均量線－－監(jiān)控主力動向的有效指標 均量線反映在一定時期內市場的成交情況,成交的活躍還是平淡;主力莊家是否進出;是熱門股還是冷門股,都可以均量線上得到較明確的反映,并在很多時候可以非常明顯地給出買點信號賣點信號.以下筆者重點介紹一下利用5日均量線和10日均量線選擇買賣點的技巧。 成交量是股價上升的動力,與股價漲跌有非常直接密切的關系,但是我們中使用成交量指標時發(fā)現,成交量的變化忽大忽小,使投資者不容易很快掌握規(guī)律.而我們把5日均量線和10日均量線配合使用,便可以在很大程度上解決以上問題.5日均量線就是把5天的成交量相加除以5,所得出的平均值連成線;10日均量線就是把10天的成交量相加除以10,所得出的平均值連成線.在許多軟件中,用MA%和MA10表示.判研方法如下: 1、買點信號:股價經過較長時間下跌進入了橫盤整理狀態(tài)后,成交量會非常小,5日均量線和10日均量線形成粘合狀態(tài),每日的成交量大部分時間在5日均量和10日均量之下。在這種前提下,如出現日成交量小幅溫和放大,上穿5日均量線和10日均量線,隨后又引起5日均量線上穿10日均量線,形成5日均量線和10日均量線的黃金交叉形態(tài),此種形象出現,將是較好的買入信號。

如98年2月10日的延中實業(yè)(600601)就是此種情況.在此之前,延中實業(yè)經過了較長時間的橫盤整理階段,98年2月9日成交量上穿5日均量線和10日均量線,形成5日均量線和10日均量線的黃金交叉,成交量也在5日均量線和10日均量線之上,給出非常明顯的上升信號.如果我們在此時跟進,可以得到一個非常好的買點信號,事實上延中股價從9.5元第一波便上升到18.36元。 2、賣點信號:當股價連續(xù)上漲,成交量不能繼續(xù)再創(chuàng)新高,反而低于5日均量線和10日均量線時,5日均量線和10日均量線在高位開口縮小,并進一步形成死亡交叉時,是較好的出貨點.如興業(yè)房產(600603)98年5月21日,5日均量線和10日均量線形成死亡交叉,成交量低于5日均量線和10日均量線,顯示上升動力不足,此時逢高減磅將是較好的賣出點.賣出點的選擇應注意:有時5日均量線和10日均量線在高位開口縮小,股價就已開始下跌;有時要等到完全形成死亡交叉時才開始下跌。 3、持股信號:當某股股價開始一輪升勢,成交量經常呈一種逐步放大的態(tài)勢,此時成交量在5日均量和10日均量之上運動時,說明資金還中繼續(xù)進入這只股票,此時股價將會呈現一種大漲小回的走勢,此種情況通常應該持股。

4、在一個三浪上升和一個五浪上升的行情中,5日均量線和10日均量線在三浪和五浪給出的死亡交叉信號較為可靠。 5、在一段上升行情中,5日均量線和10日均量線形成死亡交叉,和前一次5日均量線和10日均量線的死亡交叉產生背離時,出貨信號將更為可靠。 6、使用5日均量線和10日均量線在高位產生死亡交叉出貨,此種方法特別適合于一些股價連續(xù)上漲,成交量連續(xù)放大的流通盤中盤以上的莊股,是一個做強勢股出貨的指標。 7、以均量線作為進出標準,不適合于成交量不能連續(xù)放大的弱勢股和冷門股。 8、賣出方法不適合于流通股本小,籌碼鎖定極好,被莊家控盤的單邊上升股。均量線反映市場成交的主要趨向,是市場的本質屬性.強勢股,莊股,大牛股,所以能連續(xù)上漲和市場主力收集籌碼的成本有著極密切的關系.而均量線恰好能量化莊家的平均成本和平均持倉量的大小,并進行有效的監(jiān)控.也是能發(fā)現主力莊家動向,及時跟進強勢股,莊股, 大牛股的有效指標。 均量線是一種反映一定時期內市場平均成交情況亦即交投趨勢的技術性指標。 1．計算方式 將一定時期內的成交量（值）相加后平均，在成交量（值）的柱條圖中形成較為平滑的曲線，即均量線。

