上海銀保監局的300萬罰單又將復星保德信人壽保險有限公司（以下簡稱“復星保德信人壽”）推至聚光燈之下。3月14日，上海銀保監局針對復星保德信人壽一口氣開出了7張罰單，該公司及總經理等相關負責人合計被罰313萬元。

從違規原因來看，復星保德信人壽在保險費率、產品銷售、保險資金運用、投資管理等方面均被查出問題。作為一家中外合資的壽險公司，復星保德信人壽似乎并沒有“繼承”雙方股東的稟賦，罰單頻頻，虧損愈發嚴重。

十大違規被曝光

3月14日，上海銀保監局開出了今年保險業最大罰單，復星保德信人壽合計被罰313萬元。

具體來說，復星保德信人壽被查出10項違規，包括未按照規定使用經備案的保險費率、不具備條件經營健康保險業務、保險資金未獨立運作、對保險條款內容和服務等做引人誤解的宣傳、運用不同類別保險產品資金投資股票未分別開立證券賬戶和資金賬戶等。

可以看出，復星保德信人壽在保險費率、產品銷售、保險資金運用、投資管理等方面均出現了問題。上海銀保監局責令其改正，給予警告，并對其罰款262萬元。

對于此次處罰，復星保德信人壽回復北京商報記者表示，公司始終以合規經營為底線，本次監管檢查暴露了經營中存在的問題和意識盲區，公司已嚴格遵照監管要求整改完畢，并以此為契機全面審視公司經營的各個環節，梳理合規審核流程，防微杜漸。

同時，復星保德信人壽表示，公司在此基礎上，在前線業務端口、中后臺運營端口全面開展自查自糾工作，把合規工作落實到每個經營動作和細節中。

值得注意的是，此次處罰并不僅限于機構層面，復星保德信人壽總經理陳國平、監事沈淑淵、原總經理助理兼首席投資官孟浩等也在被處罰之列，6位相關責任人合計被罰51萬元。

也就是說，在處罰機構的同時，涉事的責任人及公司高管也成了監管重點關注的對象。對此，資深精算師徐昱琛表示，一方面，公司的違規可能跟個人或高管的職位行為、管理行為有一定關聯，處罰到個人能夠起到更好的警示作用。另一方面，通過對公司和個人雙方進行處罰，也能夠更好地體現責任追究。

“處罰到了高管，對于高管以后的管理行為產生警醒，也將有利于公司發展。”徐昱琛補充表示。

成立以來連年虧損

復星保德信人壽由復星與美國保德信金融集團聯合發起組建，于2012年9月正式成立，總部位于上海，注冊資本金為33.6億元。

作為一家中外合資的壽險公司，復星保德信人壽擁有實力非凡的兩位股東。中方股東背后是港股上市公司復星國際，在2022 福布斯全球上市公司2000強榜單中列第589位。外方股東保德信金融集團是全球最大的金融機構之一，已擁有超過140年的歷史。

但是，復星保德信人壽似乎并沒有“繼承”雙方股東的稟賦，不僅違規頻頻，虧損也愈發嚴重。北京商報記者梳理發現，成立至今，復星保德信人壽尚未進入盈利期，近十年累計虧損近21億元。尤其是2022年，復星保德信人壽虧損達7.11億元，為歷年虧損之最。

從業務發展來看，銀保渠道是復星保德信人壽的主要渠道，根據該公司2021年報，其保費收入居前5位的保險產品中，有4款是通過銀郵代理銷售。徐昱琛表示，相較于個險渠道，銀保渠道更容易“上量”，但是銷售的產品新業務價值率和利潤是有限的。并且，復星保德信人壽兩位股東的資源優勢不在銀行，在銀保渠道方面也并不能給予太多資源。

連年虧損也加速了對資本的消耗，復星保德信人壽此前已經進行了4輪增資，注冊資金也相應由最初的5億元增長至目前的33.6億元。其第五筆10億元的增資也在路上。

雖然股東頻頻“出手”增資，但是復星保德信人壽仍然面臨償付能力壓力。截至2022年末，該公司的核心償付能力充足率為 101.71%，綜合償付能力充足率為 127.36%，較上一季度分別下降了29.08個百分點和28.71個百分點，也遠低于128.4%、196%的行業平均水平。

復星保德信人壽解釋稱，償付能力充足率變化主要原因是投資收益低于預期，較高的綜合虧損使得凈資產減少了3.20億元，另一方面，通過增加高價值產品的銷售占比，使得保單未來盈余增加3282萬元，綜合導致實際資本較上季度減少3.09億元。

北京商報記者 陳婷婷 李秀梅