盡管近日國際現貨金金價連續跌破多個支撐位下行，但國內家電連鎖巨頭國美旗下的多邊金寶商業有限公司卻躊躇滿志地準備迎接新年的轉機。有人說多邊金寶的這份自信是仗著初生牛犢不怕虎的沖勁兒，但多邊金寶的市場總監丁田興卻為記者講述了這個黃金業新生兒的獨特視野。

“貴重”創新必要借力萬眾

多邊金寶廣為人知，是在“存金寶”APP上線之后。而在此之前，它已經在黃金市場有了一段摸爬滾打的經歷，從傳統的業態轉向O2O，但又迅速轉向打造以黃金為核心的綜合性金融生態平臺“存金寶”。

一般而言，傳統行業的互聯網＋將經歷兩個步驟，即從渠道的互聯網+入手，通過變革渠道優化商業模式，進而實現商業生態系統的重構。國美旗下的多邊金寶仿佛也是這樣一個軌跡，先是在前端開發了O2O黃金零售模式，將多邊金都網上商城和線下門店相結合，之后又后端開發“存金寶”，打通金融、消費、支付等多功能完整的生態體系，從而占據了互聯網+金融和互聯網+黃金雙重變革、交互創新的最前沿。

但互聯網+金融+黃金，這是個新銳而特殊的業態，多邊金寶分兩步走的過程是如何實現的？丁田興解析說，新興事物在發展初期，都會存在其很大的不確定性。多邊金寶當前業態的形成，實際上也是摸著石頭過河的過程。因為我們在邁開第一步的時候，并沒有想好第二步要做什么，該怎么做。

國美2013年6月成立多邊金寶商業有限公司的初衷，是在傳統的黃金行業中開拓一方領地。然而在經營過程中發現，黃金行業最大的特點是重資產，企業規模越大，背負的資本壓力也越大。從2015年的市場表現來看，傳統的黃金零售業已經觸到了天花板，從市場到股市的表現都很不理想。

紅海的市場環境對于新晉者而言，顯然是極為不利的。首先是重資產的屬性限制，難以實現線下的快速擴張。多邊金寶僅單店鋪面上的黃金就占資1億元以上。其次是新品牌周轉率遠低于市場基礎穩健的成熟品牌，低價策略等于自戕。成熟品牌的黃金周轉期只有5~8天，而存金寶在新進時需要20~30天，單靠低價格、高毛利很難構成完整的盈利模型。第三，黃金行業價格透明度高，很難衍生出新的盈利點。

2014年3月“多邊金都”上線，是國內首家專業的垂直電商平臺；同年9月第一家實體店正式營業，多邊金寶業態轉入O2O模式，迎合互聯網+的趨勢，希望借助互聯網+的力量，尋找轉型、突破。

中國黃金協會披露的數據顯示，傳統黃金零售的增速在個位數，而電商的增速則在兩位數以上。其中我國電商的黃金零售交易額已經達到200億元，占黃金零售交易總額的8%。

業內共識，黃金的傳統業態必須要創新、必須要轉型。但我們也看到，黃金在電商領域還需要一個漫長的培育過程，因為黃金在電商的平均客單價不超過1000元，消費者還處于“試買”或者“試錯”的階段。而消費者對于在購買黃金的過程中，對于定制和體驗的需求非常強烈，也會限制黃金在電商領域的發展。

從多邊金都網上商城到存金寶，多邊金寶已經積累了十幾萬的會員，擁有大量的忠實用戶和粉絲，但線上的客單價也遠低于線下。丁田興透露，“線上與線下的差異還表現在消費群體不同，但我們沒有簡單地把電商作為線下的補充，因為自身的運營并參考同業的探索經驗，我們已經意識到，傳統的電商模式很難實現黃金業的轉型目標。于是我們根據前端的數據對消費者的需求加以分析，消費者對于黃金市場的傳統產品已經疲勞，而通過后端開發對黃金消費市場加以重構。”

同年12月18日存金寶APP1.0版本上線，全新的業態初步形成。但存金寶最初設想的邏輯是通過前端帶動后端，結果發現現實的邏輯卻是后端推動前端。如果最初的設想是為了迎合互聯網發展的趨勢，那么現實的探索卻讓“存金寶”成為全新的黃金消費生態誕生的爆破點。

