超1300次圍觀，無人出價，鞍山銀行5000萬股股票的首次拍賣，毫不意外地以流拍告終。

最近幾年，因股東陷入債務糾紛，不少中小銀行的股權成了法拍平臺上的常客。今年以來，就有包括浙江稠州商業銀行、四川天府銀行、徽商銀行、中原銀行在內的多家銀行股權再次被拍賣。

可即便較評估價打折出售，想要成功賣出也并非易事，甚至像中原銀行、徽商銀行這樣已經上市的城商行也往往難逃流拍結局。中小銀行的股權為何不受追捧了？股權拍賣頻遭流拍的背后，銀行的經營狀況究竟如何？

鞍山銀行第二大股東破產，所持16.42%股權首次拍賣

6月28日上午10時，中國華陽投資控股有限公司(以下簡稱“華陽投資”)所持有的鞍山銀行16.4185%股權在阿里拍賣破產強清平臺上的首次拍賣結束。

該筆股權起拍價即評估價為13.32億元，因無人出價，此次拍賣以流拍告終。

公開資料顯示，鞍山銀行的前身是鞍山市城市信用聯社，成立于1991年，1993年進行了股份制改造，1996年組建為鞍山城市合作銀行，1998年更名為鞍山市商業銀行。2010年銀監會正式批準更名為鞍山銀行股份有限公司。

截至2020年9月30日，鞍山銀行的前三大股東分別為鞍山市城市建設發展投資運營集團有限公司（持股21.0156%）、華陽投資（持股16.4185%）、宏運集團有限公司（持股14.4482%）。鞍山市財政局則以12.4123%的持股比例位列第四。

鞍山銀行此次巨額股權遭拍賣，就是由于其第二大股東華陽投資的破產清算。

競買公告顯示，北京市第一中級人民法院于2022年12月作出裁定，包括華陽投資及其母公司中國華陽經貿集團有限公司（以下簡稱“華陽經貿”）在內的4家公司將被實質合并破產清算。

另據華陽經貿在中國貨幣網披露的拍賣公告顯示，如一拍流拍，華陽經貿管理人將以評估價值的九折作為二拍起拍價，若二拍流拍后，管理人將終止拍賣。

連續三年未披露財務數據，業績成迷

銀柿財經注意到，盡管此次拍賣的評估價是中聯資產評估集團有限公司（以下簡稱“中聯評估”）在一個多月前給出的，但價值分析的基準日卻是2020年9月30日。自2020年三季度之后，鞍山銀行再未披露過任何財務報告。

博通咨詢金融行業首席分析師王蓬博認為，2020年以來整體情況較為特殊，如今宏觀經濟、市場環境以及監管環境等各方面均與當年不同，因此按照當時的數據進行評估，做出的價值評估結論肯定要打折扣。

事實上，在價值分析基準日之后鞍山銀行的一些不利信息，或已經影響到了其價值。

中聯評估指出，根據鞍山銀行發布的經營信息公告，其在基準日后關停了包括烈士山支行、民愛支行在內的四家網點的吸收存款業務，經營情況發生了一定的變化。

2022年12月，鞍山銀行還曾因“未嚴格落實個人賬戶實名制”“未按規定對高風險客戶采取強化識別措施”等9項違規行為，被中國人民銀行鞍山市中心支行予以“給予警告，并處以149.8萬元罰款”的行政處罰。

不僅如此，鞍山銀行多位原高管還因涉嫌嚴重違紀違法行為遭到通報。

今年1月，鞍山市紀委監委通報兩起破壞營商環境典型案例，鞍山銀行原董事長方允明位列其中。同月，鞍山市紀委監委通報的3起違反中央八項規定精神典型案例中，就包括鞍山銀行原黨委委員、副行長李曉明違規收受禮金問題。

而從此前披露的財報來看，鞍山銀行在資產質量和營業壓力方面的問題也已經開始顯露。

2017年至2019年間，鞍山銀行不良貸款率分別為1.78%、13.25%、2.73%，均高于行業平均水平。

2020年三季度末，該行實現營業收入5.29億元，凈利潤1.13億元，同比分別大幅下降了32.2%和63.3%。

同時，該行資本充足性三項指標齊降，2022年三季度末資本充足率、一級資本充足率、核心一級資本充足率分別為9.91%、7.79%、7.79%，均低于監管所設“紅線”，這也使得資本補充成為了該行的重要議題之一。

2022年10月26日，鞍山銀行召開的臨時股東大會審議通過了《關于變更的議案》，隨后，經股東大會投票表決通過，同意鞍山市財政局通過轉股協議存款方式將人民幣35億元（專項債券資金）注入到鞍山銀行司，用于補充該行資本金。

2022年12月，2022年遼寧省支持中小銀行發展專項債券(二期)擬發行規模為65億元，募集資金擬用于鞍山銀行、本溪銀行、鐵嶺銀行3家銀行補充資本金，其中，鞍山銀行獲得35億元。

而對于鞍山銀行遲遲未披露近年財務報告這一情況，光大銀行金融市場部宏觀研究員周茂華認為，區域中小銀行與區域經濟聯系較為緊密。2020年以來我國經濟遭遇內外復雜因素沖擊，且不同區域銀行受影響程度存在差異，這或是該行財報難產的最重要原因。

“當然也一定程度反映該銀行資產負債結構不夠優秀，導致抗風險和經營能力方面存在不足。”周茂華表示。

中小銀行股權流拍頻發

事實上，市場對于鞍山銀行股權的此次流拍并不感到意外。從以往中小銀行股權拍賣的情況來看，即便是較評估價打折出售，流拍現象也時有發生，其中更是不乏一些已經上市的城商行。

對此，中央財經大學商學院教授、博士生導師楊長漢認為，流拍的銀行股權主要是部分股權價值難以被市場接受的中小城商銀行、農商銀行、村鎮銀行、民營銀行的股權，往往存在經營質量不高、公司治理有待完善、發展前景不能吸引投資者等問題。

“投資者競拍銀行股權或者出于價值投資目的，或者出于自身發展戰略需要，不會簡單地僅憑銀行的‘金字招牌’而做出投資決策。”楊長漢表示。

北京大成律師事務所律師侯海東認為，流拍或與供過于求的市場有關。中小銀行股權拍賣已經成為買方市場，資質稍差、名氣不大的中小行股權很難被拍走，多次流拍之后，對銀行的聲譽也造成一定影響，惡性循環，起價越來越低，成交反而越來越少。

鞍山銀行股權的第二次拍賣將于7月13日進行公示，7月28日開始競拍。業內普遍認為，此次股權轉讓比例較高，可能導致該行后續經營管理層出現一定變化，甚至對經營戰略也會產生一定影響，銀柿財經也將持續關注其后續拍賣情況。

本文源自銀柿財經