摘 要：2016年，廣西金融業積極應對復雜嚴峻的經濟形勢，全力支持地方經濟穩增長，金融服務實體經濟能力不斷增強，金融改革取得重要進展，為廣西實現“十三五”良好開局提供了有力支撐。但是，區域經濟金融體系深層次矛盾依然突出，各類金融風險不斷積聚，廣西金融發展面臨較大挑戰。建議繼續深化金融體制改革，著力防控金融風險，完善金融基礎設施，實現經濟金融協調發展。

一、廣西經濟運行總體情況及主要特點

（一）經濟增速探底鞏固，下行壓力依然較大

2016年，廣西地區生產總值（GDP）18245.07億元，同比增長7.3%，比上年同期回落0.8個百分點。三次產業結構由2015年的15.3∶45.9∶38.8調整為15.3∶45.1∶39.6，產業結構有所優化。固定資產投資17652.95億元，同比增長12.8%，其中，民間投資持續低迷，同比增長7.5%，比上年同期回落8.6個百分點；進出口總額3170.42億元，同比下降0.5%；社會消費品零售總額7027.31億元，同比增長10.7%；規模以上工業企業利潤總額1287.70億元，同比增長8.9%；受經濟基本面表現不佳和減稅降費等減收因素影響，財政收入低位增長，全年財政收入2454.05億元，同比增長5.2%；全年居民人均可支配收入18305元，同比增長8.5%；CPI同比增長1.6%，其中，食品煙酒類價格及醫療保健類價格上漲較快，分別同比上漲3.4%和3.7%；上游價格降幅持續縮窄，其中，工業生產者出廠價格（PPI）月度增速實現正增長；新增就業保持穩定，城鎮登記失業率2.90%，同比略降0.02個百分點。

（二）影響金融穩定的經濟因素分析

一是經濟下行壓力不減，結構調整持續承壓。2016年，廣西經濟增速不穩，年內季度累計增速分別為7%、7.2%、7%和7.3%，持續底部盤整；第三產業占GDP比重仍低于全國12.0個百分點，經濟結構調整任務重；出口同比下降12.4%，降幅比全國高出10.4個百分點；限額以上企業（單位）消費僅占全區社會消費零售總額的30.4%，低于全國16.0個百分點，拉動消費增長力度非常有限；財政收支增幅大幅下滑，一般公共預算收入和一般公共預算支出增速分別比上年回落3.8和7.1個百分點。

二是投資增速回落明顯，對經濟增長貢獻減弱。在產能過剩和市場需求不振的雙重壓力之下，廣西固定資產投資增速在2009年達最高點之后呈現逐年下行的態勢，投資增長下行明顯，對經濟增長的貢獻減弱。2016年，廣西工業投資完成6404.46億元，同比增長0.2%，增速比上年回落13.9個百分點，制造業投資5188.04億元，同比下降1.2%，為2002年以來首次負增長；民間投資增速和占全部固定資產投資比重分別同比回落8.6和3.0個百分點，增速顯著放緩，對投資支撐能力下降。

二、金融業與金融穩定

（一）銀行業

1.銀行業金融機構經營總體情況及其特點

（1）組織體系基本健全，機構數量保持穩定。2016年，廣西銀行業新增1家股份制商業銀行和1家村鎮銀行，1家農村信用社成功改制為農村商業銀行。截至2016年末，轄內銀行業非法人金融機構21家：政策性銀行2家、國有大型商業銀行5家、股份制商業銀行8家、外資銀行4家、郵政儲蓄銀行1家、財務公司1家；銀行業法人金融機構136家：城市商業銀行3家、農村商業銀行26家、農村合作銀行16家、農村信用社49家、村鎮銀行37家、農村資金互助社3家、財務公司1家、金融租賃公司1家。

（2）資產負債規模持續擴張。2016年末，廣西銀行業金融機構資產總額33075.49億元，同比增長9.03%；負債總額31920.05億元，同比增長9.03%。全年資產總額新增2739.56億元，增速同比下降3.44個百分點，其中，政策性銀行和城市商業銀行資產總額同比增速分別高于全行業平均水平12.54和18.19個百分點，股份制商業銀行資產規模出現收縮，比年初減少231.00億元；全行業負債總額較年初增加2644.89億元，增速同比下降3.82個百分點，股份制商業銀行負債規模出現收縮，比年初減少210.71億元。