一般情況下，均量線以１０日作為采樣天數，即在１０日平均成交量基礎上繪制，亦可以同時選設１０日和３０日的采樣天數繪制兩條均量線，其中１０日均量線代表加權移動平均線 轉在許多的技術指標中如果說有許多指標能夠人為地做出“騙線”的話，那么移動平均線這一技術指標是最為客觀，不易被人操縱的。 移動平均線這一技術指標適用廣泛，構造簡便，它的參數易于檢 驗，所以被絕大部分順應趨勢運作人士所運用。它的客觀性與精確性 常常為人稱道。 所謂“移動平均線”是指最近或相當一段時間內的算術平均線，如我們采用最近１０天的價格或指數數據，我們把新的收市價逐日地 加入１０天的價格或指數數據，我們把新的收市價逐日地加入１０天 數據之和，把往前倒數的第１１個收市價剔除，把新的總和除以１０， 就得到了１０在移動平均線的數值。 以時間的長短劃分，移動平均線可分為短期、中期、長期幾種，一般短期移動平均線有５天與１０天；中期有３０天、６５天；長期 則有２００天及２８０天，因為２８０天線實際是３６５天中的全部 交易日，又被稱作年線，在統(tǒng)計上有特殊的意義，年線收陰或收陽顯 示出本年度投資股票的平均收益率。２００天移動平均線則被歐美機 構或基金經理人看重，以此作長期投資的依據。

５天及１０天移動平 均線在中國股市上運用十分廣泛，成為短期行情的重要依據，至于３０天或６５天移動平均線在股市上運用也很頻繁，尤其便于把握中級以上行情，成為進出貨的主要數據。 綜合觀察長、中、短期移動平均線，可以研判市場的多重傾向，如果三種移動平均線并列上漲，該市場呈多頭排列；如果三種移動平 均線并列下跌，該市場呈空頭排列。 移動平均線說到底是一種追蹤趨勢的工具，便于識別舊的趨勢已經終結或反轉，新的趨勢正在誕生或延續(xù)的契機。它不企圖領先于市場，只是忠實地追隨市場，所以它具有滯后的特點，然而卻無法造假。 移動平均線是一種平滑工具，通過每日收市價的平均值我們可以得到一條較為平緩的曲線，這條平滑的曲線濾去過于瑣碎的小波動，而將大體趨勢呈現在我們面前。短期移動平均線如５天和１０天移動 平均線比３０天和６５天移動平均線更貼近價格的波動變化，顯得更 為敏感，而長期移動平均線則較為遲鈍，所以短線和中長線投資者各有其愛好及習慣。在期貨市場上，采用短期移動平均線更為有利，一 般會使用４天、９天、１５天移動平均線組合；而在中國股市許多分 析人士及媒介已習慣采用５天、１０天、３０天移動平均線組合。對于長線或機構投資者３０天、６５天、２８０天線組合也是出入市的重要參數。

一、移動平均線的種類 移動平均線可分為“算術移動平均線”、“加權移動平均線”、“指數平滑移動平均線”三種。 １．算術移動平均線 算術移動平均線是簡單而普遍的移動平均線。平均線是指算術平均數，計算方法為一組數字相加，除以該組數據的組成個數。 以５天移動平均線為便，計算方法如下： MA=(C1+C2+C3+C4+C5)/5 一般公式:MA=(C1+C2+C3+C4+C5+….+Cn)/n C:第一日收盤價 n:移動平均數周期 “移動平均數”是指以某一日數為基礎周期（上述例子為５日），當新的數據加入后則剔除基期中前一日的數據。由于算術移動平均 線并不計較基期中最前一日的數據。由于算術移動平均線并不計較基期中某一日價格對未來價格流動的影響份量，將周期中的每日價格影響一視同仁，按統(tǒng)計學的原理不盡合理。統(tǒng)計學的理論觀點認為：對５日移動平均線的周期而言，第５日的收盤價對第６日價格波動的影響力理應大于第一日的收盤價，為了反映這一事實，有人發(fā)明了加權移動平均線進行彌補。 ２．加權移動平均線 加權的原因是基于移動平均線周期內最近一日的收盤價對未來價 格的波動影響最大，因此賦予它較大的權重即加權份量。

