金科的核心關聯公司中，關聯層數最低的是4層，只有一對。關聯層數為5層的有2對對應關系。關聯層數為6層的有11對，關聯層數7層的有19對關系，關聯層數最多的是10層，一共有37對這樣的對應關系。對應數比較多的是關聯層數為8至10層，對應的關聯關系分別有35對、52對和37對。

陳景功關聯公司和維信金科關聯公司關聯層級數量統計表

從股權關聯關系來看，股權關聯層級越少，公司之間的關系就可能更加密切，關聯關系越長，關系可能就不是那么密切。不過如果股權關聯中出現了一些超大型的企業，也許就不是我們的研究對象所能影響的關系，但如果他們背景確實過于深厚，就要另當別論。

為此，我們進一步剔除中國信達資產管理股份有限公司、香港中央結算公司這類央企國資企業和部分券商后發現，陳景功關聯的核心企業中，仍然存在115對和維信金科的核心企業的關聯可以互相影響。這說明，陳景功和維信金科之間，存在著廣泛的關系，這些關系中是否存在相關的違法關系，有待下一步研究得出。

研究顯示，陳景功從2016年至今都在擔任林州重機董事，因此我們梳理林州重機與維信金科方面關系的時候就發現，林州重機與維信金科的11個核心關聯公司都存在股權上的關聯。其中林州重機與維信金科的關系最為直接，其余維信金科系的公司主要通過維信金科與林州重機發生關系。

林州重機股份有限公司和上海維信薈智金融科技有限公司的關系

內蒙古普世特能源有限公司也是陳景功擔任法人代表的公司之一，其與維信金科關聯公司之間的關系也很密切，除了跟杭州維仕金服從表面上看起來沒有關系外，與其余10家公司都有股權關聯，且多沒有大型國資央企在股權關系上發生重大影響。

內蒙古普世特能源有限公司與上海維信薈智金融科技有限公司的股權關系對應圖

值得注意的是，經過研究，上圖中陳景功的影響力能抵達華安財產保險股份有限公司，因其曾擔任過海航創新金融集團常務副董事長，而海航創新金融集團屬于海航資本集團的控股子公司，其注冊地在香港；華安財產保險股份有限公司也同樣屬于海航資本集團投資的公司，華安財產保險參股的三家公司中，同樣具有維信金科所投資的國任財產保險股份有限公司的投資。

北京七星聯創科技有限公司是陳景功擔任法定代表人的公司之一，其與上海維信金科的股權關系比較干凈直接，雙方在股權鏈上是否存在真正的控制與被控制的關系比較難說。

北京七星聯創科技有限公司與上海維信薈智金融科技有限公司的關系

九州（北京）企業運營管理有限公司屬于陳景功曾經擔任高管的企業，該公司通過其高管與維信金科的9家核心關聯公司存在股權關聯。并且這9對關聯關系并沒有大型的國資央企在中間構成雙方都控制不了的關系，這意味著這9對關系中可能存在一定的影響，不過他們之間存在的關系并不好下定義，值得進一步關注。

九州（北京）企業運營管理有限公司與成都維仕小額貸款有限公司的股權關聯關系

九州（北京）企業運營管理有限公司與上海維信薈智金融科技有限公司的股權對應關系

值得注意的是，作為陳景功的核心公司，3家贏信公司與11家維信金科的關聯公司中，除了贏信網絡科技（深圳）有限公司與杭州維仕金服暫時查不出關聯關系外，其余都存在股權關聯。而從林州重機孵化出來的盈信商業保理有限公司，只和3家維信金科的企業有關聯，分別是維信金科、上海靜安小貸和秒分（上海）數據科技有限公司。

值得進一步說明的是，在統計中我們已經剔除了雙方的多家看起來關聯度不大的企業，沒有將這些企業一并梳理統計，因此數據可能存在極大誤差。比如陳景功的關聯企業，我們已經研究過，共有30家左右，而維信金科的關聯企業和分支機構，在全國數量龐大，是否存在密切關系目前尚未可知。