零售金融觀察

獨立思考，

嚴謹審慎。

文／凡文 子元

編審／李薇

本周速覽

1、央行上海總部:加大監(jiān)管防控力度，打擊虛擬貨幣交易；

2、關(guān)于開展收單機構(gòu)信用卡違規(guī)代還專項規(guī)范工作的通知；

3、關(guān)于規(guī)范廣州市小額貸款行業(yè)貸后管理的指導(dǎo)意見（試行）；

4、招商銀行APP8.0正式發(fā)布；

5、信用卡服務(wù)提供商“信用生活”獲數(shù)千萬元Pre-A輪融資；

6、阿里巴巴將港股IPO指導(dǎo)價定在每股176港元；

7、捷信集團宣布取消香港上市計劃；

8、趣店下調(diào)全年業(yè)績指引，股價暴跌21％創(chuàng)兩年最大跌幅；

9、樂信三季報：加大銷售投入，業(yè)績同比環(huán)比均增長；

10、慧擇再次更新招股書:前三季度營收同比增123%。

監(jiān)管與政策動態(tài)

央行上海總部:加大監(jiān)管防控力度，打擊虛擬貨幣交易

【主要內(nèi)容】

11月22日，央行上海總部發(fā)布《加大監(jiān)管防控力度，打擊虛擬貨幣交易》公告稱，上海地區(qū)對虛擬貨幣相關(guān)活動開展專項整治，責令在摸排中發(fā)現(xiàn)的為注冊在境外的虛擬貨幣交易平臺提供宣傳、引流等服務(wù)的問題企業(yè)立即整改退出。（21世紀經(jīng)濟報道）

【政策點評】

早在2017年9月4日，央行等七部門就曾發(fā)布《關(guān)于防范代幣發(fā)行融資風險的公告》（94禁令），對ICO和虛擬貨幣交易場所進行清理整頓。而近期，隨著區(qū)塊鏈技術(shù)的宣傳推廣，虛擬貨幣炒作有抬頭跡象，鑒于此，北京、上海、深圳先后出臺和發(fā)布虛擬貨幣監(jiān)管目標和細則，可以看出我國關(guān)于94禁令的總體政策未變，并且會加大力度，發(fā)現(xiàn)一起，及時處置一起。

《關(guān)于開展收單機構(gòu)信用卡違規(guī)代還專項規(guī)范工作的通知》

【主要內(nèi)容】

11月18日，中國銀聯(lián)下發(fā)《關(guān)于開展收單機構(gòu)信用卡違規(guī)代還專項規(guī)范工作的通知》，要求收單機構(gòu)應(yīng)從外包服務(wù)機構(gòu)合作、商戶管理、交易監(jiān)控等各環(huán)節(jié)全面排查是否存在信用卡違規(guī)代還業(yè)務(wù)，對于發(fā)現(xiàn)信用卡違規(guī)代還業(yè)務(wù)的，應(yīng)立即關(guān)停。（零壹財經(jīng)）

【政策點評】

通知發(fā)布后，還吧App首先宣布暫停相關(guān)業(yè)務(wù)。目前信用卡代還市場發(fā)展迅速，并催生了包括維信金科、小贏科技等上市公司，然而信用卡違規(guī)代還（套現(xiàn)貸模式、信用卡套現(xiàn)模式）等亂象嚴重影響市場發(fā)展。該通知的發(fā)布，將進一步加強機構(gòu)對于業(yè)務(wù)規(guī)范管理的力度，更加注重整體風控。對于銀行業(yè)務(wù)和銀行卡業(yè)務(wù)都將產(chǎn)生積極影響。

《關(guān)于全面推進金融糾紛多元化解機制建設(shè)的意見》

【主要內(nèi)容】

11月20日，最高法、央行、銀保監(jiān)會聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于全面推進金融糾紛多元化解機制建設(shè)的意見》，意見對金融糾紛多元化解機制的案件范圍、調(diào)解協(xié)議的司法確認制度以及工作流程做出規(guī)定。（中國經(jīng)濟網(wǎng)）

【政策點評】

央行和銀保監(jiān)會此前開展了金融糾紛調(diào)解機制建設(shè)試點工作，目前全國23個省區(qū)市已建立了192個糾紛調(diào)解組織，線上線下累計調(diào)解各類金融糾紛4.1萬件，涉及爭議金額達102億元。目前金融糾紛案件受互聯(lián)網(wǎng)金融亂象影響，案件數(shù)量不斷上升，同時小額金融糾紛不斷增加，此次全面推廣金融糾紛多元化解機制，可以提高金融糾紛的解決效率，有效維護消費者的權(quán)益。

《關(guān)于規(guī)范廣州市小額貸款行業(yè)貸后管理的指導(dǎo)意見（試行）》

【主要內(nèi)容】

日前，廣州市小額貸款行業(yè)協(xié)會發(fā)布《關(guān)于規(guī)范廣州市小額貸款行業(yè)貸后管理的指導(dǎo)意見（試行）》和《廣州市小額貸款公司逾期債務(wù)催收操作規(guī)范指引（試行）》。貸后管理意見提出要制定差異化授信方案和貸后管理要求，建立貸款人黑名單制度，同時嚴禁向敏感人群放貸。逾期催收指引方面提出不得以暴力和軟暴力方式催收，在催收外包情況下，有違法行為的小貸公司要承擔相應(yīng)責任。（新浪財經(jīng)）