加權的方式分為三種：階梯式加權，線形加權，平方系數加權。 ⑴線形加權移動平均線 計算方法： MA=/ (2×1＋2×2＋2×3＋2×4)即為第5日的階梯式的加權移動平均線公式：⑶平方系數加權移動平均線： 為線形加權演變而來，即將每一加權數平方（以５日為例）。 計算方式為： MA=/ （1*1+2*2+3*3+4*4+5*） ３．指數平滑移動平均線（ＥＭＡ） 當指數平滑移動平均線起算基期不同時，起算基期較晚的計算結果會與起基期較早的數字有所差異。比如從１０月３０日起算５日指數平滑移動平均線的人，他所計算出的１１月５日的數字一般和９和10日起算的人所到的１１月５日的指數平滑移動平均線有所不同。這一差異經過稍長一段時間的平滑運算以后會趨于一致，不會有 大的差異。因此，投資者在計算ＥＭＡ時或運用ＥＭＡ技巧的技術指標如ＲＳＩ和ＫＤ線時，如計算與他人數字有出入，關非運算有錯誤。 根據上述現象，投資者不見得需要用算術移動平均線來運算ＥＭＡ的第一個值，事實上第二日即可算出５日ＥＭＡ或１０日ＥＭＡ。 從５日指數平滑移動平均線為例，計算方式是首先以算術移動平均線計算出第一移動平均線，第二個移動平均線為：（第６日收盤價×１／５）＋（前一日移動平均線×４／５） 公式EMA=C6*1/5+EMA5*4/5 以上三種移動平均線的計算比較以后可以發(fā)現指數平滑移動平均線是較方便的方法，既省略了儲存數據資料的麻煩，又省略了運算的麻煩，所以幾乎所有的統(tǒng)計性指標均以ＥＭＡ技巧來運用，掌握這一方法可以舉一反三。

二、移動平均線的運用 １．采用一條移動平均線 期貨市場經常采用簡單移動平均線，期貨投資者只用一條移動平均線尋找趨勢訊號，在日線圖上把移動平均值伴隨著每天的價格圖線 逐日畫出。當收市價高于移動平均值之上，就產生買入訊號；當收市價低于移動平均值后就出現賣出訊號。 如果采用非常短期的移動平均線（如４天、９天線），這些線的表現十分靈敏活躍，時時出現穿越現象，非常貼近收市價格的軌跡，這些穿越訊號可能有效，也可能無效。如果跟隨這些訊號買賣一是損失手續(xù)費，二是作出錯誤決定，但同時它也更及時地揭示出趨勢的變化。 對于一條移動平均線的利弊有些投資者采用過濾的原則： ⑴在吸收移動平均線的信號時不僅要求收市價必須穿越移動平均線，同時要求當天的全部價格停留在移動平均線一側。 ⑵收市價格穿越移動平均線的幅度必須達到預定的要求，預定穿越幅度可以是最小價格單位的若干倍數或某個百分比。比例越小保護性能越差，比例越大則信號阻滯，中短線投資者可以根據自己的習慣進行選擇。 ⑶一些穩(wěn)健的投資者往往等待價格在移動平均線一側站住三天方予確認，這也是避免做出錯誤決定的步驟，唯一的缺點是入市稍晚，價格也已升高或降低，但對于趨勢的把握卻十分穩(wěn)當。

