近年來，供應鏈金融涉足的領域越來越廣，供應鏈金融業務范圍也越來越大。互聯網技術的加入為供應鏈金融帶來了新的活力，互聯網的去中心化思維以及直接面向客戶的方式，加上互聯網獲取信息的低成本性，使得供應鏈金融正在高速發展。

隨著互聯網的不斷深入，市場上的核心企業競爭日益激烈，供應鏈的高效穩定成為核心企業目前追求的最大目標。互聯網與供應鏈金融的結合由此而生，他們的結合對于中小企業的可持續發展產生了有利影響。

同時，運用互聯網平臺，可以實現信息的整合，將互聯網收集到的信息數據進行分配共享，大大提高了供應鏈金融的運行效率，也保障了資金的安全。

一、背景

現在的企業，尤其是中小高科技企業，固定資產極少，很難用固定資產質押去拿到融資資金。國家在面對中小企業融資困難問題的時候也采取了多種措施，但都沒能完全解決這個難題。

一般來說，核心企業有著相對較大的規模，創新的想法，業務范圍廣泛，在與上下游中小企業的交易中一直處于主導地位，從而給與其交易的中小企業的造成了巨大的負擔。

企業間分工合作因而形成供應鏈，但由于鏈條上的各企業規模、實力等不同，實力強的企業可以輕易從金融機構獲得融資，而實力差的中小型企業很難從金融機構獲得融資，這對供應鏈的發展造成了一定的阻礙。

所以，供應鏈金融應運而生，逐漸深入到了企業要創新發展的領域，幫助企業提升了競爭力，中小企業新的可獲得資金的方式出現。目前，我國供應鏈金融的應用范圍在逐漸擴張，供應鏈金融也應該進入更新的時期，互聯網技術的出現給供應鏈金融帶來了新的發展機遇。

互聯網平臺上有著海量的數據信息，可以利用這些技術信息發展新的供應鏈金融，解決之前無法解決的中小企業融資難問題，也可以在互聯網技術的加入下得以緩解。

核心企業作為進行供應鏈金融服務的關鍵點，在供應鏈上有著較高的地位，如果大量的核心企業愿意參與供應鏈金融服務，那么對上下游中小企業來說也是難得的好機會，這不僅可以使中小企業獲得資金支持，供應鏈上的核心企業自身也可以得到新的利潤。

二、供應鏈金融相關概念

1.供應鏈金融的產生背景

總的來說，供應鏈就是將供應商、制造商、分銷商、零售商以及用戶聯系起來，形成一個整體，供應鏈上的主導企業是行業內領先，有很強的競爭力并且規模較大，在供應鏈鏈上有著很高的地位，所以它對于上下游企業的要求也更加嚴格，例如在交貨時間、價格等方面要求更高。

上下游企業一般是中小企業，中小企業本身就存在一定的劣勢，例如融資困難、融資渠道過少，所以會造成資金壓力較大，供應鏈就有了不穩定性，可能會造成失衡。

從供應鏈內部來講，供應鏈資金流動薄弱的原因是上下游的中小企業融資能力差，資金的流動很容易成為問題，而供應鏈上的主導企業對資金可能存在風險有一定的抗拒心理。

但如果供應鏈上的主導企業愿意將自己的部分資金投到上下游的中小企業中去，同時為了避免資金存在風險而讓金融機構有效監管主導企業與其上下游企業的資金往來，那么金融機構所發揮的作用就是可以很好地利用資金，將供應鏈上的資金合理安排，擴展金融業的發展，這就產生了供應鏈金融。

2.供應鏈金融概念

瑞士哥倫比亞大學的霍夫曼教授于2005年提出了一個具有代表性的定義認為：供應鏈金融是供應鏈中包括外部服務提供者在內的兩個以上的組織，通過計劃、執行和控制金融資源在組織之間的流動，以共同創造價值的一種途徑。

供應鏈金融從字面上理解是供應鏈與金融兩個領域結合出的創新，供應鏈金融是一種融資活動，鏈上的主導企業是資金往來的關鍵，起著很大的作用，傳統的融資活動是以固定資產為抵押物的模式，而供應鏈金融中企業向金融機構抵押的是應付賬款、預付賬款和存貨等流動資產，而不是固定資產。

供應鏈是否有風險也取決于鏈上主導企業是否存在風險。在供應鏈金融中，金融機構的作用就是將鏈上的主導企業、上下游企業和其他企業連接成一個整體，將鏈上的資金合理分派到鏈上的各個企業，提出具有針對性的融資方案使資金得以有效運用，提高供應鏈運行的整體效率。

供應鏈金融的出現，把實體經濟和金融問題結合起來，中小企業對資金的需求得到了滿足，降低了金融機構存在的風險，節約了發展業務的成本，提升了機構的運營效率，業務的范圍也得到了一定的擴張，這使得金融機構在服務中小企業的同時也發展了自身，也在更大程度上激發國內市場經濟發展活力。

3.供應鏈金融作用

供應鏈上的主導企業經常會與下游的中小企業進行交易，也很了解中小企業的信用狀況等，金融機構以實際發生的業務作為連接點將主導企業與上下游的中小企業連接起來，將他們的利益捆綁在一起。