【政策點評】

從2009年廣州第一家小貸公司試點開始，廣州小貸行業(yè)已有十年的發(fā)展歷程，根據(jù)廣州市地方金融監(jiān)督管理局發(fā)布的數(shù)據(jù)，截至2019年9月，全市小額貸款公司109家，其中互聯(lián)網(wǎng)小貸41家，居全國第2位，今年新增3家，注冊資本260億元，貸款余額231億元。廣州小貸行業(yè)發(fā)展居于全國前列，其監(jiān)管政策對全國各地都有示范作用。

行業(yè)及機構(gòu)動態(tài)

【銀行動態(tài)】

浙商銀行：A股網(wǎng)上路演成功舉行，14日正式啟動申購

11月13日，浙商銀行首次公開發(fā)行A股網(wǎng)上路演正式舉行，11月14日，浙商銀行將正式啟動申購，網(wǎng)下與網(wǎng)上發(fā)行申購?fù)竭M行。浙商銀行成為我國第35家A股上市銀行、全國第13家“A+H”上市銀行。（新浪財經(jīng)）

中國建設(shè)銀行與多點Dmall開展戰(zhàn)略合作

11月18日，中國建設(shè)銀行（以下簡稱“建行”）與多點Dmall宣布全面戰(zhàn)略合作正式啟動。本次合作包括智能收銀終端、刷臉支付、聯(lián)合會員、數(shù)字賬戶、金融產(chǎn)品輸出以及大數(shù)據(jù)合作等六個方面。（中國日報網(wǎng)）

招商銀行APP8.0正式發(fā)布

11月18日，招商銀行APP8.0在京發(fā)布，并宣布將與各領(lǐng)域頭部合作伙伴共同打造全新財務(wù)生活新范式。目前，招商銀行App用戶數(shù)突破1億，App登錄用戶數(shù)已經(jīng)占到全行日均流量的90%以上；招商銀行App月活用戶（MAU）達到4967萬，金融場景使用率達到87.7%、非金融使用場景為63.43%；招商銀行App渠道理財金額達到6.48萬億元。（北京商報）

廣發(fā)銀行正式推出手機銀行5.0版本

11月19日，廣發(fā)銀行正式推出手機銀行5.0版本。該行充分發(fā)揮中國人壽集團綜合金融優(yōu)勢，在手機銀行上部署“國壽聯(lián)盟”入口。同時在智能語音、用戶交互等方面做了較大提升。

信用卡服務(wù)提供商“信用生活”獲數(shù)千萬元Pre-A輪融資

近日，信用卡整體業(yè)務(wù)服務(wù)商“信用生活”宣布完成數(shù)千萬元的Pre-A輪融資，由和高資本領(lǐng)投方。據(jù)了解，本輪融資將主要用于用戶智能經(jīng)營核心平臺的研發(fā)、優(yōu)秀人才引進及業(yè)務(wù)推廣。（投資界）

廣發(fā)信用卡消費報告：95后每月信用卡消費支出占月收入的20%到60%

廣發(fā)信用卡發(fā)布了《95后信用卡消費報告》，顯示，95后的“剁手”程度更高，80后需要承擔家庭和子女的開銷，信用卡消費相對保守，只占月收入的10%到30%相比，95后超前消費的意識更強，每月信用卡消費支出占月收入的20%到60%。

【頭部消費金融公司及行業(yè)動態(tài)】

捷信集團宣布取消香港上市計劃

捷信集團宣布，捷信集團新興市場貸款業(yè)務(wù)引起了投資界的濃厚興趣。由于一系列不可預(yù)見的挑戰(zhàn)影響了全球宏觀經(jīng)濟環(huán)境，捷信集團決定不再推進HCNV的上市進程。公司資本充足，目前不需要通過上市來保持在各地市場的業(yè)務(wù)增長。（第一財經(jīng)）

中銀消金注冊資本增至15.14億去年凈利下滑

上海銀保監(jiān)局批復(fù)了中銀消費金融有限公司變更注冊資本的申請，同意中銀消費金融將注冊資本由8.89億元增至15.14億元。增資后，中國銀行和百聯(lián)集團依舊維持第一大股東、第二大股東位置。財務(wù)數(shù)據(jù)顯示，中銀消費金融2018年度歸屬于母公司所有者的凈利潤為5.59億元，同比下降幅度高達59.35%。（澎湃新聞）

華融消金因消費貸款用途不合規(guī)被罰款65萬

安徽銀保監(jiān)局發(fā)布行政處罰信息公開表顯示，華融消費金融公司因消費貸款用途不合規(guī)，違反審慎經(jīng)營原則、形成重大風險，被罰款60萬元；責任人章瓊被給予警告，并罰款5萬元。（新浪財經(jīng)）

