消費貸利率折扣界面

華夏時報（）記者 付樂 冉學東 北京報道

日前，記者收到了某銀行3.6%的消費貸利率優惠券，年初記者還收到了該行低至3.2%的優惠券。當下，大行和股份行消費貸利率不斷下調，而民營銀行大額存單利率達到了4%。可以看出，大行消費貸利率與民營銀行大額存單利率出現了利率差，而這或許正在成為新的“無風險套利”途徑。

6月18日，光大銀行金融市場部宏觀研究員周茂華對《華夏時報》記者表示，如果消費者通過二者套利，存在三個潛在風險，一是期限錯配問題，二是大額存單有一定資金門檻。另外，消費貸資金違規使用，可能損害消費者征信。

出現利率差

從去年下半年開始，各家銀行持續降低消費貸利率。當下，大行和股份行消費貸利率普遍降到了4%以下。例如，工行個人信用消費貸款“融e借”額度最高可至100萬元，年化利率最低3.7％，年限最長為5年；建行快貸年化利率最低3.75％。

相比之下，在19家民營銀行中，3年期及以上的大額存單產品收益率基本都在3%以上，5年期在3.5%以上，部分產品達到了4%以上。

記者通過瀏覽APP發現，民營銀行大額存單產品入口基本位于界面較為明顯的位置。具體來看，截至目前，民營銀行大額存單產品均為20萬元起存，其中微眾銀行大額存單期間收益率分別為4.2%、4%和3%；百信銀行5年期大額存單利率可至3.7%；新網銀行5年期年利率達3.85%；眾邦銀行5年期年利率為3.65%；民商銀行3年期年利率為3.45%；三湘銀行3年期最高年利率為3.55%；網商銀行3年期年利率為3%；華瑞銀行為3.4%。

不難看出，大行消費貸利率和民營銀行大額存單利率出現了利率差。

在業內人士看來，經濟穩步復蘇帶動信貸需求，銀行希望擴大負債，提升信貸投放能力，增加盈利。在促消費和擴大貸款規模的背景下，銀行貸款利率持續下行，出現了消費貸利率低于理財收益率的現象。

然而，在存款利率下調的大背景下，為何民營銀行年化利率依然能達到4%以上？

博通咨詢金融業資深分析師王蓬博對《華夏時報》記者表示，主要有三個方面原因：首先大額存單產品額度高、周期相對較長；其次，民營銀行相對國有大行，對吸儲需求更強；最后，民營銀行競爭力相對國有大行較弱，從品牌知名度上和綜合服務能力等方面來看有一定差距，需要提高利率吸引客戶。

周茂華也表示，大額存單屬于特殊存款的一種。和其他銀行相比，我國民營銀行興起較晚，在品牌、客戶基礎、信任度、融資渠道等方面與大行存在一定差距。且民營銀行沒有線下網店，攬儲難度相對較大，融資成本高，因此保持了較高的大額存單利率。

套利不可行

上述現象是否會存在一定套利空間？

“有心人”從國有大行和股份行獲取低息消費貸，再拿去購買收益率更高的民營銀行理財產品，導致資金空轉。

記者做了一個測算，以某大行20萬元消費貸的借款額度為例，按照年利率3.7%，貸款時長五年，等額本息的還款方式計算，累計支付利息為19377.37元。

而民營銀行五年期大額存單，以20萬元起存為例，年利率為4%，五年收益約為4萬元，兩者相差超兩萬元。

然而，實操層面是否可行呢？

“利用兩者套利，一方面存在期限錯配問題，另一方面消費貸資金違規使用，可能損害消費者征信。”周茂華表示。

“套利并不容易實現。”王蓬博也表示，長期來看，大額存單利率是往下走的，套利空間其實也在不斷壓縮。

走訪的過程中，多位國有大行信貸經理對記者表示，消費貸資金只能用于個人消費，比如房屋裝修、日常消費等，不得流向樓市及其他投資理財市場，一經發現，會收回所有貸款額度，并要求立馬償還借款，該行為也會被納入征信系統，很長一段時間不可再申請貸款。

此外，無論低息貸款，還是高收益理財產品，其申請通過都存在一定門檻。“銀行會把低利率放給最優質的客戶，不是每個人都能申請到。”某大行信貸經理表示。

與此同時，民營銀行的高收益率大額存單也并不能夠隨意購買，可謂“一單難求”。“短期內，大額存單都不好買，要排隊較長時間，主要是有沒有人轉讓。”某民營銀行理財經理表示，存款利率不斷下降，因此大額存單異常搶手，很多民營銀行的大額存單很早就被搶空了。

例如，微眾銀行APP顯示“暫無轉讓存單”，三湘銀行一年期和三年期大額存單均顯示“已售罄”。有網友在社交平臺分享了購買大額存單的經歷，“微眾銀行的大額存單產品從4月4日開始排隊，11月30日才排到，耗時8個月”“網商銀行3.35%的產品自2022年12月就很難買到了”。