（3）存款穩定增長，貸款增速“V”型走勢，存貸款增量創歷史新高。2016年末，廣西金融機構本外幣各項存款余額25477.80億元，同比增長11.78%，全年新增存款2684.26億元，增量創歷史新高，同比多增277.41億元。其中，各項存款增量逐季減少，4個季度分別新增1492.59億元、754.82億元、273.55億元和163.30億元。廣西金融機構本外幣各項貸款余額突破兩萬億元，達到20640.54億元，同比增長13.91%，貸款增速先慢后快，總體呈V型走勢。全年貸款新增2521.15億元，同比多增472.80億元，創歷史新高；交通、水利、電力三個行業新增貸款777.97億元，占行業新增貸款的79.30%，比上年同期提高13.06個百分點。

2.銀行業穩定性評估

（1）資產質量管控壓力較大。2016年以來，受外部需求萎縮、廣西經濟下行壓力不減等宏觀經濟因素影響，廣西銀行業資產質量管控壓力較大。截至2016年末，廣西銀行業金融機構不良貸款余額同比增長2.37%；不良貸款率較年初下降0.22個百分點。從不良貸款的行業分布來看，租賃和商務服務業、采礦業、信息傳輸、軟件和信息技術服務業增幅較大。

（2）流動性有收緊態勢，法人機構流動性指標下行。2016年，廣西新增存款2684.26億元，在住戶及非金融企業新增存款中，定期存款占比16.89%，同比下降30.96個百分點；新增貸款2521.15億元，中長期貸款占比91.62%，期限配置呈現“短存長貸”的特點，流動性有收緊趨勢。其中城市商業銀行、農村合作金融機構和新型農村金融機構流動性比例比年初分別下降3.21、3.31和0.67個百分點。

（3）法人金融機構整體資本充足水平略有上升。2016年末，廣西銀行業法人金融機構資本充足率、核心一級資本充足率分別較年初提高0.24和0.04個百分點。分機構看，部分城市商業銀行資本充足指標出現下降；農村合作金融機構中，農村信用社資本充足率和核心一級資本充足率比年初分別提高1.37和1.31個百分點，農村商業銀行和農村合作銀行資本充足情況均出現不同程度的下降。

（4）經營效益小幅回升。2016年，廣西銀行業金融機構實現稅后凈利潤312.72億元，同比增加7.21%，利潤增速實現由負轉正；資產利潤率1.15%，同比下降0.02個百分點。 （二）證券期貨業

1.證券類金融機構經營總體情況及其特點

（1）證券期貨市場主體穩步增加。2016年，廣西新增上市公司1家、新三板市場掛牌公司29家、證券分公司4家、證券營業部31家，期貨分公司2家。截至2016年末，廣西共有36家境內上市公司，60家新三板掛牌公司，2337家廣西區域股權市場掛牌企業，1家證券公司，1家基金管理公司，19家證券分公司，184家證券營業部，2家期貨分公司，32家期貨營業部，42家已登記私募基金管理人。

（2）直接融資實現平穩增長。2016年，廣西直接融資實現平穩增長，直接融資總額達584.18億元，同比增長14.53%；企業債券融資再創新高，全年廣西企業共發行公司債融資442.9億元，同比增長40.6%，占資本市場融資總額的75.82%，已成為廣西企業直接融資主渠道。

（3）市場交易量顯著下降。2016年，受市場環境影響，轄區證券交易總額3.46萬億元，同比下降33.9%；期貨成交量4843.63萬手，同比增長12.09%，期貨成交金額2.16萬億元，同比下降51.1%。

（4）多層次資本市場體系日益完善。企業發行上市方面，廣西廣電網絡于2016年8月在上交所成功上市，募資14.4億元，廣西境內上市公司達36家；上市公司再融資方面，共有7家上市公司實現增發融資134.04億元；新三板市場方面，共有15家公司通過股權增發募資8.94億元，全年新增29家掛牌公司，較年初增長93.55%；區域股權市場方面，新增掛牌企業1337家，較年初增長133.7%，掛牌企業總數達2337家，累計實現私募融資0.4億元。

2.證券業穩定性評估

（1）資本市場發展滯后，融資結構失衡。2016年，廣西上市公司總市值3763億元，經濟證券化率22.39%，比全國低52.63個百分點；直接融資規模全國排名第24位，西部排名第6位，全國占比僅為0.63%。資本市場在廣西經濟發展中的地位和作用都還比較小，遠不能適應地方經濟發展的要求。

（2）證券期貨機構業績壓力較大。2016年，廣西證券期貨機構經營業績大幅下滑，證券營業部實現營業收入16.36億元，同比下降63.82%，實現凈利潤6.34億元，同比下降77.34%；期貨營業部實現營業收入0.67億元，同比下降20.24%，虧損擴大到812.57萬元。