⑷另一種作法是在移動平均線的上方和下方設定一定的百分比，分別作出移動平均線的平移曲線。當收市價格不僅高過移動平均線，而且還超越平移曲線才構成買入訊號，反之則構成賣出訊號。這一百分點比可定為移動平均線的１％至３％。 ⑸還有一種辦法是針對每日的最高價和最低價分別與移動平均線形成兩條曲線，收市價必須穿越最高價才構成買入訊號，而下方的最低價可用來確定止蝕。收市價必須穿越最低價才構成賣出訊號，上方最高價成為止損線。２．采用兩條移動平均線 采用一條移動平均線會出現頻繁的穿越以及拉據現象，為了提高移動平均線的可信度和運用效果，通常也可以選擇兩條或三條移動平 均線組合使用。 如果選擇兩條移動平均線，稍長時間的用來看趨勢，稍短時間的用來選擇買賣點，如５天與１０天，５天與１２天，１０天與３０天等等均是以上類型的組合。正是兩條移動平均線和價格三者之間的相互關系和作用才產生出明確的趨勢信號。 怎樣辨別兩條移動平均線發(fā)出的信號？有如下兩種方法： ⑴“雙線相交法”。當短期移動平均線向上穿越長期移動平均線，發(fā)出“黃金交叉”，構成買入訊號。譬如在中國股市上５天線上穿１０天線，１０天線上穿３０天線買入訊號的有效率達３０％以上；反之當短期移動平均線向下穿越長期移動平均線，發(fā)出“死亡交叉”，構成賣出訊號，在這幾年中國股市上５天線下穿１０天線，１０天線 下窗３０天線賣出訊號的有效率達７０％左右。

⑵“雙線中性區(qū)”。把兩條移動平均線之間的區(qū)域設為“中性區(qū)”，當收市價格同時向上穿越兩條平均線之后才構成買入訊號，如果價格跌回兩條平均線之后才構成賣出訊號，如果價格又回到兩條平均線之間的中性區(qū)就耐心等待。 ３．采用三條移動平均線 兩條移動平均線勝過一條移動平均線，三條移動平均線的組合就勝過前面二者了，所以被人稱為三重交叉法。 在股市上人們常用５天、１０天、３０天移動平均線三重組合，在期貨市場上又通用４天、９天、１８天移動平均線三重組合。在股市上如果５天線上穿１０天線，１０天線上又穿３０天線所發(fā)出的買入訊號比兩條移動平均線組合可靠得多；反之，５天下窗１０天線，１０天線下穿３０在線民發(fā)出的賣出訊號也十分有效。 在期貨市場４天、９天、１８天移動平均線的組合使用最為廣泛。在上升趨勢中，多頭排列應當為４天平均線高于９天線，９天線又高于１８天平均線；在下降趨勢中正相反，空頭排列為４天平均線在下，９天平均線次之，１８天線居上。 當上升趨勢轉為下跌趨勢時，最敏感的短期移動平均線４天均線向下跌破９天均線和１８天均線只是賣出的預警訊號，穩(wěn)健的投資者往往要等待短期均線２天移動平均線向下跌破１８天移動平均線才認為賣出訊號得到確認。

４．移動平均線適用于任何時間尺度 移動平均線最主要應用于日線圖，不過它也能應用在更長期的趨勢分析上，也可以應用于更短期的研究中。在股市中有１３周移動平均線和３０周移動平均線的組合，它們可以用來研判數年前就開始的主要趨勢及反轉；在期貨市場上移動平均線可以應用于當日圖表，指導進行短線操作。 當市場處于明顯的上升或下跌趨勢中時，移動平均線會給出清晰的買賣訊號，其工作狀態(tài)最佳，但當市場進入橫盤指數忽上忽下輕微變動之時，移動平均線給出的訊號常常互相矛看，十分模糊，而這種時候是經常性的，達交易的一半以上或更多。 正因為這一特點我們不能過于依賴移動平均線，而應該把它與其它技術指標有機結合起來使用。 ５．移動平均線的優(yōu)缺點 優(yōu)點： ⑴利用移動平均線原理去買賣交易時可以界定風險，將虧損降至最低； ⑵在趨勢轉變，行情發(fā)動時，買賣交易的利潤可觀； ⑶移動平均線的組合可以判斷行情的真正趨勢。缺點： ⑴在行情牛皮調整時發(fā)生的買賣信號過于頻繁，容易使投資者踩錯； ⑵移動平均線的最佳組合無從判斷，經常因各市場情況而改變； ⑶單憑移動平均線的買賣訊號無法給出充足的依據，一般還要靠其它技術指標的幫助。 ６．移動平均線的買賣信號－－格蘭碧八大買賣法則 ⑴平均線從下降逐漸轉為盤局或上升，而股價從平均線下方突破平均線，為買進訊號。