【頭部金融科技公司動態(tài)】

阿里巴巴將港股IPO指導(dǎo)價定在每股176港元

阿里巴巴公布稱，將香港IPO的發(fā)行價定為176港元/股，阿里巴巴將在香港IPO中發(fā)行5億股，預(yù)計籌集880億港元。將創(chuàng)造2019年全球最大規(guī)模IPO記錄.（新京報）

拍拍貸機構(gòu)資金占比達100%

11月19日，拍拍貸發(fā)布了其2019年第三季度未經(jīng)審計的財務(wù)報告，報告顯示，拍拍貸2019年第三季度撮合額達246億元，同比增長66.4%，環(huán)比增長13.7%。本季度拍拍貸撮合成交額中來自機構(gòu)的占比大幅提升，已從2018年第四季度的20.4%上升至2019年第三季度的75.1%。而最新數(shù)據(jù)顯示，10月以后，平臺所有撮合額均來自機構(gòu)。（新浪財經(jīng)）

趣店下調(diào)全年業(yè)績指引，股價暴跌21％創(chuàng)兩年最大跌幅

11月18日，趣店集團（NYSE：QD）發(fā)布了2019年第三季度財報。報告顯示，2019年第三季度，趣店集團錄得總收入25.9億元人民幣（3.6億美元），同比增長34.3%；按照非美國通用會計準則（Non-GAAP），調(diào)整后凈利潤10.6億元人民幣(1.5億美元)，同比增長52.9%。

同時，趣店下調(diào)了2019年全年業(yè)績指引，預(yù)計全年盈利為40億元，此前在趣店的Q2財報中曾披露2019年全年業(yè)績指引為45億元。截至美股收盤，趣店股價大跌21.07%，報收5.92美元。（零壹財經(jīng)）

樂信三季報：加大銷售投入，業(yè)績同比環(huán)比均增長

在公布三季報后，二級市場上，趣店及拍拍貸均出現(xiàn)了超過了20%的單日跌幅，而樂信表現(xiàn)較穩(wěn)，延續(xù)了此前的一波上漲勢頭。截至11月19日收盤，樂信股價12.92美元，市盈率6.5倍，市值22.88億美元。

三季報顯示：樂信三季度業(yè)務(wù)及業(yè)績同比環(huán)比均大幅增長，90天+逾期率環(huán)比下降0.09個百分點；三季度銷售費用達5.08億元，同比增長278%，遠高于營業(yè)收入72.3%的同比增幅；預(yù)期全年促成貸款規(guī)模在1150億元至1250億元之間。（零壹財經(jīng)）

小贏科技第三季度營收8.67億,凈利潤1.32億

11月21日，小贏科技發(fā)布了截至2019年9月30日的第三季度未經(jīng)審計財報。財報顯示，小贏科技第三季度凈營收為8.668億元人民幣（約合1.213億美元），與去年同期的8.295億元人民幣相比增長4.5%；歸屬于公司股東的凈利潤為1.316億元人民幣（約合1840萬美元），與去年同期的1.979億元人民幣相比下降33.5%。（網(wǎng)貸之家）

樂信聯(lián)合洋碼頭推出“黑色星期五”分期購物節(jié)

11月22日，樂信旗下分期樂聯(lián)合海淘平臺洋碼頭共同推出“黑色星期五”分期購物節(jié)，為洋碼頭所有商品提供分期方案。22日，活動將提供全場12期免息以及399元減50的優(yōu)惠。（中國金融新聞網(wǎng)）

【頭部互聯(lián)網(wǎng)保險公司及行業(yè)動態(tài)】

互聯(lián)網(wǎng)保險概念股年內(nèi)平均上漲33%

2019年以來互聯(lián)網(wǎng)保險概念股整體漲幅不錯。截至11月24日，27只互聯(lián)網(wǎng)保險概念股平均漲幅達33%。其中，除4只個股出現(xiàn)下跌之外，23只個股均出現(xiàn)正增長。

中科軟與金證股份這2只股票年內(nèi)漲幅均超過100%。其中，中科軟自今年上市以來大漲438%。中科軟上半年涉及保險的業(yè)務(wù)收入占比高達50.82%。(證券日報)

慧擇再次更新招股書:前三季度營收同比增123%

慧擇互聯(lián)網(wǎng)保險于美東時間11月20日再度更新了其向美國證券交易委員會（SEC）遞交的招股文件，主要增加了2019年Q3的財務(wù)狀況及用戶數(shù)據(jù)。

截至2019年9月30日，慧擇總計提供約236種人壽險和健康險產(chǎn)品，以及約993項財產(chǎn)及意外傷害保險產(chǎn)品；同一報告期內(nèi)，人壽險和健康險產(chǎn)品所帶來的傭金占總收入的90.6％。慧擇總計提供約236種人壽險和健康險產(chǎn)品，以及約993項財產(chǎn)及意外傷害保險產(chǎn)品；同一報告期內(nèi)，人壽險和健康險產(chǎn)品所帶來的傭金占總收入的90.6％.（IPO早知道）

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