（3）上市公司總體質量不高，利用資本市場發展不足。據2016年三季度報告顯示，廣西虧損上市公司約占上市公司總數的三分之一，少數公司已基本失去造血功能，持續經營困難。此外，廣西已有4家上市公司控制權轉移區外，上市公司再融資投向或并購資產項目也大多流落區外，從一個側面說明了廣西優勢產業、優勢企業與資本市場沒有有效對接，資金在資本市場呈凈流出狀態。

（三）保險業

1.保險類金融機構經營總體情況及特點

（1）市場體系日趨完善。截至2016年末，廣西共有保險經營主體39家，同比增加2家，其中法人保險機構1家，省級分公司38家（產險公司22家，人身保險公司16家）。保險公司各級分支機構2082家，同比增加55家，專業保險中介機構304家，同比增長151家，初步形成了地方法人公司與分支機構、中資與外資、商業性與政策性、綜合性與專業性等多種形式共同發展的保險市場體系，保險服務基本實現全區覆蓋。廣西保險從業人員數量達到18.69萬人，同比增長5.12萬人，服務人員隊伍得到進一步充實。

（2）業務平穩較快增長。截至2016年末，廣西累計實現原保險保費收入469.17億元，同比增長21.63%，其中，財產險保費收入165.71億元，同比增長12.62%；人身險保費收入303.46億元，同比增長27.18%。保險密度為969.77元/人，同比增長20.57%；保險深度為2.57%，同比上升0.27個百分點。保險業總資產達到938.45億元，同比增長21.27%。

（3）保險功能較好發揮。2016年，廣西保險業共為全區提供財產和人身保險保障32萬億元，同比增長85.1%，廣西保險賠付支出158.95億元，同比增長19.72%，其中，財產險賠付支出75.98億元，同比增長5.04%；人身險賠付支出82.97億元，同比增長37.30%，“社會穩定器”和“經濟助推器”功能得到有效發揮。

2.保險業穩定性評估

（1）保險產品同質化突出。當前廣西轄區保險行業產品種類不夠豐富，產險主要集中于車險業務，2016年車險實現保費收入占財產險保費收入的比例達80.24%，壽險主要是分紅險等投資性險種，分紅險保費收入占壽險保費收入的比例達32.99%。產品缺乏創新，同質化問題突出，服務覆蓋面不足，加上部分險種針對性和適用性差，條款設計缺乏嚴密性，保障功能設計不足，難以滿足市場日益個性化、多樣化的需求，服務能力有待加強，對實體經濟的支持面有待擴展。

（2）退保風險不容忽視。2016年，廣西壽險業累計退保金支出82.97億元，同比增長37.30%；退保率為3.94%，同比微降0.78個百分點。退保金額的增加會對壽險公司運營的現金流、業務質量等造成較大壓力，應重點關注壽險公司的退保問題，保證公司的穩健經營。

（3）對保險資金運用的監管合作亟待加強。廣西保險公司保險資金運用渠道不斷拓寬，資產配置更加主動和靈活，對于監管部門的監管能力和協同配合提出了更高要求。保險公司資金投資于貨幣基金、股票基金、債券基金、資管產品、結構性存款等多個領域，投資品種日漸豐富，跨機構、跨市場金融產品占比不斷增多，投資項目大多具有金額大、期限長、操作復雜、透明度低等特征。在當前分業監管的模式下，對監管部門的專業水平是一個嚴峻考驗，同時也對各監管部門間的信息共享和合作提出了越來越高的要求。

三、非金融機構與金融穩定

（一）小額貸款公司發展總體平穩，民營機構風險增加

1.機構數量略有減少，業務規模較快增長。2016年廣西小額貸款公司總體運行平穩，未出現非法集資、暴力收貸和風險外溢現象。截至2016年末，廣西小額貸款公司372家，比年初減少12家；注冊資本297.82億元，同比下降3.13%；貸款余額543.4億元，同比增長19.57%；資產總額604.25億元，同比增長17.62%；負債總額259.73億元，同比增長53.03%。

2.經營效益持續下滑。近年來，經濟增速持續放緩，同時銀行業金融機構大力發展消費貸款和網貸平臺的興起，使小額貸款公司面臨的競爭壓力增大，收入與利潤出現雙降。2016年廣西小額貸款公司全行業實現主營業務收入40.17億元，同比下降20.75%；利潤總額16.86億元，同比下降40.32%。機構虧損面較上年同期增加11.61個百分點。

