11月25日，螞蟻集團旗下，花唄和借唄兩個ABS融資項目獲批，合計規模200億。

花唄和借唄，本質上都是貸款生意，花唄約等于信用卡，借唄約等于小額貸款。

通過這種方式，螞蟻集團把錢借出去，收取利息，做得就是和銀行類似的生意。

理論上來說，這種生意能做多大，取決于你本金有多少。

本金越多，放出去的貸款自然越多。

然而，根據螞蟻公司公布的財報，其本金只有360億，放貸規模卻超過1.8萬億。

螞蟻集團是怎么做到的?答案是ABS。

螞蟻放出貸款之后，覺得坐等收取利息太慢。他們把這些貸款合同打包在一起，打個折，拿到市場上去賣。

雖然利潤少了點，但是螞蟻集團在很短的時間內，就收回了本金。

然后，拿著收回的本金，螞蟻集團繼續去放貸，就這樣循環操作，使得螞蟻用300多億的本金，撬動了1.8萬億的資金。

利潤高得嚇人。

這種生意成立的前提，就是因為貸款合同的利息很高，已經接近“高利貸”，所以打折之后，仍然有很多金融機構愿意買。

同時，螞蟻集團設置了具有迷惑性的利率，很多人看不懂，在借款之前，根本不覺得這利息有多高。

花唄分3期還款，官方公布的利率2.5%，而真實年化利率為14.94%，分12期還款，官方公布的利率6.5%，而真實年化利率為15.86%。

真實年化利率，比房貸利率要高一倍以上。

有人說，一個愿意貸，一個愿意借，其他人管不著，但這話有前提，就是不能讓第三方來承擔損失。

螞蟻的ABS融資，就是把風險轉嫁給資本市場的一眾金融機構，而這些金融機構的錢，都是通過各種渠道，從民間獲得。

在中國經濟整體向好時，借錢的人都按時還款，自然皆大歡喜。

然而，一旦出現像美國“次貸危機”那樣的系統性風險，大批人還不起錢，就會形成連鎖反應。

螞蟻集團一家賺得盆滿缽滿，最后風險由整個社會來承擔。

我們一定要提高警惕，相關部門也有必要加強監管。

關鍵詞：