⑵股價雖然跌破平均線，但又立刻回升到平均線上，此時平均線仍然持續(xù)上升，仍為買進訊號。 ⑶股價趨勢走在平均線上，股價下跌并未跌破平均線且立刻反轉上升，也是買進訊號。 ⑷股價突然暴跌，跌破平均線，且遠離平均線，則有可能反彈上升，為買進訊號。 ⑸平均線從上升逐漸轉為盤局或下跌，而收市價向下跌破平均線，為賣出訊號。 ⑹股價雖然向上突破平均線，但又立刻回跌至平均線下，此時平均線仍然持續(xù)下降，仍為賣出訊號。 ⑺股份趨勢走在平均線下，股價上升并未突破平均線且立刻反轉下跌，也是賣出訊號。 ⑻股價突然暴漲，突破平均線，且遠離平均線，則有可能反彈回跌，也為賣出時機。均量線－－監(jiān)控主力動向的有效指標 均量線反映在一定時期內市場的成交情況,成交的活躍還是平淡;主力莊家是否進出;是熱門股還是冷門股,都可以均量線上得到較明確的反映,并在很多時候可以非常明顯地給出買點信號賣點信號.以下筆者重點介紹一下利用5日均量線和10日均量線選擇買賣點的技巧。 成交量是股價上升的動力,與股價漲跌有非常直接密切的關系,但是我們中使用成交量指標時發(fā)現,成交量的變化忽大忽小,使投資者不容易很快掌握規(guī)律.而我們把5日均量線和10日均量線配合使用,便可以在很大程度上解決以上問題.5日均量線就是把5天的成交量相加除以5,所得出的平均值連成線;10日均量線就是把10天的成交量相加除以10,所得出的平均值連成線.在許多軟件中,用MA%和MA10表示.判研方法如下: 1、買點信號:股價經過較長時間下跌進入了橫盤整理狀態(tài)后,成交量會非常小,5日均量線和10日均量線形成粘合狀態(tài),每日的成交量大部分時間在5日均量和10日均量之下。

在這種前提下,如出現日成交量小幅溫和放大,上穿5日均量線和10日均量線,隨后又引起5日均量線上穿10日均量線,形成5日均量線和10日均量線的黃金交叉形態(tài),此種形象出現,將是較好的買入信號。如98年2月10日的延中實業(yè)(600601)就是此種情況.在此之前,延中實業(yè)經過了較長時間的橫盤整理階段,98年2月9日成交量上穿5日均量線和10日均量線,形成5日均量線和10日均量線的黃金交叉,成交量也在5日均量線和10日均量線之上,給出非常明顯的上升信號.如果我們在此時跟進,可以得到一個非常好的買點信號,事實上延中股價從9.5元第一波便上升到18.36元。 2、賣點信號:當股價連續(xù)上漲,成交量不能繼續(xù)再創(chuàng)新高,反而低于5日均量線和10日均量線時,5日均量線和10日均量線在高位開口縮小,并進一步形成死亡交叉時,是較好的出貨點.如興業(yè)房產(600603)98年5月21日,5日均量線和10日均量線形成死亡交叉,成交量低于5日均量線和10日均量線,顯示上升動力不足,此時逢高減磅將是較好的賣出點.賣出點的選擇應注意:有時5日均量線和10日均量線在高位開口縮小,股價就已開始下跌;有時要等到完全形成死亡交叉時才開始下跌。