3.民營機構經營風險增加。一是減資注銷明顯增加。2010年至2016年廣西小額貸款公司累計注銷 43家，累計辦理減資53家，其中僅在2016年就有20家小額貸款公司辦理終止，29家辦理減資，辦理終止的均為民營公司，辦理減資的僅有一家是國資公司。二是虧損機構幾乎都是民營公司。2016年末廣西小額貸款公司賬面累計虧損的公司中，民營公司占比達99.43%。三是外部融資持續受限。2016年末廣西小額貸款公司外部融資余額90.6億元，其中，國資公司融資余額85.94億元，占比94.86%；民營公司融資余額4.66億元，僅占比5.14%。

（二）融資性擔保業務保持平穩，行業結構得到優化

1.行業規模同比下降。截至2016年末，廣西融資性擔保公司共166家（法人機構145家，分公司21家），同比減少21家；注冊資本合計196.95億元，同比減少8.05%；在保余額275.26億元，同比減少26.16%，融資性擔保累計發生額196.49億元，同比減少35.2%。

2.代償風險顯著降低。截至2016年末，廣西融資性擔保公司累計代償額同比下降39.75%，代償率較上年同期減少1.7個百分點，風險防范成效顯著。2016年廣西融資性擔保行業保持平穩發展，全區未發生因融資擔保而引發的重大風險事件和群體性事件。

3.行業結構優化，擔保實力增強。2016年廣西監管部門加強監管，注銷了一批失信企業的《融資性擔保機構經營許可證》。全區民營融資性擔保機構減少，國有融資性擔保機構保持相對穩定增長，截至2016年末，政策性機構30家，同比增加7家，全區融資性擔保機構的平均注冊資本1.19億元，同比增長21.72%，擔保實力普遍增強。

（三）典當行首度出現整體虧損，經營風險整體可控

1.行業規模持續增長。截至2016年末，廣西共有典當行160家（含3家分支機構），從業人員1016人，機構和人員數量較年初均有增長。典當行資產總額14.18億元，同比增長7.5%；負債總額0.2億元，同比增長17.65%。

2.業務量下滑，盈利能力堪憂。截至2016年末，廣西典當行全年累計完成典當總額21.88億元，同比下降15%，其中：動產典當總額6.44億元，同比下降14.1%；房地產典當總額12.94億元，同比下降18.6%，財產權利典當總額2.49億元，同比增長5.4%。全年營業收入5743萬元，同比下降13.2%；主營業務收入4768萬元，同比下降23.47%。虧損范圍持續擴大，虧損面較上年同期增加5個百分點。全行業首度出現整體虧損。

3.逾期貸款余額減少，風險傳導性較低。截至2016年末，廣西典當行逾期貸款余額同比下降10.9%；逾期貸款余額占典當余額的比重較上年同期減少0.9個百分點；絕當金額較上年同期增加一倍；絕當率較上年同期增加0.7個百分點，企業經營風險整體處于較低水平。目前廣西典當行主要利用自有資金進行經營，未從銀行獲得貸款，風險傳導性較低。

四、其他融風險與金融金穩定

（一）涉企金融風險頻發，累積隱患不容忽視

一是廣西涉企金融風險呈多發態勢，形勢較為嚴峻。2014~2015年是廣西涉企金融風險急遽暴露的時期，涉險金額快速增長，涉險企業主要分布于廣西支柱或重要產業，如制糖、有色、房地產業以及工程機械等。二是涉企金融風險主要集中于地方法人金融機構。由于資金本實力薄弱，風險控制水平和自身抵御風險能力遠不如全國性銀行機構，地方法人金融機構涉企金融風險事件多發。歷經較多的涉險事件或將引致公眾對于地方法人金融機構的信任危機乃至區域性的金融風險。三是部分重大涉企風險事件仍未徹底化解。部分涉險企業雖經內部改革和外部聯合救助，但經營效益改善受制于經濟周期，難以短期內償還銀行債務。多數涉險事件在處置過程中，法律訴訟程序進展緩慢、執行階段漫長，耗費的時間成本和人力成本較高。

（二）債券違約負面影響較大，代持業務產生正反饋效應

由于債券市場風險傳播具有影響面更廣、信息更透明、負面影響外溢性更強等特點，2016年廣西有色金屬集團破產清算引起的債券違約和國海證券債券風險事件對廣西乃至全國債券市場都產生了較大影響，受到各級監管部門和市場參與者的普遍高度關注。一是廣西有色金屬集團破產清算引起的債券違約，對廣西金融市場環境產生了較大的負面影響。突出表現在債券市場新增融資顯著下降，2016年廣西企業新增債券融資占社會融資規模比重僅為7.6％，占比同比下降8.6個百分點，創歷史最大降幅。相關事件后續影響的深度和廣度還有待觀察和評估。二是債券代持業務極易產生“正反饋”效應，加劇市場風險。債券代持缺少法律強制性保護，完全基于機構之間信用和市場潛規則開展，一旦代持某方因市場變化或自身問題無力履約或不愿履約，將會嚴重破壞市場信用，形成鏈條式正反饋效應。如果考慮到杠桿效用和表外業務不受監控的特性，這種正反饋還將被放大，加劇市場波動風險。