存金寶APP目前包括“積存金”、“金生金”、“理財金”、“質押貸款”、“存金戴”、“黃金券”五種主要產品，既有對傳統的黃金理財、借貸業務的優化升級，使消費者的受益更高，也有顛覆了傳統黃金消費理念的新產品。例如“存金戴”，就是針對黃金首飾的消費者而設計。

中國人的傳統，許多人逢年過節喜歡給家人買些黃金首飾，但家人一般新鮮一陣兒就放置起來。有些女孩子喜歡追逐時尚，今天佩戴的首飾款式，明天過時了、或審美疲勞了，就會擱置一邊。丁田興介紹說，他印象最深的是一位北方的男性消費者，為了慶生花3萬塊錢給自己買了一根很粗的金項鏈，結果過了生日就不帶了。那么這些黃金就從首飾變成了“箱底金”，成了不動產，成了家底兒。據統計，國內民間黃金儲備約6000噸，“箱底金”就占了很大的比例。

黃金在資本市場的地位和作用極為特殊和重要，如果把金子藏在民間不得流通，就是對民間財富的極大浪費。只有讓黃金在民間與市場之間自由流通，“金本位”的價值才能得到充分的展現。

于是存金寶將后端的金融賬戶和前端的零售賬戶打通，設計了專業的互算方法，將黃金的理財產品和首飾消費融為一體。消費者如果在存金寶開通了賬戶，不僅可以進行理財，還可以根據賬戶中的黃金克重，在前端門店免費提取克重30%比例的黃金首飾，而且享受半年甚至更久的免費期，在免費期內可以更換不同的款式。客戶剩余的70%克重的黃金則被凍結起來，專做理財。

這樣一來，O2O模式的勢能進一步發揮出來了。丁田興解釋說，民間的黃金存入“存金寶”中，做理財用，而用戶也可以利用存金寶的便利，免費享受30%克重的首飾。遺憾的是，黃金行業重資產的屬性限制，多邊金寶目前只有北京兩家店鋪，未來將在天津、廣州、上海等一線城市開設直營店鋪。

丁田興介紹說，除“存金戴”之外，消費者也可以兌換黃金，金生金、利生利，也可以拆借資金，可以支付消費。這樣一來，以黃金為中心的傳統產業鏈徹底打通，形成了一個完整的生態體系，對消費者而言，方便、好玩，體驗度又高。

在金本位的貨幣體系中，黃金理財無疑是最保險的財富保值增值方式之一，因為黃金的抗貶值功能非常強。一般家庭20%的財富用于黃金理財較為適宜，購買個月到1年的中長期產品較為理想。而存金寶使黃金和現金的互相換算和轉換變得非常便捷，消費者把錢存入存金寶，即可換算成黃金克重，享受存金寶的種種便捷和收益。這樣的生態體系更易于走進百姓生活，使存金寶成為老百姓最值得信賴的理財顧問。”

金融業穩字當頭，用戶信賴第一

與當前P2P平臺普遍不惜成本吸引用戶的野蠻生長不同，多邊金寶的行為顯得拘謹保守。對此，丁田興解釋說，多邊金寶沒有選擇不擇手段快速擴充規模的冒險方式，而是將當前戰略核心聚焦于后臺升級和引入陽光、民生等專業的第三方資本管理公司，提升存金寶的服務質量和保險系數，讓越來越多的客戶喜歡存金寶、信賴存金寶。

為什么做這樣的選擇？他分析說，首先，多邊金寶有國美的品牌背書，多邊金寶的發展必須對國美的品牌有所增值，至少不能透支或者抹黑。盡管多邊金寶的業務與國美的家電主業完全不同，而且多邊金寶是獨立運營、獨立核算的公司，但其與國美的企業文化和品牌主張卻是一脈相通的。“我們在進入黃金行業之初，有人認為我們是來攪局的，有人甚至懷疑說我們對家電是內行，但對黃金是外行，未必玩得轉。”

其次，讓消費者接受一個新的理念，需要一個過程，存金寶必須要想辦法降低消費者的試錯成本，提高對存金寶的信心。“就像幾百年前人們難以接受銀票一樣，首先要覺得可以信賴，其次才是方便好用。存金寶要想贏得廣大消費者的普遍信賴，也同樣需要穩字當頭，必須付出超乎尋常的努力，包括攻克大量模式和技術的難關。我們對此有足夠的耐心和準備。我們也相信，對黃金感興趣的消費者有了良好的體驗之后，他們會口碑傳播給更多的人，久而久之就會讓普通消費者也開始接觸存金寶，了解黃金理財，能夠明白自然地做出判斷，再經過反復的良好體驗，最終養成把黃金用來流通和理財的習慣。而黃金的大流通對于經濟和金融的發展而言也是較為有利的。”