3、持股信號:當某股股價開始一輪升勢,成交量經常呈一種逐步放大的態(tài)勢,此時成交量在5日均量和10日均量之上運動時,說明資金還中繼續(xù)進入這只股票,此時股價將會呈現一種大漲小回的走勢,此種情況通常應該持股。 4、在一個三浪上升和一個五浪上升的行情中,5日均量線和10日均量線在三浪和五浪給出的死亡交叉信號較為可靠。 5、在一段上升行情中,5日均量線和10日均量線形成死亡交叉,和前一次5日均量線和10日均量線的死亡交叉產生背離時,出貨信號將更為可靠。 6、使用5日均量線和10日均量線在高位產生死亡交叉出貨,此種方法特別適合于一些股價連續(xù)上漲,成交量連續(xù)放大的流通盤中盤以上的莊股,是一個做強勢股出貨的指標。 7、以均量線作為進出標準,不適合于成交量不能連續(xù)放大的弱勢股和冷門股。 8、賣出方法不適合于流通股本小,籌碼鎖定極好,被莊家控盤的單邊上升股。均量線反映市場成交的主要趨向,是市場的本質屬性.強勢股,莊股,大牛股,所以能連續(xù)上漲和市場主力收集籌碼的成本有著極密切的關系.而均量線恰好能量化莊家的平均成本和平均持倉量的大小,并進行有效的監(jiān)控.也是能發(fā)現主力莊家動向,及時跟進強勢股,莊股, 大牛股的有效指標。

均量線是一種反映一定時期內市場平均成交情況亦即交投趨勢的技術性指標。 1．計算方式 將一定時期內的成交量（值）相加后平均，在成交量（值）的柱條圖中形成較為平滑的曲線，即均量線。一般情況下，均量線以１０日作為采樣天數，即在１０日平均成交量基礎上繪制，亦可以同時選設１０日和３０日的采樣天數繪制兩條均量線，其中１０日均量線代表中期的交投趨勢，３０日均量線則代表較長期的交投趨勢。 2．運用原則 在有均量線的成交量圖中，可以看出均量線在成交量的柱條圖之間穿梭波動，從而扒動股價變動的趨向。在上漲行情初期，均量線隨股價不斷創(chuàng)出新高，顯示市場人氣的聚集過程。行情進入尾聲時，盡管股價再創(chuàng)新高，均量線多已衰退疲軟，形成價量分離，這時市場追高跟進意愿發(fā)生變化，股價接近峰頂區(qū)。 在下跌行情初期。均量線一般隨股價持續(xù)下跌，顯示市場人氣渙散，有氣無力。行情接近尾聲時，股價不斷跌出新低，而均量線多已走平，或有上升跡象，這時股價已經見底，可以考慮伺機買進。 對設有兩條均量線們成交量圖，當１０日均量線在３０日均量線上方并繼續(xù)上揚時，行情將會保持上漲勢頭；反之，當１０日均量線在３０日均量線下方繼續(xù)下跌時，顯示跌勢仍將繼續(xù)。

而均量線不論是向上或向下拐頭走勢，都預示著行情可能轉勢，是一種警戒訊號。當１０日均量線與３０日均量線交叉而出現移動平均線理論中的黃金叉或死亡叉時，則是對行情轉勢進行的確認，這時應配合其他技術指標一并研判，作出有利的投資抉擇。在盤局時，１０日均量線與３０日均量線表現出糾纏不清，而最后１０日均量線向上或向下突破３０日均量線，則可預示行情打破盤局的方向，是一種較為準確的突破輔助訊號。 ３．功能分析 在研判均量線時，需注意均量線的波動并不提供所謂程式買賣中的買進或賣出訊號，亦不具備移動平均線那種對股價助漲或助跌的功能。均量線反映的僅是市場交投的主要趨向，對未來股價變動的大勢起著輔助指標的作用。