（三）互聯網金融隱藏風險，金融市場穩定承受考驗

近年來，隨著互聯網的快速發展，互聯網金融正成為一股新興力量不斷壯大?；ヂ摼W金融企業借助互聯網平臺從事各項金融相關業務，如P2P網貸、股權眾籌、互聯網保險、第三方支付等，在提高金融市場競爭、優化金融資源配置和降低金融服務成本的同時，金融風險不斷積聚，風險隱患不斷增大。在對互聯網金融的監管方面，由于其尚屬金融領域的新業態、新模式，相關法律、政策和監管體系存在不少漏洞，風險事件屢有發生，金融市場穩定承受一定考驗。一是可能涉嫌非法集資風險，如部分P2P網貸公司涉嫌通過互聯網平臺募集公眾資金。二是兌付風險，目前絕大多數互聯網金融公司沒有足夠資產做擔保，因此，一旦該公司資金管理不當或出現投資不能正常收回，很有可能引發流動性風險，導致兌付危機，損害投資者利益。三是監管風險，目前我國除第三方支付企業外，對其他形式的互聯網金融企業尚未有準入限制或標準，監管存在真空地帶，容易引發業務混亂和泡沫式增長。

五、總體評估與政策建議

（一）總體評估

2016年，廣西經濟仍處于L型筑底企穩拐點，下行壓力較大，投資、財政收入、三產增速偏低，進出口總值2001年以來首次下降，貿易差額由順差轉為逆差，跨境收支由凈流入轉為凈流出，信貸保持較快增長，但大量信貸資金未明顯緩解實體經濟發展壓力，融資難、融資貴問題仍較突出，各類金融風險也在集聚。銀行業資產質量控制壓力較大，整體盈利能力下降，法人機構流動性風險加大；資本市場發展滯后，證券期貨機構業績壓力較大，上市公司總體質量不高，利用資本市場發展不足；保險產品同質化突出，退保風險不容忽視，對保險資金運用的監管合作亟待加強；民營小額貸款公司風險增加，融資性擔保公司發展不平衡，典當行虧損面持續擴大；涉企金融風險形勢嚴峻，債券市場風險頻發，互聯網金融風險進入高發期，風險防控能力面臨新挑戰?？傮w來看，2016年，廣西金融穩定狀況良好，全年未發生系統性風險事件，金融體系保持了穩健運行，下一步應繼續關注部分領域和少數金融機構的風險隱患，切實做好風險防控，守住不發生系統性風險底線。

（二）化解金融風險、增強金融業穩健性的政策建議

1.深化金融體制改革，促進實體經濟發展。一是繼續推進落實穩增長政策。充分貫徹落實中央和自治區政府出臺的一系列穩增長、降成本具體政策措施，完善信貸資金向實體經濟融通機制等政策落實，有效發揮好政策效益。二是補齊投資短板，擴大有效投資。加大投資力度，優化投資結構，著力推進PPP模式，引導民間投資合理、穩健發展；加大有效投資項目的推進力度，強化重大項目投資帶動作用。三是深化改革，促進外貿回穩向好。繼續推行區域通關一體化改革、關檢合作“三個一”等改革，促進通關貿易便利化；進一步完善邊貿改革發展措施，推進邊民互市貿易轉型升級。

2.著力防控金融風險，促進轄區金融業穩健發展。把防控風險放在更加突出位置，加強市場風險 排查預警和應急處置。切實加強銀行業金融風險監測分析，重點關注涉企金融風險及“僵尸”企業處置情況；加大轄區債券信用風險監測，避免因個別公司的債務問題引發區域金融信用危機；建立和完善區域金融監管工作協調制度，促進各成員單位在監管工作或重大案件查處中的協調與合作，防范金融風險的跨行業傳遞。

3.完善金融基礎設施，優化金融生態環境。鞏固完善支付結算基礎設施，推動廣西支付體系快速健康發展；強化征信查詢管理，從嚴查處征信違法違規行為，切實保護信息主體的合法權益，共同培育合規有序的征信市場；加快建設金融監管大數據平臺，整合相關數據和信息，增強監管合力；開展縣域金融生態環境評價，構建長效機制，為優化區域金融生態環境夯實基礎。