第三，存金寶的盈利模式是以確保企業良性的發展和用戶受益最大化為前提，“穩”字當頭，而不是單純依靠創意和爆點的影響方式盲目擴充存金寶的規模和體量。但存金寶還是設計了例如節慶紅（禮）包、積分送金豆、挖金礦、轉運珠等好玩的促銷活動讓利用戶，以增加用戶粘性，提高用戶的體驗，“這是以確保企業健康運營為前提的”。

互聯網+的混合型盈利模式

免費模式被作為互聯網企業運營策略，一直備受行業詬病和資本質疑，多邊金寶商業模型下的盈利模式是否能在規避上述套路和黃金業傳統勢能的高壓中間殺出一條血路？丁田興對此倒覺得，這至少不是一個大問題。

丁田興介紹說，多邊金寶的商業途徑是傳統黃金業的互聯網+金融，雖然是一個新晉的企業，但其對于黃金業有足夠的洞察，同時又有新銳企業的創新精神和互聯網+基因。所以，多邊金寶的盈利模式是混合型的，是基于對傳統盈利模式優化升級的基礎之上的再創新，所以既有高效益運轉的傳統業態的影子，但更多的是影響黃金業未來的理想國。

首先，金融業務不從用戶身上賺錢，而是利用用戶的資本金賺錢。存金寶有一支國家一級黃金分析師為核心的經營團隊，對黃金交易趨勢的研判和操作能力十分專業，這是存金寶的王牌。

其次是黃金零售業對公司利潤貢獻度的預期。目前它只是作為一個面對市場的端口和業務板塊，隨著平臺上黃金交易規模的擴大，未來將會成為一個重要的利潤來源。

但為了提高平臺的安全系數，確保平臺的品牌價值和用戶體驗，多邊金寶的盈利仍然以金融業務為核心，不會重點拓展例如傳統電商平臺的盈利模式，賺取高額的平臺服務費用。“將來我們也不差這一點（利潤）。”丁田興笑稱。

亟待互聯網金融立法

我國的互聯網金融立法相對落后，導致互聯網金融面臨很大的法律風險、技術風險和經營風險。在我國缺乏完善的征信體系和大數據的當下，有專家認為，現行立法對互聯網金融信用風險規制失靈，那么多對于法律、技術和經營風險，存金寶如何避免及抵抗？又如何保障和優化用戶收益？

丁田興認為，這是互聯網金融領域目前最核心的問題。互聯網金融的經營風險客觀存在，而從業機構良莠不齊，不規范的經營和不合法的操作，嚴重擾亂市場秩序，危害無窮。如果不及時出臺切實有效的法律法規，不能做到有法可依，有法必依，執法不嚴，違法必究，市場將會進入完全失控的狀態，后果將不堪設想。

他希望政府能盡快出臺相關法律，制定行業門檻，規定從業資質，制定游戲規則，規范經營行為，打擊違法行為，保護和鼓勵規范經營行為，同時扶優限劣，促進互聯網金融市場能夠誠信經營、持續健康發展。“只有這樣，有實力的、有潛力的企業才有信心放開膽子大步前進。”

拉升民間黃金儲存量

丁田興透露，多邊金寶其實有一個夢想，希望能夠增加中國民間的個人黃金儲存量。

與所有的行業新生兒一樣，多邊金寶對未來市場充滿希望，也往往容易被視為行業的希望，加之國美的品牌基因，使多邊金寶帶有更多跨界創新和共享經濟的氣象。

丁田興介紹說，我國目前的個人黃金儲備量遠低于國際平均水平。在國外成熟市場，黃金不僅用來消費和理財，而且還有租借、拍賣等多種形式，而中國的黃金儲備和利用的方式則相對單一，發展潛力巨大。他希望借助互聯網的趨勢、理念和技術，通過存金寶這樣一個平臺，培養中國老百姓對于黃金的興趣，激活中國的黃金市場，能夠拉升一點中國民間的個人黃金儲備量。“且不論提升黃金儲存量是利國利民的大事，市場盤子大了，活了，企業才有更大的發展空間。”丁田興如是說。