如果中小企業違約，主導企業與其的合作貿易關系就會受到影響，也會對中小企業造成不好的影響，所以，一般來說，中小企業不會輕易違約。

而金融機構對主導企業與上下游中小企業的服務也可以降低主導企業的融資成本，用較小的成本就可以得到長期穩定的資源。

對中小企業而言，金融機構會進行供應鏈金融服務，這樣可以降低信用風險，將中小企業本身存在的信用風險問題轉變為整個供應鏈的風險。

一般來說，銀行大量服務于大客戶的特性會導致較大的貸款風險，供應鏈金融為銀行等金融機構帶來了很多中小企業，改善了對大客戶的過度依賴。

所以，供應鏈金融的出現不僅放寬了對中小企業融資的限制使得中小企業的市場得到擴張，而且也能夠使金融機構實現差異化的競爭，得以推廣更多的金融服務，降低了貸款風險。

三、供應鏈金融模式

1.預付類融資

預付類融資發生在采購階段，供應商在承諾回購的前提下，融資企業向銀行申請以賣方在銀行指定倉庫的既定倉單質押的貸款額度，并由銀行控制其提貨權為條件。

上游企業愿意承諾回購，主導企業會在中小企業融資時為中小企業提供一定的保證，并且會將銀行要求的倉單拿去作為憑證，對市場是一種保護，降低了金融機構的信貸風險，保障了資金的安全。

預付類融資主要有兩種業務模式：一種是金融機構采用代采模式給下游企業融資，下游企業向主導企業預付部分采購款，主導企業發送貨物給銀行要求的倉庫，倉儲監管方再按照銀行的指示放貨給需要資金的下游企業，這就是先款后貨融資。

另一種是主導企業本身承擔了保管貨物的職責，不再特意指定倉儲保管企業，直接按照金融機構的指示放貨給融資的下游企業，這就是保稅倉融資。

這種模式可以使下游的中小企業的資金得以靈活周轉，用一次的銷售貨物取得的收入去支付下一次要預付的采購款，主導企業也可以使自己的資金鏈不中斷的同時，擴大了銷售的數量，金融機構也很好的控制了資金的信用風險，三方的合作使得供應鏈得以順暢流通。

2.存貨類融資

存融類融資是指融資企業將自己的存貨向金融機構質押，主要應用于商品的制造周期和銷售周期，發生在生產的運營階段，同時需要借助第三方物流公司監管質押商品，有倉單質押融資和存貨質押融資這兩種。

倉單質押融資是指將倉單質押給銀行，倉單質押融資適用對象是擁有未消化的庫存或是既需要囤貨又需要資金周轉的企業，融資企業將自己擁有的存貨交給第三方物流企業作為憑證監管。

然后物流企業會開具倉單給融資企業，融資企業就可以拿著倉單向銀行申請借款，待銀行審核融資企業的信用狀況以及存貨的價值后會提供一定的資金。

實際生活中，我國很少使用倉單是因為我國的倉單機制還沒有很成熟，所以導致倉單的使用和流通范圍受到一定的限制。

存貨質押融資指融資企業可以在從上游進貨到銷售出貨的過程中質押給銀行已經存在且擁有貨權的貨物，交給第三方物流進行管理以取得銀行的信任的融資方式。

存貨質押融資一般分為靜態質押融資和動態質押融資兩種。靜態質押融資的貨物在交給第三方物流企業后，不得提取或易貨，只有等到質押結束后，付清了全部賬款后再提取與款項相符的貨物。

靜態質押融資的商品往往有明確的庫存時間，如換季的商品或某些特定節日才需要的商品。動態質押則是指銀行會設置一個質押的商品價值的最低值，超出部分可以進行置換來彌補價值，也可以在最低值以上出庫部分商品。動態質押的靈活性很強，可以在很小的范圍內影響企業的正常經營活動，但是同時也增加了監督成本和風險。

3.應收賬款融資

應收賬款融資融業務主要發生在產品的銷售回款周期，在這一階段上游中小企業為了銷售更多原材料或者商品，會采用賒銷的這種方式銷售。

但是收不回貨款又會導致資金短缺以至于后續的原材料的采購與生產直接停滯，資金也會斷裂，使得上游中小企業承受著巨大的資金流動性差的壓力，所以說應收賬款融資模式的出現就是由于賒銷行為的產生。

結語

在應收賬款模式下，首先要確保債權人經營狀況良好，有一定的資產基礎，而且可以明確提供給金融機構本企業的真實財務狀況以及應收賬款債務人的基本信息、賬戶等。

其次也會依據應收賬款債權人提供的信息對應收賬款債務人進行嚴格的審查，確保其具有良好的信用，財務狀況也處于健康階段，最后，銀行一般會要求融資方可以設置一個只接收應收賬款的特定賬戶，確保金融機構明確知道融資方將這些應收賬款用于了償還貸款，以減輕金融機構的貸款風險。

應收賬款融資模式主要有三種形式，應收賬款質押融資是融資方作為應收賬款的債權方將應收賬款質押給銀行等金融機構。

應付賬款類融資業務流程應收賬款保理是融資方作為應收賬款的債權方將應收賬款的債權賣給銀行，讓銀行收回買方未付的賬款，收賬的風險也將由銀行承擔，應收賬款證券化是指將穩定的應收賬款轉換為流通中的證券的一種融資方式。